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金融数学论文赏析八篇

发布时间:2022-03-04 22:25:33

金融数学论文

第1篇

很显然,学习金融数学的根本目的就在于将其理论知识应用到金融业界。这与党的十八届三中全会精神:“引导试点高校以培养高层次应用型人才为主要任务”这一目标是一致的。为此,我院顺势而为,根据自身特点,开设应用数学(金融数学方向)专业,旨在培养应用型人才以服务国家经济文化建设。具体来讲我院开设金融数学专业(方向)是有着以下两大集中优势的:一为就业方面的优势。大家知道,我国基层金融经济工作部门大多数均存在着数量化的水平比较低、决策欠缺科学性等现实状况,基层金融经济类的工作部门比较缺乏金融经济专业人才,为此这方面的人才仍然是市场上紧缺的,学生的就业形势可以被看好。这样一来就为譬如我校这样的地方院校培养面向基层的,具有较强应用能力的人才,提供了机会——设置及发展应用数学(金融数学专业方向)。二为学科本身带来的优势。我校即以全国唯一一所以汽车命名的高等学府闻名,在老牌的汽车专业上有着绝对的学科基础与地区优势。然而金融数学专业作为近些年来发展起来的一门边缘学科,除了具有较强的应用性之外,又包含着很多的数理统计知识。纵观十多年来我国金融数学专业开办的历史来看,大学数的情况下对学生在数理统计知识方面的学习培训比较少,进而导致学生在这方面的基础也就比较薄弱些。而现实是大量的金融经济问题均会使用到数学工具,故而学生在《金融工程学》、《金融数学》等课程的研究学习中会感觉到比较吃力。因此在数学系开设金融数学专业方向是个明智之举,可以充分突出数学的夯实基础作用,也可做好数学与金融经济学、数学与汽车金融等的融合,专业特色的优势是比较明显的。

(二)我校金融数学方向课程设置内容

为了更好的培养应用型人才,我校金融数学方向课程设置强调注重能力的培养:在基础课程及实践课程设置过程中始终坚持把培养学生的应用能力作为总目标,把培养能顺利就业的学生作为办学宗旨,在增加实践课课时的基础上,适度的减少理论课的课时,通过具体的金融问题的解决,加强对学生应用数学建模这种工具来解决实际金融经济问题能力的培养,着力打造具有创新精神和较强应用能力的金融数学专业人才。1、具体来说,依据所开课程的类型及专业培养要求,我们将所有的课程分类为以下三大板块即公共基础课、学科基础课、专业课。其中这里的公共基础课具体包括《思想政治理论》《大学英语》《大学计算机基础》等课程。学科基础课包括《数学分析》《高等代数》《微分方程》等数学专业基础课程;值得一提的是《数理统计》,由于《数理统计》这门课程具有较强的应用性,亦在金融领域有着较广的应用。在后续的专业课程设置中仍有其延伸,如《金融时间序列分析》《统计软件应用》。与此同时,我们亦安排了较多的实践性教学环节(这里包括上机、课程设计、在金融机构实习等),故而减少了学生在相对较抽象的纯理论知识方面的学习,增强了所学知识体系的应用性。而这里的专业课课程则具体包括《金融学》《金融工程学》《投资学原理》《计量经济学》等课程,与此同时我们还考虑到金融数学专业本身的特点,重点培养学生在计算机软件方面的学习和应用,要求学生至少掌握1~2门实用的统计学软件。在开设课程方面,增加了《数学实验》这门课程,具体向学生讲授数学软件MATLAB,安排的学时为32学时。这里的课程《利息理论》《金融时间序列分析》《金融数学》都相应的安排有实践性的教学内容,目的就在于更注重训练学生数理金融领域的应用能力。为了将课程设置的更为合理,我们整个团队亦采用了丰富多彩的形式(如研讨班、课题我讨论小组、知名教授讲座等)为整个专业的开办做足了预演工作。2、另一方面,我们考虑到选修课的安排会直接影响到学生今后的发展,故而在制定教学计划之前我们作了详细且具体的规划,并进行调研,充分借鉴兄弟院校的宝贵教学经验,并具体结合考虑学生的兴趣爱好、考研意向、毕业去向等。依据对学生进行分层次培养的方针,将专业(选修)课程大多安排在第五—七学期,分批次的来安排学生对后续课程的学习和研究。对于在第一—四学期学习中拥有较强的理论基础课功底、且有着考研意向的同学,除了安排学习《金融风险管理》《金融学概论》《微观经济学》《宏观经济学》《保险精算》等金融类课程外,又增加了数学类《数学分析选讲》《高等代数选讲》等课程;而对于那些对实践性环节感兴趣、愿意参加各类具体的课程实践等活动的同学,我们除了安排实践性较强的选修课如《证券投资分析》等外,还联系十堰金融机构,初步设想采用“2+1+1”模式,即在校学习专业基础课程2年、专业课程1年,金融机构实习1年,真正做到校企联合,提升学生的实践能力,真正培养有市场需求的具有较强应用能力的专业人才。3、我校培养方案特别注重教学实践这一环节,经过长时间前期的调研与准备,在课程课时的安排、专业课程种类的选择、实践环节学时的安排等方面均做了诸多的论证与考量。(1)切实从培养专业学生的角度考虑,采用循序渐进的方式,充分考虑到金融专业对数学知识的需要,尽最大的可能在有限的学时内将一些最常用的思想方法,如图表法、数学建模思想以及一系列的金融经济变量的理论及运用的方法都教给学生。并设置诸多相关的实践环节,让学生参与到解决模拟的或真正的金融机构出现的一些问题当中来,以此来锻炼学生应用数学知识和思想解决实际问题的能力。(2)课程设置着重落脚于实践,开设与市场完全对口的课程内容,相应增大课时量,增强与金融机构的联系与合作,使学生明白真正的市场所需。另外开设的课程也具有一定的引导性作用,鼓励学生把所学的知识直接运用到社会上金融机构的资格认证考试当中去。比如我们专门开设的《保险精算》《利息理论》等选修课程,学生通过一段时间的学习,可参加保险精算师资格认证考试;开设的《金融学概论》《证券投资学》等课程则有利于学生参加证券从业人员资格认证考试;开设的《汽车金融》课程则更是结合我校老牌汽车专业名校的优势,学生可以充分利用我校汽车专业丰富的资源,参与选修学习一些汽车学院、管理学院的专业课程,甚至辅修双学位,以有利于学生在将来就业时从事汽车金融方面的工作。事实上,早在2004年,我校就已开办过汽车金融服务专科(高职)专业,培养的学生大都从事汽车金融服务行业的工作。总之,我们在课程设置上秉承以应用为目的,建模为关键,学生参与实践为形式的这三大方针,全面提升学生学习金融数学的积极性,提高学生解决实际问题的能力,以适应金融业界对金融工程和风险管理人才的需求。

第2篇

 

关键词:金融数学 理论发展 应用 

 

一、金融数学的定义 

 

