摘要：股指期货对于现货市场波动的影响,在不同的市场上有着完全不同的表现。立足中国市场,借助GARCH类模型、向量自回归模型及脉冲响应函数等方法,以沪深300指数期货和沪深300指数的五分钟收盘数据为研究对象,定量地刻画了股指期货推出对于现货市场波动的影响。实证结果表明,股指期货的推出确实降低了现货市场的波动,加快了市场对于信息的反应速度,一定程度上提高了市场的有效性。

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