常见的财务报表分析方法，建立在大量有效财务信息之上。现实经济生活中，对大部分中小企业而言，可以赖以进行分析的财务数据资料很少。此时，如果仍沿用常见的财务报表分析方法进行分析，其效果往往不理想。
账户法及循环法是两种审计的组织方式，其中循环法更符合业务流程，是一种高效的审计组织方式。运用循环法进行财务报表分析，其特点是对财务信息在数量上的依赖性比其他分析方法弱。如何在无法获取充分财务数据信息的情况下，借助审计的方法，有效地开展中小企业财务报表分析，是会计工作者面临的重要课题。
一、常见的财务报表分析方法及其局限性
财务报表是对财务信息结构化的表达。任何经济实体要记录和反映其财务状况，都应该根据实际发生的交易和事项，按照相关规定进行确认和计量，并在此基础上编制财务报表。可见，财务报表能够反映编报主体在某一时点的财务状况或者某一段时期的经营成果。
对财务报表进行分析的方法有很多，分析的切入点也各不相同。常见的分析方法包括：纵向对比分析和横向对比分析。纵向对比分析主要是针对同一编报主体，不同会计期间财务数据的变化趋势来揭示编报主体的财务状况；横向对比分析主要是对不同编报主体之间的财务数据进行对比，通过修正得到可比数据，在分析研究的基础上揭示该编报主体的财务状况。
这两种分析方法都是建立在获取充分、恰当财务信息的基础之上的。使用横向对比财务分析方法时，在对现有数据进行修正求取可比信息的过程中，要求获取有效财务信息的量特别大。现实经济生活中就大部分中小企业而言，由于管理及信息披露不充分等方面的原因，获取有效财务信息的渠道很有限，可以赖以进行分析的财务数据资料也很少，常见的财务报表分析方法的局限性非常明显。
二、从审计视角进行财务报表分析的优势
财务报表审计，是通过运用专业知识、技能和经验对财务报表进行审计并发表审计意见，旨在提高财务报表的可信赖程度。报表使用者可以根据财务报表和审计意见对财务报表编报主体未来生存能力、管理层的经营效率和经营效果做出判断。在审计的组织方式中，循环法将财务报表分成不同的循环，将紧密联系的交易种类和账户余额归入同一循环中，按业务循环组织实施审计。由于编报主体业务性质和规模不同，业务循环的划分也不尽相同，通常可分为：销售与收款循环、采购与付款循环，生产与存货循环、人力资源与工薪循环、筹资与投资循环等。
不能获取充分财务数据信息的情况下，探索中小企业财务报表分析的思路，可以借鉴审计组织方式中业务循环的理念，对编报主体各项经济活动进行分类。各个业务循环中涉及的会计科目，由于彼此之间存在紧密联系，任何一个会计科目出现异常情况，循环内的其他关联科目常常也会表现出来，从而方便查找问题所在，总结出财务管理方面的规律，实现高效管理。
三、实例分析
在财会实务工作中，作为企业的财务人员，可能会遇到这样的情况：公司领导班子开会，董事长拿出一份收购战略方案，让销售部门、生产部门、技术部门、人事部门、财务部门研究讨论，问大家从市场营销的角度、从企业产能的角度、从生产工艺技术保障的角度、从人力资源储备的角度、从财务运营的角度，分别讨论收购这家企业可能会面临哪些问题，有哪些利弊?
假设我们拿到这样一份财务报表(见表1、表2)：
财务报表附注介绍的情况是：
A公司(非上市公司)成立于2004年6月，2004年12月正式营业，主营宾馆住宿业务，现有客房88间，旅游管理部门评定为2星级酒店。账面固定资产原值179.65万元，其中：彩电、床垫支出30万元，中央空调、家具支出49.65万元，外墙装修、招牌及消防系统支出45万元，购置装修材料及给付室内装修费用55万元，固定资产采用直线法按五年计提折旧。被套、床单、枕巾等低值易耗品五五摊销，本年末已报废10万元。库存商品主要包括香烟、矿泉水、碗面等，无逾期变质情况，金额维持在1万元左右。公司实行总经理负责制，现任总经理已任职3年多，领导班子及员工队伍稳定。
拿到这样一份财务报表，董事长向各部门经理介绍，A公司的投资人没有宾馆住宿行业的从业经验，将A公司全权交予总经理管理，但对一直未盈利的情况很不满意，却也提不出有效的解决方案，因此决定退出这个行业。董事长问财务部门经理：“从财务的角度看，这家公司有没有收购的价值?”这个时候，财务经理能掌握的信息资料可能仅仅只有一份财务会计报表，从常规的财务比率分析，可以得出这样一组数据：
1 偿债能力指标
资产负债率=负债总额/资产总额=736 890.16/575 383.21=128.07％
资产负债率超过100％，说明企业的债务已经超过了股东的投资，债权人的利益无法得到保障。就A公司情况而言更加严重，所有者权益-16.15万元，换言之，股东的投资在5年的经营中已经消耗殆尽。
2 盈利能力指标
净利润是负值，所有与净利润有关的指标计算出的数值也都是负值。
显然运用常规财务报表分析方法得出的数据，反映A公司的财务状况确实不容乐观，各项数据指标都不是很好，是否就因此可以下结论，认定A公司的财务状况严重恶化，没有投资价值了?
3 用审计的理念，再次梳理分析A公司的财务状况
(1)投资与筹资循环
①实收资本
实收资本是投资与筹资循环中资金来源的重要内容。A公司股东的出资为50万元，而固定资产投资原值为179.65万元，这说明股东的出资与资产规模存在不匹配现象，严重程度达到1：3.59，这种不匹配的直接后果就是资产负债表反映出债务大大超过所有者权益。从这个现象可以了解到A公司的资本运营模式，就是用别人的钱投资，待经营过程中产生净现金流量时偿付投资产生的资金缺口，这就造成了资产负债率超过100％的局面。A公司的这种资本运营模式，就是俗称的“借鸡下蛋”。
②固定资产
固定资产是投资与筹资循环中资金使用的重要内容。A公司固定资产投资179.65万元，这些经营设备、设施，在高频率使用的条件下，正常的使用寿命应该是多少年呢?这需要做一个初步评估。彩电、床垫支出30万元，宾馆酒店业使用的彩电由于开关频繁及室内经常清洁空气潮湿度大，对电器设备的使用寿命有较大影响，床垫经过5年的使用1损坏的程度会比较严重，但由于88间客房的彩电、床垫没有全部报废，相当一部分仍在使用，因此，此类固定资产按残值估算约为4万元；中央空调、家具支出49.65万
元，中央空调由于住客无法直接接触，正常使用寿命可以达到10年或以上，家具维护得好也不容易损坏，偶尔受损也是磕碰导致外部油漆脱落，重新喷漆维修的成本也不高，正常使用寿命可以达到10年；外墙装修、灯箱招牌及消防系统在A公司不变更经营范围及重新装修的情况下，只支付维护费用，不需另外支付费用，按经营期限10年计算，资产负债表日应该只摊销一半成本，客房室内装修装饰投入55万元，平均每间客房的投入55万元÷88间=6250元／间，这种费用的装修水平，只够支付刮腻子、洗手盆、毛巾架、地砖等简单初装修费用1而简单初装修的劣势在于不够豪华，优势在于不容易过时陈旧，与2星级酒店的定位基本吻合，室内装修保守的估算使用寿命还有将近1／3。
由此，可以得这样的结论：A公司之所以出现亏损的局面，直接原因是固定资产的折旧年限与实际固定资产的使用年限不符造成的。
固定资产加速折旧对利润的影响是：彩电床垫等4万元+中央空调等49.65万元×1／2+外装修45万元×1／2+内装修55万元×1／3=69.66万元。
③低值易耗品
酒店住宿行业周转使用的低值易耗品包括被套、床单、枕巾等用品，称之为布草。虽然低值易耗品在资产负债表的存货科目反映，但A公司从事的是酒店住宿行业，持有布草目的是为了维系正常经营活动，因此也可将其划分为投资与筹资业务循环。布草质量的信息也是评价A公司是否具有收购价值的一个重大指标。
资产负债表存货项目期初余额16.72万元，期末余额17.86万元。财务报表附注介绍的：低值易耗品五五摊销核算，本年末报废低值易耗品10万元；商品金额维持1万元左右，由此可以推算出，
期末旧布草价值为：
(存货期初余额16.72万元-商品1万元-本年报废布草10万元)×2
=5.72万元×2＝11.44万元
2009年新购置布草的价值为：
(存货期末余额17.86万元-商品1万元一期末旧布草5.72万元)×2
=11.14万元×2=22.28万元
A公司资产负债日布草总值为11.44万元+22.28万元=33.72万元，使用时间1年以下的新布草占所有布草的比例为66.07％，换言之，A公司布草的质量较高，大部分布草是新的。
A公司布草投资33.72万元，股东投资仅有50万元的情况，再次反映出A公司股东的出资与经营规模不匹配的信息。
从投资与筹资循环的两个重要项目：固定资产和存货可以看出，由于股东出资与A公司资产规模不匹配，造成资产负债率偏高的现象。因此，要了解一家企业，不能简单的看股东投入了多少资金，资产负债率是多少，而应该对维持企业整体运营所需的资金有一个客观评估。
(2)人力资源与工薪循环
在用人方面是否为企业的发展储备了人才，人力资源管理是否成功，也是评价一家企业的重大指标。
A公司资产负债表中“应付工资”项目期初余额1.04万元，期末余额1.04万元，应付工资余额是当月结算发放上月职工工资的反映，期末余额没有出现异常波动，说明A公司没有拖欠职工工资的情况，从工薪管理的角度看，A公司没有出现财务状况恶化的迹象。
财务报表附注中介绍的“公司实行总经理负责制，现任总经理已任职3年多，经营领导班子及员工队伍稳定。”透露A公司在人力资源管理方面关系顺畅，没有遭遇人才瓶颈；“公司年平均住宿收入稳定”的经营管理状况，透露出A公司通过5年的经营，已经建立了相对成熟稳定的营销管理模式，有稳定的客户资源，这种经营积累，不是一家新办公司马上就可以实现的，是A公司的优势。
