摘要：根据“有效税收筹划”分析框架，公司避税需要权衡税收收益与非税收成本之间的关系。基于公司债务契约引起的非税收成本，本文首先检验债务违约成本是否会影响公司的避税行为，在此基础上，结合我国资本市场的特点，进一步检验预算软约束对债务违约成本与公司避税之间关系的影响。实证检验结果表明：伴随总债务水平提高，公司避税程度显著下降，反映公司避税需要权衡税收收益与债务违约成本之间的关系，债务违约成本提高会抑制公司的避税行为；与非国有企业相比，国有企业总债务水平与避税程度之间的负向关系被削弱，反映国有企业面临的预算软约束会显著降低债务违约成本对避税活动的抑制作用；区分债务期限使用短期债务和长期债务水平进行检验下，上述研究结论依旧不变。本文的研究发现不仅提供了公司避税影响因素方面的经验证据，有助于揭示“公司避税不足之谜”，而且为理解我国企业的税收实践提供参考依据，对政策制定者和税收监管部门具有借鉴意义。

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