【摘要】经济发展逐步全球一体化，促使企业财务风险管理的形势日益复杂与严峻，尤其在低碳经济的背景下，政府对企业提出了降低碳排放、降低污染与节能降耗的要求。煤炭产业在我国经济体系中占据重要地位，而煤炭企业也是典型的高碳型经济组织，基于低碳经济快速发展、多元化能源格局逐渐成熟，煤炭企业必须构建并完善财务风险管理机制，以此来增强自身应对财务风险的能力。
【关键词】低碳经济;煤炭企业;财务风险;财务风险管理机制
一、前言
煤炭是我国的主要能源，同时也是碳排放量极高的化石燃料，目前，煤炭的质量较差，而且利用率较低，从而使大气中的碳浓度大大增加，使全球变暖，破坏了生态环境。因此，发展低碳经济势不可挡，在低碳经济背景下，煤炭企业将面临更加复杂、严峻的财务风险，建立并完善财务风险管理机制，对煤炭企业发展而言意义重大。
二、低碳经济概述
低碳经济是一种新兴的，以低能耗、低排放、低污染为基础的经济发展模式与理念，以转变技术创新、制度创新以及发展观为核心，提高能源的利用率，并创建清洁的能源结构[1]。低碳经济具有目标性、整体性、渐进性、系统性以及体系性等五大特征。低碳经济具有明确的目的性，贯穿与社会再生产的经济活动与消费活动的整个过程，以发展“低碳化、无碳化”的经济为目标；低碳经济的整体性，不仅表现在实现整个社会的经济发展，而且还表现在实现整个社会的效益以及生态效益；低碳经济不能急于求成，是一个漫长的经济发展过程，我国应与自身经济发展的实际情况相结合，制定一个切实可行的、科学的、合理的长期经济发展规划与战略，因此，低碳经济具有渐进性；低碳经济的系统性主要是指其途径与手段的系统性；低碳经济的发展体系涉及技术体系、能源系统以及产业体系等多个方面。
三、财务风险概述
财务风险包括狭义的财务风险与广义的财务风险，狭义的财务风险是由举债经营而给企业带来的风险，即在经营过程中，由于缺少资金，企业向银行等金融机构贷款，出现到期无法偿还本息的情况[2]；广义的财务风险是指企业在多种因素的影响下，无法实现预期财务收益，致使企业出现财务损失的可能性。根据财务活动的基本内容，财务风险包括资金营运风险、投资风险与筹资风险；财务风险具有客观性、全面性、不确定性、共存性以及可度量性五大特征。对企业而言，财务风险是一种潜在的、客观存在的风险因素，是无法被消除的，而且一旦财务风险爆发，就会对企业运营的持续性带来严重阻碍，甚至致使企业破产或倒闭；财务风险的全面性包括横向与纵向两个方面，其中，横向全面性即财务风险贯穿企业财务管理的整个过程，时刻对企业经营活动的方方面面产生挑战和威胁。纵向全面性即财务风险每时每刻都影响着企业的生产运营；不确定性即财务风险是无法预测的，同时也是可变的，尽管企业能够预防与估计财务行为，但企业自身以及周围环境各种因素不断变化，最终的财务结果也会与预期具有一定的差距[3]；共存性即财务风险与收益是共存的，且两者呈正相关关系，若财务风险较高，则相对应的财务收益就较高，反之，则财务收益较低；可度量性即企业可借助数学工具，构建相适应的财务评价模型，以此来度量财务风险。
四、低碳经济背景下煤炭企业财务风险的典型类型
在低碳经济背景下，煤炭企业所面临的政策环境、金融环境以及法律环境均发生了重大改变，宏观环境复杂多变，进而引发财务风险。低碳经济对煤炭企业财务风险的典型包括筹资风险、投资风险以及资金运营风险。
（一）筹资风险
低碳经济背景下，筹资风险主要表现为筹资难度大以及偿债风险大两个方面。一方面，低碳背景下，国家出台了绿色信贷政策，改变了融资环境，约束了煤炭企业的融资行为，提高了煤炭企业融资的门槛[4]；另一方面，为了适应低碳经济的发展，煤炭企业必须投入大量的资金来改进低碳技术、更新低碳设备，以此来转变经济发展模式，从而使煤炭企业的偿债风险增加。