通过以上两个业务循环的分析，可以看出A公司虽然资产负债表日账面亏损66.15万元，但与实际情况并不相符，实际情况是A公司已经实现盈利，由于A公司开业前5年每年计提的折旧约为30多万元，在保持现有管理模式的状况下，可以预见，A公司下一年度将实现账面盈利约30万元。
关键词：财务信息元素；元组；维度；形式化
一、 引言
自美国注册会计师查尔斯霍夫曼Hoffman等（1999）开创性的将有丰富语义表达能力的XML技术应用于财务报告，并逐渐形成了可扩展的商业报告语言（eXtensible Business Reporting Language，XBRL）的概念以来，XBRL在全球范围内实践和发展已经经历了十五载。
在XBRL财务信息元素理论（张天西 （2006））的研究中，“财务信息元素是构建XBRL财务报告分类标准（以下简称XBRL-FRT）的基本单元”已成为许多研究者的共识（杨周南and 赵秀云，2004；Graning等，2011；张天西等，2011；Kim等，2012；Vasarhelyi等，2012）。对于格式固定的财务报表类信息的确如此，然而财务报告的附注中还存在大量格式可变的多维表格，它们也是以财务信息元素为构建XBRL-FRT的基本单元吗？
目前，财务报告附注中多维表格的构造模式可以分为元组模式和维度模式。本文在深入剖析多维表格不同微观模式的基础上，对两者进行了形式化描述，提出了在构造多维表格信息时，元组模式中财务信息元素是构建XBRL-FRT的最基本单元；维度模式中表信息元素、轴成员信息元素和项目概念信息元素是构建XBRL-FRT的最基本单元；由轴成员和项目概念信息元素构造了影子财务信息元素。对现有的XBRL财务信息元素理论进行了细分和扩展。
二、 微观模式
1. 元组模式。
元组（tuple）是一种组合信息的建模技术，其中既可以定义财务信息元素，也可以嵌套定义其他元组，对于采用元组技术建模财务报告附注中的多维表格的方式，可称其为元组模式。财务信息元素是元组模式中构建XBRL-FRT的最基本单元。在表达数据表格信息时，元组模式直接定义和引用了财务信息元素的标签、来源、表达和计算等关系，构成XBRL-FRT的模块。中国采用元组模式的XBRL-FRT有：上交所制定的“上市公司信息披露分类标准”、“金融业上市公司信息披露分类标准”、“基金公司信息披露分类标准”、深交所制定的“上市公司信息披露分类标准”和证监会制定的“证券投资基金信息披露分类标准”等。以上交所制定的“上市公司信息披露分类标准”表达财务报告附注中的货币资金明细表为例，货币资金明细表元组中直接定义的财务信息元素有：货币资金外币币种、货币资金外币金额、货币资金外币汇率和货币资金外币折合人民币金额等。通过分析货币资金明细的XBRL语法的定义，可以得出货币资金明细的语义层次结构图如图1。
图1可以看出，元组模式下，财务信息元素是构成财务报告附注明细表信息的最基本单元，财务报告附注中的多维表格由财务信息元素集合直接构造而成，企业通过直接定义新的财务信息元素来扩展财务报告附注的多维表格。
2. 维度模式。
由轴和项目构造的维度也可以建模财务报告附注中的多维表格，可称其为维度模式。维度（Dimension）是由轴、成员、项目、概念和事项等原子概念构造而成（Hoffman，2012），其中：表由行（轴）和列（项目）构成，用于构造表格类事项信息，用Table表示，表中的轴可以是一维也可以是多维，但是项目只能是一维的；轴描述了财务报告中经济事项的特征，用Axis表示，成员是轴的可能取值，用member表示；项目描述了财务报告中经济事项的概念，用Line items表示，概念是项目的可能取值，用concept表示；事项定义了财务报告中可观测的和可报告的信息片段，用fact表示。
维度模式基于多维表格的微观结构特征，将表格类信息拆分成轴成员（行）和项目概念（列），其所表达的信息内涵由轴成员和项目概念共同决定，即：通过维度的行集合成员和列集合成员的笛卡尔乘积间接构造了财务信息元素，该财务信息元素并未在XBRL-FRT中直接定义，而是通过轴成员和项目概念的定义构造而成。为了与直接定义的财务信息元素相区别，可以将该模式下形成的财务信息元素称为为影子财务信息元素。中国采用维度模式的XBRL-FRT有：“通用分类标准”；“石油和天然气行业扩展分类标准”和银监会“银行监管报表 XBRL 扩展分类标准”等。
多个行集合和一个列集合的组合建模可以构造一个n*1型维度。最简单的情况下，一个行集合和一个列集合的组合建模可以构造一个1*1型维度。以通用分类标准①金融工具列报模块（CAS 37）中的货币资金年初期末余额表格（参见表1）信息为例，该表格信息采用了2*1型维度建模方式构造（参见图2）。
该维度模式的第一个轴元素集合反映了货币资金类别，其中包含了三个成员：库存现金、银行存款和其他货币资金；第二轴元素集合反映了货币种类，其中包含了三个成员：人民币、美元和欧元；唯一的概念元素集合中包含了三个成员：原币金额、折算汇率和人民币金额。通过对上述两个轴元素集合成员和一个概念元素集合成员进行笛卡尔乘积，可以得出该2*1型维度可以构造出27个影子财务信息元素【3*3*3】。例如，可以用它来构造库存现金美元原币金额、银行存款欧元折算汇率和其他货币资金美元人民币金额等影子财务信息元素。
图2可以看出，维度模式下，表、轴成员和项目概念信息元素是构成财务报告附注明细表信息的最基本单元，维度中的影子财务信息元素由轴成员信息元素集合和项目概念元素集合间接构造而成。企业通过扩展轴成员和项目概念中的信息元素来间接定义新的财务信息元素，形成了对财务报告附注明细信息的扩展。
三、 财务信息元素理论的扩展
黄长胤 （2012）通过集合论的方法对财务信息元素、实例的财务信息元素空间和分类标准的财务信息元素空间进行了形式化表达。即：分类标准的财务信息元素空间可以形式化为：
Φ={ej|j∈J}，？摇（1）
式中：j用来指定某个报告主体的财务报告中某个具体的列报项目，j∈J，J是列报项目集合。该形式化没有对财务报告中的信息元素进行细分，通过上节对财务报告附注微观结构的解析可知，构造财务报告附注多维表格的模式有元组和维度之分。我们将财务信息元素理论做如下扩展。
1. 元组模式。
元组模式以财务信息元素为构建XBRL-FRT的最基本单元；企业在表达明细信息的时候，通过元组直接定义和引用财务信息元素的标签、来源、表达和计算的细节，形成了以元组为纽带连接财务信息元素和XBRL-FRT的桥梁。元组t可以形式化为：
t=Uv l=1{e1}，（2）
式中：e1用来表达财务报告附注中的元组模式中的财务信息元素，1∈[1，v]，v是元组模式中的财务信息元素的数量。
2. 维度模式。
在表达财务报告附注中结构不固定的多维表格信息时，维度模式将表格类信息拆分成轴成员信息元素和项目概念信息元素，其中的财务信息内涵由表、轴成员和项目概念等结构信息元素共同决定。表信息元素传递表格整体信息，轴成员元素反映表格中的行信息，项目概念信息元素反映表格中的列信息。结构信息元素是构造XBRL-FRT多维表格的基本单元。以通用分类标准的无形资产增减变动信息表为例，为了反映了无形资产增减变动的结构明细表，分类标准制定者构造了一个维度表信息元素来表示无形资产增减变动表，一个轴成员集合来建模无形资产的类别和一个项目集合来建模无形资产的概念。轴成员集合中包含了两个信息元素：“土地使用权和专有技术”；项目概念集合中包含了十六个信息元素：“无形资产原价年初账面余额、无形资产原价本期增加额、无形资产原价本期减少额、无形资产原价期末账面余额、累计摊销年初账面余额、累计摊销本期增加额、累计摊销本期减少额、累计摊销期末账面余额、减值准备年初账面余额、减值准备本期增加额、减值准备本期减少额、减值准备期末账面余额、无形资产净价年初账面余额、无形资产净价本期增加额、无形资产净价本期减少额和无形资产净价期末账面余额”。其中的19个信息元素构成了建模无形资产增减变动信息表的结构信息元素【1+2+16】。
维度模式可以是1*1型，也可以是n*1型。n*1型维度是dj由表、轴成员和项目概念等结构信息元素构成，可以形式化为：
dj=dj，t∪dj，v∪dj，w，（3）
式中：dj，t表示维度表信息元素集合，dj，v表示维度轴成员信息元素集合，dj，w表示维度项目概念信息元素集合。其中，
dj，t=Uz j=1{tj}，（4）
式中：Uz j=1{tj}表示维度表集合，tj用来指定维度表信息元素，j∈[1，z]，z是维度表集合的势。
dj，v={Uv1 x1=1{rx1}}∪{Uv2 x2=1{rx2}}∪…∪{Uvn xn=1{rxn}}，（5）
式中：dj，v由有限个轴成员信息元素集合构成；Uv1 x1=1{rx1}表示第1个轴成员信息元素集合，rx1用来指定维度表中的第1个轴成员集合中的信息元素，x1∈[1，v1]，v1是第1个轴成员集合的势；以此类推，Uvn xn=1{rxn}表示第n个轴成员信息元素集合，rxn用来指定维度表中的第n个轴成员集合中的信息元素，xn∈[1，vn]，vn是第n个轴成员集合的势。
dj，w={Uw y=1{1y}}，（6）
式中：Uw y=1{ly}表示唯一的项目概念信息元素集合，ly用来指定维度表中的唯一的项目概念信息元素，y∈[1，w]，w是项目概念集合的势。
