关键词：金融危机；经济形势；影响分析
新世纪以来，全球化趋势逐渐加剧，各国间的贸易往来也越趋频繁。尤其是我国在加入WTO之后，与他国之间的联系日渐紧密，这给我国的经济发展带来很大机遇的同时，也使得我国的经济发展面临严峻挑战，而金融危机爆发带来的影响最具代表性。因此，我们应当仔细分析国际金融危机带来的影响，从中找出相应的应对解决措施，保证我国经济在严峻的国际经济形势下也能够快速发展。
一、金融危机的基本含义
金融危机，即金融市场危机，又称为金融资产危机或者金融机构危机,金融危机发生的时候其主要表现可以概括为“三大”，金融资产价格大幅下跌，金融机构大量倒闭以及金融市场大幅动荡。系统性金融危机是指那些波及整个金融体系甚至全球经济体系的危机，最具代表性的有20世纪30年代的西方经济大萧条金融危机，1997年的亚洲金融危机，2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机。金融危机具有影响范围广、危害性大、爆发迅速等特点，会对国家或者地区甚至全球的经济发展造成毁灭性打击，为了避免全球性金融危机的再次爆发，应当引起世界各国政府的重视。
二、国际金融危机对我国经济形势的影响
（一）对我国金融市场造成强烈的冲击
国际经济形势如果稳定，我国经济将会获得一个稳定的国际环境，有利于我国经济又好又快发展目标的实现。反之，一旦国际金融形势动荡不安，将会严重影响世界各国经济的发展，而我国自然难以幸免，我国的金融市场将承受非常大的压力，金融机构也将受到冲击，不利于国家整体实力的进步和发展。此外，在复杂多变的国际金融环境中，我国政府对市场形势难以做出准确判断，实施宏观调控的难度也将加大，导致投资者失去投资方向和信心，造成整个市场的混乱，影响了我国金融市场扩大的同时，也阻碍了我国金融市场的平稳发展。
（二）导致企业发展陷入困境
国际金融危机的出现，影响的将是全球各国的经济，我国作为其中的一员，自然无法幸免。严峻的国际金融经济形势，对我经济发展十分不利。在国际金融危机环境下，由于国际市场需求不断萎缩等原因，市场供需紧张，企业的生产成本将不断增加，严重增加了企业的负担，降低了企业的利润。特别是沿海的部分中小型企业，受到国际金融危机的冲击，发展严重受阻，企业难以正常运转，企业亏损愈发严重，从而导致企业破产、企业倒闭现象的出现。另外，企业重组或倒闭，又将导致大量的在岗工人面临失业的困境，某种程度上造成了社会的动乱，既不利于国家经济的发展，也不利于国家的和谐稳定，最终影响的将是国家的发展进步。
（三）贸易出口增速放缓
贸易出口依靠的是稳定的国际金融经济形势，稳定的的国际金融形势能够保证各个国家经济的平稳发展，贸易出口才能顺利进行。但是在国际金融危机形势下，由于我国在技术创新方面实力还不够强大，也就直接导致了贸易出口增速放缓。与此同时，面对金融危机，很多国家都会采取相应的措施，希望将金融危机带来不利影响降到最小，而压价措施控制贸易进口就是其中之一，或者为了刺激本国的内部需求，对贸易进口实施控制，种种措施都不利于我国贸易出口的发展，阻碍了我国贸易出口工作的顺利开展。另外，在贸易进口方面，也会因为金融危机的存在导致商品成本增加，不利于我国贸易出口的正常进行。
三、如何应对国际金融危机带来的影响
第一，扩大内需，形成新的经济增长点。国际金融危机的出现，我国的外部需求不断降低，出口贸易也逐渐减少，经济发展的动力被削弱，势必会影响我国的经济发展。考虑到我国是一个人多地广的国家，有着十分广阔的市场，随着国民收入的不断增加，人们的生活水平快速提高，消费水平也不断提高，消费水平的提高很好地拉动了消费需求的增长。第二，鼓励企业轻化经营管理。企业在发展的过程中应当重视人才的培养，注重产品的创新，优化自身的组织结构，根据市场形势进行自我调节。第三，优化产业结构。优化产业结构能够使得我国的经济结构更加合理，也就增强了对金融危机的抵抗力，保证国家经济的稳定健康发展。
四、结语
总而言之，面对国际金融危机，我们不能退缩，一定要立足本国国情，寻找相应的解决对策，力求将国际金融危机的不利影响降到最低。
参考文献：
[1]孟强.金融危机影响下的我国经济形势浅析[J].改革与开放,2014.
[2]高伟.当前欧债危机对我国经济金融形势的影响与思考[J].现代经济信息,2014.
摘要：金融业跨国公司；对外直接投资；影响因素；效应
1970年代以来，随着跨国银行的迅猛发展，对外直接投资产业结构发生了变化，以银行、证券和保险为代表的金融业对外直接投资已成了跨国公司对外投资的新生力量。金融机构对外直接投资不仅为它们在母国扩展国际业务提供了新的机会，而且为它们拓展海外市场提供了机会。金融机构的对外直接投资对东道国金融市场发展、金融体系稳定产生着深刻的影响。
随着金融自由化步伐的加快，银行、保险和证券业之间的界限越来越模糊，全球金融混业经营的趋向逐渐明显，考虑到金融业在一国经济中的非凡地位，因此，有必要将包括银行业、保险业和证券业等领域的金融业对外直接投资的决定因素纳入探究视野。
一、金融业跨国直接投资的理论依据
金融机构的对外直接投资作为跨国公司的一种非凡形态，适应于国际贸易的快速增长、跨国公司对外直接投资经营的需要、其母国和潜在东道国政策、制度的变化，为实现其整体战略而从事跨国投资经营。金融业跨国投资一般也是出于节约成本费用、分散经营风险、追逐更多的利润；同时还有为客户跨国经营服务、减少市场不完全的影响和对不完全市场结构的寡占反应等动机。
对外投资最具说服力的理论是英国经济学家邓宁(Dunning，1981)提出“国际生产折衷理论(EclecticParadigmofInternationalProduction)”，认为一国企业能跨国投资经营的关键，在于所有权优势(OwnershipAdvantages)、内部化优势(InternalizationAdvantages)和区位优势(LocationAdvantages)三种优势的综合功能。这一理论现已成为当代国际直接投资的主流，并被誉为一个广泛接受的国际生产模式（裴长洪，1995）。其中所有权优势主要表现在企业所拥有的某些无形资产，非凡是专利、专有技术和其他知识产权。内部化优势主要是指拥有无形资产所有权优势的企业，通过扩大自己的组织和经营活动，将这些优势的使用内部化的能力。区位优势是指潜在的东道国存在着阻碍出口而不得不选择直接投资或者使用直接投资比出口更有利的各种因素（前者如关税和非贸易壁垒，后者如劳动成本、吸引外资的政策等）。邓宁认为，所有权优势和内部化优势只是企业对外直接投资的必要条件，而非充分条件，内部化优势是动力，而区位优势则决定了企业对外直接投资的空间。
金融机构也是一种非凡的企业，其跨国投资经营也符合这一理论。跨国金融机构的所有权优势和不完全的市场相联系，包括商标或品牌优势、技术优势、企业组织优势、管理和创新优势等产权或无形资产优势，货币资金、对国际市场信息来源及处理规模优势，提供灵活、方便、多样化的服务特征、差异性的服务质量和服务范围优势，技术性人才等人力资本优势。对金融业来说，由于套汇、分保、投资组合、证券、债券上市的复杂性、随机性和风险性，内部化将在实现跨国金融机构的全球战略中发挥重要功能。区位优势包括东道国不可移动的要素禀赋所形成的优势(如独特的地理位置所形成的时间区在金融活动尤其是证券和外汇交易中能体现出它的优越性。劳动力资源丰富为保险事业的拓展提供了便利等)以及东道国的政治体制、税收等政策优惠所形成的优势。对于以消费者的需求为首要原则的金融服务业来说，经济中心、贸易中心、商业中心对金融服务的需求远较其他地区要多得多。
邓宁国际生产折衷理论在银行业中的适用性被众多文献所验证(FariborzMoshirian，2001；DarioFacarelli和FrancoPozzolo，2001)。根据对制造业和银行业对外直接投资的探究，该理论也能解释金融业对外直接投资的决定因素。