（二）投资风险
低碳经济背景下，投资风险主要表现在低碳项目投资决策盲目和低碳项目投资额度不当。一方面，煤炭企业由于对低碳投资项目缺乏系统、周密的可行性分析，或由于信息不对称、失真或滞后等原因，出现盲目投资低碳项目的现象，构成直接投资风险；另一方面，为实现“低碳化”的发展模式，煤炭企业必须改变传统的生产模式，引进先进的低碳技术以及设备，从而增大了投资回报风险。
（三）资金运营风险
低碳经济背景下，资金运营风险主要表现在应收账款回收难度大、碳税高以及环境治理支出大。首先，应收账款在煤炭企业的销售收入中占比例较大，导致资金周转困难，甚至影响生产，若出现死账、坏账，则将使煤炭企业的财务风险增大。碳税是一种调节税，可以起到激励作用，某种程度上对污染所产生的负外部影响进行弥补，同时也增加了煤炭企业的运营成本；最后，煤炭企业在开采煤炭资源的过程中，将严重破坏生态环境，依据低碳经济的要求，煤炭企业将支出越来越多的环境治理费用。
五、低碳经济背景下煤炭企业的财务风险管理机制
煤炭企业构建财务风险管理机制必须遵循以下几项原则：
（一）低碳性与经济性相统一
煤炭企业的低碳性与经济性的本质是提高能源利用率、清洁能源结构以及追求绿色GDP，追求个体与集体、经济与生态、企业与社会共同发展，实现煤炭企业集群整体资源、能源消耗最小化，实现可持续发展。
（二）充分有效与成本控制相统一
在设置指标项目、构建财务风险预警指标体系的过程中，需要充分考虑成本与效益，评价指标不仅需具有充分有效的实用价值，而且其成本也不能超过其所能提供的收益。财务风险预警机制首先需具备信息收集功能，即及时收集相关的政策、自身的财务状况等信息，并进行判断，再决定是否采取财务风险预警；然后，依据自身生产经营整个过程的监测结果，判断财务状况，并诊断生产与财务运营中的弊端；最后，财务风险预警机制应能及时找出使财务状况恶化的根源，避免进一步恶化。财务防范机制的主要作用是防范与控制，首先，运用功效系数法来综合评价煤炭企业，对分析结果进行观查，根据综合功效系数所处的警级来划分财务风险，即低风险、较低风险、一般风险、较高风险以及高风险，然后针对不同的风险等级，采取相应的防范措施。常采用的财务风险处理方法包括财务风险回避、转移、自留以及分离。
作者:王成 单位:安徽省皖北煤电集团财务有限公司
摘要：
本文在阐述新创科技型小微企业财务风险内涵的基础上，从筹资过程、投资过程、经营过程和流动性等四个方面论述小微企业财务风险的主要表现。以及针对不同的财务风险提出相应的控制和防范建议。
关键词：
创新创业；科技型；小微企业；财务风险;控制及防范
近年来，政府、高校和社会大力倡导“大众创业，万众创新”做法，有助于提高政府的社会服务意识和办事效率，促进高校的教育改革，加快企业的转型升级和提质增效。在这样的背景下，将会出现大量的小微企业及中小企业。许多人在政府的提倡下加入了创新创业大军，并没有做好财务风险控制及防范的思想准备。小微企业财务风险主要表现在筹资过程、投资过程、经营过程及流动性方面上，很多小微企业主并不清楚全部的财务风险，这种情况不仅不利于社会创新创业新局面的打开，还有可能使许多参与创新创业的小微企业主遭受到不必要的损失。因而，小微企业主很有必要了解小微企业的财务风险各种表现，以及掌握小微企业财务风险的控制及防范。
1新创科技型小微企业财务风险内涵