维度模式中的轴成员信息元素集合和项目概念信息元素集合的笛卡尔乘积构造了影子财务信息元素集合，形成了以维度模式为纽带连接影子财务信息元素和XBRL-FRT的桥梁。仍以建模通用分类标准的无形资产增减变动信息表为例，通过对轴成员信息元素和项目概念信息元素进行笛卡尔乘积，可以得出该建模方式可以构造出32个影子财务信息元素【2*16】。如：土地使用权原价年初账面余额，专有技术原价本期增加额和专有技术期末账面余额等影子财务信息元素。所以，影子财务信息元素集合ej，可以形式化为：
ej=Uv1 x1=1{rx1}×Uv2 x2=1{rx2}×…×Uvn xn=1{rxn}×Uw y=1{ly}，（7）
式中：ej由n个轴成员信息元素集合和1个项目概念信息元素集合的笛卡儿乘积构造而成，Uv1 x1=1{rx1}、Uv2 x2=1{rx2}、Uvn xn=1{rxn}和Uw y=1{ly}的含义与公式5和公式6的含义相同；表示集合的笛卡儿乘积。
3. 财务信息元素。
财务信息元素有广义和狭义之分。广义的财务信息元素是企业利用有关概念、术语、数字和短语等，对企业已经发生的交易和事项、执行的会计政策与制度、企业的财务环境等单独和综合性状况进行描述，是财务信息的最小语义构成单位。所以，广义的财务信息元素是XBRL-FRT的基本单元（张天西，2006）。广义的财务信息元素包含了前文中的结构信息元素。狭义的财务信息元素是将结构信息元素从广义的财务信息元素剔除后的财务信息元素，包含了非表格类信息中直接定义的财务信息元素以及由结构信息元素构造的影子财务信息元素。以通用分类标准的管理费用明细信息为例，其中的职工薪酬、咨询费和排污费等信息元素就是非表格类的财务信息元素，属于狭义范畴；同样，上文中的土地使用权原价年初账面余额是影子财务信息元素，也属于狭义范畴。广义的财务信息元素包含了狭义的财务信息元素，反之则不然。
影子财务信息元素没有在XBRL-FRT中直接定义，而是由多维表格中的轴成员信息元素和项目概念信息元素组合建模而形成，为了与非表格类信息中直接定义的财务信息元素相区别，可以将该财务信息元素称为影子财务信息元素。
四、 结论
元组和维度是构造财务报告附注中多维表格信息的两种微观建模方式。本文在深入剖析两种微观模式的构造的基础上，对其进行了形式化描述，提出了在构造多维表格信息时，元组模式中财务信息元素是构建XBRL-FRT的最基本单元；维度模式中表、轴成员和项目概念等结构信息元素是构建XBRL-FRT的最基本单元；由轴成员和项目概念信息元素构造了影子财务信息元素。对现有的XBRL财务信息元素理论进行了细分和扩展。
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5. Kim，J. W.，Lim，J.-H.，No，W. G. The Effect of First Wave Mandatory XBRL Reporting across the Financial Information Environment. Journal of Information Systems，2012，26 （1）： 127-153.
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8. 黄长胤. XBRL财务报告分类标准的层级扩展研究. 上海交通大学博士论文，2012：105-122.
基金项目：国家社科基金项目“面向资本市场网络财务信息审计的实验研究”（项目号：06BJY019），教育部哲学社会科学研究后期资助重点项目“面向信息共享的全球通用会计账簿研究”（项目号：11JHQ006）。
论文摘要:上市公司财务信用危机对证券市场造成了极为恶劣的负面影响,从经济学角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系,成为财务信用评价指标体系的设计思想基础,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级,并通过实证分析进行检验证明其科学性。
上市公司财务信用缺失已经困扰理论界和实务界多年,它涉及到企业的经营管理、资产配置、资金运用、利润分配、信息披露等方方面面,上市公司财务信用缺失给企业、投资者、国家和集体造成了重大损失,也对证券市场造成了极为恶劣的负面影响。上市公司财务信用危机已经到了相当严重的程度。如何解决企业财务信用危机问题,已成为当务之急。笔者提出建立企业财务信用评价指标体系,通过证券市场投资者的失信惩罚和监管机构惩罚,实现上市公司财务信用的根本好转。
一、财务信用评价的供给与需求分析
财务信用有狭义和广义之分。广义的财务信用是指资本信用、商业信用、管理信用等方面的内容。其中,资本信用又包括投资和筹资两方面的信用,他指企业按公司章程的规定缴纳投资款、按期归还各种借款本息、按公司章程向投资者分配股利;商业信用是指企业在生产经营过程中不生产销售假冒伪劣产品、不进行商业欺诈,按时向购货方供货,按时向销货方支付货款;管理信用是指企业向外提供真实合法的财务会计报告、严格产品服务质量管理、严格执行各项合同和协议、按期足额向国家缴纳各种税费。狭义的财务信用是指企业向外界提供客观、真实、合法、有效的财务会计报告,为财务信息需求者的经营决策提供可靠依据。
在社会经济活动中,无论是有形的物质、产品,还是无形的制度、行为方式,都存在着一个供给和需求的问题。从信用的角度分析,无论是政府信用、企业信用、商业信用、财务信用,其在经济社会中的供给和需求都是多方面的。笔者仅就财务信用进行探讨。
(一)财务信用本身的供给和需求
无论是商品交易还是信息供给,从单个交易活动看,每次交易的实现,都是一次信用供给与需求在量与质上的相对抵消,达到均衡状态。从整个社会交易来看,当信用供给与信用需求处于相对均衡状态时,社会交易处于有序中,反之,则陷入无序状态。在交易过程中,信用的供给和需求关系是“均衡—不均衡—均衡”的动态发展,人类不断调整信用机制,完成各种交易活动,实现经济发展。财务信用本身正是处于这样一种状态中,财务信用危机的爆发,正是说明财务信用的需求在上升,而财务信用的供给处于缺乏状态,出现了供给和需求的不平衡。
(二)财务信用形式的供给与需求
任何一种信用形式的出现,都代表着一次信用形式的供给与需求关系的产生,这种供给与需求主体可以是银行、企业或个人。财务信用的供给和需求是以财务报表为载体提供会计信息为主要形式,供给者是企业,向政府部门、投资者及债权人等需求者提供财务信息,而需求者通过财务报告了解企业的财务状况和经营成果,为自己的经营决策提供依据。
(三)财务信用质量的供给与需求
财务会计的目标就是满足各方面会计信息需求者的需要。会计信息的需求不同,会计信息系统的运行也就不同,产生的会计信息自然也就不同,这实际上就成为决定财务信用质量的决定性因素。如地方政府在为了创业绩或为企业解决资金困难,而与企业共同造假,正是所谓的“包装上市”或“捆绑上市”。又如,投资者投机心理严重,投机行为远大于投资行为,他们更多地关注股市行情和所谓的“内幕信息”,而对财务信息质量的内在需求不足,从而导致财务信用严重失实。随着市场经济的逐渐成熟,投资者越来越重视财务信用质量。
(四)财务信用制度的供给与需求
人类在交易活动中形成一定相互关系,由于存在利益差别与矛盾及其他原因,人与人之间在处理相互关系时就会发生磨擦乃至形成冲突。解决的办法有二:或者是尔虞我诈、相互倾轧;或者是通过谈判、协议,形成共同相互依赖的规则。前者自然要花费大量交易成本来防止交易风险,因此,明智的经济主体愿意选择后者,从而构成制度需求,而这种制度需求通过某种组织(如政府、行会)建立起“游戏”规则,形成制度供给,以便维持社会交易秩序,保证交易的顺利实施,财务信用制度的供给便是其中之一。政府或行会组织往往是财务信用制度的供给者,市场主体是财务信用制度的需求者,当财务信用制度供给不足时,就会出现普遍失信现象,造成市场经济秩序的混乱,阻滞经济发展,这时社会就会呼吁财务信用制度的出台。因此,建立财务信用评价制度,正是财务信用制度的供给与需求矛盾的必然产物。
通过上述对财务信用评价的供给与需求分析,企业财务信用评价既有理论基础,又存在一定的应用价值。
二、财务信用评价指标设计思想
任何理论和方法都具有普遍存在的特性,笔者在构建财务信用评价指标体系时引入了平衡计分卡原理。平衡计分卡最初的理论是对企业绩效评价不能单纯依靠财务指标,而是从多角度即顾客维度、内部业务流程维度、学习与成长维度、财务维度四个方面设立指标体系进行评价。目前在国外平衡计分卡不仅在营利组织、在政府和非营利组织也得到应用,并证实它的适用性。笔者认为财务信用评价指标体系的设计,完全可以借鉴平衡计分卡原理,对影响企业财务信用的几个重要方面设计成几个维度,具体设计思想表现在以下几个方面:
第一,本课题在研究国际惯例的基础上,借鉴标准普尔和台湾中华公司的信用评价系统,采用定性评价和定量评价相结合的方式,设定定性指标和定量指标两部分,然后根据平衡计分卡原理,以进行企业财务信用评价、客观反映企业财务信用质量等级为总体目标,分别设计定性指标和定量指标的四个维度,定性指标包括:管理素质、公司治理结构、财务管理能力、财务报表可信度四个方面;定量指标包括:偿债能力、营运能力、盈利能力、现金流量质量四个方面。
第二,本系统评价目标与具体指标之间的因果关系链的建立,是在前文对财务信用缺失的具体原因分析的基础上,以影响企业财务信用的主要因素作为评价指标体系的四个维度,每一维度下的具体指标进一步根据其因果关系,即影响这一维度指标的因素来设计,这样就构成了各个层次指标间的因果关系链。
