关键词:房地产投资风险;风险调整系数法;肯定当量法
中图分类号:F293.3文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)01-0174-03
一､房地产投资风险的类型
房地产投资风险涉及政策风险､社会风险､技术风险､自然风险和国际风险等,而这其中对房地产投资影响较大,同时又是可以预测､规避的主要是经济风险｡经济风险主要包含市场风险､经营风险和财务风险等｡
1.市场风险,指由于房地产市场状况变化的不确定性给房地产投资者带来的风险｡其中主要有:
(1)流动性和变现力风险
由于房地产是低流动性资产,这就决定了投资在房地产上的资金流动性差､变现能力弱｡也就是说,当房地产投资者在急需资金时,无法将其手中的房地产很快脱手,即使投资者能较快地完成房地产交易,也很难以合理的价格成交,从而大大影响其投资收益,所以,房地产不能流动及其变现上的困难,给房地产投资者带来了变现及收益上的风险｡
(2)购买力风险
指由于物价水平上升而使投资者出售或出租房地产获得的现金的购买力下降的风险｡这里的风险主要出在投资者提价的“时滞”上,特别是在高通货膨胀时期｡购买力风险也会影响消费者,但在货币购买力水平普遍下降的情况下,人们会把有限的购买力用到最急需的消费上,从而影响了对房地产的消费购买,这样即使房地产本身能够保值,由于人们降低了对它的需求,也会导致房地产投资者遭受一定的损失｡
(3)利率风险
指由于利率的变动给投资者带来损失的可能性｡利率变动对房地产投资者主要有两方面的影响:第一,对房地产实际价值的影响｡一般使用高利率折现,会降低投资者的净现值收益;第二,对房地产债务资金成本的影响｡贷款利率上升,会直接增加投资者的开发成本,加重其债务负担｡
2.经营性风险,指由于经营上的不善或失误所造成的实际经营结果与期望偏离的可能性｡这种风险即与企业内在因素有关(由于投资者得不到准确充分的市场信息,而可能导致经济决策的失误),也与经济环境因素的影响有关(如房地产市场､房地产价格､国家政策等)｡
3.财务风险,指由于房地产投资者运用财务杠杆,即在使用贷款的条件下,既扩大了投资的利润范围,同时也增加了不确定性,增加的收入不足以偿还债务的可能性｡另外,违约风险也是财务风险的一种,违约风险指由于投资者财务状况恶化而使房地产投资及其报酬无法全部收回的可能性,或者是房地产购买者不能按约按期支付购买房款,拖欠严重,使投资者入不敷出所造成的一种风险｡
二､房地产风险分析方法
经济的不稳定和市场的不完善,使风险总是客观存在的,因此,在进行投资决策时必须给以充分的重视｡房地产投资风险分析常用的方法是风险调整贴现率法和肯定当量法｡
(一)风险调整贴现率法
这种方法的基本思想是对于高风险的项目,采用较高的贴现率去计算净现值,然后根据净现值法的规则来选择方案｡问题的关键是根据风险的大小确定风险因素的贴现率即风险调整贴现率｡
1.计算公式
风险调整贴现率的计算公式为:K=i+b×Q
式中:K――风险调整贴现率
i――无风险贴现率
b――风险报酬斜率
Q――风险程度
2.风险调整贴现率法的计算步骤:
(1)风险程度的计算
首先,计算方案各年的现金流入的期望值(E);
其次,计算方案各年的现金流入的标准差(d);
再次,计算方案现金流入总的离散程度,即综合标准差(D);
最后,计算方案各年的综合风险程度,即综合变化系数(Q)｡
(2)确定风险报酬斜率
首先,计算风险报酬斜率(b);
其次,根据公式:K=i+b×Q确定项目的风险调整贴现率;
最后,以“风险调整贴现率”为贴现率计算方案的净现值,并根据净现值法的规则来选择方案｡
例如,假设有两个房地产项目方案A､B,两方案的风险和期望的现金流相同,只考虑一年的现金流情况,两方案的资本支出即初始现金流相同,无风险报酬率为6%,投资方案A､B的现金流量如表1:
计算为:
E(A)=E(B)=3000 D(A)=D(B)=632.4 Q(A)=Q(B)=0.21
K(A)=K(B)=I+B*Q=6%+0.1*0.21*100%=8.1%
NPV(A)=1775
NPV(B)=1375
(注:计算过程略｡K代表风险报酬率,I代表无风险报酬率,B代表风险报酬斜率,Q代表风险程度｡B假定为0.1｡)
(二)肯定当量法
这种方法的基本思路是先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支,然后用无风险的贴现率去计算净现值,以便用净现值法的规则判断投资机会的可取程度｡
其计算公式为:
式中:at――t年现金流量的肯定当量系数,它在0-1之间
i――无风险的贴现率
CFAT――税后现金流量
在运用肯定当量法时,关键是确定肯定当量系数｡肯定当量系数是指肯定的现金流对与之相当的不肯定的期望现金流的比值,它代表了投资者对风险的态度｡此系数的确定有几种方式,如根据历史资料进行推断､由经验丰富的分析人员进行主观判断､根据变异系数与其之间的关系来确定,在此我们不做详细讨论｡
由上面的计算可知变异系数为0.21,根据变异系数和肯定当量系数的关系,肯定当量系数为0.8(经验数据)｡
因为E(A)=E(B)=3000,所以,两个方案的肯定当量为3000*0.8=2400,由此,我们可以得出NPV(A)=2400/(1+6%)-1000=1264;NPV(B)=1015｡
(三)风险调整贴现率法和肯定当量法的比较分析
从上表可知,运用风险调整贴现率法计算的两方案净现值的差额为400,肯定当量法差额为249｡可见,在房地产投资方案的评价中,风险调整贴现率法比肯定当量法产生的偏差大｡考虑到风险因素,风险调整贴现率有以下两点不足:
第一,此方法把时间价值和风险价值混在一起,并据此对现金流量进行贴现,意味着风险随着时间的推移而加大,这种情况往往与实际情况不符,甚至是相互矛盾的｡因为,在实际中的很多投资在投资初期风险比较大,而随着时间的推移,由于投资者对市场变化的趋势有了清晰的认识及内部管理方式的改进,现金流会逐渐趋向稳定,风险也随之减少｡
对资金投放战略来说,投资项目的现金流入一般发生的时间比较晚､持续时期较长｡所以,在运用风险调整贴现率时偏差更大｡
第二,此方法在计算净现值时,在方案持续时期内运用统一的贴现率｡而我们知道,在项目持续期间内,其风险可能会随着认识的不断加深和环境因素的改变而变成肯定因素｡因此,我们在进行贴现求净现值时,不能每一个期间都采用同一个贴现率｡尤其对于战略方案来说,在较长的时期内风险波动会更激烈,相同的贴现率会严重失实｡
这样,与风险调整贴现率法相比,肯定当量法主要表现出以下两个优点:
第一,此方法充分考虑了时间因素｡风险的不同会体现在不同的变异系数上,从而表现出不同的肯定当量系数,这比较符合现实情况｡当然,为每一年准确确定肯定当量系数,在实践中是很难的｡对此,我们可以将战略项目分为战略引进阶段､战略发展阶段､战略成熟阶段和战略衰退阶段｡在每一个阶段,风险的特征和大小是相似的,具有一定的统一性｡这样就可以为每个时期确定一个肯定当量系数,既保证了效率又保证了效果｡
第二,运用肯定的现金流易被接受｡风险管理思想认为,“肯定的一元钱与不肯定的一元钱的价值是不同的”｡肯定当量法先将不肯定的一元钱转化为肯定的一元钱,将有风险的现金流转化为无风险的现金流｡在现实中,作为风险厌恶型的决策人员从心理上容易接受｡
从以上的分析可以看出,肯定当量法克服了风险调整贴现率法夸大远期风险的缺点,可以根据各年不同的风险程度,分别采用不同的肯定当量系数｡这样,在对投资项目的评价就相当准确,因此,在实际中应对其进行推广｡
三､房地产投资风险的规避与控制