以前学者较多关注中小企业的发展问题，近年来，提出更为准确的、更需要关注的小微企业概念。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。世界各国对小微企业划分标准并不统一，如美国将雇佣员工在10-99人之间的企业确定为小型企业;雇佣员工在1-9人的企业为微型企业。欧盟根据企业员工和年销售额或资产总额来确定小微企业的划分标准。其规定的小型企业是员工人数在10-50人之间，且年销售额或资产总额在200万-1000万欧元之间的企业;微型企业是员工人数在10人以下，且年销售额或资产总额在200万欧元以下的企业。世界银行将雇员人数在1-10人之间，总资产100万美元以下，年销售额100万美元以下的企业规定为微型企业;雇员人数在11-50人之间，总资产和年销售额均在100万美元以下的企业界定为小型企业等等。我国对小微企业划分已经非常详细，如根据不同行业有不同标准，有利于税收优惠等操作层面的执行。近年来，国家给予小微企业大力的扶持，有助于中国经济的发展及提高就业率。如免征小型企业22项行政事业性收费，2015年到2016年共2年合计减免小微企业税收超过2000亿元。但是，基层各部门在执行小微企业优惠政策时，标准并不统一，造成有些小微企业主没有享受到优惠的好处。因而建议：对小微企业的划分更为多样化些及更为人性化些，如按行业，总资产由小到大排名，排名靠前的一定比例的企业定义为小微企业；高校大学生刚创业，在种子期及初创期的企业定义为小微企业；税务部门执行时能自动给予税收优惠等等。在小微企业中，有一类是新创科技型企业，是由受过高等教育的科技人员创办的，从事高新技术产品的研发、生产、销售以及咨询服务的，一般是在三年以内的处于种子期、初创期的小微企业。这些企业更值得关注，有利于国家社会经济可持续发展，有利于国家创新创业体系的建立［1］。如大学生受过高等教育，利用自己所学知识和技能，包括互联网技术、自动化技术、人工智能技术等等，往往创建科技型小微企业。
2新创科技型小微企业财务风险主要表现
2.1新创科技型小微企业在筹资过程的财务风险
新创科技型小微企业在筹资过程中，存在筹资难、筹资渠道少、筹资风险大等问题。由于是新成立的小微企业，处在种子期、初创期阶段，银行不了解企业主及企业的信用状况，企业与金融企业之间存在信息不对称问题。为了了解和掌握新创的小微企业的信用情况，会付出较大的成本。因而，银行等金融机构不愿意贷款给小微企业。新创科技型小微企业的创新能力不强，科技转化为生产力需要经历漫长过程，发明专利的实用性有待检验，小微企业主的企业管理能力缺乏，这些都是筹资过程中的不利因素。新创的科技型小微企业缺乏用于抵押贷款的资产，如互联网、移动互联网行业的小微企业主要是虚拟的服务器及域名，几乎没有可用于抵押的资产，很难获得抵押贷款。如大学生在创新创业过程中，利用自己的几台电脑，利用宿舍作为工作室，租用域名和服务器空间就可以很快开发出网站和软件。但能用于抵押贷款的资产几乎没有，也就很难从银行获得抵押贷款。
2.2新创科技型小微企业在投资过程的财务风险
新创科技型小微企业在投资过程的财务风险主要表现:由于小微企业筹资较难，可用于投资的资金有限。小微企业人员少，往往缺乏投资决策的人才。小微企业主缺乏投资经验，易造成投资决策失误。如大学生创建的科技型小微企业，因大学生缺乏职业经历和人生阅历，易做出不符合社会经济需求的投资决定而造成损失。小微企业结构简单，缺乏投资决策部门。刚创建的科技型小微企业没有过去投资成功与失败的经验，无法为现在投资决策提供参照。
2.3新创科技型小微企业在经营过程的财务风险