第三,参照平衡计分卡原理,高水平的平衡计分卡其指标数应稳定在20-25个之间,但对不同行业、不同的评价系统,也并不局限于此,而是以能够解决问题为出发点。因此,笔者设计的具体评价指标数主要依据其对各个维度影响的重要程度,共选择了30个具体指标。在具体操作时,可结合被评价对象的行业、规模等进行适当调整。
第四,在定性指标和定量指标权重的划分上,一方面考虑到本系统所设计的定性指标是影响定量指标真实性的关键所在,也是直接影响企业财务信用的关键因素;另一方面考虑到定性指标评价受主观因素影响,其权重不易过大,同时借鉴台湾中华信用评价体系的设计思想,突破了国际惯例和国内常规中定性指标权重偏低的做法,将定性指标和定量指标的权重分别设计为50%。
第五,具体指标分值的设计,是在定性指标和定量指标分别为100分的基础上,其四个维度指标均衡分布,各为25分,然后进行指标重要性分析,以5分为一个调整幅度,每一个维度指标中的具体指标也按此原理进行确定。但定量指标中的偿债能力指标定为50分,一方面是为了加强企业对偿债能力的重视,另一方面是为了避免利润指标过大会引起人为粉饰会计报表。为了使该评价指标体系更为合理,再采用德尔菲法和层次分析法进行调整、修订。
三、上市公司财务信用评价指标的内容
(一)定性评价指标
1·管理素质。本部分指标具体评价上市公司管理人员的管理素质,主要从领导者素质、财务经理素质、会计人员素质、职业道德教育几方面进行评价。
2·公司治理结构。对管理当局的权、责、利做出规定与安排的公司治理结构,是会计信息生成的直接内部环境,不恰当的公司治理结构将直接诱发管理当局的舞弊行为,造成企业财务信用的破坏。本部分主要从董事会职能、监事会职能、信息与沟通、公司激励四个方面进行评价。
3·财务管理能力。上市公司财务管理能力的评价主要从内部控制制度建设与执行、内部审计制度建设与执行、会计基础工作的规范程度、财务电算化等几方面进行评价。
4·财务报表可信度。企业的会计信息主要集中反映在财务会计报告上,财务会计报告是财务信用信息的主要载体。企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件,而虚假或经过粉饰的财务报表将会影响对企业的各个方面做出正确的判断。目前,我国财务信用危机极其严重,粉饰财务报表、人为操纵利润的案例比比皆是,因此,对财务报表进行可信度分析是正确判断企业财务信用等级以及得出正确结论的重要前提。笔者将设定以下几个指标进行财务报表可信度评价:会计报表真实性、合法性、公允性、会计信息披露状况、会计师事务所评价。
(二)定量评价指标
1·偿债能力。按财务管理学划分,偿债能力指标分为长期偿债能力指标、短期偿债能力指标、负担固定费用指标三类,具体指标包括:资产负债率,反映企业长期偿债能力;流动比率,反映企业短期偿债能力;速动比率,反映企业短期偿债能力;现金比率,反映企业短期偿债能力;利息保障倍数,反映企业负担利息费用的能力。
2·营运能力。营运能力评价指标主要包括:应收账款周转率,反映应收账款周转速度;存货周转率,反映企业的销售能力和存货资产流动性;流动资产周转率,反映企业流动资产周转速度;总资产周转率,反映总资产周转情况。
3·盈利能力。是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力。盈利能力评价主要从销售利润率和投资报酬率两方面进行。销售利润率,反映利润与销售收入的关系;投资报酬率,反映投入资金的盈利能力。
4·现金流量质量。现金流量质量评价包括:盈余现金保障倍数,反映企业一定时期经营活动现金流量与净利润的比值,该指标反映企业当期净利润中现金收益的保障程度,可以反映出盈余的质量;现金到期债务比,是企业一定时期的经营活动现金净流量与本期到期债务总额的比率,反映企业当期偿付全部债务的能力。
四、财务信用评价方法及评价等级设计
本系统的指标体系分为定性指标与定量指标两大部分。在理论界,关于信用评价的方法很多,如多元回归分析法、多元统计分析法、模糊综合分析法、logit分析法、probit分析模型、神经网络模型等。在选择评价方法时,考虑到由于我国目前的评价技术水平较低,技术应用也相对滞后,笔者选择了相对比较简单的专家模糊综合分析法进行定性指标评价。定量指标部分为财务分析,包括偿债能力、盈利能力、营运能力、现金流量质量四项。这部分指标评价可参照企业财务分析标准进行。评价总分为100分,两类指标各占50%。为方便操作,两项指标先按100分计算,然后采用加权平均法计算出加权平均值即为财务信用评价结果。
参照国际惯例,考虑到我国信用评级的现状,笔者将财务信用评价等级定为a+、a-、b+、b-、c、d级共6级。具体如下:
a+级:评价得分在90分以上,表明财务信用状况极好;
a-级:评价得分在80-90分,表明财务信用状况好;
b+级:评价得分在70-80分,表明财务信用状况较好;
b-级:评价得分在60-70分,表明财务信用状况一般;
c级:评价得分在40-60分,表明财务信用状况较差;
d级:评价得分在40分以下,表明财务信用状况极差。
五、结论
上市公司财务信用评价指标体系的建立,其根本目的是解决财务信用危机问题,为更好地监督企业财务信用状况提供一个衡量标准,是解决财务信用缺失问题的重要措施,但是要从根本上解决财务信用缺失问题,仅凭财务信用评价指标的建立是不够的,还要相应地采取其他有效措施,如:加强社会诚信教育,建立上市公司财务信用管理体系,加强对社会中介机构监督管理力度等等,以保证财务信用评价的良性运行。总之,社会诚信体系建设,需要全社会的共同努力,相信在不远的将来,中国会跃居世界诚信大国之列,各行各业也会把诚信作为经营之道,立足之本。
参考文献:
[1] 贾杰华,王仁涛·透过证券市场的违规现象看企业信用问题[j]·经济问题探索,2002,(3)
[2] 黄湘源·财务信用危机浮出水面[n]·中华工商时报,2001-12-06
[3] 陈少华·防范企业会计信息舞弊的综合对策研究[m]·北京:中国财政经济出版社,2003
关键词：财务报表；新医院会计制度；分析
各医院的财务报表不仅可以反映医院总体运营情况同时还可反映出医院的财务管理水平。通过分析医院财务报表，能够发现医院运营过程中存在的问题看出医院的经济效益，从而对其进行整改。新医院会计制度中，财务报表呈现的内容更加详细及丰富，新医院会计制度中的分析方法也有了新的改变。
一、新医院会计制度下医院财务报表分析过程中出现的问题分析
(一)会计科目更新不及时
原有医院会计制度实施十多年来，随着经济社会的不断发展，越来越显示出一些不完善的地方，科目设置不能涵盖医院所有业务，科目体系陈旧，适时调整医院会计制度，完善科目设置和科目体系有利于加强医院会计核算工作，有利于加强政府和社会监督力度，有利于提升医院的经济管理水平。会计科目更新不及时对准确进行财务核算工作起到了消极的影响，导致财务控制不力，从而误导医院的领导者或决策者，影响医院的整体运营效果[1]。
（二）医院的财务控制体系不够完善
随着医疗行业的不断发展，全新的会计制度也随之出现，其医院的财务报表提出了新的要求，对新的医院会计制度下的财务控制体系也提出了新的要求，很多医院的财务控制体系不够完善，有些医院甚至还未形成财务评价体系，以至于诸多医院的财务核算环节的本质作用没有发挥出来，财务管理与财务控制工作，仅仅体现在数据核算上。导致医院运营过程中财务控制工作质量无法得到保证。与此同时，部分医院建立了财务控制体系及财务评价制度，但制度的内容并不全面，内容比较松散。而且，诸多医院对财务核算这个工作并不重视，而是将工作重心放到审核及预算上，严重影响了新医院财务控制的质量。
（三）有关财务人员的综合素质较差
新兴的医院会计制度建立在旧的会计制度基础上，随着新会计制度的不断发展，对财务报表也提出的新的要求。因此，不断提升财务人员的综合素质是新会计制度不断完善的过程需要。然而，在实际工作中新会计制度的推行与发展并不那么顺畅，很多财务人员还没能适应新的会计制度，对新的会计制度的认识还处在初级阶段，新的会计思维还没有形成，综合素质差极易导致做账数据混乱无章、条理不清、逻辑性差，不仅影响了医院的财务控制效果，还可能误导医院领导者的决策方向。
二、新的医院会计制度中医院财务报表分析运用的方法
财务报表的分析方法有很多，常见的分析有综合分析法、因素分析法及对比分析法。下面介绍工作中常用的两种分析方法
(一)对比分析法
对比分析法是按照定好的标准，将财务报表收集的数据进行对比，找出各数据出现的不同之处，并对出现的不同点进行分析，找出造成差异的因素。然后，根据分析结果预测医院未来的发展方向与趋势。例如，分析2017年1月的财务报表过程中，可以将2016年1月、2015年1月甚至更久之前的同月份财务报表找出来与之进行对比分析，通过分析出当前的医院财务状况，预测医院未来的发展趋势。
(二)因素分析法
因素分析法是分析导致报表指标中的数据发生变化的影响因素。因素分析法的操作要求先指定数据中的一项指标，把可能引起该指标发生变化的因素一一罗列出来，并将罗列出来的因素进行结合，分析多项因素中只有一项因素发生变化时，变化因素对财务报表指标造成的影响程度，以此类推，将所有的可变因素轮流替换进行分析，并综合对比，找出对财务报表影响最大的相关因素。因此，因素分析法也称为连锁替换法。例如下图中表示的某医院内科年收入增加情况。使用该方法可知，影响该科室收入增长的因素主要为单次收费及收治人数，由于单次收费而增加的收入计算法为：85*（110-100）=85万元；由于收治人数而增加的收入计算法为：（85-50）*100=350万元，由此可见，2016年影响该医院内科收入的因素是收治人数的增长。