金融数学或数学金融学亦或数理金融学都是由mathematicalfinance翻译而来,可以理解为是以数学为工具解决金融问题的学科。金融数学是通过建立适合金融行业具体实情的数学模型,编写一定的计算机软件,对理论研究结果进行仿真计算,对实际数据进行计量经济分析研究的一门应用学科。 

金融数学的最大特点是大量应用现代数学工具,特别是伴随着控制理论和随机过程的研究成果在金融领域中的创造性应用,金融数学——一门新兴的边缘学科应运而生,国际上也称数理金融(Mathe--matical Finance)。金融数学起源于金融问题的研究。随着金融市场的发展,金融学越来越与数学紧密相连,取得了突飞猛进的发展。 

广义来说,金融数学是指应用数学理论和方法,研究金融经济运行规律的一门新兴学科,狭义的来讲,金融数学的主要研究内容是关于在不确定多期条件下的证券组合选择和资产定价理论,而套利、最优和均衡则是这一理论中最重要的三个概念。 

金融数学从一些金融或者经济假设出发,用抽象的数学方法,建立金融机理的数学横型。金融数学的范围包括数学概念和方法(或者其他自然科学方法)在金融学、特别足在金融理论中的各种应用,应用的目的是用数学的语言来表达、推理和论证金融学原理。金融数学是金融学的一个分支,因此金融数学首先以金融理论为背景和基础,这倒并不意味着从事金融数学一定要受过金融方面的正规的学术性训练(这确实大有益处)。尽管金融学由于具有自己充足的特征而从经济学中独立出来,但它毕竟是作为经济学的应用分支学科发展起来的,因此金融数学也以经济原理和技术为基础和背景。由于金融还同会计学、财务学、税务理论等有密切的联系,金融数学还需要以会计原理、财务技术、税收理论等方面的知识为基础。 

金融数学的理论基础当然还包括现代数学理论和统计学理论,其首要环节是数学或统计建模,也就是从复杂的金融环境中筛选出关键因素以分辨出相关因素与无关因素,然后从一系列的假设条件出发,推导出各种关系,最后得到结论对作出对结论的解释。这种建模活动不仅非常有用而且极为重要,因为在金融中,假设中一个小的失误、一个错误的推导、一个有误的结论、或者一个对结论的错误解释甚至都会导致一次金融的灾难。此外,在金融数学的研究中计算机技术的应用也具有十分突出的位置。 

综上可见,金融数学是金融学、数学、统计学、经济学与计算机科学的交叉学科,属于应用科学层次。金融数学也是金融学继定性描述阶段以后的一个更高层次的数量化的分析性学科。 

 

二、现代金融数学理论的发展 

 

1 随机最优控制理论 

现代金融理论一个更值得重视的应用领域是解决带有随机性的问题,解决这个问题的重要手段是随机最优控制理论。随机最优控制是控制理论中在相当晚时期得到发展的。应用贝尔曼最优化原理,并用测度理论和泛函分析方法,是数学家们在本世纪60年代末和70年代初对于这一新的数学研究领域作出的重要贡献。金融学家们对于随机最优控制的理论方法的吸收是十分迅速的。70年代初开始出现了几篇经济学论文,其中有默顿(Merton)使用连续时间方法论述消费和资产组合的问题,有布罗克(Brock)和米尔曼(Mirman)在不确定情况下使用离散时间方法进行的经济最优增长问题。从此以后,随机最优控制方法应用到大多数的金融领域,在国内以彭实戈为代表的中青年学者对此也做出了卓越贡献。 

 

第3篇

关键词:金融数学,人才培养模式,创新

一、研究背景

金融数学专业是随着经济发展而设立的一门新的交叉学科,融汇了数学、统计学、金融学和经济学等多学科知识,是一个宽口径、厚基础、适应性强、发展空间大的专业。金融数学人才的培养顺应了国际和国内金融发展,特别是金融改革和金融风险防范的需要。

近些年来,数学在金融领域中发挥的作用越来越重要,无论在哪个国际大都市,金融数学专业人才都供不应求。在美国,金融数学家成为华尔街最抢手的人才之一。美国花旗银行副总裁柯林斯曾说过“从事银行业务而不懂数学的人无非只能做些无关紧要的小事”,“花旗银行70%的业务依赖于数学,如果没有数学发展起来的工具和技术,许多事情我们一点办法也没有,没有数学我们不可能生存”,这形象地体现了数学在金融领域中的至关重要性。

随着金融一体化和经济全球化的发展,我国金融体制改革和金融行业发展逐步加快,社会对金融人才的需求,不仅在数量上要求越来越多,而且在层次上要求也越来越高,特别是对掌握现代金融工具,能对金融做定量分析的专业人才更是求贤若渴。近年来发生的墨西哥金融危机,亚洲金融风暴及百年老店巴林银行倒闭等事件都在警告我们,如果不掌握金融数学等现代化金融技术,缺乏该领域人才就可能在国际金融竞争中蒙受重大损失。金融数学人才的培养可以极大地提高中国的竞争力,促进我国顺利融入经济和金融的全球化进程。

二、金融数学人才培养模式的探索与创新

为培养高素质的金融数学人才,我们对金融数学人才培养模式进行探索与创新,建立了一流的人才培养结构体系。

1、树立科学的人才培养目标

为满足社会对能做定量分析的金融专业人才的大量需求,我们建立了科学的金融数学人才培养目标:培养具有扎实的数学和统计学基础,掌握经济学和金融学的基本理论与方法,具备综合运用各种金融分析工具解决金融实务问题的能力,接受科学研究的初步训练,能够在政府机关、各类经济部门、科研院所等单位从事教学与科研、定量分析、风险管理、金融实务等工作,或继续攻读研究生学位的复合型和应用型人才。

2、建立鲜明的专业特色

1)注重基础理论和方法论学习

加强数学理论、经济理论、金融理论和统计理论等基础知识、思想和方法的学习,培养学生扎实的金融数学基础、严谨的逻辑思维能力和运用各种分析工具解决金融实务问题的能力。

2)注重实践能力的培养

在重视基础知识、基本理论和方法教学的同时,加强数学软件和统计软件的学习与应用,鼓励并组织学生参加数学建模、统计建模等活动,加强案例教学,建立高质量的教学实践平台和实习平台,培养学生设计金融数学模型,并运用各种软件进行定量分析的能力。

3)加强创新能力培养

通过专题研究、专业交流、专门调研和专项探讨等方式,提高学生运用数学等各种综合知识观察、分析和解决实际问题的能力,培养学生对于专业研究的理论创新和应用创新。

4)以微观金融和定量分析为主,顺应国内外金融发展需求

课程设置与国际接轨,以微观金融和定量分析为主,融合数学、金融和统计等知识,为学生发展打下坚实基础,使学生既可以进行国内外的学术交流,又满足中国社会经济发展的人才需求。