新创科技型小微企业在经营过程的财务风险主要表现：由于新创的小微企业资产少、人员少，缺乏相应的企业管理制度，小微企业主缺乏领导能力、管理能力和协调能力，容易做出错误的经营决策而对公司造成无法挽回的损失；有的新创的科技型小微企业具有一定创新性，进入了全新的经营领域，在这全新领域里，国家的相关法律政策还未制定出来，处在法律制度的灰色地带，这就有可能使小微企业面临经营的政策风险。如共享单车，消费者用完单车乱停放，影响城市的市容市貌，地方政府很有可能出台限制政策，这对企业发展造成一定的影响。刚创建的科技型小微企业对于项目启动存在诸多不确定因素，而且万事开头难，对于小微企业主来说是个巨大考验；有的小微企业只顾眼前问题的解决，没有做长远的规划，不注重培养核心竞争力，使企业面临可持续发展的经营风险问题。
2.4新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险
新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险主要表现：一是新创的小微企业筹资难，引起财务流动性风险。筹资难是小微企业一个共性，如果不经常与银行等金融机构以及民间的非金融借贷机构联系，在关键时刻需要流动性资金时，就很难及时获得融资。二是刚创建的小微企业的销售没有达到预期的效果，没有足够的收入回流的资金补充，引起财务流动性风险。三是小微企业主管理不善，资金浪费严重，使用效率低。如没有有效的应收账款管理制度，导致应收账款没有及时收回，引起财务流动性风险。四是流动比率不合理，流动负债严重超过流动资产，以流动负债支持长期资产，或长期资产支持短期负债，短期负债一旦无法在一年内偿还就会引起企业财务危机［2］。
3新创科技型小微企业财务风险控制及防范
3.1新创科技型小微企业在筹资过程财务风险的控制及防范
新创科技型小微企业在股权性筹资和债权性筹资都存在一定的风险［3］。新创科技型小微企业在进行股权性筹资时，要注意筹资的额度和出让股权的比例关系。要有合理的筹资计划。如在种子期的小微企业出让给天使投资者的股份不应该超过30%。除了从天使投资和风险投资获得资金外，也能够获得较多的增值服务。小微企业要尽可能与银行等正规金融机构打交道，不要因为银行审核严格，很难从银行获得贷款而放弃与银行的来往。只有积极主动与银行联系，才能消除信息不对称带来的消极影响，才能长期稳定地获得银行的贷款，以备不时之需使用。从非银行机构获得贷款时，如民间借贷，需要注意贷款成本。民间借贷的成本一般比较高，如贷款的利率远高于企业的利润率，则不宜获得这笔贷款，否则对企业未来生存发展带来致命打击。还要注意到正规的民间借贷机构贷款，如大型互联网金融公司，如百度、腾讯、阿里等，具有信息公开、快速便捷、成本可控等优势。
3.2新创科技型小微企业在投资过程财务风险的控制及防范
新创科技型小微企业在投资过程一般不宜进行多元化投资决策，应该利用有限的资金投资到企业的主营业务上。如大学生在创办小微企业时，会经常改变投资的初衷，频繁改变原先的投资决定，这样不利于小微企业的发展。要控制投资规模及速度，与小微企业的发展速度相匹配。小微企业主要树立投资风险意识，做到投资前做计划，投资中的控制与投资后的总结。充分认识投资过程中的各种潜在风险因素，建立科学投资决策机制，准确运用投资决策方法［4］。小微企业主也可以咨询第三方投资管理咨询公司，第三方投资管理咨询公司往往拥有丰富的投资决策经验和相应的投资管理人才。他们的集体投资建议优于小微企业主个人的决定。如大学生在创办小微企业时，就缺乏投资的经验，需要高校、政府、和社会等第三方机构的帮助。
3.3新创科技型小微企业在经营过程财务风险的控制及防范