金融业对外直接投资的原因有很多，上述分析并不能解释所有的金融机构对外直接投资的动因，具体到每一家金融机构对外直接投资经营的原因甚至同一家金融机构在不同的时期、对不同的国家和地区、在其不同的发展阶段进行投资的原因及战略也会不同。依据邓宁的国际生产折衷理论不可能反映出金融业对外直接投资事实的全部，其他对外直接投资理论或理论的一部分也可以用来解释金融机构跨国投资这种现象。
二、金融业对外直接投资的影响因素分析摘要：来自美国的实践
在跨国公司对外直接投资实践中，以国家来分析，无论从数量还是从质量上来看，美国都是站绝对优势地位。就金融业对外直接投资情况来说，美国也是走在了其他国家的前列。最近十多年来，美国对外直接投资增长迅速，其中金融领域的直接投资比例逐步提高。1992年底美国对外直接投资存量为5020.63亿美元，其中金融领域对外直接投资存量1618.39亿美元，占32.23%；1994年底，美国对外直接投资全球存量为6121.09亿美元，其中金融领域对外直接投资存量为2045.74亿美元，占美国对外直接投资全球存量的33.42%；2000年底，美国对外直接投资全球存量为12556.54亿美元，其中金融领域对外直接投资为5344.22亿美元，占42.94%（王燕辉，王凯涛，陈金贤，2004）。可见，美国金融业对外直接投资在全部产业对外直接投资中的比例逐渐提高。
依据邓宁国际生产折衷理论，假定以以下经济指标来近似表示金融业对外直接投资决策的所有权优势、内部化优势和区位优势摘要：（1）在东道国金融业对外直接投资存量来度量金融机构在东道国所有权优势。可以预期，在一国的金融业对外直接投资存量越多，在该国金融业追加投资量越多，这项指标可以度量美国金融业在该东道国专有资产的所有权优势。（2）以非金融产业对外直接投资和双边贸易额来衡量东道国对母国的开放程度和双边经济一体化程度。这两个指标可以度量美国金融业内部化优势的可利用程度。（3）以东道国GDP、金融发达水平（以银行信贷占GDP的比重来反映）、经济发展水平（以人均GDP来度量）等经济指标以及有无国际金融中心来反映金融机构对外直接投资的区位优势。GDP总量越大意味着经济发展需要更多的资金支持和更多的市场机会；东道国金融越发达，表明该国对金融业的依靠程度越高，从而对其金融业对外直接投资有着更多的市场机会和更低的风险；东道国经济发展水平是跨国金融机构决定是否投资的一个重要决定因素；东道国有无国际金融中心，国际金融中心良好的金融基础设施、便捷的同业市场和专业的金融人才都将吸引跨国金融机构的直接投资，众多跨国金融机构之间地域接近，彼此接触的机会很多，它们可以从国际金融中心的信息外溢(informationalspillovers)所带来的正的外部性受益。东道国拥有国际金融中心将吸引更多的跨国金融机构直接投资。
对美国1995年—2000年金融业对各东道国直接投资的投向的地域分布进行实证探究结果表明摘要：美国金融业对各东道国投资流量流向和1994年美国在各东道国金融领域对外直接投资存量、1995年—2000年美国对各东道国非金融领域对外直接投资流量、双边贸易水平、东道国经济发展水平、有无国际金融中心等正相关，进而说明1995年—2000年美国金融业对外直接投资和制造业跨国投资一样也符合邓宁提出的所有权优势、内部化优势和区位优势国际生产折衷理论。
三、金融业跨国公司对外直接投资的效应分析
有关对外直接投资的效应分析大多从制造业角度进行，很少有人从服务业角度来分析少。随着金融业对外直接投资的日益增长，金融服务业对外直接投资的效应分析显得日益重要。和制造业跨国公司一样，金融业跨国公司对外直接投资也具有的经济增长效应、就业创造效应、资源转移效应、技术转移和扩散效应、贸易增长效应、产业结构调整效应等经济效应，在此不再一一赘述。和制造业相比，由于金融业在一国经济中居于核心的非凡地位，其效应也有自己的特性。
1、货币金融效应
跨国公司对外直接投资通过货币资金的投入，可带来生产、管理技术的转移和扩散、创造就业、转移配置资源、促进贸易增长和产业结构调整等经济效应，给东道国带来经济增长和发展，这基本上已形成共识。但是对外直接投资对东道国经济增长的效果大小、效率高低以及如何才能更好实现这一经济效应等的探究不多。LauraAfaro、AreendamChanda、SebnemKalemli-Ozcan和SelinSayek(2002)算是在这方面作了开创性探究了。他们依据1975—1995年间的对外直接投资数据，建立模型来验证有较完善金融市场的国家是否使对外直接投资高效地促进了经济增长。进行多元回归分析考察了对包括发展中国家和发达国家71个国家的经济增长贡献中金融市场功能的大小。结果表明，完善的金融市场可以明显改变对外直接投资对经济增长的功能效果，即具有完善金融市场的国家从对外直接投资中获益更多，而不具备完善金融市场的国家则不能从对外直接投资中获益，甚至会获得负效益。这里LauraAfaro等人是从一种静态的模型考虑，把金融市场视为对外直接投资对经济增长发生功能时的一种或粗或细的管道。他没有考察长期动态的效应会如何。任永菊和张岩贵（2003）根据中国1985-2001年的统计数据，通过建立向量自回归模型以及格兰杰因果关系检验模型，验证了摘要：外国直接投资和金融市场的信贷规模之间不存在协整关系和因果关系，和货币化程度之间存在协整关系；外国直接投资也是货币化程度的格兰杰原因。而金融业跨国对外直接投资直接功能东道国的金融市场，增加了金融市场的主体、带来更为充分的竞争、先进的市场交易技术、分析理论，促进金融市场的发展和完善。反过来，完善的金融市场有利于提高对外直接投资对经济增长的效率。
2、市场结构效应
金融业对外直接投资所产生的市场结构效应较为复杂。从静态来看，由于金融业在国民经济的重要功能，发展中国家对外来金融资本的进人十分敏感，总是尽可能地保护本国脆弱的金融市场和金融机构，这种保护实际上是对本国既有的政府垄断性市场结构的维护，这种状况假如没有外来因素的冲击是不轻易改变的。因此，当这一垄断性的市场结构受到外来因素的影响终于被打破时，外资金融机构的进驻、市场竞争机制的引人在短期内会形成巨大的竞争压力，有利于打破东道国的市场垄断结构，产生正效应；在长期情况下，由于外资金融机构实力强劲，在他们站稳脚跟后会挤出东道国原有的弱小的金融机构，形成一种新的垄断或寡头垄断者，对后来者形成市场进人壁垒，产生一种负效应，从而部分甚至全部抵消原先的正效应。引人动态分析的话则情况又有所不同，面对竞争国内金融机构不可能坐以待毙，为了生存也会作出积极反映，而政府也会因为种种关系对国内金融机构提供有利的政策导向(比如制定较为严厉的反托拉斯法)，因此，实际情况往往是垄断或寡头垄断的市场结构让位于垄断竞争的市场结构，发展中国家可获得部分的正效应。
3、人力资本形成效应
这一效应对发展中国家而言尤为显著。因为作为现代经济核心的金融业是一项高风险、高收益的行业，发展金融业需要有先进的分析理论、精确熟练的操作技术和电子计算机网络的运用。因此，从普通交易员、行情分析师和精算师到金融业的高级管理人才都应把握现代金融理论知识、操作技术，同时，也需要现代化的金融交易服务设施，这就需要安装、调试和维护这些设施的技术人员。而发展中国家在教育上的投资不足，各种金融设施的配套也比较落后，通过金融业跨国公司对其直接投资可一段室内改变这种局面。无论投资以独资、合资或设立分支机构的方式进入，大型跨国金融机构固有的对人力资源、人才资源的培训、可提供接触国际社会的机会和国际金融市场新信息的渠道都为当地人力资本的形成提供了条件；对发展中国家来说，金融跨国公司的直接投资也吸引了大量外流人才的回流，遏制了长期以来的脑力外流，突破了发展经济学中有关发展中国家智力外流的“卢卡斯模式”，促进了东道国人力资本技术含量的提高，这是正效应。当然，本地的中高级人才在高薪高福利的影响下从本国金融机构向外资金融机构转移，这种人才的流失是负效应。一般来说，由于先进理论和技术分析手段的带入，这种效应总体上还是正的。
4、经济一体化效应