3、创建一流的金融数学人才培养体系

1)建立先进科学的课程体系。

按照学科发展规律及专业课知识衔接,整合优化课程体系和课程内容,使学生系统学习金融数学专业课程。课程设置注重数学、金融学、经济学和统计学等多学科的交叉融合,加强实践能力的培养,加大各种软件的学习与应用。优化后的课程体系着重培养学生掌握较全面与扎实的专业知识,拓宽学生的知识面,改善知识结构,提高知识运用能力,为学生的发展打下坚实的基础。

2) 注重因材施教,推动教学创新

重视教学方法改革,重视基础、强调基本概念、基本思想和基本方法训练,并加强教学实践。教学采取启发式、探究式等研究性教学,充分调动学生的学习积极性和创造性,提高学生的自学能力、动手能力、知识运用能力和创新能力,提升人才培养质量。

3)搭建学生创新、实践、科研平台。

定期聘请国内外一流专家、学者为学生讲座,介绍学科前沿或金融实务,激发学生学习兴趣,引导学生进行金融实务学习和金融实践创新,为学生搭建高质量的学习平台、实践平台和专业研究平台。

4)加强国内外的交流,开阔学生视野。

积极推进国际联合培养模式,加强与国内外机构的合作和交流,鼓励学生参加境外学习和实践,使学生接触国际学科前沿,有更宽的国际视野和更广阔的发展前景,培养面向世界,植根本土,具有国际视野的金融数学人才。

4、建立先进的人才管理机制

1)采用导师制,选聘优秀专业教师担任学生的指导老师,指导学生阅读经典著作、制定学业发展计划和职业生涯规划等,引导学生关注学科发展的最新动态,参加合适的科研课题,对学生发展给予指导。

2) 加强学生的日常学习管理,提高学习效率,促进学生健康发展。

3)鼓励学生全面发展,建立创新激励机制,对在学术研究、学科竞赛、专利发明等方面取得高水平成绩的学生认定给予创新学分。

三、小结

基于国内外对金融数学人才的需求,本文对金融数学人才培养模式进行了探索与创新,树立了科学的人才培养目标,建立以微观金融和定量分析为主,重理论、方法、实践和创新的专业特色,创建一流的人才培养体系,建立先进的人才管理机制,培养数学和统计基础宽厚、既掌握现代金融数学理论,又能综合运用各种金融分析工具进行金融实务分析,具有国际视野和社会竞争力的应用型金融数学人才。

参考文献

[1] 胡金焱.山东大学“金融数学与金融工程基地班”人才培养模式探索.《中国大学教学》 2010(1):31-33.

第4篇

关键词:行为金融学;金融物理学;实验经济学;鞅论;流形

自从戈森定律的兴起,再加上英国的杰文斯、奥地利门格尔和瑞士的瓦尔拉斯在19世纪70年代掀起“边际革命”以来,经济学基础理论便发生了第二次飞跃。经济学基础理论第一次飞跃是由传统的劳动价值论转到基数效用价值论的飞跃,第二次飞跃是基数效用论朝着序数效用论的转换。而序数效用论之萌发也即是人类开始重视心理效用在经济生活中的体现。

20世纪80年代以来,行为经济学的发展如火如荼。行为经济学的兴起与蓬勃发展标志着学者对经济生活中的心理效应的认识的深化和发展。与此同时,作为行为经济学主要的、成功的运用来看,行为金融学在对主流金融学(又称标准金融学)的批判与质疑中成长壮大,在股票市场实践中显示了强大的力量。行为金融理论认为,证券的市场价格并不只由证券自身包含的一些内在因素所决定,而且还在很大程度上受到各参与主体行为的影响,即投资者心理与行为对证券市场的价格决定及其变动具有重大影响。行为金融学的蓬勃发展离不开心理学分析所起的作用。行为金融学融汇了心理学基本原理,其主要表现在信仰(过度自信、乐观主义和如意算盘、代表性、保守主义、确认偏误、定位、记忆偏误)以及偏好(展望理论、模糊规避)在行为金融学的应用。从而,行为金融理论包含两个关键要素:(1)部分投资者由非理性或非标准偏好驱使而做出非理;(2)具有标准偏好的理性投资者无法通过套利活动纠正非理性投资者造成的资产价格偏差。这意味着非理性预期可以长期、实质性地影响金融资产的价格。

从20世纪90年代至今,行为金融学在理论和实证方面的研究都取得了重大进展,从而逐渐为经济学的主流所接受。自诞生起就被奉为经典的现代金融理论受到的挑战一直未停过,主要是行为金融学对其理论前提“理性人假设”、“有效市场假说”的挑战甚为激烈。在对传统主流经济(金融)学的批判中,一大批行为经济(金融)学家成长起来,并获得了世人的承认。主流金融学的不足主要表现在:主流金融资产定价理论在实践和解释金融市场“异象”中遇到了巨大困难。主流金融学--资产定价理论主要包括现代资产组合理论、股票资产定价模型理论及套利定价理论。主流金融学中的资产定价理论是以有效市场假说为隐含前提,建立在数理模型和一系列假设基础之上,不能较好地说明实际投资过程,作为投资决策的依据在实践中也存在较大的不足。而行为金融理论对作为主流金融学理论基石的有效市场假说进行了有力的批驳与质疑。

黄树青在《行为金融学与数理金融学论争》一文中,提到DeBondt和Thaler(1985)、Statman(1995)、Berstein(1996)、以及Shiller(2000)等行为金融学家在不遗余力地为行为金融学呐喊。而行为金融学与数理金融学争论的起点是1973年——1974年纽约城市电力公司取消红利支付导致中小股东扬言采取暴力行动;其争论的核心是市场有效性---过度反应和滞后反应;其争论的新发展主要表现在:行为资产定价模型与资本资产定价模型的对立;行为金融组合理论与马柯维兹资产组合理论的对立;如何看待泡沫与风险补偿的对立等。而刘志阳在《国外行为金融理论述评》(载于《经济学动态》2002年第3期,页码:71——75)一文中,首先指出了EMH理论形成过程中,奥斯本和法玛的贡献最大。奥斯本提出随机游走,法玛在这基础上提出了有效市场假说。接着指出了行为金融理论的发展历史可以概括为以下阶段:(1)早期阶段(2)心理学行为金融阶段(3)金融学行为阶段。并认为行为金融理论的理论基础是:(1)期望理论;(2)行为组合理论。同时,指出了投资行为模型应分类为:(1)BSV模型;(2)DHS模型;(3)HS模型;(4)羊群效应。最后提出了行为金融实证检验:(1)小公司效应;(2)反向投资策略;(3)动态交易策略;(3)成本平均策略和时间分散化策略。而与此同时,学者卫珑在《关于中国资本市场问题的研究综述》(载于《经济学动态》2002年第3期)一文中总结了国内著名专家学者们诸如樊纲、吴晓求、梁定邦、吴敬琏以及厉以宁等人对中国资本市场(包括股票市场)的看法以及他们对其主要问题的研究。但在这一文中,没有丝毫迹象表明这些专家学者们运用行为金融学等基础理论对中国股票市场进行研究,而是总结了这些专家在这方面的定性分析。从中可以保守地推出:至少在中国著名的学者圈子里,引用比较前沿的数量方法来研究中国股票市场的数目不容乐观。换言之,我们还是将国外金融学前沿理论基本处于引入的初级阶段,基本上是对国外的金融学前沿理论做综述而简单介绍之,将其运用到中国资本市场(包括股票市场)的分析很少,做综合分析的就更少。目前,国内学者引入金融学前沿方法对中国股票市场研究的主要有:张本祥(《非线性动力学的理论及其应用——资本市场非线性分析》;吉林出版社2001年11月第1版);孙博文(《中国股市波动的混沌吸引子的测定与计算》[J],哈尔滨理工大学学报,2001,5);金学伟(《用分形理论看当前股市》)等。

