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创业板助推创业创新与经济转型

作者：田利辉 刊期：2016年第11期

成立7年以来，创业板市场健康发展，成为我国产业结构调整和经济转型的有效推手，目前也是金融供给侧改革的重要抓手。

市场洞察其他综合收益的重分类了吗？

作者：柳木华; 张国昌; 董秀琴 刊期：2016年第11期

其他综合收益OCI的重分类是指原计入OCI的未实现利得和损失在实现时从OCI转至净损益的会计处理。本文利用手工收集的2009～2013年上市公司OCI重分类数据，发现市场对OCI重分类给予了增量定价，这种增量定价主要是市场对在经济上具有重大性的可供出售金融资产利得和损失的转回给予增量定价引起的。定价原因在于其持久性和对未来盈利的预测能力。...

员工持股计划的股东财富效应研究——基于我国上市公司员工持股计划的合约要素视角

作者：蒋运冰; 苏亮瑜 刊期：2016年第11期

本文以2014年7月～2016年4月我国上市公司公告的以二级市场购买作为股票来源的员工持股计划（草案）为研究样本，检验了上市公司员工持股计划公告的财富效应，并分析了财富效应对员工持股计划不同合约要素的敏感性。研究发现，员工持股计划的公告能够为股东带来显著为正的短期财富效应，尤其在熊市时具有修正市场负面估值的作用；然而，我国员工...

特殊普通合伙制、签字合伙人身份与审计质量

作者：肖作平; 张雪华; 陈小林 刊期：2016年第11期

会计师事务所的特殊普通合伙制改制，重点是提高了审计报告签字合伙人的法律责任和潜在诉讼风险，当审计报告签字人为非合伙人时，发生审计失败的法律责任仍无法真正落实，因此本文拟探索签字注册会计师身份是否为合伙人，对事务所转制的效果是否有影响。研究发现：事务所转为特殊普通合伙制后，签字注册会计师为合伙人时，对其所审计客户公司盈...

公司治理差的企业被做空了吗？——基于中国资本市场融券交易的实证研究

作者：张会丽; 白硕; 刘子琰 刊期：2016年第11期

本文以我国资本市场被列入融券名单的上市公司为考察对象，实证检验了公司治理对企业被融券做空水平的影响。以公司盈余管理和实际控制人控制权与现金流权的分离程度（简称“两权分离度”）公司治理水平，研究表明，盈余管理水平及两权分离度与融券水平显著正相关，即公司治理差的企业被做空水平显著更高。进一步研究表明，相对于民营企业，国有...

上市公司2015年并购重组情况与监管问题研究

作者：张玉婷 刊期：2016年第11期

自2013年以来，随着并购重组市场化改革的持续深入，深市上市公司的并购重组日趋活跃，市场化并购逐渐成为主导，上市公司主动寻求外延式扩张的意愿也日益强烈。2015年，深市上市公司并购重组家数和金额呈爆发式增长，活跃程度也远超前两年，呈现出金额大、高估值、高溢价、海外收购增多等新的特点，同时也出现了一些值得关注的问题，如变更重组...

上市公司2015年收购及权益变动有关问题探讨

作者：李芬芬 刊期：2016年第11期

随着财富管理行业的不断壮大发展，资本市场利用杠杆资金进行收购的情况越来越多，包括险资频繁举牌、资金借道有限合伙企业进行收购、表决权与其他股东权利分离等，其中也不乏被收购上市公司的激烈对抗。由此衍生出现有监管模式的适应性、杠杆资金对持股稳定性的影响、上市公司治理和经营面临不确定性、权益变动的信息披露、投资者权益保护等一...

上市公司2015年国企改革情况分析

作者：陈铭宇 刊期：2016年第11期

2015年中央和地方出台了多项推动国企改革的重磅政策，同时涌现了多单国企利用资本市场进行改革的成功案例，实现了提升证券化率、优化股权结构、健全激励机制等目标。伴随上述令人瞩目的成绩，国企改革过程中也凸显了若干值得关注的现象，例如国企交易积极性不及民企、部分国企交易未能顺利完成或效果不彰、资本型投资人的持股稳定性和其对公司...

上市公司2015年资产减值情况分析

作者：王小芳; 雷晓超 刊期：2016年第11期

尽管2006年新会计准则的修订一定程度上弥补了原有会计准则在利用企业利用资产减值准备调节盈余方面的漏洞，但实际操作中仍存在上市公司利用资产减值进行盈余管理的现象。2015年深市上市公司资产减值损失计提金额整体呈现上升趋势，本文总结了2015年深市上市公司资产减值的基本情况，分析了其资产减值的主要特点，并结合相关案例探讨了上市公司...

上市公司2015年非经常性损益情况及问题研究

作者：邓妮媚 刊期：2016年第11期

上市公司的真实盈利能力应体现在，公司净利润中若包含较大比重的性质特殊、持续性较低的非经常性损益，会对报表使用者评价上市公司的真实盈利能力造成干扰甚至误导。本文总结了2015年深市上市公司年度报告披露的非经常性损益的基本情况，并在此基础上对上市公司在执行非经常性损益具有持续性和稳定性的经常性损益相关规定及披露时存在的问题进...

德国公司合规审查实践中董／监事会的分级合作及启示

作者：杨大可 刊期：2016年第11期

在德国公司实践中，当企业已经或可能出现合规问题时，董事会与监事会各自负有特定义务且在实施合规审查时存在合作可能。具言之，为充分证明已合格履行经营管理职责，董事会有义务通过内部审查探明合规问题的发生原因。但若有证据表明董事自身违反义务，则由监事会实施查明行为；此行为仅限于履行监督义务所必要之范围，同时查明手段亦受严格限...

海内外证券市场动态（2016年10月）

刊期：2016年第11期

世界主要成熟证券市场数据（截至2016年9月底）

刊期：2016年第11期

世界主要新兴证券市场数据（截至2016年9月底）

刊期：2016年第11期

世界主要创业板市场数据（截至2016年9月底）

刊期：2016年第11期