由于金融业自身的特征和对金融制度规范的要求。和制造业相比，金融业对外直接投资的经济一体化效应较大。一方面，电子信息技术在金融业中的普及应用，使得世界各地的金融市场相互联接，全球范围内24小时的金融交易成为可能，促进了金融市场的国际化；而金融服务业的对外直接投资不仅通过各分支机构之间网络终端的联结，促进了同一金融机构之间的异地交易，还方便了不同金融机构之间资金的划转，使信息的传递几乎在瞬间完成，金融服务出现了根本性变化。如无纸化交易被券商广泛使用，一张信用卡可以在全球通存通兑，分保险和再保险通过计算机网络而简便易行。同时，世界各地的金融市场相互联接，不仅加强了同类市场之间的国际联系，而且强化了不同市场如资本市场、外汇市场和金融衍生市场之间的相互影响，增加了国际金融市场发生共振效应的可能性。另一方面，国际货币基金组织、世界银行、国际证监会组织、国际证券交易所联合会、国际证券市场协会等国际金融组织的有关规定，《巴塞尔协议》和《金融服务协议》的签订，使得金融服务在统一规则下执行，这种制度的规范统一从更高层次上促进了金融全球化的发展。由此可见，一体化效应的形成既离不开金融机构的跨国化又反过来刺激了金融业的对外直接投资。这一效应直接给消费者得到了更高质量和更方便的服务，也会通过市场交投活跃而产生投资乘数效应进而带来的全球经济增长的正效应；但在经济一体化联动共振效应下，一旦出现金融危机则会带来外部的负效应了（如东南亚金融危机），因此，这种化效应既可能为正，也可能为负。
5、东道国经济自和平安效应
在跨国公司对外直接投资中，无论是制造业跨国公司还是和金融业跨国公司，由于跨国公司的决策中心在母国（多是发达国家），它本身是一个微观经济主体，但其背后有一个国家（发达国家），它有很高的自，在一定程度上可以不执行东道国的宏观经济政策，而削弱东道国的自。同时因为它拥有资金、技术、品牌、信誉等有形的和无形的资产而在和发展中国家进行投资谈判中处于强势地位。因此，引进的外国跨国公司越多，东道国的和自就受到越多的限制，这是一个纯粹的负效应。就金融业投资而言，由于该行业直接把握着资金融通这一国家的经济命脉，外资金融机构进人后可以通过银行信贷、证券承销和财产保险等投资渠道和东道国的各行各业发生联系，涉及行业的分布面厂，影响力强；而且外资金融机构实力雄厚，业务多样化程度高，分支机构遍及世界各地，不易进行金融监管，使东道国的宏观经济调控能力大受影响，在国际金融市场联动和共振效应功能下，甚至会危及其经济和金融的平安。
总的来看，金融业跨国投资产生的效应很复杂，有正有负。总体效应是正是负取决于东道国的经济整体实力、调控能力和对外资吸收能力结构（Porter，1990），一国在经济发展的不同阶段一定要制定不同的吸引外资投入政策（杨先明，2000），对开放金融业更应如此。因此，发展中国家在金融业的对外开放一定要慎之又慎。
四、结论和启示
综上，我们可以得出以下结论和启示摘要：
金融业跨国公司对外投资和制造业跨国公司对外投资在理论依据、影响因素和效应等方面多有雷同，但由于金融业的独特性质，居于现代经济的核心地位，在具体动因和效应方面有其特征。
根据对金融业对外投资影响因素分析，基于发达国家的跨国公司对中国非金融领域直接投资规模及双边贸易的发展前景广阔,中国经济的高速发展和增长必将吸引更多的资金直接投资于中国金融业。
自2001年中国加入WTO，根据承诺，金融市场将逐步向外资开放，在市场准入和国民待遇等方面对外资机构进一步开放，更多的外资企业将对中国金融业直接投资。这被国外金融集团认为是打入中国金融市场的机会，金融和保险业现已成为国外跨国集团直接投资增加的重要领域。
关键词:农村信贷市场；竞争结构；分析
随着农村市场经济的发展，农村的信贷需求日益增加，但是由于我国经济社会二元结构的存在，农村金融市场与城市金融市场从市场需求等方面存在着明显的差异，所以农村金融市场的竞争结构以及市场竞争主体所采取的竞争战略与城市金融市场存在明显的不同。根据战略管理专家迈克尔·波特(M.E.Porter)的行业竞争理论，行业的竞争结构决定着行业的竞争原则和企业可能采取的战略，因此行业竞争结构分析是企业制定战略最主要的基础。[1]对于各个金融机构而言，要制定正确的竞争战略，在未来的竞争中站稳脚跟，必须深刻理解行业竞争的决定因素。本文利用波特的五动力模型分析了农村信贷市场的竞争结构，为金融企业在农村金融市场的战略选择提供依据。
一､农村信贷市场及竞争力量分析
(一)农村信贷及信贷市场的概念界定
信贷市场是指运用借贷方式，以信贷合同为工具融通资金的金融市场。农村信贷市场是农村金融市场体系的重要组成部分，它和农村票据市场､农村同业拆借市场､农村证券市场以及农村外汇市场一同构成了完整的农村金融市场。同时，本文分析的信贷是指正规金融机构的信贷业务，不包括民间金融等其他信贷融资方式。本文分析的金融产品是农村一般性的信贷业务，不包括对国家政策性金融机构提供的用于农村基础设施建设､贫困地区扶贫开发以及粮棉油收购的低息或者无息贷款部分的分析。一般的信贷业务包括农户为满足生产需求而产生的贷款需求，也包括农村工商企业､农村经济组织或个体工商户为满足生产经营的需要而产生的贷款需求。
(二)农村信贷市场竞争力量分析
按照波特的观点，一个行业中的竞争，远不止在原有竞争对手中进行，而是存在着五种基本的竞争力量，他们是潜在的行业进入者､替代品的威胁､购买商的讨价还价能力､供应商的讨价还价能力以及现有竞争者之间的竞争。[2]
1.现有企业
(1)农村合作金融机构和农村商业银行。农村合作金融机构包括农村信用合作社以及由农村信用合作社发展而来的农村合作银行。目前农村信贷市场的主要供给方是农村合作金融机构和农村商业银行，也是农村市场最大的正规金融机构，其队伍庞大､点多面广，最接近农村基层群众，其信贷规模约占全国信贷总量的11%左右。[3]我国早在20世纪20年代初就成立了信用社，建国后农村信用社得到迅速发展，到1956年，农村基本实现了信用合作化。从1958年开始，我国农村信用社几经改革，但至今仍没有就其组织性质形成明确的结论。
(2)商业银行。除农村信用社之外，农村市场还存在中国农业银行等商业银行。中国农业银行是目前农村地区从事金融业务的唯一一家国有商业银行，在发展过程中经历了多次成立和撤销。1996年，与信用社分离后，中国农业银行开始了收缩乡镇､巩固县城､拓展城区的经营战略，大量分支机构从农村撤出，仅仅保留部分营业网点。但是农业银行仍保留了一些农村的优质客户，比如一些农业龙头企业､农村中小企业和个体工商户以及资信状况好的个人客户。
2.潜在进入者
虽然目前农村金融市场发展缓慢，但是随着农村经济的发展，农村金融市场存在巨大的市场潜力。首先，目前农村借贷市场存在着严重的供不应求状况，资金需求者对资金的需求不能得到有效满足；另外，我国目前金融机构的信贷产品单一，不能满足农村经营主体的多样化需求。所以当农村经济发展到一定程度时，必将出现新的竞争主体。
(1)民间金融机构。长期以来，各种民间金融机构和融资形式如基金会､私人钱庄､企业集资､农民互助合作社等一直受到政府的严格限制甚至打压。据估计，目前全国地下信贷规模在7000亿元至8000亿元之间。央行有的官员也多次表示:要解决小额信贷和小企业贷款难的问题，可以在一定条件下放宽民间金融活动空间。民间金融的许多优点是国有银行无法比拟的，特别是民间金融机构有着期限灵活､手续简单､便捷高效等特点，在满足农村金融市场需求方面有着巨大的优势，所以我国对民间金融机构的态度由一味的打击开始向规范转变，管理部门已经发出了明确的“解禁”信息，允许民间金融机构合法化将会在不久的将来变为现实。
(2)外资银行金融机构。2006年是我国进入WTO后过渡期的最后一年，年底过后，我国的金融业将会全面开放。同时，中共中央在《关于推进社会主义新农村建设的若干意见》中提到，在保证资本金充足､严格金融监管和建立合理有效的退出机制的前提下，鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本､外资等参股。在这种情况下，对外资银行来讲，具有一个非常好的进入我国市场的机会。原来已经进入的外资银行一方面会进一步对我国的各类金融企业扩大投资份额和加强各项业务的合作，另一方面也会在一定程度上关注农村金融。据悉，澳新银行计划投入2亿澳元换取上海市农村商业银行约20%的股份，荷兰合作银行可能入股浙江省和辽宁省的农村信用社。[4]