高风险高收益､低风险低收益的关系决定房地产投资既是一种高收益的投资项目,同时也是一种高风险的投资项目｡对于风险,很多人倾向于尽量回避,以最少的风险获得更高的收益｡但是在房地产投资过程中,风险是客观存在的,对风险的认识在于能及时地发现或预测到并能及时地采取有效的措施对其进行化解､减轻和控制,降低投资者预期收益损失的可能性,并减少风险的危害性｡
规避和控制风险的基本思路是对于某种损失出现的可能性大小及其程度高低做出判断并进行调整,进而尽可能地降低这种可能性,具体方法有:
1.风险规避｡规避风险方法的原理非常简单,即在预期收益相同的情况下,投资于风险小的房地产投资项目｡房地产投资项目种类较多,它们的风险度大小不一,有的风险度较大,可能遭遇的不确定性因素也较高,而有些投资项目的风险度较小,选择风险度小的投资项目,可以使投资收益得到有效的保证｡
2.风险转移｡指房地产投资者以某种合理､合法的方式将风险损失转给他人承担｡如:在租赁房地产业务中,租约规定承租人负担所有的经营费用､维修､保养费用甚至税收,就能将经营风险转移给承租人;在长期租约中,规定租金随着物价指数上升而相应地变动,就能把购买力风险转移给承租者｡在开发商与建筑商的施工合同中,规定建筑材料由建筑商采购,也起到了类似的作用｡
3.风险预控｡风险无非是指在投资经营中存在各种不确定因素,从而使实际收益偏离预期收益的可能性｡减少这种不确定性从而减少这种偏离的最好办法,就是通过市场调查,获得尽可能详尽的信息,把不确定性降低到最低限度,从而较好地控制房地产投资过程中的风险｡
【关键词】重大固定资产投资项目；社会稳定风险分析；风险识别
1 社会稳定风险分析之风险识别
社会稳定风险分析，是指与人民群众利益密切相关的重大决策、重要政策、重大改革措施、重大工程建设项目、与社会公共秩序相关的重大活动等重大事项在制定出台、组织实施或审批审核前，对可能影响社会稳定的因素开展系统的调查、科学的预测、分析和评估，制定风险应对策略和预案。重大固定资产投资项目社会稳定风险分析，是重大事项社会稳定风险分析关注的重点和核心。其过程如下：
风险识别即在风险发生之前，认识各种风险因素，分析风险因素的潜在原因，是重大固定资产投资项目社会稳定风险分析工作程序中关键的一步。根据调查结果，运用相关知识和风险分析方法，发现、列举和描述风险因素。在风险调查的基础上，针对群众不理解、不认同、不满意、不支持的事项，或在日后可能引发不稳定事件的情形，全面、全程查找可能引发社会稳定风险的各种风险因素。在风险调查和公众参与的基础上，查找并列出风险点，确定可能引发的主要风险因素。其根本目的就是要缩小各种风险因素可能带来的不利后果。在识别出各种风险因素和各种风险因素的主要来源之后，全面分析各种风险因素可能带来的后果及其后果的严重程度。这一阶段的识别和分析主要是定性分析。
2 风险识别的环节
重大固定资产投资项目社会稳定风险多种多样、错综复杂，有潜在的，也有实际存在的；有静态的，也有动态的；有内部的，也有外部的。所有这些风险在一定时期和某一特定条件下是否客观存在，存在的条件是什么，以及损害发生的可能性等，都是风险识别阶段应予以解决的问题。社会稳定风险识别包括两个环节即感知风险和分析风险。
2.1 感知风险
用感知、判断或归类的方式对现实的和潜在的风险性质进行鉴别的过程。
2.2 分析风险
按一定的程序将潜在的风险事件进行分类选择的风险识别过程，称为分析风险。感知风险是风险识别的基础，分析风险是风险识别的关键。
3 风险识别的方法
社会稳定风险的范围、种类和严重程度容易被主观夸大或缩小，使重大固定资产投资项目社会稳定风险分析和处置发生差错，造成不必要的损失及严重的后果。因此正确运用风险识别的方法显得尤为重要，任何有助于发现风险信息的方法都可以作为风险识别的工具。以下是一些常用的方法：
3.1 从主观信息源出发的方法
3.1.1 头脑风暴法（Brainstorming）
头脑风暴法从对问题的准确阐明开始。在会前确定一个目标，使与会者明确通过这次会议需要解决什么问题，同时不要限制可能的解决方案的范围，具体的议题能使与会者较快产生设想，主持人也较容易掌握；抽象和宏观的议题引发设想的时间较长，但设想的创造性也可能较强。一般以8～12人为宜。推定一名主持人，1～2名记录员（秘书）。主持人的作用是在头脑风暴畅谈会开始时重申讨论的议题和纪律，在会议进程中启发引导，掌握进程。
头脑风暴提供了一种有效的就特定主题集中注意力与思想进行创造性沟通的方式，对于重大固定资产投资项目社会稳定风险分析，不失为一种可资借鉴的途径.使用者切不可拘泥于特定的形式，应该根据与会者情况以及时间、地点、条件和主题的变化而有所变化，有所创新。
3.1.2 德尔菲法（Delphi method）
项目风险管理专家以匿名方式参与此项活动。由组织者发给专家的第一轮调查表是开放式的，不带任何框框，只提出预测问题，请专家围绕预测问题提出预测事件。组织者汇总整理专家调查表，归并同类事件，排除次要事件，用准确术语提出一个预测事件一览表，并作为第二步的调查表发给专家。专家对第二步调查表所列的每个事件作出评价，整理出第三张调查表。发放第三张调查表，请专家重审争论；对上下四分点外的对立意见作一个评价；给出自己新的评价（尤其是在上下四分点外的专家，应重述自己的理由）。形成第四张调查表。其重点在争论双方的意见。发放第四张调查表，专家再次评价和权衡，作出新的预测；是否要求作出新的论证与评价，取决于组织者的要求；回收第四张调查表，计算每个事件的中位数和上下四分点，归纳总结各种意见的理由以及争论点。
3.1.3 情景分析法（Scenarios analysis）
根据发展趋势的多样性，通过对系统内外相关问题的系统分析，设计出多种可能的未来前景，对系统发展态势作出各个阶段的情景描述。当一个项目持续的时间较长时，往往要考虑各种技术、经济和社会因素的影响，可用情景分析法来预测和识别其关键风险因素及其影响程度。目前此法在我国的具体应用还不多见，但应用于重大固定资产投资项目社会稳定风险分析的风险识别却有其独到之处，只是操作过程比较复杂。
3.2 从客观信息源出发的方法
3.2.1 核对表法
社会稳定风险分析风险识别所用的核对表可以根据历史资料，以往类似项目所积累的知识，以及项目的可行性研究报告等其他信息来源着手制订，把风险事件及来源列成一张核对表。在项目社会风险稳定分析过程中，对风险核对表进行逐一评审改进，以供将来项目使用。
3.2.2 图形技术法
图形技术法即用一总流程图与各分部流程图展示项目实施的全部活动的一种方法。总流程图统一描述项目工作步骤；分部流程图显示出项目的重点环节；能将实际的流程与想象中的状况进行比较；便于检查工作进展情况。运用这种方法完成的重大固定资产投资项目社会稳定风险之风险识别结果，可以为项目实施中的风险控制提供依据。
3.2.3 财务报表法
通过分析项目可行性研究报告的投资估算及财务预测分析报表，识别项目未来的所有财产、责任和损失风险，发现未来的风险，这些都是社会稳定风险分析要考虑的对象。
4 结论
风险识别是重大固定资产投资项目社会稳定风险分析的一个重要环节。本文介绍了社会稳定风险分析中六种常用的风险识别方法。任何一种风险识别的方法或途径都不是没有弱点的，社会稳定风险分析中风险识别的策略必须是利用最适合项目具体情况的那种方法或者是几种方法的组合。方法的选择取决于项目的性质、规模和参与人员的风险分析技术等因素。例如，项目负责人可应用德尔菲法列出各种意见的理由以及争论点，然后应用头脑风暴法制定出流程图及核对表，从而拟出项目的风险列表。
【参考文献】
[1]陈燕平，等.项目管理知识体系指南[M].项目管理协会有限公司，2002.