新创科技型小微企业要逐渐加强企业的制度建设，建立企业的内部控制制度。对于关键岗位做到一人一岗，相互制约。明确权责关系，实施问责制度。小微企业主要提高经营风险控制和防范意识，加强财务知识培训，认识财务经营风险的危害性，全面掌握财务经营风险的管理［5］。提高领导经营决策的科学性、制度性、合理性，完善财务经营风险管理控制体系。新创科技型小微企业要关注国家政策变化所带来的经营风险，国家有可能取消优惠政策或出台限制性政策，这都会对小微企业造成重大冲击。要加强对国家政策走向的研究和预测，在政策未变动前，加快小微企业发展，做大做强，增强企业的抗风险能力。
3.4新创科技型小微企业在流动性方面财务风险的控制及防范
对于加强流动性方面财务风险的控制及防范,首先要合理处理筹资和投资的关系，要适当控制投资的频率和资金大小，投资决策一定要考虑筹资的计划。适当确定筹资的资金量，科学安排筹资的时间，在优化企业的资本结构基础上，合理的筹资来化解流动性方面的财务风险。其次，要制定合理的销售计划并确保完成销售计划。如果制定过大的销售计划，一旦无法完成，可能会造成经营性流入资金大幅度减少而引起流动性危机。如果制定过小的销售计划，不利于企业的发展。为了完成销售计划，要重视营销策划，制定详细周到的营销计划是有必要的。最后，要加强应收账款的管理，要制定适当的应收账款信用政策。在争取销售收入最大化的同时，将应收账款坏账率控制在合理的范围之内。利用先进的信息管理系统控制应收账款坏账率，避免人为因素的干扰。
作者:苏考辉 单位:厦门大学嘉庚学院
1科技型中小企业财务风险
风险源自事件的不确定性，即对未来结果予以期望所带来的无法达到预期成果的可能性。风险客观存在，并贯穿于企业生产经营的全过程，企业管理者对风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。因此如何客观分析和认识风险，防范和控制风险对于企业的经营发展意义重大。财务风险，即通常所说的“筹资风险”，是指由于负债给企业财务成果带来的不确定性，即是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。财务风险可理解为公司资本结构不合理、筹资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。根据我们项目组对西安市高新技术开发区部分科技型中小企业的调查和走访，我们了解到：科技型中小企业的资产负债率基本超过50%，而且绝大部分都是流动负债，由于举债期限短、企业往往需要通过举新债偿还旧债，使得企业没有喘息的机会，加大了企业的财务危机，增加了企业的财务风险。尤其是2008年以来，由于全球金融危机的蔓延，国际经济陷入衰退；进入2014年以来，我国经济发展进入新的常态，国内科技型中小企业面临的财务风险问题更加突出。科技型中小企业财务风险主要有两种表现形式：首先是偿债风险。由于借入资金规定有借款方式、借款利率、还款数额和还款期限，企业必须到期偿还，不然企业的信用将受到严重的影响。当企业负债较多时，如果经济环境发生变化，企业不能及时调整经营策略，就有可能导致企业无法如期还本付息，产生偿债风险。当偿债风险发展到一定程度时，就可能引发破产清算风险。其次是收益变动风险。它来源于企业内部资金周转使用效益的不确定性（存在经营风险），也就是说企业息税前资金利润率与借入资金利息率差额不确定，导致企业自有资金利润率上下波动，在企业负债的财务杠杆会使这种不确定性逐步放大。众所周知，当企业资本结构一定，企业从息税前利润中支付的债务利息相对固定，当息税前利润增多时，每1元息税前利润所负担的债务利息会相应减少，使企业所有者带拥有额外收益，即财务杠杆利益。相反，在税前利润减少的情况下，企业所有者收益也会相应缩水。在企业资本结构中，经营风险与借入资金成正比关系，借入资金越多，风险越大，借入资金越少，风险越小。由此可见，保证资金结构合理，维持一个合理的负债水平，是控制财务风险的有效途径。企业应该擅用举债经营手段来提高财务杠杆收益，确保资金盈利。但是举债经营必须把握一个“度”，否则会加剧财务风险，“玩火自焚”。