(3)其他商业银行。中央提出建设社会主义新农村之后，随着农村的城市化､农业的产业化､农民的市民化，我国农村的机会增加了。随着农村经济水平的提高，风险会相应降低，从而具备的投资价值会随着时间和各项政策的落实显现出来。在这种趋势下，国内商业银行会逐渐加大对农村市场的关注，一些商业银行会逐渐加入到农村信贷市场的竞争中来。
(4)邮政储蓄。中国银监会副主席蔡鄂生在北京举行的“2006中国金融高峰会”上介绍，筹建中国邮政储蓄银行已得到国务院批准，这家银行将成为面向普通大众，特别是为城市社区和广大农村地区居民提供基础的金融机构。虽然新成立的邮政储蓄银行暂不经营信贷业务，但随着其内部治理结构的逐渐完善和管理的逐渐规范，未来的邮政储蓄银行会不断扩大资金自主运用范围，极有可能涉足农村信贷，充分发挥其网络优势，完善城乡金融服务功能。
3.替代品
(1)直接融资金融市场的发展。作为间接融资的替代品，直接融资市场相对于以银行金融机构为中介的间接融资有着不可比拟的优势。对于一些农业产业化的龙头企业，上市融资不仅融资成本大大低于银行，而且募集的资金是作为股权资本使用，相对于银行信贷，没有还本付息的要求。山东省目前共有农林牧渔业上市公司4家，通过发行股票累计发行融资近12亿元。[5]同时，上市融资在经营管理和信息披露方面的要求还可以使企业在获取资金的同时理顺内部关系，完善治理结构，实现更好的发展。这些优势都是银行信贷融资所没有的。另外，正在探索中的企业债券也会对银行信贷产生一定的替代作用。
(2)民间借贷。虽然民间借贷目前尚未以合法的企业形式参与农村金融市场，但农村大量的信贷资金还来自于各种形式的民间金融机构以及私人借贷，民间借贷凭借其获取信息以及成本方面的优势，使其具有期限灵活､手续简单､便捷高效的服务特点，已经构成农村借贷市场的重要互补因素，是我国农村金融体系中不可或缺的组成部分。据调查，2003年全国民间金融融资规模已达8000亿元左右。[6]
4.储户和贷款者
农村信贷市场的主要资金供给者是各类型的储户，既包括农民及个体工商户，也包括农村工商企业､各类经济组织和乡镇政府。因此，对储户资源的争夺就成为各个金融机构发放信贷资金的重要保证。
在农村金融市场上，资金的融入者与资金的供给者有着高度的重合，因为金融机构就是在各个市场主体之间调剂资金余缺的中介组织，他们对资金的需求程度影响到了农村商业信贷市场的竞争强度，所以也成为农村商业信贷市场的重要竞争因素。
二､农村信贷市场竞争强度分析
以上五种基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，从而决定着行业中获利的最终潜力。(一)现有企业间竞争强度分析
目前，在农村正规金融市场绝大多数信贷业务由农村信用社提供，中国农业银行仅仅占据少量比较大的客户，二者之间的竞争并不激烈，农村信用社实际上处于一种垄断状态。究其原因，一是农村信贷市场竞争者数量少且二者存在一定的产品差异，即农业银行只注重一些相对规模较大的优质企业或项目；二是农业银行正在逐渐寻求退出农村市场；三是农村正规信贷市场的进入障碍的存在使目前尚没有或者很少有竞争者进入这一领域。
(二)进入威胁强度分析
农村信贷市场之所以竞争强度有限，最重要的原因在于农村信贷市场存在种种进入障碍。但一些障碍正在逐渐降低，尤其是政策的限制。
(1)规模和成本限制。这是阻碍其他金融机构进入农村信贷市场的最重要的因素。我国农业生产力落后且发展不均衡，农业生产率低于社会平均利润率，所以从资本逐利的角度来说，社会资金是不会向农村流动的。即使一些地方或者一些部门利润水平达到了社会平均利润率，由于农村需求主体过于分散，且缺乏统一有效的征信体系，信息获取成本高昂，所以，进入这一市场的金融机构就很难扩大经营规模以确保盈利，规模的扩大会使经营成本上升速度提高。几大银行由于追求大市场､大银行的发展目标和降低成本考虑也逐渐退出了农村金融市场。这样，农村信贷市场仅仅有农村信用社发挥自己信息成本优势在享受优惠政策的条件下经营着农村信贷业务。
(2)政策限制。虽然经营农村信贷存在一定的难度，但是巨大的农村信贷市场需求催生了各种民间融资形式，它们很大程度上满足了农村的资金需求。但是，他们一直没有走到农村金融市场的前台，因为我国没有出台正式的法规允许民间金融的经营，甚至将它们混同为高利贷等加以打击。但为满足农村发展的资金需求，随着农村金融市场改革的深入，国家逐渐在放宽进入这一市场的限制，目前民营小额信贷机构和外资小额金融机构的进入试点等措施证实了这一点。在政策不断放宽的情况下，新进入者的威胁不断增强，农村信贷市场的竞争机制将逐渐形成，从而打破信用社一统天下的格局。
(3)其他因素制约。除了受规模､成本和政策的影响外，进入农村金融市场还有一些其他因素的制约，基于客户转换成本､信贷产品营销渠道等方面因素的考虑也是进入农村信贷市场的制约因素。
(三)替代强度分析
正规金融机构的缺位给其他的融资形式创造了满足农村资金需求的条件。作为与间接融资同样重要的融资形式的直接融资方式，已逐渐被一些农业产业化龙头企业以及合作经济组织所接受。《国务院关于2005年深化经济体制改革的意见》明确提出要支持中小企业的发展，拓宽中小企业的直接融资渠道。如果说上市融资距大多数农村融资主体还较远的话，那么农业保险､融资租赁等形式的直接融资方式则更加被农村融资主体所接受。就目前来看，我国农村资金需求主体的直接融资比例仍然会比较低，因为我国的直接融资市场还没有延伸到农村市场，不仅是直接融资需求较少，难以形成成熟的直接融资市场。在一定时期内，直接融资还不会对农村信贷市场产生太大的替代作用。
尽管作为正规金融机构进入农村信贷市场存在很大障碍，但一些民间金融机构和民间借贷形式在满足农村信贷市场需求方面发挥着不可替代的作用，在很多地区，民间借贷的总量远远超过了正规金融机构的放贷额。民间借贷有着天然的信息获取优势，信息成本大大低于正规的金融机构，同时，民间借贷具有方便灵活，手续简便等优势，所以民间借贷对正规金融市场的借贷具有相当强的替代作用。
(四)储户及贷款者的讨价还价能力
储户作为农村信贷产品提供者的资金来源，其谈判能力并不是很强，首先因为利率水平相对储户来说是外生的，我国目前尚未达到完全市场化的利率形成机制，即使储户有一定的谈判能力，他们的选择也很少，能够吸收存款的机构只有农村信用社或者邮政储蓄机构，况且地理上相对分散的农村储户，资金也相对比较分散，吸收他们的存款本身成本就比较高。另外，农村存款主体的储蓄率比较高，缺乏其他的资金融出渠道。这一切导致了他们在金融机构面前出于弱势地位。
在贷款者的角度来看，他们的谈判能力要区别看待。农村一部分运营状况良好的企业或其他经济组织的资金需求比较容易得到满足，而且借贷成本比较低，享受着较低的贷款利息，因为他们资信状况好､资金需求量相对较大､盈利水平比较高，从而具有的谈判能力比较强。但个体的农户就不具备这样的谈判能力，他们往往成为金融机构“惜贷”的对象，正常的资金需求也得不到满足，他们往往缺乏担保人或抵押物，而且要求的资金数量少，周期灵活，金融机构贷款的单位成本高，所以面对金融机构，农户在贷款方面出于弱势地位。另外，利率的管制使对农户的贷款利率达不到弥补风险的水平，也是金融机构“惜贷”的重要原因。
三､结论
就以上分析看来，我国目前农村信贷市场竞争强度并不大，现有的两类金融机构按实力分别占据着不同的细分市场。竞争意识的缺乏降低了涉农金融机构的产品创新能力，在很大程度上制约着农村经济的发展。因此，完善农村金融体系，构建竞争性的农村金融市场是我国农村金融改革的一个重要措施和落脚点。
参考文献:
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[4]安徽省商务厅.中小外资银行涉足我国农村金融[DB/OL]./aarticle/sjgongzuody/200605/20060502215107.html(2006.05.18)[2006.07.13].