除了上面已经提到过的,国外学者运用行为金融学等前沿理论对资本市场(包括股票市场)的研究主要有:Kahneman和Tversky的期望理论;Kahneman和Tversky的遗憾论;Shefrin和Statan的行为资产定价模型和行为金融组合理论;LeRoy和Porter对过度反应的研究;Bernard和Thomas对反应不足的研究;Tversky和Shafir对分离效应的研究;Tversky和Kahneman的可行性试探法的研究等。除此之外,实验经济学的兴起为行为金融学的基础研究和应用研究提供了又一强大武器。实验经济学对经济人理性假设提出了强烈的挑战,使得过去奉为经典的“大数定律”和“大拇指法则”遭受到根本的震撼,从而提出了一个假设:在不同的测度空间下,原有的经济研究将发生面目全非的变化。而这一假设与西方学者们大量引入鞅论、测度论和分形以及流形等理论到股票市场分析当中来是相互呼应的。我们知道,在Grassman空间下与在Hausdorff空间下以及Wiener空间下,同一事物采用不同的标量来刻度得出的结果是不同的,甚至迥然相异。正如在同一反馈函数,对初值的精度稍有不同或者迭代次数不同,得出的结果或许一个是收敛的,一个是混沌的。当然,金融物理学的兴起也促进了金融学研究的革命性变化。金融物理学对经济学的另一个基本假设(信息充分)提出了严重的挑战。关于对这一假设的研究很早的时候就有肯尼斯*J*阿罗的经典著作《信息经济学》,随后又有斯蒂格勒等诺贝尔获得者对二手市场的信息占有的研究;接着到了信息滤波经济理论时代。其主要理论为维纳滤波理论和卡尔曼滤波理论。维纳滤波理论比较集中地表述在维纳——辛钦定理中,其主要是采用偏差反馈方法,用于滤波处理。卡尔曼滤波理论是本世纪60年代初提出来的。1960年和1961年,美籍匈牙利学者卡尔曼和美国学者布希提出了递推滤波算法,成功地将状态变量方法引进滤波理论当中来。目前,对滤波理论在经济学中的拓展做出突出贡献的学者主要有穆斯和卢卡斯等人。穆斯在弗里德曼持久收入基础上提出了信息滤波;卢卡斯在继承魏克塞尔价格理论基础上,考虑了信息滤波与混淆问题。而搜寻理论实际是滤波理论在现实中的一个具体体现;统计滤波理论是以国民经济核算为基础的一种滤波理论。而金融物理学引入纤维束等革命性工具对传统金融学进行改造,也是对原有信息理论分析的一种深化。金融物理学和实验经济学是推动行为金融学向前发展的两个轮子。因为,行为金融学的视角从是行为的角度来考察金融领域的。而分析人类行为,主要从物理的角度和心理的角度来刻画。而金融物理学正是从物理的角度来考察金融问题的,同时另一方面,实验经济学主要是从心理学的角度来考察的。总之,这些领域的基本原理基本上都能在数学上找到比较合适的表达方式,从而推进金融学研究和金融学前沿理论在股票市场的运用所采用的一般形式的数学化。

沿着这些大师们的足迹,我们可以判定:未来的金融实践活动将越来越超乎一般人的设想,金融学前沿理论的应用将越来越综合化。考虑到国内学者现在的研究趋势,对于金融学前沿理论在中国股票市场分析中的应用,大致可以做如下展望:(1)Shefrin和Statan的行为资产定价模型和行为金融组合理论。采用Shefrin和Statan的行为资产定价模型和行为金融组合理论来分析中国股市投资者的选股优化问题;(2)Arrow的风险配置和信息相互关系模型。采用Arrow的风险配置和信息相互关系模型来探析中国股票市场的风险和信息之间的非线性相关性;(3)采用金融物理学中的资金流动态模型来解剖中国股票市场定价问题;(4)利用遍历模型和最优停时模型来探求中国股票市场的漂移系数、股票价格优化以及股市政策效应分析;(5)利用数学模型、非线性模型和混沌模型以及分形模型考察中国股票市场的复杂;(6)利用序方法、卡尔夫算子以及微分流形模型探索中国股票市场的局部均衡问题;(7)利用生物学和心理学基本原理来验证实验经济学在中国股票市场的分析效果。总之,中国学者将金融学前沿理论应用到实际经济工作分析当中来还任重而道远,有待不同学科领域的学者交流合作,去挖掘和探讨金融学前沿理论并将之运用到实践当中来。

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第5篇

摘要:在历史文明发展的长河中,数学起着非常重要的作用,它为科学技术的不断进步和发展起到了重大的推动作用,这对人们的日常生产和生活方式提供了极大的便利。金融数学是时展的产物,随着经济的快速发展,需要更加专业的数学理论知识来帮助金融行业的发展,金融数学应运而生。金融数学作为一门最近发展起来的新兴学科,在未来的发展还存在很多的问题,我们需要用发展的眼光来看待它。因此,本文的主旨就是对金融数学的前沿问题进行相关分析,对其发展前景进行展望。

关键词:金融;数学;前沿

问题数学是一门有着相当久历史的学科,作为一门研究结构、数量以及空间的模型的传统性学科,主要的利用抽象理论和逻辑的推挤去进行研究和使用,如今已经发展成为一门应用十分广泛,使用十分直接、便捷,解决问题方便、及时以及十分富有创造性和稳定性的重要的学科。而金融数学主要是将现代数学的理论和方法与金融的理论和方法相结合,一方面,可以在解决金融问题的过程中应用适当的数学方法进行分析;另一方面,金融行业发展过程中会不短出现新的问题,可以向相关的数学理论提供有价值的研究方向。金融数学就是指用数学方法研究金融问题,它是在两次“华尔街”革命的基础上产生和发展的,主要是在实际的操作中对数量进行具体的分析以及研究。而通过多年来对于金融数学的研究和分析中,容易发现其主要的核心就是在一个确定下不强的环境下对各种资产的定价理论以及投资策略的选择的最优化的一些研究,而在这些理论中来,有三个最基本的概念,分别是最优、均衡以及套利,这三个基本概念对金融发展具有重要推动作用。