2我国科技型中小企业财务风险的成因
2.1注册资本空虚化，负债比率高
科技型中小企业在创业初期，运用借入资金注册公司，而后又通过挂其他应收款等方式抽逃注册资本；一些企业甚至虚增注册资本等来争取更多的银行贷款。这样就导致科技型中小企业注册资本空虚化现象比较严重，资产负债率偏高。
2.2短期贷款用于长期用途，加大了企业的财务风险
科技型中小企业科技研发需要大量的资金，将科技成果转化为产品也要发生大量的费用，其对资金的需求具备长期性。但科技型中小企业不具备项目贷款或固定资产贷款可以申请三五年贷款期限的条件，银行因为其风险性、多变性和业绩波动性等因素，也不放心对其投放长期贷款。因此科技型中小企业的贷款多为一年期的流动资金贷款，企业只有通过变通的手法，将流动资金贷款用于一些长期投资项目。企业的资产结构与资本结构在时间和数量上如果不能协调一致，并因此形成了“短贷长投”，造成资金链紧张，甚至断裂，损害了科技型中小企业企业的信用形象，加大了财务风险发生的可能性。
2.3民间借贷的高利息，增加了科技型中小企业的财务风险
鉴于科技型中小企业的资金实力和银行信贷政策的歧视，多数科技型中小企业无法从银行获得足够的贷款，只能转向民间借贷。而民间借贷的高利率，增加了科技型中小企业的利息负担，推高了科技型中小企业的财务风险。
2.4财务风险控制能力薄弱
科技型中小企业通常是投资人与科技人员合作成立的企业，企业的所有者也是经营者，其经营重心是产品研发，往往忽略了财务管理在企业所发挥的作用。许多科技型中小企业仅停留在对经济业务发生后的会计核算上面，缺乏系统有效的风险控制体系，对于事前预测、事中控制做的很不够，财务统计报表的真实性与时效性很难得到保证，增加了潜在的财务风险。
2.5财务制度不完善
科技型中小企业往往缺乏严格、健全、科学的财务管理制度，没有完善的财务预算、财务控制、财务监管和财务分析，财务工作流程不严谨、不规范。投资者就是企业的领导者，领导集权现象比较严重，工作职责权限不明确，造成财务管理混乱。
3科技型中小企业控制财务风险的措施
科技型中小企业要想健康的成长，就要有效的防范和控制企业风险。
3.1加强监管，防止注册资本空虚化
注册资本代表着企业从事生产经营活动并承担民事责任的能力。我国公司注册相关法律严格规定，注册资本必须足额到位不得抽逃，但在实际运作中，有不少企业都存在抽逃注册资本的问题。为了防止抽逃现象的发生，需要工商管理部门加强管理，在企业成立之初和生产经营过程中，监督企业对注册资本的操控行为，严防企业擅自抽逃注册资本。
3.2有效配置资产与资本的结构，降低财务风险
稳健的可持续发展的科技型中小企业，其资产与资本结构应该保持在速动比率约等于1，流动比率约等于2的水平上，即速动资产规模基本上相当流动负债的规模，约为流动资产规模的一半，全部长期资产和另一半的流动资产，应该由所有者权益和长期负债来支撑。但也有一些企业的流动比率甚至小于1，这也说明，这一部分企业的流动负债用来支撑全部的流动资产以外，还支撑了部分长期资产的需要，存在短期资金来源由于长期用途项目上。科技型中小企业要努力实现防止流动负债用于长期项目，堵住财务黑洞，才能有效的防范和控制财务风险。
3.3拓宽融资渠道，优化资本结构