【关键词】离岸金融；离岸金融市场；SWOT
离岸金融市场是国际资本追求金融自由化的产物，是生产、贸易和金融国际化的客观要求。它自20世纪50年代末在欧洲形成以来，已经表现出强大的生命力，现已成为世界各国各地区金融竞争的一大特点和趋势。福建目前正在努力推进区域性金融中心的建设，发展离岸金融市场是实现这个奋斗目标的必由之路。而正确认识福建发展离岸金融市场的优势、劣势、机会和威胁是促进福建对台离岸金融市场健康发展的前提和基础，因此运用SWOT分析方法来分析福建对台离岸金融市场十分有必要。
一、发展福建对台离岸金融市场的SWOT分析
所谓SWOT分析方法是对竞争主体内部条件和外部环境的各种因素进行综合分析，从而选择最佳发展战略的方法。
（一）优势（superiority）
1.经济优势
强大的总体经济实力能够为离岸金融市场的建立奠定坚实的经济基础。随着改革开放的不断进行，福建经济快速、稳定、健康发展，总体经济实力不断增强。雄厚的经济实力能够吸引大量外资外企来闽投资，能够提供完善的基础设施和社会文化环境，吸引大量优秀的金融专业人才，为闽台提供多样化全面配套的金融服务。随着2004年福建省委、省政府提出建设海峡西岸经济区以来，福建充分发挥对台窗口作用，把区域发展和两岸交流合作紧密结合起来，把区位优势变成经济发展优势和产业发展优势，福建经济得到了快速的发展。2004年一2009年，福建省GDP平均增速15.74%，人均GDP增速平均14.99%。2008年福建省GDP达10，823.11亿元，人均GDP达30123元，已提前两年完成了“十一五”计划目标（参见图1）。2009年GDP增至11949.53亿元，人均GDP达33051元。[1]福建经济快速发展必将为建立福建对台离岸金融市场提供强大的动力。
图1 福建省2004年―2009年GDP、人均GDP总值、GDP增速和人均GDP增速变化趋势
数据来源：根据《福建统计年鉴2010》整理
2.金融优势
健全的金融市场是建立福建对台离岸金融市场的基本条件。经过多年发展，福建省金融业得到快速发展，福州、厦门等中心城市初步形成银行、证券、期货、保险、信托五业并举，中外资金融机构并存、功能完备、运行稳健的多元化金融组织体系。同时，闽台在前期的金融合作试点实践中也积累了宝贵的经验，这将为“对台离岸金融中心”的创建提供良好的金融基础。福建中行早在1988年就开始试点办理新台币兑换人民币业务，在《意见》出台后，福建成为台湾金融业最为关注的焦点。金融优势为构建海峡两岸区域性金融服务中心，促进对台离岸金融市场的发展夯实了基础。
3.政策优势
在对台离岸金融市场的初期发展阶段，政府的态度、决策与行为对离岸金融市场的发展产生直接影响。2009年4月，海峡两岸关系协会会长陈云林与海峡交流基金会董事长江丙坤签署了《海峡两岸金融合作协议》，双方同意相互协助履行金融监督管理与货币管理职责；2009年5月6日国务院《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》提出推动对台离岸金融业务；2010年6月29日，两岸两会领导人签订ECFA合作协议。2010年8月17日，台湾立法机构通过《海峡两岸经济合作框架协议》；2010年福建省政府工作报告中提出“积极争取开办新台币离岸金融业务，推动人民币作为闽台贸易结算货币，建立两岸货币清算机制”。这一系列政策的出台为福建对台离岸金融市场的发展提供了良好的政策环境。
4.独特的对台优势
独特的对台优势，有利于福建建立对台离岸金融市场。福建是大陆距离台湾本岛最近的省份，厦门角屿距小金门仅1000多米，平潭与新竹的距离只有68海里。同时，福建与台湾之间具有深厚而独特的“五缘”关系，即地缘近、血缘亲、文缘深、商缘广、法缘久。据统计，台湾80%以上的民众祖籍在福建，福建是台胞个人往来的最重要通道，“两门两马”海上航线成为台胞进出大陆的重要口岸。依靠此独特的对台区位优势以及与台湾地区的独特渊源关系，完全可以建立一个以台资企业为主要交易主体，以台币为主要交易币种的对台离岸金融市场，促进人民币新台币的完全兑换，为闽台贸易双方提供更为便利的外汇资金的开户、调拨、贸易融资、担保和抵押等。此外，近年来闽台经贸往来日益频繁，由此派生出的巨大的金融服务和资金流转需求，使得对离岸金融服务的需求大大增加，这将成为建立对台离岸金融市场的重要支撑。
（二）劣势（weakness）
1.金融市场化、国际化、自由化程度较低
金融制度因素是离岸金融中心形成的首要条件。目前，福建在金融市场化与国际化方面还未能完全与国际接轨，金融、银行体制与世界上的发达国家相比还存在较大差距。利率制度缺乏进一步市场化；中、外资银行的存款准备金制度不统一；外汇管理制度中仍存在一些限制制约离岸业务拓展，例如新台币目前在大陆尚不能挂牌和自由兑换；缺乏明确的税收优惠政策。
2.缺乏完善的法律法规体系加以规制
国际经验表明，完备的金融法规和法律系统是有效避免离岸金融市场的风险，促进离岸金融市场形成和发展的重要基础条件。然而福建目前有关离岸金融业务的法律框架还远未完善，离岸金融监管体系尚不严密。虽然《离岸银行业务管理办法》及其实施细则早在1997年和1998年就相继出台，但是2002年离岸银行业务复办以来，政府既没有对不完全适应目前新形势的《离岸银行业务管理办法》及其实施细则进行修订，也没有出台新的管理办法，导致现行与离岸业务相关的法律法规制度较为滞后，没有形成统一的离岸金融法规体系，不仅无法适应当前国内离岸银行业务发展的需要，更无法适应离岸金融中心建设的需要。
3.对离岸金融市场发展及其管理还有待进一步的认识和研究
与周边的离岸金融中心庞大的市场规模相比，福建离岸金融业务参与主体少，离岸金融客户群单一，交易量小，业务范围窄，仅局限于存贷及结算业务，难以吸引大量资金，在一定程度上限制了福建离岸金融的发展速度。同时，交易对象、交易目的和产品定价也与之存在一定差异，离岸金融业务还没有充分发挥其应有的功能和服务。对影响离岸金融发展的经济发展、开放水平、资本实力、从业经验、人才储备、政策环境、管理制度、监管水平等内外因素还需要进一步加强认识和研究，从而在发展的具体措施上做好更加充分的准备。
（三）机会（opportunity）
1.构建离岸金融市场已是当前全球金融发展的趋势
离岸业务具有充分开放、程序简单、豁免税负、自由经营、全球流通等近乎极限的便利功能，市场前景广阔。它自20世纪50年代末在欧洲形成以来，已经表现出强大的生命力，现已成为世界各国各地区金融竞争的一大特点和趋势。各国都在利用一切有利因素来推动本国金融业走向国际舞台，最大程度吸引和利用外资，积极参与国际金融市场。东南亚的一些国家和地区，如新加坡、菲律宾、中国香港、马尼拉等为了增强自身金融业的竞争力，促进当地经济的发展，都纷纷建立离岸金融市场。福建加快建立对台离岸金融市场，顺应全球金融发展的趋势，有利于福建金融市场化、国际化，增强福建金融业竞争力。
2.两岸关系进入和平发展新时期，各方面合作有所突破
近年来两岸关系进人了以和平发展为主题的新历史时期，两岸金融交流与合作开启了新的历史篇章。2009年4月，海峡两岸关系协会会长陈云林与海峡交流基金会董事长江丙坤在陈江会上签署了《海峡两岸金融合作协议》，双方同意相互协助履行金融监督管理与货币管理职责，加强金融领域广泛合作，共同维护金融稳定。2009年11月，协商签署了封闭多年的金融监管合作备忘录（两岸MOU），标志着两岸金融合作将进入实质阶段，并迈入新的里程碑。两岸MOU己于2010年1月16日生效。2010年6月29日，两岸两会领导人签订ECFA合作协议。两岸签订的ECFA协议推动两岸经贸合作进入了制度化轨道，给海西带来新的发展机遇。2010年8月17日，台湾立法机构通过《海峡两岸经济合作框架协议》。从这些来看，两岸已经在经贸、金融合作方面有所突破。两岸关系积极变化，经贸、金融合作有所突破，国家支持“海西”发展带来的历史性机遇，有利于福建建立一个对台离岸金融市场，寻求闽台金融进一步合作，实现共赢。
（四）威胁（threat）
1.离岸金融市场蕴藏一定的市场风险