【关键词】公路工程建设项目;社会稳定风险分析;方法
1 《中华人民共进行和国公路法》明确规定：“国家鼓励国内外经济组织对公路建设进行投资”
近几年来，国家宏观经济的政策之一就是加大基础设施建设，无疑对投资公路建设是一个大好时机，公路建设投资收益稳定，风险小，但是投资金额巨大，回收周期长，所以在投资之前必须进行分先分析，制定分析框架，从每个立意点去分析。针对公路建设项目的内容，我们进行分析之后主要是帮助项目方案全面考虑公路建设项目的社会收益目标，在服务社会整体利益的同时，尽量避免对局部地区产生不利的影响，对公路建设项目的投资风险分析具有现实指导意义。
2 公路投资项目风险
2.1 对于风险的定义
顾名思义就是“遭受风险，承蒙损失或者伤害的机会”，近年来也有学者对风险的概念提出了不同的观点，实质上，风险是对项目目标的一种有利或者不利的不确定性事件。我们在进行分析的时候，既要考虑到风险导致的获利程度或者损失程度，又要考虑到风险发生的可能大小。
2.2 风险调查
风险调查我们可以从以下几个方面着手调查：对当地社会经济的影响;利益相关者的意见或者建议;组织社团政府的态度;同类项目的经验参数。就这些调查内容而言，我们需要文献搜索，新闻搜索，实地考察，走访群众，开会探讨等多种方法。
3 公路投资项目风险分析
3.1 风险识别
（1）对于建设项目成本的增加会导致风险增大，公路项目从最开始的筹备到后期的竣交工验收是需要很大一笔花销的，除了项目规模自身的变化带来大的成本增高以外，还会受到市场变化的影响，市场供求情况发生变化，会造成物价波动，对于人工、材料、机械的费用产生很大影响，除了上述原因以外，在初期对土地征用和拆迁费用评估不准确都会导致成本增加。
（2）在公路工程中，只注重眼前的利益而忽视公路在建成完工之后还需要保养，很多地方会把公路养护方面的费用忽视，造成前期投资估算的费用偏低，在后期公路运营的时候会造成比较大的营运成本。
（3）目前我国是发展中国家，政策也在不断的完善和不断地调整，有时候会对公路方面进行压缩改革，那么对于公路基本建设的一些项目很难批复，不但会影响进度，还会造成合同关系不明确的关系等，都会增加风险发生的可能。
（4）目前为止公路建设的营运费来自过往车辆的通行费用，广告租赁费用等，但是很受车流量的限制，如果车流量减少，势必会导致营运收入的减少，会影响到投资者的利益。
3.2 风险识别的方法
3.2.1 调查问卷法
调查问卷是最简单的分析方法，可以了解到这个工程的各个层面的意见和建议，对于问题的设定，可以从对于我们的能力是否可以满足项目要求;与已完工的项目比有哪些需要改进的地方;自己对这个项目是否看好，有没有什么意见或者建议之类的方面去进项调查。
3.2.2 图解法
图解法是一种形象生动的风险挖掘方法，简单有效，运用广泛，可以绘制风险图，确定风险发生的原因，针对原因提出相应的解决方案。
3.2.3 情景分析法
情景分析法可以通过对系统内外因素的分析来设计多种可能发生的方案，但是针对面较小，如对决策者提醒注意某种措施可能引起的风险后果;研究某些关键性因素对未来过程的影响比较有用，其他发面不太实用，所以我国使用这种方法的较少。
3.2.4 头脑风暴法
头脑风暴法是美国人奥斯本提出来的，主要是在一个专家小组内进行，许多专家或者行业精英集中在一起提出意见进行讨论，但是这种方法有一个弊端，就是大家会受到行业专家的影响，从而发生“思维共振”，无法提出创新思想，局限了问题的思考。
3.2.5 德尔菲法
德尔菲法又称专家调查法，它可以把公路工程项目风险管理小组和已经选定的相关行业、相关专业专家连接起来，进行匿名征集意见，这样有利于保护最原始的创造性思维，然后在反复的进行统计处理，征询几轮意见之后，专家们的意见趋于一致，这个方法目前在我国公路项目风险识别上收到了很好的效果。
3.3 规避风险的方法
3.3.1 争取有利的政策优惠
在项目进行之前，对当地政府以及国家政策要进行了解，看是否在这个地方目前或者今后有什么政策的导向，在谈判的时候多一些筹码，加强优惠政策，对于优惠的政策要及时写入合同，避免后期纠纷，对于回收期长的项目，要在土地使用权、收费权等项目上做好协定。
3.3.2 做好价格的预测
在价格预测方面，目前我们的技术和方法不是很成熟，但是在实际预测的时候，为了保证精确地预测结果，我们可以建立模型，多角度分析，根据参数选择不同的指标方案，再结合当地经济发展的特点，反复比较，预测出一个较为精确的价格，尤其是土地方面的价格，尤其重要。
3.3.3 准备条款明确的合同，在签订合同的时候对于条款的表述要清楚，尤其是权责有明确，避免后期纠纷
3.3.4 协调好政府关系
我们在建设项目的时候要协调好和业主，和政府的关系，希望可以得到政府的支持，我们要建立良好的作风，和地方政府建立相互信任。积极健康的工作关系是后期公路建设投资顺利进行的保证。
4 结束语
本文对风险的来源与风险识别的方法做了描述，针对风险的来源提出了一点笔者自己的建议。目前我国的技术发展水平还未完善成熟，风险管理体制也不健全，还需要花费大量的人力物力去进行研究，也希望能够总结更多的经验和知识，帮助进一步完善我国的风险分析。
【参考文献】
[1]岳永红.公路投资风险分析及规避方法探讨[J].黑龙江交通科技，2014（2）.