三、提升新的医院会计制度中医院财务报表效率的措施
（一）提升财务人员的综合素质
推行新的会计制度后，财务人员要适应新的制度，往往需要一段时间。对财务人员进行系统的培训是提高医院财务控制质量的有效途径，增加财务人员的培训，使其尽快形成新的会计思维，适应新会计制度的要求与内容，并可以在实际的工作中把新的会计制度运用起来。作为医院的财务人员，更加应该积极主动的对新的会计制度进行深入学习，不断探讨其内涵，以提升自身的专业素养及综合素质，为做好财务工作打下坚实的基础。与此同时，医院财务部门应高度重视财务工作对医院运营与发展带来的影响，意识到医院财务工作如出现纰漏所造成的严重后果，同时要求，提高各部门的工作责任心，保障医院财务报表分析的整体质量。
（二）注重对财务敏感指标的分析及跟踪
医疗行业作为国家的重点行业，新的医院会计制度中财务报表分析过程中的部分指标敏感性极高。如固定资产折旧率或者药品库存价格等，这些财务敏感指标在不同阶段呈现出不同的差异，而这些差异往往反映了各个指标中潜在的危险。对这些财务敏感指标呈现的变化加以分析，可有效监控医院运营中存在的财务危机。同时，医院财务部门还要做到积极搜索与财务敏感指标相对应的财务负债或支出内容，并对其采取有效的监控措施，规避医院财务风险。
四、结束语
综上所述，新的医院会计制度在医院财务部门的推行，对财务报表分析提出了新的要求。而目前，我国大部分医院的财务控制体系还未完善、会计科目的内容还没有及时的更新、财务人员的的综合素质还普遍偏低等问题还普遍存在。想要解决这些问题，医院要对财务人员进行系统的培训，并注重对财务敏感指标进行深入分析，通过因素分析法及对比分析法等有效的方法提升财务报表分析的整体质量。
作者:邓成良 单位:宣威市第二人民医院
参考文献：
[1]张淑倩.新医院会计制度下医院财务报表分析[J].企业改革与管理,2016,2(24):147.
[2]李伟.新医院会计制度下医院财务报表分析[J].经济师,2016,3(4):251-252.
1簿记型财务
该阶段企业财务信息化的特点是：手工记账，或者采用单机版的核算软件。
2经营型财务
该阶段企业财务信息化的特点是：在会计管理信息方面，企业有与业务系统集成的C/S架构（局域网应用）核算系统，或B/S架构（基于Web的集中应用）核算系统，可能包括管理会计系统或成本会计系统；合并报表也许采用Excel加手工编报方式，也许采用系统解决方案；财务报表分析可能采用Excel加手工分析的方式，也可能采用基于BI（商业职能平台）的多维存储和动态图表分析的平台工具；计划预算或许采用Excel编制、汇总和分析，或许采用专门的计划预算软件解决。在财务管理信息方面，有的企业上线运行了资金管理系统，也有的企业通过与其主办银行签署协议，由后者提供资金的集中管理服务。
3战略型财务
该阶段企业财务信息化的特点是：在管理会计信息方面，企业将中长期战略规划与年度计划预算相结合，并实现了全面预算的系统解决方案，建立了产品/客户的成本和盈利性动态分析系统；在财务管理信息方面，企业建立了资本运营和战略财务决策支持系统，包括了战略情报采集、投融资决策分析与估值、基于商业智能平台的财务分析等。
以笔者之见识：目前国内仅有凤毛麟角的企业，真正建立了以资本运营和战略财务决策支持系统为核心的战略型财务的诸多信息系统应用；大多数中小企业的财务和会计管理水平以及财务信息化水平，停留在簿记型财务和经营型财务的层次。我们在本文中将支持战略型财务的诸信息系统应用统称为“战略财务管理信息系统”。
企业战略财务管理信息系统的定义、构成和应用框架
1．定义
笔者将战略财务管理信息系统定义为：以支持企业战略分析、战略选择的财务方面为核心应用，并帮助企业配置战略执行过程所需要的资源，为战略执行过程中的财务状况和成果提供监控和分析报告的信息系统。
该信息系统能帮助企业收集和分析财务战略情报；建立长期财务预测模型和战略规划编制，并以此为基础演绎不同战略情景假设下的收益、风险、融资需求和投资价值，提供决策者战略分析和选择的财务依据；协助企业将战略目标分解至各个成员公司和责任中心，并动态分析和展现不同目标水平下的可能资源配置方案以及为战略执行提供强力的、及时的、准确的监控分析和报告。
2．构成
企业战略财务管理信息系统由四部分既相对独立又互相关联的应用组成：
资本运营和战略财务决策支持系统，包括战略情报采集平台、投融资分析和企业估值子系统以及商业智能分析和报告子系统等，为企业提供投资、并购和融资决策分析的信息化平台。
全面预算系统，帮助企业编制、汇总中长期、年度以及月度的销售计划、生产计划、采购计划、人员计划、成本费用预算等业务计划，结合资本支出计划、融资计划的编制，最终形成包含预计利润表、资产负债表和现金流量表等的财务预算，通过及时提供计划预算执行的实际数据，协助企业监控战略目标及其年度分解目标的达成情况。
产品成本和盈利性分析系统，帮助企业建立以作业成本法为指导的多产品的成本分配和分摊模型以及盈利性计量，不仅分析当前产品的成本情况和相对于竞争对手的优劣势，而且分析未来产品组合（包括通过并购、产业链整合实现的产品组合）的成本和盈利性强弱点，支持企业选择具有竞争优势的产品组合和做出正确的定价决策。
财务分析系统，该系统可以是上述资本运营和战略财务决策支持系统中的商业智能分析和报告子系统的同一系统，也可以是相对独立的系统，该系统以动态图表、多维分析等工具为其他财务和会计系统提供分析和报告展现的平台，特别要提供同业财务指标标准值、竞争对手财务指标数据等对标分析的数据和工具；财务分析系统也可结合概率统计分析和数据挖掘算法，帮助决策者对财务数据有更深刻的认识。
3. 位置
图1所示为企业财务和会计管理信息系统的整体应用框架，上述企业战略财务管理信息系统的四部分构成应用位于如图中椭圆红线圈所框的部分。
案例
中国长江电力股份有限公司的CFS系统是我国第一个成功上线运行的资本运营和战略财务决策支持系统, 亦即企业战略财务管理信息系统的核心应用。以下就长江电力CFS系统的目标、构成和成功关键因素进行介绍。
CFS系统的建设目标
该系统建设之初便明确了如下建设目标：
（1）战略情报的汇集中心
通过数据采集平台工具，构建包括宏观和行业经济技术指标，行业财务指标标准值，所投资企业的经济技术指标、财务报表数据和有关投资文件数据等在内的战略情报汇集中心。
（2）财务分析工具箱
在财务分析模型方面，提供以下三类分析模型：
第一，企业战略财务分析和估值模型：系统提供包括自由现金流量折现模型、EVA 折现模型、股利折现模型在内的货币时间价值分析模型，并结合可比法估值模型（如市盈率、市净率、市销率等等）用于企业投资、并购和融资的财务评价、价值估算，并结合情景分析、概率和统计分析等风险分析工具。
第二，财务报表分析模型：系统提供常用的财务报表分析比率如盈利能力、偿债能力、资产管理效率和成长性等方面的比率，并结合结构分析、趋势分析、对标分析、综合评分等方法，为决策者提供所投资或拟投资企业的全面财务情况分析和报告。
第三，多维的分析数据模型：系统提供能从企业、科目（或报表项目、指标）、年月、行业板块、产品线、地区、客户、实际数/预算数或目标值等多个维度对企业进行财务分析的多维的数据模型。
（3）投融资财务决策和财务分析的协同工作平台
集团总部、子集团或子公司的投融资财务分析部门、财务报表分析部门、预算执行情况分析部门都将借助本系统协同完成共同关注的投资、并购、融资项目的财务分析和评价，定期经营和管理的财务分析。
（4）辅助培训智库
系统预制的企业估值标准模板，财务报表分析的预置分类财务比率、标准的财务绩效评价方法，概率统计分析的系统标准步骤以及系统中基于公司实际的分析案例、帮助手册等都为财务分析人员提供了学习和掌握规范的投资并购决策分析、融资决策和财务报表分析的培训智库。
（5）不同管理层的财务决策支持中心
集团财务分析决策可以划分为三个层次：经营财务分析、管理财务分析和战略财务决策，每个层面的财务分析的内容、满足的管理需求和所关注的时间长短是不一样的。
（6）股权管理平台
对企业的投资、兼并和重组是国家开发投资公司的长期业务特色，通过本系统的构建，实现集团对其不同类型的长期股权投资、交易性股票投资和可供出售的股票投资等的股权管理，包括投资对象的描述、股东构成及持股比例、投资类型、业务描述、股价信息等。
CFS系统的构成
CFS系统由三个主要子系统即投融资分析及企业估值子系统（含水晶球软件插件）、数据采集平台子系统（战略情报采集子系统）、商业智能分析展现子系统，以及6个辅助子系统即股东数据ETL、敏感性分析、远程登录、资料管理、股价汇率在线采集和战略地图等构成，如图2所示。
关键因素总结
第一，如果说业务处理级的ERP项目是“一把手”工程的话，那么资本运营和战略财务决策支持系统的建设就更是“一把手”工程。
在CFS项目启动前，国内在资本运营和战略财务决策支持系统方面尚无先例，导致该项目无成功经验可以参考、借鉴；此外，涉及战略决策和管理层面的内容与日常事务处理相比具有较高的需求不确定性或难确定性，这也增加了项目实施的风险和难度。因此，拍板决定做该项目本身源于长江电力领导层勇于创新的精神。自始至终，长江电力公司的总裁和分管副总裁、相关部门领导都给予了项目大力的支持和帮助。