一、利率的期限结构问题

“B-S模型”是对市场发展进行理想、不切实际的假设,在“B-S模型”中,利率通常是一个给定的常熟,然而,在实际发展过程中,利率会不断发生改变,受外界因素的影响较大。利率的期限结构是对利率在不同性质﹑不同到期日的证券条件下的变化规律总结,主要是通过收益率的曲线这种形式来表示基本的变化规律。在传统的理论体系中,利率的结构主要有四种基本的理论,分别是市场的分割理论、有限的置产理论、流动性的偏好理论以及无偏预期的理论,利率的期限结构是对传统利率结构的进一步发展,保留了其中三种理论:市场的预期理论﹑市场的分割和投资的偏好理论﹑流动性的偏好理论。这几项理论可以从不同的方向,不同的角度,去合理地研究解释利率变化的不规则性。近年来,经济全球化的发展程度不断深入,经济结构不断完善,在这种情形下,利率以及期权等利率的衍生证券得到十分快速的发展的同时,利率的风险问题也日益突出,对利率期限结构模型的依赖越来越强,比较著名的利率期限结构模型有无套利模型、一般均衡模型、二项式网状模型。

二、市场价格的波动性问题

在金融市场中,市场价格波动现象是随时存在的,这种波动性较大的因素被称之为随机变量,以股票价格的波动为例。在“B-S模型”及推广的模型中,经常将股票的价格的波动假设成为一个完全服从某种随机过程的波动,并可以根据相关数据进行随机的分析,因此,在实际的金融市场中基本不可能存在股票的价格波动是常数的情况。股票价格的波动率是未来股票价格变动研究中的一种最关键变量,因此,如果要更好更准确地去对股票价格的变动波动规律进行描述,就需要充分考虑不止一种因素对于股票价格波动的影响,同时,也需要对股票价格的波动的变化规律对于股票的价格以及除了价格之外的其他的随机变量的一些依赖性进行研究考虑,最后,由于金融市场的不稳定性,还需要考虑到股市的崩盘导致的股票价格暴跌。目前,比较常用的模型有移动平均法、CRCH模型及其推广、隐含波动率模型和随机波动率模型,其中随机波动率模型可以将这几种因素的影响全部体现出来,为此,它在金融市场中作用越来越大,备受金融界的关注。

三、突发事件问题

突发事件又被称为小概率时间,对于重大的金融震荡问题是完全不能采用传统的平稳随机过程预测理论进行分析的,所以,应该如何在对突发事件研究的过程中,进行一种可以解释其若干特征的定量描述是目前相关数学理论的研究发展方向。传统的平稳随机过程预测理论对于金融市场中的95%事件都是可以加以解释的,剩余的5%不能解释的时间中就包括突发事件。而这种突发事件有时候十分致命,对于金融市场来说,突发事件是一个必须引起重视的情况。一旦发生,就会对金融界甚至国家造成巨大的损失。在众多数学成就当中,分形和多分形理论无疑是最杰出的,其真正目的并不是要准确地预测未来,但是在实际应用过程中,它确实是对市场的发展风险进行了切合实际的描述。由于金融体系的不稳定性以及复杂性和其突发事件的特殊性,这些结合在一起就为金融数学提供了一个十分重要的问题,尤其是在多种因素都能够影响到金融系统的情况下,金融数学的不确定性和非线性就变得十分地复杂难解,有利于突变理论和次冲击理论在金融实践中的应用。

四、市场的不完全性和信息的不对称性问题

现实市场是一个不完全市场,在整个金融市场的发展过程中,金融体系中参与的人员之间掌握的信息并不是对称的,参与到经济操作中的人员之间掌握的信息并不互通,大家掌握的信息不同。来源也不同,这加重了市场的不完全性。现实市场中有许多的不确定性,主要就是表现在股票和证券的投资的自由度不够,有许多的限制,在这种情况下,就提出了一种均衡理论来解释这种不完全的市场情形,这种理论能够很好地证明金融市场中进行创新的合理性,同时,这种理论对社会资源分配效率的提高也有很好的促进作用,有效利用具有重大意义。目前,我国金融市场中的证券定价问题主要是依靠鞅理论加以解决,在国外,这种理论是占主导地位的,我国的国情虽然不一样,但是也可以从中学习。在信息不对称性的情况下,容易出现参与经纪人相互对策的现象,往往在信息层次出现很多的问题,加剧对不对称信息刻划的困难,在采用数学方法处理的过程中就更加困难。为更好寻找解决方法,在实践中发现,微分对策、重复对策、随机对策以及多人对策理论都有着很好的发展前景,需要不但对其理论及时间进行深入的研究、探索。

五、结语

由于当前我国社会主义市场经济体制的不断完善,金融市场对人才的需求将越来越大,需要相关人员不断加强对金融数学的研究学习,为经济发展服务。

参考文献:

[1]朱经浩,王成.正定二次最优控制问题的最优值的估计[J].控制理论与应用.2006(01).

[2]朱经浩,朱丙坤.最优投资决策问题的期望效益的数学表示[J].同济大学学报(自然科学版).2005(08).

[3]王金平.中外金融数学的发展及其走向[D].山东大学,2008.

[4]陈杰.最优控制的若干问题及其在金融数学中的应用[D].同济大学,2007.

第6篇

关键词:金融数学 教学 人才培养

中图分类号:G642.0 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2013)02-130-01

金融数学是近年来新兴起的一门边缘学科,是金融学自身发展而衍生出来的一个新的分支, 是数学与金融学相结合的产物。金融数学是金融学由定性分析向定性分析与定量分析相结合、由规范研究向实证研究转变、由理论阐述向理论研究与实用研究并重、金融模糊决策向精确化决策发展的结果。现代金融业的发展对金融工作者的数学水平提出了较高要求,为适应社会需要提高金融人才的数学水平,一些高等院校开设了《金融数学》课程。学好这门课程,能提升学生的综合应用能力、研究能力,能改善学生的知识结构。因此本课程在大学人才培养中起到了重要的作用。

一、《金融数学》课程的重要性

金融数学的研究和应用具有重要意义,一方面通过金融数学,数学家能够深入经济金融领域,加深对经济运行和国家的经济进步的关心,另一方面使得经济学家可以掌握数学这一工具,更好地对金融进行定量分析研究,从而指导国家的经济发展,更重要的是数学家和经济金融学家可以结合起来共同建立具有中国特色的金融理论和方法,指导我国的经济建设。在我国金融体制改革的进程中, 需要大量掌握高科技、具有高能力的金融人才。因此,大力发展金融数学的研究和应用,培养大批掌握定量分析技术的金融人才就成了当务之急。