离岸金融市场的建立是把“双刃剑”，它在推动一国或地区经济、金融发展的同时也会带来负面效应。一方面，离岸金融市场会对国内金融市场形成干扰和冲击，即使是内外渗透型模式，也不能从根本上解决离岸资金与国内资金的相互渗透问题。另一方面，离岸金融市场自由化程度高，存在许多管理风险，包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险及系统性风险等。同时，离岸金融市场有从传统中介业务向衍生金融业务发展的趋势，金融创新活动日益活跃，这势必给离岸金融市场传导“衍生金融工具”的风险。离岸市场一旦出现问题，就会通过价格、利率、汇率、股价等机制，以及经济主体之间的相互依赖性，产生链式反应。银行危机会引发股市、房地产危机以及债务危机，并进一步把风险或危机传导、扩散到本地区以外的其他国家，最终酿成经济危机。
2.对福建政府的监管能力和货币政策提出了挑战
离岸金融市场是不受货币发行国和市场所在国政策、法规、税制、金融和外汇管制的高度开放和高度自由的金融市场模式，是真正意义上的国际金融市场。离岸金融市场虽然受到多头监管但经营环境依然宽松、自由且不受单方完全控制，蕴藏一定的市场风险。而发展离岸金融会不可避免地与福建金融产生各种联系，离岸金融市场的风险可能增加福建银行体系的系统性风险，加大福建金融体系的脆弱性，从整体上提升福建金融管理当局对金融业的监管难度。同时，渗透型离岸金融市场允许资金在一定限度内进出，资金的流出流入对福建宏观经济和货币政策必然会产生一定程度的不利影响，削弱福建货币政策效果。例如政府为反通胀或抑制经济过热而采取措施时，国内机构从离岸金融市场采取逆向操作；离岸资金与国内资金在利率上出现较大差别时，在渗透得不到有效控制的情况下，会诱发资金发生大规模的套利转移等。
二、推动福建对台离岸金融业务的政策建议
建立对台离岸金融市场是一项艰巨的任务，面临的困难障碍不少。因此，我们应从实际出发，采取积极措施，消除存在的种种约束和不利因素，推动离岸金融市场形成发展。
（一）选择合理的发展模式和交易主体
综合考虑福建的经济、金融等因素，在离岸金融市场的模式方面，福建对台离岸金融宜采取内外渗透型模式。这种模式，一方面可以维护境内市场的稳定，另一方面可以开辟一条简捷、稳定、低成本的利用外资渠道，满足不同类型企业的融资需求，这对于资金缺乏且干预能力有限的福建尤为适用。同时，考虑到福建与台湾独特的渊源关系、福建在两岸经贸往来关系中的战略地位，以及福建外资企业资企业占比重大的优势等因素，福建对台离岸金融中心的交易主体应以台资企业为主，同时兼顾欧美、东南亚及香港地区的外资企业。在交易币种上，选择新台币为福建对台离岸金融中心主要的交易币种。
（二）制定完善的“离岸区”特殊政策
制度要素是离岸金融中心形成的首要条件。福建省应争取国家赋予福建省对台先行先试政策，采取更加灵活开放优惠的税收政策，放松金融管制，健全法律法规，为建立离岸金融市场提供必要的条件，促进对台离岸金融市场的发展。例如取消外汇管制；减免离岸金融业务经营机构的存款准备金；放宽利率波动的幅度；放宽或取消信用控制；“离岸区”内的金融机构的所得税、营业税和增值税适用较低的税率，离岸机构的境内外员工的收入税全免等。
（三）构建严密的金融监管体系
目前，福建的金融体系相对落后，调控机制不够成熟。为了有效避免离岸金融市场的风险，福建监管当局要加强对离岸金融市场的监管，构建严密的离岸金融监管体系，推动离岸金融市场健康发展。坚持审慎性原则、效率性原则；采取在岸监管主体统一监管的方式；建立严格的审批制度；加强对离岸账户与在岸账户的管理，采取“内外渗透型”账户管理；进一步完善有关离岸金融业务的法律框架；加强与离岸金融监管的国际合作，实行金融信息披露制度，提高监管的有效性；通过一系列措施构建严密的金融监管体系，促使离岸金融业务顺利的开展，促进离岸金融市场稳定健康的发展。
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关键词：区域；金融；竞争力；内涵；影响因素
区域金融竞争力是区域竞争力的重要体现，它由区域金融比较优势和金融企业竞争优势所决定。具体而言，区域金融竞争力的决定因素应从金融生态环境、金融规模、金融结构和金融效能等四个方面展开分析，并最终表现为市场力（金融市场化）、资源力（金融资源配置力）、增长力（金融业盈利能力）和开放力四个因素，这四个因素又互相影响、互为因果。同时，这些因素又受金融政策、经济基础、人才政策、教育环境等间接因素的综合影响。通过讨论区域金融竞争力，可以说明区域金融竞争能力的差异，以及金融因素在提升省域竞争力方面的作用和途径。依据区域经济学和区域竞争力理论，剖析和分解影响金融竞争力的各项因素，根据影响因素构建分层次的区域金融竞争力指标体系。
一、区域金融竞争力分析的理论基础
区域金融竞争力分析是建立在区域经济学和区域竞争力理论基础上的。区域经济学是运用经济学的观点，研究国内不同区域经济的发展变化、空间组织及其相互关系的综合性应用科学（金碚，2003）。它是以区域作为考察基本单位，以资源禀赋、集聚经济和转移成本为假定前提，以区域比较优势和企业竞争优势为核心的科学。区域竞争力是指区域内各经济主体在市场竞争的过程中形成并表现出来的争夺资源或市场的能力（金碚，2003）。金碚还从区域经济学的角度分析了区域竞争力的形成机制，认为一个区域的竞争力高低，归根到底取决于区域比较优势和企业竞争优势两个因素。
一个区域的竞争力是各种竞争能力的综合体现，主要包括产业竞争力、企业竞争力、科技竞争力、城市竞争力等。其中产业竞争力是区域竞争力的核心。要提高区域竞争力，必须具有和发挥区域比较优势和企业竞争优势，而这些都离不开金融提供的资金或资本支持。世界主要发达国家经济发展表明，金融已成为社会经济的核心，是一个国家或地区经济发展的决定性因素。
二、区域金融竞争力内涵
相对于区域竞争力比较成熟且已经形成完整的研究体系而言，区域金融竞争力还是个理论性和实践性都很强的新课题，同时又具有丰富的内涵。有关区域金融竞争力的概念在现有文献中大多从不同角度、不同层面给出定义。许涤龙（2007）将金融竞争力按照竞争主体的层次分为宏观、中观和微观金融竞争力。宏观层次的金融竞争力是指金融体系竞争力；中观层次的金融竞争力是指区域或城市金融竞争力和金融产业竞争力；微观层次的金融竞争力是指金融企业竞争力。许涤龙认为，金融产业竞争力的竞争主体可能是国家（地区），也可能是产业，当以金融产业为竞争主体时，所强调的是不同金融产业或金融产业与其他产业之间的竞争，此时的竞争客体主要是同一经济主体内部的投资、人才等因素，也包括各产业对税收优惠政策、市场扶持政策、投资环境优化措施等“软实力”的竞争。许涤龙全面分析了金融竞争力，但对金融产业竞争力的解释还是比较笼统。国际竞争力归根结底是各国同类产业或同类企业之间相互比较的生产力（金碚，2003），显然，将其定义为金融产业与其他产业之间的竞争比较令人费解。于尚艳（2005），田霖（2007）认为区域金融竞争力是从竞争力的角度研究区域金融产业的综合能力，是区域金融产业竞争力。关于区域金融竞争力的内涵，不论从什么角度来看，普遍的观点是金融在一定层次的地域上会形成为一个产业，具有产业形态。本书对区域金融竞争力的定义是指一个区域的金融产业与另一个地区的金融产业相比较所表现出来的争夺资源或市场的能力，是有效推动本地区生态环境改善的能力。其实质是金融产业的区域竞争力。张金昌（2002）认为，有竞争才有竞争力，竞争由竞争主体、竞争对象和竞争结果三个要素构成，竞争力是竞争主体在竞争过程中所表现出来的力量。因此，从竞争理论的角度，区域金融竞争力由竞争主体、竞争客体和竞争结果三个基本要素组成。区域金融竞争力的研究主体是什么取决于对产业的理解和定义。王建廷（2007）认为，产业经济活动的主体是产业内的所有企业，产业经济活动的目标是实现全行业的利润最大化。因此，对产业的定义为产业内企业的整体或包括产品和企业的行业整体，它不是同类产品的集合。由此，区域金融竞争力的研究主体就是金融企业群体和金融业整体，包括银行业、证券业和保险业以及金融产业的整体。明确了区域金融竞争力的研究主体，由研究主体决定的研究客体就迎刃而解。区域金融竞争力的研究客体，在研究主体是金融企业的集合或金融业整体的情况下，其研究对象应该是所有金融企业面对的市场或经济关系，如金融市场、金融生态环境等。区域金融竞争力的竞争结果通过市场价值和企业自身利益体现出来，主要是金融业盈利水平、金融的市场化、金融的开放度、金融配置效率以及对区域经济的金融渗透力、辐射力等。
三、区域金融竞争力的影响因素