第二，科学求实的态度和高水平的专业能力。CFS联合工作组在整个项目实施过程中采用了科学的项目管理原则和项目全生命周期管理的方法论，有序推进并逐一实现项目各阶段的里程碑，直至项目最终上线并成功运行。在充分分析和理解业务需求的基础上，项目组合理地选择了成熟的软件产品和技术开发路线。
背景资料
我国2006年颁布的新会计准则是一个比较庞大的系统，包含1项基本准则、38项具体会计准则及其应用指南说明。在这三层次的会计准则体系架构中，关于财务报告的准则就有《资产负债表日后事项》、《现金流量表》、《中期财务报告》、《关联方披露》、《财务报表列报》、《合并财务报表》、《分部报告》、《金融工具列报》等八项。前四项是原来就有的，此次作了重大修改，后四项是此次新增的。这八项关于财务报告的具体准则差不多占了整个具体会计准则的五分之一，形成了较为规范完整的财务报告体系。那么，新会计准则对财务报告的分析有何影响？新会计准则框架结构下，如何理解财务报告的内涵、从而进行财务报告的分析？这是值得大家深入思考的。
一、新会计准则对财务报告分析的双重影响
新会计准则对财务报告分析具有双重影响。一方面，新会计准则对公司财务信息的确认、计量和披露提出了更高的要求，为财务报告分析提供了更多的原材料，比如：《无形资产》准则将企业的研究与开发支出区别对待，允许开发支出予以资本化，财务分析人员因而可以得到上市公司开发阶段的具体数据，便于分析科技及创新类企业的业绩及现金流，提高这类公司的估值水平；另一方面，因为公允价值计量属性的引入和公允价值的难以取得，无法杜绝上市公司虚假信息的可能性，这不仅加大了分析难度，同时也有可能使分析结论的准确性受到影响。
二、新会计准则下财务报告的内涵
（一）财务报告的目标是受托责任观和决策有用观的融合
《基本准则》第四条指出：财务会计报告的目标是“向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策”。这是一种双重的会计目标，是受托责任观和决策有用观的融合。该目标在重视财务报告保护投资者利益的同时，强调财务报告决策有用性；在突出财务报告内容质量的同时，还必须把财务报告披露形式的质量放在显要的位置。这是一种高质量会计准则理念对财务报告质量的要求。
（二）会计理念的变化导致报表地位的改变
新准则中的多项准则，比如：《基本准则》中关于收入和费用要素的定义、《或有事项》准则关于预计负债的确认、《所得税》准则关于资产负债表债务法的运用等均以“资产负债观”的理念来规范某类交易或事项，即：先定义该类交易或事项产生的相关资产和负债，或者说，先确认和计量该类交易或事项的产生对相关资产和负债造成的影响，然后再根据资产和负债的变化来确认收益。这表明我国的会计理念已从“损益观”向“资产负债观”转变，
从而改变了以前重利润表轻资产负债表的理念，更加看重资产负债表和现金流量表所描述的企业财务状况。
（三）公允价值计量属性的引入导致利润表体现出了全面收益观
新准则采用公允价值计量的经济事项主要有：金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组、非货币性资产交易、生物资产、政府补助等。比如：对于交易性金融资产，初始确认时按照公允价值计量，期末按照公允价值对金融资产进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益，并体现在利润表上，这使得利润表体现了全面损益。
（四）合并报表理论从侧重母公司理论转为侧重实体理论
《合并财务报表》准则对合并报表范围的确定以控制为基础，更关注实质性控制。在合并资产负债表中把“少数股东权益”项目作为所有者权益的组成部分（原规定列在负债与所有者权益之间）；在合并利润表中将“少数股东损益”作为净利润项目的组成部分，在净利润项目下列示（原规定利润总额扣减少数股东损益后列示净利润）。这样将增加合并报表的资产和权益、收入和利润，对企业财务状况、经营成果具有较大的影响。
通过以上阐述，笔者认为：依据不同观念编制的财务报告所提供的信息类型及信息含量存在着差别，那么对财务报告的分析内容和方法也应该有相应的变化。
三、新会计准则下对财务报告分析内容和方法的思考
新会计准则下财务报告的内涵发生了巨大变化，新会计准则对财务报告的分析有双重影响。相应地，对财务报告分析的部分内容和方法应该有所变革。
（一）结合基本面将会计政策选择分析作为首要分析步骤
会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范，但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。新会计准则给予了企业较多的职业判断空间，公司管理层的会计政策选择对财务报告的形成有很大的影响。分析财务报告时，应该结合宏观基本面将分析、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性作为首要分析步骤，分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度，确定是否调整财务报告的会计数据，以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲，为高质量的财务报告分析做好准备工作。
如何实施会计政策选择的分析呢？笔者认为最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明关键的会计政策；2．评价会计灵活性；3．评价财务会计战略；4．评价会计信息披露的质量；5．辨明潜在亏损；6．消除会计扭曲。
（二）挖掘新的财务比率指标，增加风险管理策略和财务预警分析
目前，财务比率基本上有四种类型：第一种比率概括了公司某一时点财务状况的某些方面，是两个“存量”项目的对比，通常称为资产负债表比率；第二种是损益表比率，概括了公司一段时间经营成果的某些方面，将利润表的一个“流量”项目与另一个“流量”项目作比较；第三种比率反映公司的综合经营成果，是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较，称为损益表与资产负债表比率；第四种是基于现金流量表的比率，特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。
在新准则下如何挖掘新的财务比率指标，进而通过财务比率进行分析，有待大家的进一步思考。比如：《财务报告列报》准则中，企业的资产和负债根据判断标准区分为流动资产（负债）和非流动资产（负债），并给出了明确的分类标准。企业持有的金融资产划分为交易性金融资产、持有至到期的投资、应收款项以及可供出售的金融资产；企业的负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。同时《金融工具确认和计量》准则规定，交易性金融资产期末按公允价值计量（而不是现在采用的成本与市价熟低法），公允价值的变动计入当期损益，在利润表中单独列示为“公允价值变动净收益项目（净损失以‘－’号填列）”。试想，如果把利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目与“净利润”项目作比较，计算出公允价值变动净利润率，考察公允价值变动对净利润的贡献，或者把资产负债表中的平均“交易性金融资产”项目与利润表中“公允价值变动净收益或净损失”项目作比较，计算出交易性金融资产公允价值变动率，这些都应该是可以的，但是如何判断指标的信息含量呢？这些指标是越高越好，还是越低越好？“公允价值变动净利润率”越高，代表公允价值对净利润的贡献越大，但同时意味着损益波动性大，市场风险高，因为交易性金融资产的公允价值企业是没有办法左右的。交易性金融资产的风险管理评价指标、管理策略和财务预警分析体系还有待大家进一步探讨。
（三）强调分部报告在财务报告分析中的地位和作用
《分部报告》准则推出后，对分部报告进行分析无疑是必要的，但是财务报告信息使用者，甚至证券分析师对企业分部报告的分析，如果仍然停留在传统的行业分析和地区板块分析上，可能就不能满足需要，甚至得出错误的判断。分部报告分析是一个比较复杂的过程，对分部的分析主要是为了评价企业整体的风险和报酬，分析方法除了以比较分析法和因素分析法为主外，还应结合各分部所处行业的发展趋势、区域经济条件、产品生命周期、主要客户财务状况和经营成果，甚至国内外的政治发展情况等各种因素，以确定这些环境因素对各分部发展前景及整个企业的预期报酬与承担的风险产生的影响。如何从分部报告披露的信息中，更清楚地了解企业的业务模式，取得归属于各业务的数据，从而建立盈利预测模型，对公司业绩进行更准确的预测来降低投资风险，值得大家思考。
（四）关注合并报表在集团财务管理中的作用
合并会计报表与个别报表相比，在编制基础、编制方法、信息含义等诸多方面的特殊性，使合并财务报告的分析有其独特之处。比如：一般情况下，一个公司的负债能力依据其自有资本、还款可能性和提供的担保而定。但是企业集团在负债能力上具有杠杆效应。这种杠杆效应产生控股使企业规模日益庞大并形成一个金字塔式的控制体系，这种一层一层连锁控股导致多次运用同样的永久资本、同样的不动产而取得不同的借款，从而导致负债的可能增加，对其控制的资产和收益发挥很大的杠杆作用。显然，企业集团财务报告分析的任务之一是通过合并报表，结合对母公司、子公司单个报表的分析，有效利用这种资金金字塔杠杆效应，并密切关注由此可能出现的财务风险。因此，就拥有数家被投资企业而本身又为经营实体的母公司而言，决策所依据的会计信息是个别报表还是合并报表？哪些方面的决策依据合并报表？哪些决策依据母公司本身的报表？合并报表在集团财务管理中能够起到哪些作用？以上这些都值得大家深入思考。