负债经营犹如一把双刃剑，在给企业带来更高收益的同时，也可能带来较大的筹资风险损失，所以企业一定要做到适度负债经营。科技型中小企业应当优化筹资渠道，选择银行借款、融资租赁、商业信用、上市融资等合适的筹资方式，制定科学的融资策略分散筹资风险。对一些生产经营好、资金周转快的企业，负债比率可以适当高些；对于经营不理想、资金周转缓慢的企业，其负债比率应适当低些。企业应根据经营环境的变化，对资本、负债等进行结构性调整，使其保持合理的比例。优化资本结构，确定合理的负债比例，使负债始终保持在一个合理的水平，不能超过自身的承受能力。优化负债结构，进行短期负债、中期负债、长期负债的动态组合。只有这样，才能在充分发挥负债的财务杠杆作用，同时控制好负债经营的风险，有利于企业健康快速的发展。
3.4提高资金的使用效益，降低资金成本
企业用于还本付息的资金，最终来源于企业的收益。科技型中小企业要防范和控制筹资风险，就要提高经营管理水平，加快资金的周转速度，增强其使用效益。因为企业如果经营管理不善，长期亏损，即使现金管理十分有效，也会导致企业不能按期支付债务本息，陷入财务困境。
3.5建立和完善内部控制制度，强化财务风险的控制能力
建立内控制度，不仅要控制与企业经营活动和财务活动有关的风险，还要控制由于人为原因导致的风险。首先要有健全的财务制度，对财务上的管理要按照规定进行，例如财务部的员工每个人的职责必须明确，账本设置齐全、会计资料清晰、真实；其次，其他部门也要建立与财务制度相配套的制度规定，例如销售部设台账，月末与财务对账，车间的出入库单月底也要和财务对账等等。总而言之，各部门的职责设定应当环环相扣，并按照制度规定办事，才能起到良好的内控效果。健全的内部控制制度能够实现各部门内相关人员的相互制约，从而避免管理上的漏洞，控制企业的财务风险，将可能受到的风险损害降到最低程度。
4结束语
综上所述，对于经济新常态下的科技型企业而言，不论其规模大小都必须充分认识到，风险都是客观存在的，企业发展的道路上会面临许多风险，企业管理者应当充分认识风险，并采取各种措施降低或规避风险。科技型中小企业只有通过自身的转变以及借助外界的力量，正确应对发生的财务风险，才能促进自身的健康发展。正如索罗斯所说“：没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路。”
作者：杨淑娥 单位：陕西财经职业技术学院
1.建筑施工企业财务风险类型
1.1垫资风险
在现代诸多建筑工程项目中，一些建筑施工企业为了取得工程的建设权，往往需要垫付大量的资金，导致企业的流动资金变少，使得很多企业在发展过程中处于被动的地位，而且工程项目如果缓建和停工，均会导致其陷入债务危机，同时也加大了资金回收难度，进而导致企业财务风险加大。
1.2成本风险
建筑施工企业现代化的管理离不开成本的控制。尤其是财务管理中，一旦企业的施工成本得不到有效的控制，将会导致企业成本风险增加。而在成本控制过程中，影响工程成本的因素较多，而施工企业为了获得自身的经济效益，往往会将工程的中标价格降低，进而导致施工预算降低，而工程质量就难以保证，施工企业为了保证工程质量，势必会付出更多的投入，导致决算超预算，引起成本风险，最终导致血本无归的情况都可能发生。
1.3回收风险
在建筑工程项目竣工后，虽然施工企业会及时的与工程业主进行结算，但是在结算时存在诸多不确定的因素，例如验收不合格、质量不达标、业主资金缺乏等而难以及时的结算资金，这就给企业成本的回收带来影响，进而影响企业资金的周转难度，导致企业的经济效益被降低，后续工程也难以及时高效的开展，加上竣工结算不成功往往伴随着大量的保修，而这就会影响企业资金的运转和企业风险的增加。