因此，区域金融竞争力不是该区域金融企业竞争力的简单加总，而是不同区域的金融产业主体在竞争过程中所表现出来的综合能力，是区域金融产业竞争力。它涉及对一个区域的金融生态环境、金融市场、金融机构和金融企业的考察和分析。具体而言，它可以是更有效地提供金融产品和金融服务的能力；更有效地整合金融资源，达到金融资源配置的帕累托最优；是市场占有率的扩大、客户满意度的提高以及盈利能力的增加等。按照产业经济学理论，区域金融竞争力形成机制的主要决定因素是区域金融比较优势和金融企业竞争优势。比较优势和竞争优势是相互依存、相互作用、相互影响、缺一不可的关系。一个具有金融产业比较优势的地区往往易于形成较强的区域金融竞争力，比较优势可以成为竞争优势的内在因素，促进金融企业核心竞争力的提高。此外，一个地区的金融比较优势要通过竞争优势才能体现出来。即使具有比较优势，如果缺乏金融企业竞争优势，比较优势也无法长期持续地保持下去；而如果没有一个地区的金融比较优势，也很难形成和保持企业竞争优势。
总之，基于不同的研究角度和研究主体所建立的金融竞争力指标体系是零散的、模糊的，还没有形成统一完整的体系，因而不利于区域金融竞争力的分析和比较。而以金融产业的界定作为切人点，按照区域经济学和区域竞争力以及城市金融竞争力理论，明确区域金融的竞争主体、竞争客体和竞争结果，确定区域金融竞争力的决定因素，并从这些决定因素展开指标体系的设立不失为一种研究思路。（作者单位：东北林业大学）
参考文献：
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流动性风险是农村合作金融机构经营过程中最主要的风险之一，其伴随于农村合作金融机构经营的全过程。因此，加强流动性管理就成为农村合作金融机构经营工作的重中之重。衡量流动性的指标很多，笔者主要选取超额准备金率、流动性比率、存贷比、存款结构比、中长期贷款比、贷款总额与总资产比六个流动性指标综合评估某市农村合作金融机构的流动性状况。
一、近五年来流动性变动分析
从超额存款准备金率角度分析超额存款准备金率是实际存款准备金率减去法定存款准备金率后的比率。某市农村合作金融机构2009-2013年超额准 备 金 率 变 动 趋势如下：
2009 2010 2011 2012 2013
从图1超额准备金率趋势图可以看出，2009-2013年某市农村合作金融机构超额准备金率呈波浪式下降态势。
从流动性比例角度分析流动性比例指标是在侧重资产管理方针下，商业银行衡量流动性风险程度的重要指标之一。
流动性比例反映了流动性资产与流动性负债的匹配程度，监管部门对该比例的要求为不低于25%。某市农村合作金融机构2009-2013年流动性比例变动趋势如下：
从图2流动性比例趋势图可以看出，2009-2013年某市农村合作金融机构流动性比例呈先大幅下降后趋于平稳态势。2009年至2010年上半年，流动性比率在75%以上的高位运行，自2010年12月末下降至53.62%后， 2012年6月末流动性比例达到40.50%的最低值，此后小幅回升。从流动性比例发展趋势来看，2009至2013年五年期间，某市农村合作金融机构流动性比例总体较高，远远高于“不低于25%”的监管比例要求，表明这一时期，某市农村合作金融机构流动性较为充足。但是不断下降的流动性比例，表明流动性有趋紧态势，一定程度上也表明流动性风险有增大的可能。
从存贷比角度分析存贷比是评判流动性的传统指标，通常而言，该比率越高，表示机构的流动性愈差。监管当局对该比例上限有严格规定，即不能超过75%.
从图3存贷比趋势图可以看出，2009年-2013年近五年来，某市农村合作金融机构存贷比呈逐年下降趋势，各期存贷比均在监管部门规定的75%以下，至2013年末存贷比跌至近5年来的最低点60.95%。这表明从存贷比角度分析，某市农村合作金融机构流动性整体充足，且流动性状况逐年好转。
从存款结构比率角度分析存款结构比率用来衡量商业银行融资基础的稳定性。通常而言，该比率越低，表明机构的流动性越强
从图4存款结构比率趋势图可以看出，2009-2013年某市农村合作金融机构存款结构比呈两头高，中间低的发展趋势。2009、2010年存款结构比率较高，保持在58%-70%左右，2011年6月末，12月末，2012年6月末三期下降至23%左右，2012年12月末又上升至70%左右。存款结构比的这一变动趋势主要与五年来的经济形势与货币政策有很大关系。
二、流动性变迁中的特征分析
流动性整体充足。上述6个指标近五年来的分析显示，某市农村合作金融机构流动性整体充足。6个指标具体分析如下：超额准备金率平均3.56%，高于人民银行基层央行规定的1%-2%；流动性比例平均58%，高于监管部门不低于25%规定比例23个百分点；存贷比平均66%，低于监管部门不高于75%规定比例9个百分点；中长期贷款比平均200%，高于监管部门不高于120%规定比例80个百分点；存款构成比平均52%；贷款总额与总资产比60%，6个指标除中长期贷款比例远高于监管部门规定外，其余5个指标均符合监管比例和行业标准。
流动性与经济周期及货币政策存在较强的相关性。2009年6月份以来，为了防止我国经济经济增长由偏快转向过热，防止价格出结构性上涨演变为明显的通货膨胀，货币政策由此前的稳健转为“适度从紧”再到“从紧”。（2009年6月13日国务院会议要求货币政策转为“稳中适度从紧，12月5日，中央经济会议要求实行“从紧”的货币政策”）。2010年7月以来，面对国际金融危机日趋严峻的形势，国内严重自然灾害的影响，为保证经济不下滑，国务院决定实行适度宽松的货币政策。从2012年开始，货币政策的总基调虽然没有发生变化，但强调调控的针对性和灵活性，这一点从2012年前三次存款准备金率上调可以看出。（2012年-2013年，人总行12次上调金融机构存款准备金，前3次仅大型金融机构上调，中小金融机构不上调）从某市农村合作金融机构2009-2013年流动性评估的各个指标来看，在经济形势及货币政策发生重大变化时，流动性指标均出现不同程度的波动，表现出较强的相关性。以流动性比例为例，2009年在高位运行，2010年开始下降，下降幅度达30%，2012年开始小幅回升。
部分指标异常，存在流动性风险隐患中长期贷款比例主要衡量机构中长期资产负债结构的匹配程度，一定程度上也可以反映机构贷款资产的流动性。近五年来，某市农村合作金融机构中长期贷款比例一直居高不下，表明其中长期资产负债期限结构错配问题严重，潜在风险隐患较大。
三、化解流动性风险的对策建议
增强金融市场参与能力。积极参与市场交易不仅能提高资金运用能力，提高收益水平，更重要的是增加了资金来源渠道和市场感知能力。一是积极参与银行间市场、场外市场和通过省联社资金调剂中心等渠道，提高市场化融资能力。二是增加交易的频率，在实践中增强市场知名度，提高市场信誉，提升操作水平。三是与大中型银行建立稳定但并非固定的联系，提高特殊情况下资金获得能力。
提高资产负债管理能力。农村合作金融机构应该学习国内外大型银行经验，改善资产负债结构，提高资产负债动态管理水平。一是增加负债来源渠道，拓展资产运用渠道，提高中间业务水平，改变资产负债形式单一的现状。二是注意资产质量的变化，降低资产在传统热点领域的集中度，开拓新的信贷领域。三是资产配置向流动性强的工具倾斜，在合规基础上增加票据、债券投资，提高资产流动性。
【关键词】权益保护；消费者；消费者
金融消费者权益保护的正当性
（1）金融消费者权益保护正当性的经济学分析。
消费者通常是指为满足生活需要而购买、使用经营者提供的服务的市场主体。金融消费者是消费者概念在金融领域的具体化和延伸。金融消费者作为金融交易的一方对于构建和谐、健康的金融市场有着举足轻重的作用。然而，金融消费者的权益时常被侵犯且普遍保护不周。在金融市场中，金融机构通常掌握着比较充分的信息，往往处于有利地位；而金融消费者掌握信息较少，时常处于不利地位。大致而言，金融机构与金融消费者之间信息不对称会产生两类消费者权益受损的情况：一是金融机构利用信息优势地位故意隐瞒甚至扭曲、制造虚假信息，诱使消费者做出不正确的消费选择。例如，银监会于2010年11月8日叫停的银保驻点销售的“储蓄保险”，就是因为有大量消费者在销售人员的诱导下没有弄清所购保险产品的本质而利益受损。
尤其是在金融衍生品交易领域中，金融机构善于用专业术语以及繁复的规定模糊消费者的视线，消费者购买的产品或服务往往自己都难以看懂其中的责权义利，更难以保护和实现自己的权益。二是金融机构隐藏劣质产品信息，由于信息不对称，消费者难以分辨产品或服务好坏，于是优质产品或服务被迫退出市场，金融市场上的产品和服务的平均质量被降低，进而造成的结果就是金融消费者不得不面临不利的消费选择。
（2）金融消费者权益保护正当性的社会学分析。