【关键词】国债风险 国债预警指标体系 三角模糊数 AHP评价方法 重要性排序
一、模糊层次分析法
层次分析法（AHP）是由美国运筹学家托马斯・萨蒂于上世纪70年代初提出，是将定量分析与定性分析相结合的系统化、层次化的决策方法。层次分析法适用于解决多目标、多层次的系统化决策问题，它通过将问题逐层分解，形成上下关联的多层次结构，根据对各层次因素的重要性比较，最终得到下层因素对于各上层因素的重要性程度。通过层次分析，可以明确何种因素对上层因素或总目标的影响最明显，能够筛选出重要的指标因素。
模糊综合评价法（FCE）是指运用模糊数学和模糊统计等方法，通过对影响某事物的各个因素的总和考虑，对事物的优劣做出全面而科学评价的一种模糊数学方法。模糊综合评价是在模糊变换原理基础上，根据最大隶属度原则对事物的众多关联因素进行权衡，并给出因素间的相互作用和影响的综合评价。
模糊层次分析法（Fuzzy-AHP）是一种综合运用层次分析法和模糊评价法来评价具有“模糊性”事物的系统分析方法。模糊评价法解决了层次分析法各方案对各评价因素优劣性评分的问题，层次分析法则为模糊综合评价提供了较为科学的评价指标体系和各因素的权重。通过建立模糊层次分析模型，借助模糊识别方法，就可以较好地解决国债风险预警指标重要性排序的模糊性问题。
二、国债风险预测体系构建
根据已有参考文献并考虑我国的实际情况，选取了与国债风险密切相关的七个指标，建立国债风险预测体系。分别是：国债负担率：该指标是考察国债规模以及国债是否会对未来造成沉重负担的重要指标，计算公式：国债余额/GDP，国际警戒线：45%，标示：C1；国民应债率：该指标是衡量宏观经济的应债能力强弱的重要指标，计算公式：当年国债发行额/当年居民储蓄存款增加额，国际警戒线：100%，标示：C2；赤字率：该指标是衡量中央政府债务负担的重要指标，计算公式：当年中央财政赤字/当年GDP，国际警戒线：2%，标示：C3；国债依存度：该指标是衡量一个国家在一定时期内财政支出中有多少是依赖发行国债筹措资金的指标：，计算公式：当年国债发行额/当年财政支出，国际警戒线：15%，标示：C4；国债偿债率：该指标是衡量一国在一定时期内中央政府偿还债务能力的指标，计算公式：当年还本付息额/当年财政收入总额，国际警戒线：10%，标示：C5；国债借债率：该指标是反映本国当年债务增量对当年GDP提供的举债资源利用程度的指标，计算公式：当年国债发行额/GDP，国际警戒线：10%，标示：C6；居民应债率：该指标是从居民的储蓄水平来考察国债发行规模的重要指标，计算公式：当年国债余额/居民储蓄余额，国际警戒线：50%，标示：C7。
在建立了国债风险预测体系后，本文使用的是基于模糊AHP方法确定指标权重，进而对指标按照重要程度进行排序，以保证关键指标有优先考虑和优先控制的权利。权重确定算法一共分为四步，下面具体介绍一下。
最终得到了各二级指标全局的权重排序：w1=0.4319>w5=0.1863 >w4=0.1352>w3=0.00913>w2=0.0627>w6=0.0913>w2=0.0627> w6=0.0532>w7=0.0394。针对本次评价数据可知，国债风险预测体系中指标的重要度排序为：国债负担率、国债偿债率、国债依存度、赤字率、国民应债率、国债借债率、居民应债率。可见在体系中国债负担率这个指标是最重要的，所以对于国债风险预警时应优先考虑国债负担率，同理居民应债率应作为最不重要的指标考虑。
四、结论
本文通过构建国债风险预警的指标体系，建立了基于三角模糊数的AHP评价方法，分四步来确定指标体系中各指标的重要程度，进而为预警和控制提供有主次顺序的指标序列，以做到有的放矢。根据专家确定的比较矩阵，运用基于三角模糊数的AHP评价方法，最终得到了国债风险预测体系中指标的重要度排序为：国债负担率、国债偿债率、国债依存度、赤字率、国民应债率、国债借债率、居民应债率。
参考文献
[1]于晓洁.论我国国债风险综合评价和预警体系的建立[D].济南：山东大学，2006.4.
关键词：商业银行；会计风险；方法策略
中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01
商业银行是我国金融体系与银行体系的重要组成部分。商业银行金融风险的减少对于促进国民经济平稳运行有着基础性作用。但是在现今许多商业银行的运营过程中由于银行财务管理水平限制使得商业银行的会计风险始终存在。这对于商业银行的平稳运行和资金链安全都有着很大威胁。商业银行风险控制人员在会计风险的控制问题上应该通过适当方法与策略的使用促进商业银行会计风险处于可控范围内并促进商业银行能够稳健运营。
一、商业银行会计风险简析
商业银行会计工作具有较强的复杂性与繁琐性，因此其风险存在于许多方面。在商业银行的会计工作过程中账目核算、会计业务、会计监督、会计管理等方面都存在风险并且会计人员的专业素质也会对商业银行的会计流程产生较大风险。以下从几个方面出发，对商业银行的会计风险进行了简析。
1.账目核算风险。账目核算是银行会计的重要内容，商业银行的会计从业人员在日常工作时需要对存款、贷款、短期拆借等会计账目进行有效核算。但是由于商业银行的账目数据较为庞大并且核算过程较为复杂，因此商业银行会计从业人员在这一过程中容易出现失误，从而造成了较大地账目核算风险。
2.会计业务风险 。会计业务风险是会计风险的主要来源之一，许多商业银行会计从业人员在会计业务的处理过程中容易出现操作流程不规范、财务结果不精确等现象，从而导致商业银行会计业务中失误经常出现。例如由于会计业务中出现的失误会给汇票等商业票据的使用带来较多风险与不变，从而极大的增加了商业银行整体的会计风险。
3.会计监督风险 。商业银行的会计监督风险主要是指会计过程中由于监督不力而给商业银行带来本不应当带来的损失。这集中体现在有些商业银行的内部控制力度不足，从而无法有效对商业银行会计业务进行有效监督与内控，从而对银行资金链的正常运作带来极大的隐患。
4.会计管理风险。会计管理风险通常是指在商业银行会计过程中由于商业银行自身管理机制存在问题而给商业银行带来经济损失。会计管理风险的会使商业银行整体会计工作水平不断下滑并且带来较大的工作失误与财务损失，从而给商业银行的顺利运作带来较大风险。
5.会计素质风险。会计人员的专业素质对于商业银行会计流程的顺利进行有着重要影响，许多商业银行的会计人员的专业素质不过关，这导致了在会计过程中失误和误差出现的可能性较大，从而容易给商业银行的资金安全带来风险。
二、商业银行会计风险问题的方法策略
商业银行会计风险的存在会对商业银行的正常运行带来较大阻碍，因此商业银行的会计从业人员在日常工作中应当对存在的风险有着清醒的认识，从提升管理力度、完善监督体系、加大核对力度、提升人员素质、完善业务流程等方面出发提出合理的风险控制策略。以下从几个方面出发，对商业银行会计风险问题的方法策略进行了分析。
1.提升商业银行会计管理力度。提升商业银行会计管理力度是提升商业银行会计工作水平的重要途径。商业银行在进行会计管理力度的提升时应当从引进先进管理制度和提升管理层工作水平两方面入手。商业银行在提升管理力度时应当首先对国外商业银行现行的管理制度进行考察和研究并对较为先进的管理模式进行有效的参考和引进，从而在提升自身管理水平的同时实现会计风险的有效控制。除此之外，在提升商业银行会计管理力度的同时商业银行还应当通过自身管理层的不断完善来提升管理水平并通过系统内部优秀管理人才的培养和系统外优秀管理人才的招募在提升会计管理力度的同时有效的减少会计风险。
2.完善商业银行会计监督体系 。完善商业银行会计监督体系是减少商业银行会计风险的重要因素。虽然在商业银行的日常运营过程中会计监督工作的风险防范效益很难直观的表现出来，但是如果商业银行疏于监督工作的进行与监督体系的完善，一旦商业银行会计风险得以积累则风险释放出来时会给商业银行的正常运行带来极大的冲击并给商业银行带来极大的损失，因此商业银行在日常运行过程中应当注重监督体系和内部控制体系的有效建立，这主要体现在商业银行内部控制网络的建设上。商业银行在完善监督体系时可以将会计内部控制制度的工作要求通过网络进行通告并通过计算机网络对会计工作人员的工作流程进行实时监控和有效监督，从而有效减少商业银行的会计工作风险。