二、《金融数学》课程对人才培养的作用

1.提高学生自学能力和获取知识的能力。在当今的知识经济时代,知识的传播和扩散速度是所未有的,知识更新的周期也越来越短,学校教育已远远不能满足人们在知识时代进行技术创新和知识更新的需要,不断的学习并获取新知识和技能已成为人们最重要的需求之一,这就要求学生具有良好的自学能力,使自己能适应社会。金融数学中应用大量的数学理论和方法研究、解决金融中一些重大理论问题、实际应用问题和一些金融创新的定价问题等。由于金融问题的复杂性,所用到的数学知识,除基础数学知识外,金融数学大量的运用现代数学理论和方法。主要包括数理统计,随机分析、随机控制、鞅理论、数学规划、微分对策、非线性分析,泛函分析、倒向随机微分方程、分形几何、非线性分析等现代数学工具。这些知识已超出了学生的知识范畴,因此,对于学生来说,需要自学一些内容。自学能力恰是学生今后在工作和科研中永远需要的。

2.提高学生分析问题和解决问题的能力。当今世界,互联网已经改变了社会的生产和人们的生活方式。不仅绝大多数基本概念可以通过百度等获取,而且每时每刻还有各种信息。现在我们的教学对象基本都是90后,他们的信息极为灵通,仍然沿用满堂灌的教书方式,显然不能满足学生求知需要。通过金融数学课程案例教学环节,有助于激发学生的学习兴趣,并且通过展开讨论相互启发,从而调动学生辩证思考问题的积极性。与此同时,学生通过参与对各种方案的可行性的研讨,在寻找解决问题方法的过程中,提高学生分析和解决问题的能力。当今世界是一个高度开放的工作环境,从某方面来说团队合作精神往往决定着工作是否成功。个人事业的成功除了取决于个人的能力,往往还取决于个人人际关系能力和沟通能力。案例教学中学生通常要在小组合作中互相沟通,大家在一起讨论,取长补短,相互启发、集思广益,要正确看待别人的观点,也要正确评价自己的表现。尊重他人,树立理解和包容的意识;心平气和地与人交流,合作完成案例方案。这样,在与他人进行沟通的过程中,有助于提高学生处理人际关系的能力。

3.提高学生的科研水平。当今时代社会对人才的要求在不断地提高。这要求大学生不仅要具备夯实的基础知专业知识,更重要的是要培养自己的科研能力和创新意识。大学生的科研能力是创新精神与实践能力最直观的体现,培养和提高大学生科研能力是提高高等教育教学水平的一个重要方面,是促进中国高等教育改革和人才素质提高的重要途径。目前,中国高校课程设置中缺少类似科研讨论类和科研基本方法指导类的课程,导致大学生普遍缺乏从事科研活动的基本理论和方法,客观上拉大了大学生与科研活动之间的距离。金融数学课程设计环节,为学生提高科研水平创建了一个积极的情境。金融数学课程设计是实践性教学环节之一,是《金融数学》课程的辅助教学课程。《金融数学》课程是应用性课程,要求学生能将所学知识和方法与金融实践相结合,因此教学别强调理论教学与实验教学的紧密结合。在金融数学课程设计中,教师给出实际问题,学生围绕需要解决的实际问题广泛查阅与问题相关的资料,建立相应的模型,利用收集的数据进行模型估计与分析。这不仅大大锻炼和提高了学生自学的能力,而且提高了学生的科研水平。

4.提高学生职业技能。大学毕业意味着职业工作的开始,缩短学习者与工作者的距离是每个毕业生职业生涯的第一步。如果这个过程能在大学期间完成或接近完成,无疑大大增强了学生对于实际工作的适应能力,并意味其职业生涯有了一个良好的开始。在金融数学的实践教学环节中,带领学生到证券公司、保险公司等地进行学习。学生在指导老师的引导下,了解证券投资交易的程序等。这样集中的实践训练,大大提高了学生相关方面的业务能力,锻炼了学生的理论联系实际的能力和解决实际问题的能力。经过实践教学环节培训过的毕业生,综合能力强,提高了就业竞争力。同时还可以聘请当地银行、证券公司、保险公司等金融部门的精英,作为实践教学环节的有力辅助。不仅让学生了解金融行业的需求,并且能够让学生有目标地有方向地提前做好准备,规划好自己的职业生涯。

总之,《金融数学》对应用型人才培养有重要作用,因此我们要重视《金融数学》课程的改革和建设,努力提高课程的教学效果,增强学生的综合能力,让《金融数学》在人才培养中发挥更大的作用。

参考文献:

1.姜礼尚,徐承龙.金融数学课程体系、教材建设及人才培养的探索[J].中国大学教学,2008(10)

2.李晓红,李月秋,堵秀凤等.金融数学教学方法的探索与实践[J].资治文摘(管理版),2010(7)

3.魏葵.充分发挥案例教学在应用型人才培养中的作用[J].中国市场,2011(2)

