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中外股指收益VAR和ES的对比分析

作者:曹中; 陶爱元; 徐震; 沈学桢 上海立信会计学院; 上海201620; 上海财经大学; 上海200433; 复旦大学; 上海200433
极值理论   pot模型   广义帕累托分布   风险价值   预期超额损失  

摘要:极值理论在风险管理中扮演着重要的角色,它是关于市场极端风险的建模和量化的一种主要方法,本文通过极值理论中POT模型来估计用来度量金融市场风险的工具VaR和ES,并以中外股市作实证分析,结果我们发现中国股市相对于美英等国股市的投资风险相对较大,针对这种情况我们提出了相关政策建议。

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