3.加大商业银行会计核对执行力度 。加大商业银行会计核对执行力度是减少商业银行会计风险的重要手段。商业银行工作人员在进行会计工作时应当采用逐笔核对的方式来进行工作，即工作人员在对每一项经手的会计工作在进行完毕后都应当对流程、资金进行核对并加大核对的执行力度。在这一过程中商业银行工作人员要把认真提升执行力度并把防范核对风险作为工作的重心并克服核对工作中的随意性同时改变核对时漫不经心的工作态度，从而在提升商业银行会计核对水平的前提下有效减少商业银行的会计风险。
4.提升商业银行会计人员从业素质。商业银行会计人员工作水平的提升是减少商业银行会计风险的基础和前提，商业银行在进行会计人员的招募过程中应当优先对具有较高专业素质的人员进行优先聘用。除此之外，商业银行在自身运行过程中还应当时常对工作人员进行专业技能的培训，通过使工作人员掌握最先进的专业技能可以有效提升会计人员的工作水平从而有效减少商业银行会计工作的风险。
5.完善商业银行会计业务流程 。完善商业银行会计业务流程是是减少商业银行会计风险的关键因素。商业银行工作人员在进行会计工作时应当严格按照银行规定的业务流程来进行工作。这一方面可以有效发挥会计岗位的工作职能，并可以在另一方面和减少会计业务流程中风险发生的可能性，从而对银行会计业务的顺利进行提供有效的保障。
三、结语
随着我国市场经济水平的不断提升和金融业整体水平的不断进步，商业银行在金融体系中占据越来越重要的地位。商业银行会计风险主要体现在账目核算、会计业务、会计监督、会计管理等方面等。商业银行在进行会计风险规避工作时应当从从提升管理力度、完善监督体系、加大核对力度、提升人员素质、完善业务流程等方面出发，提出合理有效的风险控制策略。
参考文献：
[1]钟焕焕.商业银行会计风险防范对策初探[J].金融科技时代，2013，1（3）：23-25.
[2]张镇锋.论商业银行会计风险的防范和控制[J].赤子，2013，2（3）：35-37.
随着当前城市规模的不断扩大，建筑工程企业在建设过程中的安全风险管理措施是非常重要的，在很大程度上对于建筑的建设起到了积极的作用。相关施工单位应当重视施工过程中的安全风险管理措施，保证施工中的建筑质量问题，从而提高企业的信誉和效益。并通过科学分析计算而帮助施工企业预测风险，进而采取有效的措施尽量地降低风险的发生，以免造成不必要的资金浪费问题，帮助建筑企业实现利益的最大化目的。本文就建筑企业的风险管理工作提出了具体的方法。
一、建筑企业造价风险管理工作的现状
1.加强建筑工程项目风险管理和施工安全控制的必要性。由于我国建筑工程项目推进过程中呈现出从业人员多、施工人员流动性大、机械化程度不断提高等特点，但由于受到各种因素的影响，当前我国建筑工程项目建设过程中还存在着安全意识不够强、劳动环境和安全环境比较恶劣以及违规设计、违规施工、违规操作等问题急需解决。加强建筑工程项目风险管理和施工安全控制，不但是认真贯彻落实党和国家安全生产方针政策的现实需要和必然要求，而且有利于增强建筑施工项目相关人员的安全责任意识，改变建筑工程项目工作人员的安全环境，减轻工作人员施工作业过程中的紧张情绪和精神压力，从而提高建筑工程质量和安全施工效率，最终帮助建筑工程施工企业降低工程建设风险和成本，进而提升建筑施工企业的社会经济效益和综合竞争力。
2.建材的管理问题。建筑项目的建设与实际的建筑材料的质量是离不开的，建筑的建设过程中所选择的建筑材料需要有关建筑企业予以重视，在进行建材的选购过程中，相关采购人员对建筑材料生产商的专业化证明以及质量检测合格证进行检查，保证建材的采购能够符合一定的标准和规范，而且对于一些需要特殊养护的建筑材料的采购需要采取特定的方式，保证相关建筑材料的使用能够符合一定的标准，对于仓库中库存的建筑材料来说，应当进行准确严格的审核，保证库存的相关建筑材料不会由于长时间的存放出现问题。
3.施工阶段。在施工阶段中有效凭证的固化意识不足，进度款支付条件被业主更改，导致结算造价风险。施工过程中，合同管理者没有详细地进行交底工作，同时工程变更、签证等证据资料由于人员流动性强，缺乏有效的收集保留，及时固化有效的证据，监管不当使得建筑工程的造价没有得到科学的控制。工程款支付条款中支付时间、支付条件不明确时，甲方未经协商变更支付条件。
二、解决建筑企业造价风险管理问题的对策
风险是时刻存在的，在建筑企需要时刻做好应对风险地准备。从建筑项目的参与方中加强管理，如投资者、承包商、业主以及供应商等，促进他们之间形成有效的搭配和合作关系，在各自的工作中勇于承担责任，积极地在实际工作中提升风险管理的水平，从而保证建筑企业能够面对较小的风险，减少建筑施工中出现的损失。
1.对于施工设备的更新和维护。在建筑工程的施工过程中，施工设备的检查问题也是非常重要的，有关施工单位应当对此予以重视，一方面由于在施工现场的机械设备使用过程中，大多数的施工工艺的操作都需要借助于施工机械设备的帮助，而保证施工机械设备的使用质量能够在很大程度上降低安全隐患；另一方面由于工程施工现场的机械设备在使用过程中，存在工程施工临时用电的隐患，而保证用电安全也在施工中大大降低了风险，对于一些需要相关施工人员参与的施工机械设备诸如塔吊与脚手架等来说，更需要定期地进行检查和维护工作，对于这种机械设备相关施工企业一定要给予足够的重视，因为塔吊与脚手架的质量问题在很大程度上影响着施工人员的安全问题，对于出现一定质量问题的机械设备一定要进行更换维修。
2.项目完成阶段要做好细化工作。当建筑项目在招标完成之后，甲乙双方需要尽快地签订相关的合同，保证建筑项目可以顺利地开展，同时也便于落实具体的责权主体。在这个过程中需要对工作进行细化处理，如合同中采用统一的版式、双方就合同的具体细节进行讨论，尤其是详细地分析其中存在的风险，以及可能给建筑中带来哪些风险，然后制定对应的解决措施，最大限度地保证建筑企业可以承担最小的风险。除此之外，在合同中还需要明确好甲乙双方的风险责任，根据相关的法律规定办事，在合理合法的前提下，切实地保护甲乙双方具有的合法利益，从而使得建筑企业可以在此阶段中较好地做好风险管理的工作。
3.解决人员的素质问题。在实际的施工过程中，房屋建设的相关施工人员的素质是非常重要的，因为在实际的施工过程中，施工人员的主观能动性会大大影响到实际施工建筑的质量，因此提升施工人员的相关素质能够大大降低相关出现施工过程中的安全隐患。提升施工人员的素质，首先，企业应当定期地开展培训讲座，对于所参加的施工人员的数量进行严格的控制，保证每一名施工人员都能够到位，在一定程度上开展一定的安全隐患防范的培训工作能够大大提升施工人员对于一些简单安全隐患的辨识能力，从而大大降低实际施工环境过程中的安全风险。其次，在相关施工人员进行一些操作过程中，相关的管理人员应当予以专业的管理，保证施工工艺符合一定的规范化和标准化。而且在进行一些人员招聘工作时，需要对新聘员工进行技能知识上的培训工作，保证人员的素质问题，可以采取一定的新老员工的合理分配制度，每一个工程项目的建设可以采取由一位老员工带领着几个新员工来进行学习，这样能够在最大程度上保证相关新员工的素质得到一定的提升。
关键词：应收账款 收现保证率 信用风险 ABC分类法
一、应收账款界定及存在的问题
（一）应收账款界定及功能 应收账款是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而向购货或接受劳务的单位收取的款项。应收账款作为企业营运资金管理的一项重要内容，直接影响企业营运资金的周转和经济效益。应收账款的增加为企业带来收入的同时，也带来了风险。如果应收账款未及时收回，发生坏账损失，则直接会减少企业的利润，从而严重影响企业的再生产能力。应收账款的功能就是它在生产经营过程中的作用。主要有一下方面：（1）促进销售，扩大企业的市场占有率。在买方市场的大环境下，赊销已经作为企业经营的主要方式和管理的重要内容。适度的赊销有利于企业销售新产品、开拓新市场。（2）减少库存，降低存货成本和管理成本。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储费等支出；如果企业持有应收账款，则无需上述支出。