第7篇

珍惜分分秒秒,共创明日辉煌 藉宋敏博士参加华中科技大学经济学院建院十年庆典的机会,本报记者对香港大学中国金融研究中心主任宋敏博士进行了专访。宋敏博士,1982年于浙江大学获数学学士学位,1985于华中科技大学获数学硕士学位后赴美于Ohio州立大学获博士学位,宋敏博士的主要研究领域金融学和宏观经济学,从事银行规范管理,金融衍生及宏观经济方面的研究. 宋敏博士针对大家关注的中外经济学研究前沿和实践问题发表了自己的见解。目前金融理论的研究前沿主要集中在以下几个方面,1、行为金融学,行为金融学完全推翻了传统金融理论的结论,传统金融假定市场参与者是理性人,对于投资机会进行理性抉择,这种理论虽然可以对金融市场有一定的解释能力,但是却无法解释市场的很多异常行为,如羊群效应、市场泡沫等等。行为金融学利用心理学知识研究市场的非理性行为,研究如何将投资者由非理性引导致理性投资的轨道上来。这里使用的心理学同样使用了定量分析,对数学的要求很高。2、金融创新,随金融交易的全球化、交易技术的进步以及投资者个性化的投资需求,导致了金融产品的分化。金融创新是金融领域一个永久的理论和实践前沿。特别在WTO后对外资金融企业的开放和竞争的加剧,中国的金融企业如何在竞争中成长壮大,金融新产品的开发极为重要。青年经济学子应该有志于此,做出符合中国国情的产品,为我国金融产业的成长做出贡献。随着金融研究的深入进行,数学的应用越来越高深。现实要求金融的研究逐渐要趋近现实,趋于实用化,金融研究随之定量化,定量的成分越来越高,特别是随着金融衍生产品的出现,对于金融衍生产品如期货、期权的定价对于数学的依赖性更加显著。金融创新出于规避风险和躲避管制的需要,对数学的要求更高。 他认为2006年是中国金融产业全面放开的一年,我国的金融企业将直接和国外金融企业发生面对面的碰撞,对于中国的青年学子来说既是机遇又是挑战,为适应未来的要求,青年学子应该未雨绸缪,利用在校的分分秒秒,构建合理的知识结构。香港是一个金融业很发达的城市,金融业基本达到了自由化、国际化的标准,从香港金融业对从业人员的要求来看,大陆的青年学子应当具备分析、逻辑、批判和创新四方面的能力,这四方面的能力固然有天赋的影响,但是后天自己有意识的培养也很重要。在日常的学习生活中,青年学子应当注意以下三个方面。1、数量化的能力,在学校应该利用学校良好的学习资源和氛围,努力学习好微积分、统计等数学的基础学科,尽可能多的掌握数学知识。当然并不是唯数学论,要学会利用数学解决实践中的问题,学以致用,要掌握强大的建模能力。2、要深入社会体系中进行实践,要了解中国的经济社会,要把握国家的经济和金融政策,最好能够进行一些金融实践活动,锻炼自己对市场的直觉和敏感性。3、批判能力的培养,批判能力是治学与实践中不断取得进步不可或缺的一环。中国的学生继承能力很强,但是批判能力不足。要敢于挑战权威,在批判中思索,在批判中成长。批判能力的培养需要有深厚的社会和自然的洞察力,要加强文学、历史学和社会学方面的修养。他认为华中科技大学进行的人文素质教育对于批判能力的培养具有很好的推动作用。4、创新能力的培养,创新能力是需要一定的天赋的,但是也可以间接培养。可以通过教学方式的改变,使学生积极参与辩论、项目设计、讨论。事实求是的说东方人的创新能力,表现过分拘束,思维缺乏独创性。 中国和美国经济学教育之间的方式差别很大,导致了学生能力的巨大差异。西方对经济学的研究深入,理解深刻,对经济学内部包含的文化底蕴有着深刻的洞察力,课程设计的更科学、深入。由于经济学是舶来品,国内的教材比较单薄,并且长时间处于非市场状态,对于市场机制、货币政策等等欠缺感性的认识,导致经济学的教学均存在一定的隔膜。例如,由于国内金融衍生产品的欠缺,导致国内相关研究处于落后地位。在学生能力方面表现为国内的学生基础比较扎实,定量的能力很强,但是在论文如何选题,特别是针对市场和实际需要选题方面较差,也就是在知识结构方面缺乏敏感性和独创性;美国学生的优势在于对市场的感性认识比较充足,他们生活在市场条件下,自然对诸如抵押、投资等等有着先天的认识。像他自己也同样存在这个问题,当时出国时国内基本不存在什么金融市场,像证券等名词都是到美国才听说,这也可以说是自己的一个遗憾。随国内市场化的深入进行,国内的经济学研究也会越来越深入。作为一名经济学人要想有所成就,必须注意学以致用。保持对社会和市场的高度的敏感性。在经济学学习时,既注意理论学习更要关注它的实际应用。像宋敏博士目前就对我国证券市场的十分关注,特别是对我国证券市场存在的PT、ST股票现象做了专门分析,得出他们的存在也是有效率的结论。 做一个有所作为的知识分子,社会活动必不可少,它能有效的锻炼一个人的社会活动能力、对政治经济的敏感性。特别是从事社会科学研究的青年学子,尤为重要。香港大学有90多年的历史,校友众多,香港法律界、政界以及企业界的精英很多是港大的校友。香港大学充分利用众多的社会资源,各种学生团体和学校机构举办活动推荐学生、增强学生的实践能力。其中学生联合会资金雄厚,其活动资金可达数亿之多,所以各项活动主要由他们举办。同时港大的学生也积极走出校门,中国金融研究中心的机会较多,无论是和中国大陆的金融机构还是和内地学生的交流都很多。他们非常重视将港大的学生送出去交流,无论是国家之间还是学校之间都有其独特的思维方式。通过交流,可以取长补短,促进校际和国际之间的文化融合。对于校内的实践,港大重视金融实验室的建设,学生通过实验室可以对金融市场有一个感性的认识。 提起华中科技大学经济学院的教学,宋敏博士兴奋之情溢之言表。他亲自提倡并参与了华中科技大学经济学院课程设计的部分工作,特别是经济学理学双学位班的组建和课程设计。他认为经济学院的课程设计合理,特别重视对数学能力的培养,做到了和国际接轨。但是对于研究生培养,宋敏博士认为国内研究生培养比较欠缺,无论是软件还是硬件方面,亟需提高,像国内的数据库和外文文献资源都无法满足做出高水平研究成果的需要。建议今后要注意改善研究环境和教学方式,像读书会这种形式就远比课堂教学效果要好,气氛比较融洽,大家对同一问题感兴趣,可以保证读书会的专业化和研究的深度,同时在交流中思想的碰撞往往可以产生意想不到的成果。 回顾经济学院的十年风雨历程,宋敏博士充满了自豪,在短短的十年时间里,华中科技大学从无到有,到现在拥有在国内颇有影响的发展经济学和计量经济学两个博士点、体系合理的科研队伍的经济学教学研究合一的经济学院。可以想象在不远的将来,华中科技大学经济学院将会更加辉煌。宋敏博士最后寄语我校经济学子:“珍惜分分秒秒,更创明日辉煌!”。 

第8篇

关键词:金融工程师;人才培养;创新;专业建设

中图分类号:G520文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)01-0123-02

金融工程是20世纪80年代末90年代初首先在西方国家出现的,是一门创造性的运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题的新兴的金融学科。它将工程思维引入金融科学的研究,综合地运用各种工程技术的方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟、分解与组合等),设计、开发和实施新型的金融产品,创造性地解决各种金融问题。其成果金融产品既包括原生和衍生的金融商品,也包括金融服务和解决金融问题的手段和策略。其创新和创造性既意味着金融领域思想和思维的飞跃,也意味着对已有观念的重新理解与运用,以及对现有产品进行的分解与组合。金融工程的出现,标志着金融科学已走向工程化的阶段。

一、金融工程的特点

作为一门前沿学科,金融工程融合了经济学、金融学和投资学的相关理论,同时又吸收了数学、运筹学和系统科学的精华。从理论上讲,它是一门融现代金融学、信息技术与工程方法于一体的交叉性学科;从教学方面讲,它是一门由现代金融理论支撑、以实务操作为导向的高科技金融学科。金融工程具有以下特点:

1.金融工程具有应用型交叉学科的基本特征。金融工程集合了金融学的基础理论和工程学的基本分析方法而又具备自己的特征――强调学科间的相互渗透和交叉。除了运用数学和统计学知识为主要分析手段外,金融工程还引入了最新的计算机技术、仿真技术、人工神经网等前沿技术,也用到了决策科学和系统科学的有关理论。

2.金融工程是一门具有量化特色的学科,重视模型化和最优化。金融工程的一个突出特点就是广泛运用定量分析的方法来解决金融实务中的各类问题。量化分析的第一步是把没有数量特征的各种实际对象转变成具有数量特征和某种相关关系的变量。在数学模型提出来后,接下来的任务就是针对不同类型的模型进行分析、求解、推导和论证。

3.金融工程重视创新思维。创新是金融工程的灵魂,金融工程的创造性特点主要体现在两个方面:一是运用各种工程分析手段对收益和风险特征进行量化、分解和组合,创造性地改变收益和风险结构,实现新型金融工具的引入和运用;二是通过对各类金融要素的重新组合和创造性的变革实现解决方案的优化、市场范围的拓展和金融服务的创新。