社会分层是以一定的标准区分出来的社会集团及其成员在社会体系中的地位层次结构、社会等级秩序现象。社会分层理论表明由特定的资源配置方式所形成的有价值的社会资源在社会成员之间进行的不平等的分配形成了不同的社会阶层，而社会分层又导致了不同阶层获取社会资源的能力和机会不同。在金融消费领域，社会分层理论主要体现在两个方面：一是在金融机构与金融消费者这个交易结构中，金融机构阶层与金融消费者阶层在势力上有着明显的强弱之分，金融消费者权益受到金融机构的侵害的情形时常发生，两大阶层的冲突明显。
例如，消费者出现了一次因疏忽逾期归还小额贷款情形，商业银行就会上报人民银行征信系统让消费者承担信用受损的责任，而商业银行是否履行通知归还贷款义务却在所不问。二是在金融消费者这一利益集团内也会出现分层。虽然购买金融机构产品或服务的市场主体统称为消费者，但消费者在信息收集和处理能力、学习精力、经验水平、经济实力、风险承受能力等交易能力上的差异使其在与金融机构的博弈中利益受到损害的程度有所不同。如机构投资者、专业投资者在交易能力上就比一般的金融消费者要强。
（3）金融消费者权益保护正当性的法学分析。
金融消费者由于信息不对称而容易在交易中处于弱势地位，并且日益复杂的金融创新使得消费者难以理解所购买产品或服务中的风险，而该风险很可能直接影响到消费者的财产、人身安全，若仅依以“意思自治”和“形式公平”为核心的民商法，消费者难以维护自身权益，故需要法律对此种实质不平等进行倾斜性矫正。20世纪90年代起，“金融消费者保护”就成了国外金融法制研究的热点，研究已表明：消费者是市场的基础应加以特殊保护；保护金融消费者已成为现代金融法制的时尚，尤其是经历了管制--放松管制--再管制的过程后，金融面对综合经营的未来应以消费者保护为重点考虑的核心问题；对消费者保护是金融监管的一项重要目标。
尤其是面对金融危机各国积极应对的法制改革实践举措都清楚表明：金融消费者作为金融市场中重要的主体对金融市场的繁荣有着决定性的影响；金融监管法律制度的核心应转移至消费者保护上，因为若只关注金融机构的利益诉求而忽视对消费者的利益保护，就会使金融交易的天平失去平衡，金融市场也会由于失去消费者这一广泛基础的支持而黯然失色。金融的核心是跨时空的价值交换，它作为资源配置的重要方式本身是价值中性的，即它既可以优化社会资源配置，也同样可以成为势力集团加速聚敛资源的工具。
论文摘要:在当前宏观经济形式发生重大变化和中小企业生产经营相对困难的形势下,如何解决其融资困境的问题成了中小企业界所普遍关心的问题。本文分析了造成目前中小企业融资困境的主要原因,即金融市场体制改革尚未取得实质性突破、中小企业自身经营管理方面的欠规范及其整体信用状况不佳以及金融机构和中小企业之间的信息不对称性等,最后针对这三个方面提出了建议和对策。
一、新形势下宏观经济的特征及其对于中小企业融资的作用意义和要求的概述
目前总体通货膨胀水平较高、财政货币政策相对稳健和紧缩的情况下,银行等金融机构的存款准备金率一直上调使得其可供使用的贷款额度进一步缩小,同时由于劳动力和原材料等大宗商品价格不断攀升等因素都使得中小企业生产成本上升、资金需求水平大幅度提高,仅靠其来自微薄的利润留存积累已经显得不能满足需求,另外由于中小企业的短期利益投资策略的不善使得其资金链总体上呈现吃紧的趋势。
在目前这种宏观经济形势下中小企业获取融资的质量水平如何关系着其生产经营活动的顺利进行,也是其获得持续发展动力的基本保障,这就要求中小企业在完善自身经营管理水平建立健全法人治理结构和财务管理制度的同时,通过多层资本市场拓展融资渠道,减少融资行为中的不诚信行为,并通过多种形式的第三方介入的方式降低与金融机构之间的信息不对称程度,减少或避免金融结构的惜贷行为。
二、目前中小企业融资的基本现状、存在问题及其困境原因分析
从总体上看,目前中小企业融资的现状不容乐观。据一份调查统计显示,2005-2010年期间中小企业生产经营资金中除了自身原始积累和每年的利润留存在,仅有平均不超过12.3%的资金来自现代金融资本市场,另外大部分资金来自于家族资金的拆借和高利贷市场,这使得中小企业的融资成本较正常金融渠道相比抬升了仅46.8%,另外数据还显示,该期间中小企业融资额度提升幅度一直停留在3%左右的增长幅度徘徊。通过对大量的中小企业融资案例的研究和综合分析,本文认为造成中小企业融资困境的原因主要有以下几个方面。
第一,现行金融市场体制方面的原因。持续多年的金融市场体制改革在中小企业信贷机制和实际操作流程中并未取得实质性进展是造成中小企业融资困境的体制方面的原因。目前以银行为代表的传统金融机构对于中小企业借贷资质的审核流程、机制和款项发放方法等都使得中小企业在资金链条出现紧张的情况下无法快速地低成本地获取资金融通;而证券市场中蓝筹股、大小三板及创业板块对于大多数缺乏资本运作经验的中小企业来说更是一个可望而不可及的领域。
第二,中小企业自身管理信用状况方面的原因。中小企业一般属于个体经营的家族式企业,其资金资源占有情况一般处于市场竞争链条的低端,生存压力较大,企业所有者经营管理水平和意识不高等因素都使得其对于自身管理水平的提高关注力度不足,这与银行证券等金融机构资本市场严格的资质审查产生较大冲突和矛盾,另外由于中小企业的财务管理不健全,企业资产处置的任意性使得其对于融资中的还贷义务能力缺乏保障,使得在实际中来自中小企业的不良贷款率普遍较高。
第三,第三方服务机构不健全的原因。由于包括政府相关职能部门在内的第三方金融服务机构的不健全,使得金融机构和中小企业即资金提供方和资金使用方之间的信息不对称性不能得到有效的减少或消除,而这更造成了在资本市场中本来就处于弱势地位中小企业无法通过正当的渠道来获得金融机构的贷款,同时加上银行等金融机构对于中小企业生产经营水平的科学认知和衡量,使得其更加加剧了面向中小企业的惜贷行为,第三方服务机构的缺失使得这种信息不对称的状况会更加继续和扩大。
三、新形势下中小企业融资策略的建议和对策
根据新形势下宏观市场经济特征和走势以及其对于中小企业融资作用意义和要求的概述,在分析了目前中小企业融资中的困境及其影响因素的基础上,参考相关金融证券市场运行机制特别是对中小企业融资案例的综合分析研究,同时借鉴国外中小企业融资的途径和模式,从下面几个方面提出中小企业走出融资困境的方法和措施。
第一,继续推进和深化金融资本市场体制改革,加大对于中小企业融资的扶持力度,特别是调整和优化中小企业融资的审核机制和发放流程,降低中小企业融资的资金成本和时间成本。对于以银行为主的传统金融机构,要简化放宽对于中小企业的融资审查,容许提高对于中小企业贷款的坏账幅度比例,并且简化缩短款项的发放程序和周期;对于股票证券金融市场要放宽对于中小企业进入门槛的限制,并且要为其顺利进入提供包括财务、管理、资本运作、营销等多方面的培训和服务以弥补中小企业自身管理能力不高的缺陷。
第二,中小企业自身应该加强和提高自身经营管理水平,按照现代企业制度和公司法的要求建立健全公司法人治理结构,规范和提高公司的财务管理制度和财务管理水平,自觉改善其融资行为过程中的信用状况。中小企业必须意识到,造成目前经营管理困难和融资困境这种相互牵制恶性循环局面的主要原因,在于对经营管理水平提升的意识和投入力度不够,为此必须按照现代企业制度的要求建立公司法人治理结构,重要的是规范公司财务管理制度,公司所有者的个人资产和公司资产的界定必须清晰且资产处置必须符合公司法的规定和要求。
第三,加大力度培育和发展包括政府相关职能部门在内的第三方服务机构在中小企业和金融资本市场之间的协调和沟通力度,降低银行金融机构和中小企业之间的信息不对称程度,减少金融机构的惜贷行为。第三方服务机构应该帮助和监督中小企业的生产经营状况和各项财务指标的运行水平并向其融资机构提供如实的报告,以减少金融机构本身对于中小企业自身状况的担忧和不信任判断频率,同时第三方可以通过提供担保等多种形式以帮助中小企业快速取得资金融通,同时其自身也可以获得发展。
四、总结
本文针对造成中小企业融资困境的主要原因,并结合相关金融市场及企业管理的知识慈宁宫下面几个方面提出了中小企业走出融资困境的方法和建议:加快金融市场体制改革的步伐,在中小企业的信贷融资问题上取得操作层面的实质性突破;中小企业自身要提高和规范自身经营管理水平,完善公司法人治理结构和财务管理制度;充分发挥包括政府在内的第三方机构在中小企业和金融机构之间的桥梁作用。
参考文献:
[1]周雨娇.中小企业融资难的成因及其应对策略[J].商场现代化,2010(31).