（二）应收账款问题分析 虽然应收账款可以扩大企业的销售额，减少库存成本。但如果管理不善，大量款项不能及时回收，坏账成本越来越大，则会对企业生产经营活动的稳定性带来不利影响。 （1）降低企业的资金使用率，使企业效益下降。企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，致使企业大量流动资金被占用，长此以来必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营，最终将会影响企业效益的增加。（2）增加了企业资金机会成本和管理成本。应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资本成本率有关。其计算公式为：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率；维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率；应收账款平均余额＝年赊销额÷360×平均收账天数＝平均每日赊销额×变动成本率 。可见应收账款的机会成本与维持赊销业务所需要的资金成正相关，随着维持赊销业务所需要的资金的增加而增加，使得企业资金丧失了赢利机会。管理成本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用。（3）夸大了企业的经营成果。我国企业实行的记账基础是权责发生制，发生的当期赊销全部记入当期收入。因此，企业的账上利润的增加并不表示当期现金量流入。为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来不利影响，会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来合理提取坏帐准备，坏帐准备率一般为3%-5%。如果实际发生的坏帐损失超过提取的坏帐准备，则会给企业带来很大的损失。因此，企业应收款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本。（4）影响企业的营业周期。营业周期即从取得存货到销售存货，并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数，营业周期为两者之和。应收账款周转天数＝平均应收账款余额×360÷营业收入；平均应收账款余额＝（应收账款余额年初数＋应收账款余额年末数）÷2。由此看出，不合理的应收账款的存在，使营业周期延长，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业现金短缺，影响工资的发放和原材料的购买，严重影响了企业正常的生产经营。
二、应收账款问题的原因分析
（一）信用管理制度不健全 （1）信用销售是坏账形成的起因。企业在进行信用销售前首先应该评估客户的信用等级和资信程度，据此决定是否赊销。但我国大部分企业信用销售前资信评估薄弱，缺乏规范程序。企业授予客户的信用是在主观决策控制下运作的，缺乏有效的信用决策系统；企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，企业对客户的信用档案不完整，信用决策和信用控制缺乏有效的信息支持。（2）商业信用不发达。我国企业产权制度落后，法律意识淡。全民信用知识不普及，社会信用体制不完善，使得失信所造成的损失小于守信的成本。在这种环境下，要形成严格还本付息的信用准则，树立起很强的信用竞争意识比较困难。
（二）企业追求片面的竞争，内部控制不严 （1）商业竞争激烈。这是应收账款发生的主要原因。市场的竞争机制作用迫使企业以各种方法扩大销售。赊销作为企业扩大销售的主要手段，它除了可以向客户提供所需要的商品外，还在一定时期内向客户提供资金。货币信用政策使企业获得了竞争上的有利条件，但同时也带来应收账款风险。（2）内部管理问题。主观上我国企业管理者普遍只重视销售而忽视包括应收账款在内的内部管理，客观上他们对于应收账款内部管理不管是经验还是理论都很缺乏。企业对应收账款的管理缺乏规章制度，或者是规章制度形同虚设。并且财务部门与业务部门不及时核对，销售与核算脱节，问题不能及时暴露。一些企业应收账款居高不下，呆账、挂账居多，催收、清理不及时，却任其恶性发展。（3）激励机制设计不合理，加剧了应收账款的形成。很多企业为了鼓励销售人员完成销售任务，将销售额与工资奖金挂钩，而未将应收账款纳入考核体系。这样会导致一些销售人员为了超额完成指标，采取赊销、回扣等手段强销产品，从而导致应收账款大幅度上升。但是企业并未对此采取有效措施，组织相关人员全力追回货款，使得企业的应收账款大量沉积，坏账产生成为可能，影响企业再生产的进行。（4）社会服务保障机制不健全，加大应收账款回收难度。目前，我国企业应收账款的回收基本上是靠企业自身，应收账款的机制很少，从而影响应收账款及时收回。在对应收账款问题提出解决方法之前，先对应收账款做技术分析，从而使应收账款的回收更有针对性。
三、应收账款的技术分析方法
（一）应收账款收现保证率分析 由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着非对称矛盾，并且呈现出预付性与滞后性的差异特征，如企业必须用现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用等，这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制标准，即应收账款收现保证率。应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款已应占全部应收账款的百分比，是两者应当保持的最低比例。公式为：应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额。由此式可看出，只有达到应收账款收现保证率，才能最低限度保证当期必要的现金支出，否则企业便有可能出现支付危机。为此，企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因，采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要求。
（二）信用风险分析 信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的不确定性。为了预防和控制信用风险，企业必须对每一个信用申请者进行评估，并且考虑客户发生坏账或者延迟付款的可能性。在进行分析与评估时，可以借鉴以下分法。
（1）5C评估法。信用的“5C”是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）和条件。品质，是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。可以了解客户的付款历史，看其是否有按期如数付款的一贯做法，与其他供货公司的关系是否良好。这是决定是否赊销的首要条件。能力，是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例关系。客户的流动资产越多，即流动比率越高，其转化为现金支付款项的能力就越强。资本，是指客户的财务实力和财务状况，表明客户可能偿还债务的背景。抵押品，是指客户拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产，这对于不知底细或信用状况有争议的客户尤为重要。如果这些客户提供足够的抵押，就可以考虑向他们提供相应的信用。条件，是指可能影响客户付款能力的经济环境。5C评估法虽然在一定程度上能衡量出客户的信用状况，但是将其定量分析具有更大的操作性。下面介绍信用评分法：