二、金融工程教学的人才培养目标

对于金融工程专业的学生培养,首先要有一个合理的定位。根据金融工程的特点和国内金融市场发展现状,中国金融工程专业的培养目标应立足于使学生熟练地运用已有的金融产品定价和风险管理模型,并具有一定的金融产品开发能力的应用型人才。

1.金融工程的专业人才应该具有比较扎实的经济、金融理论基础,尤其要系统掌握现代金融经济学的基本理论。熟练掌握金融工程的基本理论框架,熟悉公司财务、金融市场与证券投资以及银行经营管理等方面的理论知识,具有相应的基本运作技能。

2.金融工程的专业人才应该熟悉与金融工程学科相关的原理性知识,并有较高的数学、统计学、外语与计算机操作水平。具备扎实的数理分析基础和运用数学模型的能力,能够对金融、经济问题进行科学的分析和处理;能够熟练地使用计算机进行信息处理。为了适应国际金融市场的激烈竞争,金融工程的专业人才应该具备较高的外语水平,还应该熟悉会计、税务等方面的原理性知识。

3.金融工程的专业人才应该具备一定的从事金融实务工作的能力。能够灵活运用掌握的理论知识和技术方法开展工作,进行调查研究、分析和解决实际问题,从事资产评估、风险管理以及金融产品设计与开发等方面的实务工作。

4.金融工程的专业人才应该具有较强的市场经济意识、创新思维能力和社会适应能力。金融工程的产生和发展是与金融市场密不可分的,金融工程研究开发的每一项结果,都是为了满足金融市场的需要,而推出的一项创新的金融产品,这就要求金融工程的专业人才具有金融创新的意识和思维。

三、教学课程设计

1.强调基础的经济金融理论教学,培养学生具备扎实的经济金融理论素质。金融工程本科专业的设置必须立足于经济金融理论,这是培养合格的金融工程专业本科生的基石,这些理论应包括基础的经济学、金融学、管理学等学科以及一定的现代金融理论,如开设货币银行学、国际金融、公司财务、投资学、金融经济学、金融风险管理等课程。另外,还应辅之以保险、税收、金融法等方面的知识。

2.适度开设数学类课程,培养学生掌握比较全面的数学和统计学的技能。为培养各类专门的金融工程人才,使学生掌握比较全面的数学和统计学的技能已经成为必需。为此我们开设了微分方程与动态经济学、概率论基础、数理统计、运筹学、应用随机过程、金融时间序列分析等课程,此外还有随机分析、决策分析、经济数学模型等课程供学生选修。这些课程的教学大纲不仅体现数学课程本身的内容,而且充分结合金融工程的需要,强调数学方法在金融领域的应用。

3.体现金融计算、数学建模的重要性,培养学生具备数值计算、建模技巧及数据分析能力。通过使用计算机及软件对金融数据进行分析,研究金融运行规律是当今金融信息全球化的重要手段,为此我们设置了如数值计算、经济数学模型、计算机C语言程序设计、数据分析应用软件、金融实证分析等课程,培养学生能够从复杂的金融环境中分析出关键因素并设计建模方案的基本素质,以及具备通过数值计算对金融问题进行数据分析和检验解决问题的可能方案的能力。

4.构建金融工程的专门化课程,培养学生成为复合型的金融工程人才。围绕金融工程我们开设了如衍生金融工具、金融工程学、金融工程案例和应用、金融风险的量化分析、金融产品设计与开发等课程,学生可以通过教学了解金融工程的核心以及运用相关金融工具和策略解决金融问题。

四、应用型为主的金融工程教育

从学科性质来看,金融工程属于应用型的学科,这一性质决定了在金融工程学科建设中,必须充分强调实际应用能力的教育和培养。

1.开设实践类和信息类课程。利用金融实验室进行金融市场、金融交易模拟实践;采用分散性现场参观与观摩的形式感受真实交易的氛围;通过互联网访问中央银行、大型商业银行网站,了解金融中介业务运作。实践性教学的目的是增强本课程理论与实践结合的紧密程度,增加学生对所学知识的感性认识,培养学生的实践能力和知识技能的应用能力。引导学生养成通过网络、媒体积极吸收市场、经济和技术信息的习惯。

2.重视实际的技术能力培养,这主要是指诸如SAS和Matlab等课程的开设。金融工程的大部分问题都需要通过软件技术加以解决,比如:数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等,因而技术能力也反映了学生在实际工作中的应用水平。在国外的金融工程人才培养中,不少大学将Matlab作为必修课之一,从而保证学生能迅速的将金融问题转化为技术问题并加以解决。

3.强化案例教学。案例教学有助于巩固和提高学生基础理论知识,拓宽学生的视野,培养学生的动手能力、实践能力和应用能力。不仅如此,案例教学对于培养对金融工程至关重要的“创造性”的思维,也是非常有用的。在数十年的发展过程中,金融工程应用已经积累了很多创造性地解决金融问题的案例,这些案例一定程度上是一种思想财富。案例教学是学习、培养和提高这种能力的重要组成部分。

4.积极发展实习教学。在美国,是否提供实习机会,使许多开展金融工程教育的学校吸引优秀生源的重要手段之一。事实上,在中国,由于金融人才的缺乏,金融工程的实习教学对于学校和实业界来说是一个双赢的策略,学校应加强同实业界的交流与合作,为学生提供实习机会。

五、金融工程师职业教育和创新思维培养

金融工程师的称谓起始于20世纪80年代初的伦敦金融界,区别于传统的金融理论研究和金融市场分析人员,金融工程师更加注重金融市场交易与金融工具的可操作性,将最新的科技手段、规模化处理方式(工程方法)应用到金融市场上,创造出新的金融产品、交易方式,从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。金融工程师通常受雇于投资银行、商业银行、证券公司、金融中介机构以及非金融性质的公司。

因为金融工程师具有一系列专业化的、仅凭技术所无法达到的素质,并且由于金融创新的速度超过了市场产生称职金融工程师的能力,金融工程师总体上是供不应求。其就业机会显得格外光明,并且毫无疑问,其工作带来了丰厚的回报。加强金融工程师的职业教育已成为现代金融发展的一种趋势。

金融工程自身的特点要求一定的创新能力。首先,金融工程的基本职能是创造,就是在金融市场中根据客户的需要来创造新的产品已实现收益和规避风险。其次,由于金融工程师要解决的问题往往超出个人的知识基础而需要进行小组工作,以处理复杂的金融、法律、税收、会计、产业、计算技术、市场营销等方面的问题,因此,作为小组核心的金融工程师,合作的精神、沟通的技巧和协调的能力是必备要素之一。

总之,在金融工程领域的教学和科研过程中,从发展的趋势来看,金融工程将不仅仅作为一门技术性的学科,而是将逐渐成为一种创新和开放的思想方法,日益渗透到金融、经济乃至社会生活中。

参考文献:

[1]金融工程[M].宋逢明,等,译.北京:清华大学出版社,1998.