首页 期刊 经济与管理 中国股票市场盈余公告前价格漂移研究 【正文】

中国股票市场盈余公告前价格漂移研究

作者:韩德宗 陈亮 高芃勤 浙江工商大学金融学院 浙江杭州310018 芝加哥大学布斯商学院 美国IL60637
盈余公告   价格漂移   反应不足   交易成本   隐含相关收益率  

摘要:以上市公司业绩预告或盈余公告日的数据计算隐含相关收益率并构造投资组合,研究已公告公司的盈余信息对行业内未公告公司股票价格的影响,可以发现市场在信息传递过程中存在反应不足并产生"异象",这一"异象"可认为是盈余公告前的价格漂移。

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