（2）信用评分法。信用评分法是指先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。基本公式是：式中：Y为某公司的信用评分；为事先拟定好的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数；x为第i种财务比率或信用品质的评分。现以某客户为例来说明这种方法。（表1）中第（1）栏是根据搜集来的材料确定的；第（2）栏是根据第（1）栏的资料确定的；第（3）栏是根据财务比率和信用品质的重要程度确定的。在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60~80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。在实际工作中，逐一评估信用从时间上并非现实，信息分析者在判断客户信用时，还可以借助其他如交易核查、银行核查、公司经验、权威机构的信用评级和信用报告等信息，做出更加可靠的分析。信用评分法主要从财务比率和信用品质方面考察企业的信用状况，笔者借鉴存货ABC分类法的原理按照多个标准（如应收款项数量、客户信用等级、账龄）进行分类，从而对应收账款问题进行分析。
（三）ABC分类法分析 ABC分类管理就是按照一定的标准，将应收账款划分为A、B、C三类，分别实行重点管理，一般控制和灵活掌握的方法。应收账款A、B、C分类的标准主要有三个：应收款项数量；应收账款账龄；客户信用等级。其中，应收账款数量是最重要的标准。一般来说，坏账损失与应收账款数量成同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。A类应收账款数量最大，B类应收账款数量一般，C类应收账款数量最少。A、B、C三类应收账款的具体划分，第一，先根据分类的标准设定权数，应收账款数量比重为0.5，客户信用等级比重为0.3，应收账款账龄比重为0.2。一般而言，三类标准比重大致为应收账款数量：应收账款账龄：客户信用等级＝0.5：0.3 ：0.2；第二，借助于客户信用状况评分表，逐一对客户的应收账款事项进行分析，可以参照以下公式：客户应收账款指标=应收账款数量×0.5+应收账款账龄×0.3＋客户信用等级×0.2.根据客户应收账款指标由大到小进行排序并累加百分比；第三，当比重百分比累加到60%左右时，以上应收账款属于A类；百分比介于60%到90%之间属于B类，其余则为C类。如（表2）所示，通过对应收账款进行分类，可以使企业分清主次，采取相应的政策对应收账款进行有效的管理、控制。对分类为A、B类的应收账款加大催收力度，尽量减少坏账损失，否则将会给企业带来巨大的损失；对分类为C类的应收账款只需要灵活掌握即可。
四、应收账款问题解决的对策
（一）建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理 企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，企业对赊销的信用管理需要专业人员大量的调查、分析和专业化的管理和控制，因此必须要设定特定的部门或组织才能完成。信用管理部门要取得财务和销售部门支持，并在赊销管理中起到主导作用。信用部门和销售部门进行应收账款跟踪管理服务。从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。在工作中信用部门和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。
（二）实行应收账款坏账准备金制度 在我国社会目前的经济环境中，只要有应收账款存在，就有形成坏失的可能。因此，企业应遵循稳健原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备金制度。根据企业会计制度规定计提坏账准备金，用于弥补因债务人破产或死亡、逾期未履行偿债义务等已无法收回的坏账损失，以促进企业健康发展。
估计坏账损失=赊销净额×坏账损失占赊销净额的估计百分比
（三）制定合理的清对、催收方法 企业应收账款发生后，业务部门应采取各种措施，尽量争取按期回收款项，避免因为拖欠时间过长而发生坏账。为此，企业应制定出合理的清对、催收方法，以保证企业合法权益不受侵害。（1）建立责任中心，将催收业绩纳入绩效考核。建立以业务人员为主，财务监察人员为辅的催收欠款责任中心，将收回陈账和控制坏账作为绩效考核标准，纳入销售人员和有关管理人员的绩效考核中，增加销售人员对清理和催收陈账的积极性。（2）针对不同的客户，采取灵活的催收政策。当应收账款被客户拖欠和拒付时，企业应该首先分析现有的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏；然后重新对违约客户的资信等级进行调查、评价。针对不同的客户，采取切实可行的收账措施：首先，对应收账款回收缓慢的企业，限制发货或拒绝发货，加大催收力度；对有偿债能力却不履行偿债义务，人为发生的赖账，要运用法律手段来解决，收回企业应得的利益，避免造成坏账损失。其次，对确实无力支付的欠款方，企业可以在了解其抵债物品的价格、质量和销售的情况下，采取物资抵款，也可以要求客户开出等价值的商业承兑汇票，以抵消应收账款，并早日变现，在一定程度上防止坏账损失的发生。再次，对能在约定期限内偿还货款的客户，要给予一定的折扣优惠，鼓励客户及早偿还应收账款。企业向购货单位提供的折扣可分为两种：商业折扣和现金折扣。商业折扣，是指为了促进商品销售而在商品标价上给予的价格扣除。如企业向客户出售标价为500元的商品，并提供20％的商业折扣，那么客户就只用付500×（1-20%）=400的价款。现金折扣是指企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣。如“2/10，n/30”，表示信用期限为30天，如果客户能在10天内付款，可享受2%的折扣，超过10天，则应在30天内足额付款。折扣不仅鼓励客户及早还款，还可以吸引新的客户。此外，企业还应与银行密切合作，并且积极依靠银行帮助清欠，防止企业的货款被拖欠及应收账款的继续扩大，以降低和控制企业的风险。（3）采用合理的赊销策略。企业可借鉴西方对商业信用的管理，制订适合自己的可防范风险的赊销方针。有担保的赊销，企业可在合同中规定，客户要在赊欠期中提供担保，如果赊欠过期则承担相应的法律责任。条件销售，赊欠期较长的应收账款发生坏账的风险一般比赊欠期较短的坏账风险要大，因此企业可与客户签订附带条件的销售合同，如明确在赊欠期间货物所有权仍属销售方所有，客户只有在货款全部结清后才能取得所有权等。若不能偿还欠款，企业则有权收回商品，弥补部分损失。以上是加强应收账款回收的一般办法，笔者在这里主张采用西方国家流行的应收账款保理业务。应收账款保理是指销货商与保理商签订一项转让契约，根据该契约，销售商将其现在或将来的基于其与购货商订立的货物销售合同产生的应收账款转让给保理商。应收账款保理分为追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指应收账款并不真正转让给保理商，保理商只是拿到该应收账款的部分收款权，一旦购货商最终没有履行付款义务，保理商有权向销售商要求付款。无追索权保理是指保理商将应收账款完全买断，并承担全部的收款风险。（图1）是有追索权应收账款保理的一般程序。总的来说，应收账款保理可以给企业带来如下优势：节约应收账款的管理费用；加速资金回笼，改善营运资金不足的问题；降低坏账风险。
参考文献：
［1］中华人民共和国财政部会计资格评价中心：《财务管理》，中国财政经济出版社2007年版。
［关键词］蒙特卡罗模拟；工程造价；风险分析
［中图分类号］TU723［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2013）2-0035-02
1引言