（五）突出战略分析的内容和方法
财务报告分析有其固有的缺陷，何况财务报告分析仅仅是企业战略分析的必要步骤，应该在进行财务报告分析的同时，结合企业的客户维度、内部业务流程维度、企业成长维度等方面进行全方位的、系统的分析，辨明关键动因和商业风险，从而对具有战略重要性的领域作全方位的思考，以保持经营战略的一致性。
（六）分析方法
在继续使用趋势分析法、结构分析法、财务比率分析法的基础上，可以找寻更多的方法将其运用到财务报告分析中来。比如时间序列法。时间序列分析是将某一现象所发生的数量变化按时间的先后顺序进行排列，以揭示随着时间的推移这一现象的发展规律，从而预测现象发展的方向及其数量的方法。20世纪70年代兴起的实证会计研究就是利用这一方法，得出许多令人信服且有意义的结论。目前，实证会计研究方兴未艾，预示着时间序列分析法在财务报告分析中的前景是光明的。
关键词：大数据；公路客运集团；财务分析
随着互联网技术的迅猛发展和深入应用，企业经营者对未来市场走向的预见力及控制力提升到了一个崭新的高度。大数据的应用已经渗透到各个领域，并逐步成为企业重要的生产要素之一。如何挖掘利用大数据资源成为企业当前面临的最重要的课题，财务数据是企业最重要的核心数据，企业管理决策的关键是对财务会计及分析信息的有效利用。财务数据是确保企业正常运作的基础，通过对各类财务数据的搜集和整理，能够准确反应企业的实际经营情况，加强企业管控，增强竞争力，为企业带来丰厚的经济利益。公路客运与航空、铁路客运并列为我国三大交通方式之一，公路客运业受到我国产业发展政策调整，网络平台兴起、决策层观念保守等内外部环境的影响，成为改革开放近40年来发展状态最跌宕起伏的行业之一。2016年我国公路客运量为156.3亿人次，同比下降3.5%，这也是继2012年355.7亿人次后连续第5年下滑。在当前行业整体低迷的情况下，管理者迫切需要重新定位企业战略目标，调整经营和职能战略，找到适应新环境的业务组合管理模式，才能走出困境，重新回到持续发展的轨道上来，因此大数据信息的有效利用对于精准定位公路客运集团的战略决策非常重要。本文通过探讨大数据下财务分析思维方式的转变和财务分析的创新发展，来阐述大数据分析应用对公路客运集团财务分析的现实意义。
一、大数据时代下公路客运集团财务分
析思维的转变大数据时代，随着数据收集、储存、分析技术的突破性发展，企业的思维方式也从原先的样本思维、精确思维、因果思维向整体思维、容错思维、相关思维转变。与此对应，我们也要突破以财务报表结构介绍为起点，报表项目分析为基础，财务指标评价为手段的传统分析模式，根据公路客运集团的业态特征，重新确立以“环境与战略分析、财务行为纠偏、财务指标评价、发展前景预测“一体化为模式的财务分析思维。
(一)环境与战略分析
环境分析是企业战略分析的基础，通过对宏观环境、行业环境、经营环境的分析可以找到外部环境中影响企业的关键因素，通过对企业掌握的资源、能力、竞争力的分析可以加强企业的经营管理能力。企业战略是确定企业未来的总体发展方向，通过战略分析，可以协调业务单位与职能部门的关系，优化资源配置，增强企业核心竞争力。大数据下公路客运集团的行业环境及对应的战略分析主要有以下变化：1.同业竞争的出现。公路客运集团指由多家拥有丰富的班线经营权、充足的营运车辆、高等级资质客运站的企业所组成的多层次经济组织，在本地区属于一家独大的领头企业。同时，由于消费群体的地区性特质和客运班车跨省往返经营方式，各省公路客运集团之间也是业务合作伙伴关系为主，同业竞争状况不常见，因此传统分析中往往不考虑同业竞争。但随着市场环境变化，企业多元化经营的需求，公路客运集团不再满足于现有的市场份额，立足于更多客运信息构成的数据库，为企业跨省经营及扩大本省消费群体，提供了有利的支撑。利用大数据技术后，企业就可以准确判断某一地区的客流分布，锁定目标人群密集的地区，利用增加长线停靠站、短线驳客点和调整班线始发点的方式，在不加密班次和延长线路(成本不变)的情况下，拓展班线覆盖区域，提升实载率，掌握竞争优势。2.垄断格局的打破。目前对公路客运业冲击最大的是快速兴起的“跨省网络拼车”，借助网络平台，无准入门槛及监管的网络拼车，使公路客运业多年来形成的市场格局被打破。无序竞争不可避免地给公路客运集团带来了很大的冲击，但是凭借自身资源足、规模大的优势，公路客运集团一方面建立自助服务平台(上海的交运巴士网，浙江的巴士管家)，另一方面与知名的互联网平台(携程、驴妈妈，畅途网等)联手，开展在线和手机购票，通过3年来的努力，目前上海地区网络售票比例已经超过35%，发展迅猛，维护了集团在市场格局中的龙头地位。同时，随着网络售票量的增加，旅客信息量激增，企业对班线营运实况的掌控力度有了很大的提升，为班线配载、互动换乘等业务拓展提供了决策依据。
(二)财务行为纠偏
是指评判企业会计方法、会计政策、会计估算运用是否恰当、会计处理是否灵活准确，会计信息质量是否如实反映企业实际后，对发现的问题进行调整的行为。尽管审定后的财务报表已经被公认为会计政策与会计估计运用恰当、会计信息质量优的有效证据。但是通过大数据分析，企业可以取得大量的非财务信息，从其他角度进一步来佐证企业资产及经营状况的真实完整性，通过对不实不适的信息进行过滤，完善财务分析数据。以会计方法为例，资产价值是企业财务分析的基础。营运车辆是公路客运集团内占比重最大的资产，资产的价值由购入原值和折旧政策2方面决定。按照税法及会计法的规定，营运车辆按照6年计提折旧，传统方法下，以直线法计提折旧。但营运车辆受营运线路方向和圈数的影响，损耗情况不同，实际价值差异很大，使用改良后的直线法来计提折旧更加合理。通过对直接法下折旧额的调整，实现资产价值的精准计量，资产账面价值n=账面价值n+1-(直线法下计提的折旧额×调整率)。调整率函数为：U=f(X1，X2，X3，X4)。四个系数分别为：X1营运公里数，X2线路实载率，X3事故率，X4运营线路的道路状况。基于数据多样性，要实现这样单车计量，在手工时代是无法想象的，但是通过数据库的建立，财务人员可以直接获取已经分析完成的信息，并利用到折旧计提中来。
(三)财务指标评价
是指使用财务行为纠偏后确认无误的会计信息，对会计报表进行财务分析。财务分析的核心是财务指标分析，包括偿债能力、营运能力、获利能力、创造现金的能力。但有别于传统的分析，基于整体和相关思维，大数据下的财务分析结合了企业所处的行业环境及发展战略、充分考虑非财务数据的因素。大数据的体量大、速度快、类型多的特质，在财务分析中的优势显露无遗。结合大数据技术分析后的财务分析有了质的提升。1.丰富财务指标的内容。公路客运集团财务报表上通常只列示以货币计量的有形资产。对于企业拥有的“线路资源”，这一具有垄断性质的资源，由于是通过政府部门招投标或审批无偿取得，所以并没有体现。资源价值的缺失，影响到企业财务指标的准确性。不同以往，新技术应用后，利用模糊综合评判法，企业可以建立以班次密度、客运周转量、车辆等级为因素集的矩阵，将“线路资源”进行量化，纳入财务分析指标评价中。但需要注意的是，线路资源的量化金额要随着公路线网布局的推进，油价的上下波动，适时进行调整，这也是大数据运用的便捷优势。2.加速财务指标的核算。目前上海最大公路客运集团的“智能长途信息系统“已经开发并投入使用，外部实现从售票到检票的无纸化运作，内部实现车辆调度、自助结算的智能化操作。随着系统运用，海量数据被收集，并投入财务分析指标模块中进行运算，极大地降低了人工误差，许多财务指标随需随得，不再受到报表编制时间、人员水平的限制，提升了财务指标的使用效率。3.增强财务指标的敏感度。新数据分析技术的运用，使财务指标偏差值的幅度收窄，为管理层的决策提供更精准的依据。例如，公路客运集团的营运班线分自营、发包和联盟经营三种模式，不同模式下目标线路的“盈利点”是企业选择经营模式的决策依据。“盈利点”测算的重点是确定预期实载率，传统方法是财务人员以会计数据为基础，模拟经营环境，结合主观判断后估算取得。大数据时代下，财务人员首先以同质线路为基础测算出目标线路资源的价值，其次以目标线路资源的价值为起点，通过模糊综合评分法，还原出目标线路预期实载率，并将预期实载率与客流数据库中的同地区线路实载率分析对比，结合地区客流特点，最终确定可用的预期实载率区间。
(四)发展前景预测
财务分析最终目的是为预测企业未来的发展方向，前景预测是对企业战略定位、产业环境及企业财务能力综合的做出科学预测，为企业管理当局提供决策支持。融合大数据分析后的财务分析，在前景预测上，更侧重于企业的行业发展前景、预测企业长期竞争力。公路客运集团可以通过财务分析思维的转变，重新评价行业和竞争环境，利用会计分析梳理会计信息，重塑财务分析框架，以更宽广的角度来预测集团的未来发展趋势，这也是大数据时代给公路客运集团创新转型发展带来的契机。
二、大数据时代下公路客运集团财务分析方法的创新发展方向
(一)大数据下公路客运集团资金管理得以全面升级
众所周知，公路客运集团拥有充足的现金流，为推动企业资金管理的升级，创建集团资金平台是当前最有效的管理手段。通过将所属客运站点、线路经营企业的资金集中归置，统一管理和使用，有助于实现集团内资金资源的整合与调配，提升资金使用效率。而获取资金规模效益，是公路客运集团资金平台最大的特色。
(二)数据挖掘技术的提高给公路客运集团带来新的发展方向
