作者:王体标 期刊:《公安海警学院学报》 2009年第01期
在市场是完全的并且无套利的环境下,假定期权价格服从指数O-U过程的基础上,给出了商品互换的定价公式;在等价鞅测度下,得出商品互换期权的定价公式。
作者:李之鑫; 乔建华; 边崇 期刊:《苏州科技大学学报·自然科学版》 2011年第04期
在Black-Scholes公式的基础上建立了带时滞的欧式期权定价模型。该模型中用高斯移动平均过程取代标准布朗运动,并且假设模型满足一些条件以保证市场的完备性。由此建立的模型可以更好地描述真实环境下的市场特征。最后,该文给出了在一个等价鞅测度下的无套利原理以及较为精确的套期保值策略。
作者:朱祎莉 期刊:《上海理工大学学报》 2005年第06期
讨论当投资者采用随机微分效用时,如何进行选择使其消费和终端财富最大化.采用在连续证券市场中的鞅方法,利用了等价鞅测度、Girsanov定理等理论,将原始模型进行简化,最后得到最优消费策略的显示解.
作者:陈树敏; 何春雄 期刊:《华南理工大学学报·社会科学版》 2005年第05期
讨论了一种新型期权--关卡期权的定价问题.一般关于关卡期权的讨论往往只涉及比较简单的情况,即期权障碍是恒定不变的,但实际上期权障碍是会随时间而变化的,文中在关卡期权的关卡值关于时间依赖的假设下,借助倒向随机微分方程方法和等价鞅方法,推导出一种欧式下降敲出看涨关卡期权的定价公式.
作者:姚落根; 肖晴初; 杨向群 期刊:《高校应用数学学报A辑》 2010年第03期
在几何Levy过程模型中,利用均值修正方法构造了一个鞅测度Qmo.证明了Qmo为等价鞅测度的充要条件是Levy过程具有Brownian运动部分.对于纯跳过程,证明了欧式看涨期权在Qmo下的价格仍然无套利.
作者:孙思航; 刘冠琦; 王玉文 期刊:《哈尔滨师范大学自然科学学报》 2019年第02期
研究在市场无套利的条件下双重货币模型的货币互换期权的定价问题.应用已有的双重货币模型下的远期外汇协议的定价公式,利用货币互换与远期外汇协议的关系求得双重货币模型下货币互换的定价公式,最后利用资产定价基本定理运用等价鞅测度得出双重货币模型的货币互换期权的定价公式.
作者:刘志强; 金朝蒿 期刊:《经济数学》 2004年第02期
本文对认股权证应用等价鞅测度方法进行定价.推导出计算更自然、更简单的类似Black-Scholes模型的认股权证定价公式.给出了一种比较好的数值计算方法.并讨论了认股权证在中国证券市场的发展状况.
作者:李霞; 金治明 期刊:《经济数学》 2004年第03期
障碍期权是与路径相关的期权,因而它的定价计算是非常复杂的.本文利用反射原理对障碍期权的定价问题进行了简化,从而最终给出障碍期权的定价公式.而文中多次运用Girsanov定理构造等价鞅测度是解决问题的关键,它为反射原理的使用创造了基本条件.
作者:黄跃艺; 何建农 期刊:《金融理论与教学》 2017年第03期
在浮动汇率背景下,建立双币种跳扩散欧式期权定价模型和双币种欧式重置期权定价模型,运用等价鞅测度理论和几个常用的条件数学期望公式得到相应的期权定价显式解。
作者:孙彬 期刊:《华北水利水电学院学报》 2007年第06期
分析了影响认股权证价值的主要因素以及认股权证与期权定价的主要区别,介绍了现行的几种认股权证的定价方式,并着重阐述了等价鞅方法,推导出了合适的类似Black—Scholes模型的认股权证公式,在对一些基本假设做出修正的基础上,推导出了一些应用于特殊情况的权证定价公式,可为同类研究参考.
作者:张丕一 期刊:《青岛大学学报·工程技术版》 2006年第03期
文中在(Ω,F)上严格构造了与概率测度等价的鞅测度,并导出了期权定价公式;进一步给出利用F分布查表计算期权定价的公式。
作者:刘志新; 黄敏之; 欧阳娜 期刊:《系统工程》 2006年第12期
利用最优增长投资组合法(The Optimal Growth Portfolio)解决了连续时间不完全市场下期货合约的定价问题,推导出不完全市场期货定价模型的解析表达式。该表达式具有与完全市场持有成本模型(即现货价格与持有成本之和)相似的结构.表现为现货价格与现货价格同某一价格因子乘积的和,价格因子的正负取决于现货价格的变化。模型实证采用动态模拟方法.所得理论期货价格与实际期货价格拟合度很高。本文用相同的方法和数据对完全市...
作者:麦秋虹; 何春雄 期刊:《科学技术与工程》 2007年第08期
多资产期权定价模型解决了具有三个标的资产的彩虹期权的定价问题。即假设标的由三维Lévy过程描述,利用Lévy过程的Girsanov定理进行概率测度转换,最后得到期权价值的概率表达式。本模型还适用于具有两个标的资产,但收益函数是非齐次的部分多资产期权,拓展了José Fajardo和Ernesto Mordecki(2003)关于具有两个标的资产且收益函数齐次的衍生证券的定价理论。
作者:丁灯; 陈家良 期刊:《应用概率统计》 2007年第04期
本文考虑了一个关于具有对方风险的衍生物的金融模型.应用公司价值模型,本文讨论了关于具有对方破产风险的衍生物的欧式期权定价问题.应用鞅方法,在高斯分布等的假设下本文得到并证明一个关于该期权的显式Black-Scholes定价公式.该公式推广了Ammann在中的相应结果.
作者:白斐斐; 师恪 期刊:《数学的实践与认识》 2007年第12期
在等价鞅测度框架下,讨论了在期权到期时刻具有连续红利支付的幂型股票欧式期权的定价公式.这里我们假设市场无风险利率,股票预期收益率,股价波动率以及股票红利率都是时间的确定性函数.
作者:钱林义; 汪荣明; 廖靖宇 期刊:《应用数学学报》 2007年第03期
权益指数年金(Equity Indexed Annuities)是欧美市场近十年发展起来的一类新型年金产品,有最小收益保证,在最小保证基础上与预先设定好的某类股指收益相关联.本文在考虑死亡风险情况下,对简单点对点和年度重设两种指数计算方法下权益指数年金的定价问题作了研究,给出了定价公式并对参与率作了敏感性分析.
作者:姚落根; 欧辉; 杨向群 期刊:《湖南师范大学自然科学学报》 2009年第01期
在无套利假设下,用一个参数刻画单周期三叉树模型中的等价鞅测度,得到了Esseher变换测度和q-优化测度对应参数所满足的方程,然后利用数值计算对这些参数进行了比较.
在一般跳扩散模型下考虑双币种复合期权定价,应用测度变换、Fourier反变换等方法得到双币种看跌期权的看跌复合期权定价公式.
作者:易艳春 期刊:《湘潭师范学院学报·社会科学版》 2008年第01期
以有限离散时间金融市场模型为背景,主要利用鞅论知识给出资产定价基本定理一种新的证明方法。
作者:张淑娟 孔繁亮 期刊:《哈尔滨理工大学学报》 2009年第05期
在借贷利率不同条件下,利用鞅分析方法推导了期权到期时刻支付函数为幂型的欧式期权定价公式,是对借贷利率相同与支付函数为线性条件下结果的推广.这里假定无风险利率,股票预期收益率,股票波动率以及股票红利率都是时间的确定性函数.