目前我国工程项目造价估算方法依然是根据设计文件以及定额或经验数据，计算出一个总的确定的数值，工程承包企业便以此定值为依据投标报价并制订成本计划。但实际上，工程项目在实施过程中往往受到诸如自然、劳动生产率、施工管理水平、市场等众多不确定因素的影响，各工序的成本具有较大的不确定性，并非是能事先确知的定值，而是服从某种概率分布的一个随机变量，因此构成的工程项目总造价也是一个随机变量，而应用蒙特卡罗模拟技术可以预测工程项目的总造价并进行风险分析。
工程实施过程中遇到各种风险因素对不同分项工作的影响程度是不同的，且有些风险因素之间还存在关联，难以用数学方法准确表示它们各自对工程造价成本的影响，但在各种因素的共同作用下，对工程某分项工作的总体综合影响是可知的，在工程施工时，在各种随机因素的共同作用下，各分项工程的成本值在某一范围内变化，而某分项工程的单位成本分布于一个区间内，有最大、最小值，在此区间内的分布也不均匀，存在一个最可能值，并且在进行大量的施工实践（模拟）后，它们会呈现出一定的规律性，服从某种统计规律，虽然不能确切地知道该值，但可以用数学方法对它们的分布情况加以描述，因此，可以依据工程项目的历史成本资料，考虑时间因素，计算出各分项工程的分布参数；可用蒙特卡罗法逐步模拟出拟建工程的可能成本区间以及实现某一计划成本值的可能性，以便为施工企业下一步风险决策、控制提供科学的理论依据。
2蒙特卡罗原理
蒙特卡罗（Monte Carlo）方法亦称为随机模拟（Random simulation）方法，有时也称为随机抽样（Random sampling）技术。该方法的基本思想是：首先建立一个概率模型或随机过程，使它的参数等于问题的解，然后通过对模型或过程的观察或抽样试验来计算所求参数的统计特征，随后得出所求解的近似值。解的精确度可用估计值的标准误差来表示。
蒙特卡罗模拟法用于工程造价风险分析的实施步骤如下：
（1）分析哪些原始指标属于随机变量，并确定出这些随机变量的某些特征（如概率分布、均值、方差等）；
（2）通过模拟试验随机选取各随机变量的值，并使选取的随机值符合各自的概率分布。通常先产生均匀分布的随机数，然后生成服从某一分布的随机数据，方可进行随机模拟试验；
（3）建立经济评价指标的数学模型；
（4）根据模拟试验结果，计算出经济评价指标的一系列样本值；
（5）经过多次计算机模拟试验，求出经济评价指标的概率分布或其他特征值；
（6）检验试验次数是否满足预定的精度要求。
3造价风险模拟步骤
3.1预测模型的建立
根据工程造价投资费用的构成原理，采用WBS工程分解，把工程投资费用分解为以下内容：工程费用、工程建设其他费用、预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税（现暂停征收）。其中每一部分又包括很多详细的内容，把这主要的五部分汇总起来，就是工程造价投资费用，所以，
工程造价=（工程费用+工程建设其他费用+预备费+建设期利息）
3.2工程造价风险影响因素及其分布
选择合适的分布对Monte Carlo仿真来说非常重要，实际工作中，很难求得绝对反映客观实际的概率分布，即使是根据过去大量的统计资料或实验数据计算出来的数字，也总是有限的、相对的，不可能包括反映的全部事实。作为计算依据的资料也总是过去的资料，而时间、环境、条件和市场等因素时时刻刻都在发生变化，过去的资料并不能完全反映现在和将来，只能作为过去的演化规律用以判定未来；另外，在项目风险分析工作实践中，人们遇到的各种风险因素是不可能重复的，所以不可能做出准确的分析，更难以计算出风险发生的客观概率，也无法确定出风险对造价的影响大小。所以，我们可以发挥主观能动性，由风险管理的决策者及相关领域的专家对某些风险因素出现的概率进行主观估计，可以采取德尔菲法和专家经验判断法来估计分布概率，这是一种用较少信息量做出主观估计的方法。
3.3模拟次数的确定和随机数的产生
模拟的重复次数影响着结果的质量，一般重复次数越多，对输出分布的特性刻画及参数估计就越精确。在RiskSimulator软件中要求输入需要仿真试验的次数。进行3000次试验意味着会产生基于输入假设的3000个不同的结果。可以根据需要改变试验次数，但是键入的数值必须是正整数，系统默认的运行次数是1000次。同时可以利用精度和误差控制来自动帮助决定需要进行仿真的次数。
精度控制会自动确定所需的试验次数，当达到预先设定的精度水平时仿真就会停止。精度控制功能允许您自己设置想要的精度。一般来说，试验的次数越多，置信区间就越窄，统计数据也越精确。RiskSimulator里的精度控制功能利用置信区间的特征来确定是否达到了某统计量的精度水平。该软件会自动产生所需要的随机数。
4基于蒙特卡罗模拟方法的项目工程造价风险分析4.1项目概况
该工程为××综合楼工程，该建筑由连体建筑公用的地下部分、裙房部分和主体楼座及分摊的室外工程组成，费用包含工程费用，建设其他费用及预备费，项目建筑规模为41200M2，总投资为19223.59万元，包括：
工程费用16160.42万元，包括：
（1）主体建筑、装修工程，给排水工程，消防工程，采暖通风及空调，天然气工程，强电工程，弱电工程，车辆管理系统和电梯工程和室外工程等10个工程。
（2）工程建设其他费用为1585.32万元，包括建设单位管理费、城市基础社会配套费、环境影响评价费、地震安全评估费、交通评估费、伐移树木补偿费等建设前期费用、勘察设计费、施工图审查费、招标服务费、竣工图编制费、工程监理费和工程保险费等。
（3）预备费1064.74万元。
（4）建设期利息413.1万元。
其中通过软件提供的飓风图分析出建筑工程费用、工程建设其他费用、混凝土结构工程和玻璃幕墙是构成工程总投资的主要部分，也是工程造价计量产生风险的主要部分。
4.2工程费用模拟分析步骤
（1）按项目建立工程费用的电子表格模型，选择成本控制要素。在工程费用模拟模型构建过程中，我们采用从下到上的构建过程，即从最基本的成本构成要素逐级向上构建。案例中选取5个大项共计40个子项作为成本控制要素建立电子表格，主要包括：土建、装修工程费用，地下结构工程、混凝土结构工程、采暖通风空调系统、工程内建设其他费用和玻璃幕墙，预备费，裙房装饰等。
（2）规定关于变量概率分布的假设，RiskSimulator软件已准备好概率分布可供选择。案例中根据历史数据统计、经验值判断等方法，分别对各子项进行概率变量分布假设，选取正态分布、三角分布、均匀分布等作为各子项的分布假设（均由计算机自动完成）。本文根据实际情况，本着简化的原则，选择三角分布。
（3）规定预测单元即有关输出变量。案例中设定“工程造价”。
（4）设定迭代次数。一般而言，迭代次数越多，模拟结果越精确。案例设定迭代次数为3000次，该数据在下图中显示。
（5）运行模拟。在“运行首选”对话框内选择定义蒙特卡罗模拟，然后运行模拟。
（6）模拟结束后，在图中定义置信水平（案例中定义置信度为95%），从而测算出造价范围。
4.3工程费用模拟运行结果分析
对工程造价预测参数图进行分析，可得到工程造价均值为19100.4685万元，中值19128.3484万元，标准差为455.3830万元等统计参数。
由下图可见，项目总造价经过3000次迭代后极大值为20370.1143万元和极小值在17623.1341万元范围内波动，变动跨度在2747万元左右，在置信水平不同时，工程造价的取值范围也不尽相同。
而我们通过静态估算方法估计投资费用为19223.59万元，相当于其置信水平为80%的投资估算。
工程造价预测参数图
5结论
通过以上分析可以看出，利用蒙特卡罗模拟可以考虑各种不确定性因素对工程造价的影响，对工程造价结果进行风险性分析，为工程投资决策和报价决策提供依据，现有的预算软件只需修改参数的输入，并增加一个随机数产生的模块，即可实现该功能。但这种方法要求建立在对以往资料的统计分析比较详细、对未来变化的估计比较可观的基础上，才能得出较为合理有效的数据。
参考文献：
［1］王中伟.用EXCEL实现工程项目的蒙特卡罗模拟分析［J］.广东交通职业技术学院学报，2005（1）：101-103.