数据挖掘技术是运用科技手段对数据进行提取并分析，找到隐藏其中的内在关系和关联规则。“智能长途信息系统”的开发使用正是基于这项技术。系统设计的基础是使公路客运业务数据与传统的财务数据高度匹配，提高财务信息的可用性，并满足企业内不同管理层级的需求。随着系统的升级和使用，以往“等客上门乘车”的局面已经改变，通过数据库的分析，转变思路，推出“巴士网约车”、“定制巴士”等新业务，为旅客出行提供更个性化的定制服务，拓展了客运服务领域。
(三)大数据时代下公路客运集团的财务共享
财务共享是指企业(集团)使用大数据技术，将下属单位(含独立核算的内部单位)相同的财务职能集中起来，由一个独立的财务机构来行使。财务共享模式可以创造规模效益，通过会计核算集中化运作，整合企业内部资源，统一财务操作模式，将会计核算职能从企业财务部门中剥离，促进财务分工的专业化，确保财务人员有更多时间和精力发挥财务的管理职能，使大数据的优势得到进一步提升。目前公路客运集团下的线路营运单位、客运站经营单位以及内部的独立核算单位很多，业务内容交叉，财务职能重叠，采用财务共享服务中心的管理模式后，可以规范财务管理，精简成本，提高经营效率。但需要注意的是，建立和使用共享服务中心也存在一定的风险，集团要建立对应的风险评估制度，设立信息安全防范体系，加强中心内财务人员的培训，实行标准化流程管理等，确保共享中心稳定有效运营。
一、财务报表数据的局限性
（一）财务报表数据的真实性影响财务分析
《会计法》第一条规定：“为了规范会计行为，保证会计资料真实、完整，加强经济管理和财务管理，提高经济效益，维护社会主义市场经济秩序，制定本法。”这说明财务报表必须真实、完整。但是会计报表的结果来源于基层生产部门和其他部门基础数据的采集、统计和计算。有时候各部门会为了达到本部门利益，完成公司规定的各项生产指标，进行虚报、瞒报数据，使会计报表的质量大打折扣；同时，还有一些企业财务报表往往出于获得借款、减少纳税、政治任务、股票发行和上市等目的，进行报表舞弊，即企业管理当局采用编造、变造等手法编制财务报表，操纵企业真实财务状况、经营成果与现金流量的行为，已经发展成为了一种很严重的社会现象。这样，财务报表所提供资料的真实可靠性就缺乏必要的保证，必然会影响财务报表的真实性。
（二）以历史成本计价，财务报表分析受通货膨胀的影响
财务报表以历史成本计价，未能体现资产或收益的现行成本，首先，通货膨胀影响资产负债表的可靠性。通货膨胀，对货币性资产而言，当物价上涨，其实际购买力下降；实物资产的情况则相反。从负债方面来看，货币性负债在物价上升时可为企业带来利润；而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还，物价上涨时会使企业造成损失。其次，通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。损益的确定是按照权责发生制原则，而不是收付实现制，这样损益也不可避免地会受到通货膨胀的影响。
（三）财务报表注重财务运营结果，缺乏财务运作的过程
财务报表通常只能说明企业财务运营的结果、经济效益成果，而不能详细说明企业进行财务运作的过程及经济效益实现过程。以资产负债表为例，它所反映的仅是即将结转到下个会计期间的责任，是一种未履行的报告，即它反映还没有使用的经济资源、还没有偿还的负债，并不能明确反映企业的管理阶层在企业经营过程中是如何筹措资金，筹资成本为多少，以及资金是如何使用的，是否及时偿还了债务等。通过利润表我们只能了解到企业所取得的收入及利润的多少，而这些收入是如何取得或由哪一家分公司取得的却不能够得到准确的回答。
（四）财务资料的时效性影响报表的有效性。
对财务报表进行分析的主要目的，一方面是为了总结过去；另一方面是为了预测未来，更好地对未来的企业经营进行指导与规划。其中更重要的是后一点。因为过去的已经过去，更重要的是未来。但财务报表提供的资料都是历史资料，如果企业仅仅根据这些历史资料进行分析，分析结果的时效性是很差的，就无法达到分析报表的目的。
二、财务分析人员的局限性
（一）财务分析人员不重视非财务知识
企业的生产经营活动总是在一定的环境中进行的，会受到来自环境等的各个方面的影响，一般说，财务数据的产生会有其深层次的环境动因，而这些环境即包括自然环境的因素，也包括社会环境的因素，在财务分析时，要具备对相关环境认知的基础知识，并能揭示这些因素与财务指标之标的关系。然而在实际工作中，财务分析人员往往只注重财务知识的知累，而忽视了其他非财务知识重要作用。同时，由于财务分析人员只关心财务数据，而对数据背后的生产经营情况漠不关心，缺乏对所属产业经济特征的把握，不了解企业所处的环境、产业前景及其影响与竟争地位，影响财务分析在管理决策中的作用。
（二）分析者分析能力的局限性
对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。财务分析是一个复杂的过程，判断企业的财务状况，不能仅凭几个简单的指标体系来做出判断，不同情况或不同的分析目的，所用的指标也大有不同，受业务水平的限制，会影响分析者不知道用那些指标或多少指标对企业进行分析，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果。
三、分析方法局限性
（一）比较分析法的局限性
比较分析，必然要选择比较的基础，作为评价本企业当期实际数据的参照标准，包括本企业历史数据，同业数据和计划预算数据。横向比较时使用同业标准，同比的平均数，只起一般性的指导作用，不一定有代表性，不是合理性的标志，近年来，更重视以竞争对手的数据作为分析基础，有的企业实际多种经营，没有明确行业归属，同业对比就更困难。
（二）趋势分析法的局限性
趋势分析法以本企业历史数据作比较基础，历史数据代表过去，不代表合理性，经营环境是变化的，今年比去年利润高了，不一定说明已达到应达到的水平，甚至不一定说明管理有所改进。实际与计划的差异分析，以计划预算为比较基础，实际与预算的差异，有时是预算不合理造成的，而不一定是执行中有了什么问题。
（三）比率分析法的局限性
一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一种事后分析方法，在市场经济条件下，已表现出一定的滞后性。二是比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量，对报表内的数据资料能够计量，而对一些报表外的信息，如未做记录的或有负债，未决诉讼，为他人担保等都没有在报表中反映，所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析，事后财务分析很难满足相关使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣，弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。
四、财务分析指标的局限性
（一）财务指标过分重视短期财务结果
财务指标过分重视取得和维持短期财务结果，助长了企业管理者急功近利的思想和短期投机行为，使企业管理者不愿进行可能会降低当前赢利目标的资本投资去追求长期战略目标，对企业未来财务价值而采取行动。
（二）财务指标无法反映人力资源的价值
在知识经济时代，知识成为企业最重要的资源，对知识型企业而言，最重要的资本将不再是传统意义上的财务资本，而是人力资本或智力资本，对于越来越多的企业，在增强和维持企业竞争力方面，财务资本相对而言将不如人力资本重要，分析企业的竟争能力和发展能力时忽视人力资本的作用，将得不出正确的结论。其于其不可计量性，人力资本未能向财务资本一样进入会计系统，分析时也容易忽视其对企业财务状况的影响。
（三）分析指标本身固有的局限性
分析指标如企业偿债能力、盈利能力及营运能力的资料来源于时点状况的财务报表，造成分析指标本身固有的局限性，以偿债能力比率为例。企业偿债能力指标只能在一定程度上反映企业对各类债权人的清偿能力。反映偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和资产负债率，它们的资料来源于反映时点状况的资产负债表，即某一时点的（流动）负债与可用于偿债资产的关系。报告日时点的静态状况，具有较强的粉饰效应。企业可以通过瞬时增加资产或减少负债等方法来粉饰比率，人为操纵其大小，达到自己“理想”的财务报表数据，从而误导信息使用者。而且在流动资产中可能包含了大量的不良应收账款、变现能力较弱的存货等，这势必造成账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象，从而减弱企业的偿债能力。
五、结束语
财务分析人员应该清醒认识到财务报表分析的局限性，在财务分析中采用一定的方法净化财务报表或财务评价标准，剔除由于会计技术和舞弊等因素造成的财务数据不可靠所带来的影响，同时，财务分析时要多角度、全方位地进行分析，利用各种信息，包括会计的、非会计的；表内的、表外的，使分析的结论尽可能地符合企业实际经营状况，财务分析结果才能帮助财务分析主体作出正确的决策。
参考文献：
1、王纯编.财务主管开门7件事[M].民主与建设出版社,2004.
2、李志远.财务分析禁忌70例[M].电子工业出版社,2006.
3、黄国成,孙萍.财务决策――新经理人财务分析手册[M].中国纺织出版社,2003.