2.建筑施工企业财务风险因素
建筑施工企业财务风险因素不仅有外在的因素，还有内的因素。从外在因素来看，主要有工程成本提高、环保施工的需要、汇兑政策的变化、竞争环境的激烈、突发因素等均属于外在因素。而内在因素主要是内控不足、财务管理人员的专业技术水平以及施工人员的成本意识缺乏等导致企业财务风险的可控性不足。而这些因素的存在，不仅会加大企业的财务风险，还会导致工程成本的降低。因而必须加强对其的分析和控制。
3.建筑施工企业财务风险控制对策
通过上述分析，我们对建筑施工企业财务管理风险的类型和影响因素有了一定的认识，因而必须结合企业发展实际，采取有效的措施，切实加强对建筑施工企业财务风险的管理。具体来说，主要采取以下几点对策。
3.1健全财务风险预控机制体系
为了更好地促进企业财务风险的分析，必须致力于企业财务风险预控机制体系的健全，结合具体的问题进行针对性的分析，并构建财务风险预警模型，达到预防和控制企业财务风险的目的。因此，应在财务风险预控机制体系健全过程中切实做好以下工作：一是在工程项目开工之前，提前对其进行整体性的财务监测，并在整个施工全程对其进行监视，并及时的构建详细的监控信息档案，从而及时的找出工程项目运行过程中存在的财务风险；二是结合监测的信息档案及时的建立企业的财务风险预警的模型，对财务风险的形成原因进行分析；三是全面综合的分析和判断企业的财务风险，为企业财务风险的反方提供科学的依据，并对财务风险预控是否成功进行评估和分析，从中吸取经验教训的同时更好地促进其改进。由此可见，作为企业财务管理人员，必须致力于财务风险预控机制体系的健全，才能更好地促进财务风险的控制。例如下图，就是建筑施工企业常用的财务风险预控机制体系。
3.2以企业内控为着力点，致力于企业融资管理工作的开展
融资管理是整个企业财务管理的主要内容，因而在融资管理过程中，应以企业内控为着力点，紧密结合企业战略发展目标，以企业长远利益为出发点，有针对性地加强与金融机构的合作，同时还应对融资方式进行拓展，从传统的银行贷款转移到多元化的融资方式上来，例如债券融资、融资租赁等方式。但是企业在实际运行过程中，作为企业必须紧密结合工程实践，及时成立企业融资团队，策划融资方案，并通过对融资方案的评估和分析，确保融资方案的科学性和高效性，在确定融资方案的基础上，企业就应以价值最大化的目标为契机，对企业的财务目标进行有效的确定，并对企业资金的需求量进行有效的预测，结合确定的融资方式，对企业的资本结构进行有效的确定，并将多种融资方式进行有效的组合，结合企业的实际及时的偿还债务，得到资本结构最优化的目的。
3.3加强预算管理，强化财务管理成效
在整个财务风险管理过程中，除了加强融资管理外，还应加强企业的预算管理，才能更好地促进财务管理成效的提升。所以在整个风险预控过程中，必须紧密结合工程的合同进行工程资金预算的编制，达到最大化的优化企业资金配置的目的，并及时的加强对预算的审批，在建筑工程项目建设全程实施全面预算管理，对建筑施工企业财务管理实施全面预算管理。
3.4针对性的进行各种财务风险的控制
一是企业筹资风险的控制，保持合理的现金储备，确保企业的正常支付和意外所需，加强应收账款的管理，加快资金回笼，保持企业资产的流动性，优化企业的现金流量，树立风险意识，注重财务决策，降低筹资风险。二是企业垫资风险的控制，施工企业自身要严格按照施工规范、设计图纸以及合同要求进行施工，认真做好工序验交和签证工作，使投资方没有任何拖欠工程款的理由；并关注业主的资信状况，了解其资金的运转情况，按时催收工程款项，如果遇到不能够正常还款，而业主的资信状况又是呈现不良的趋势时，施工企业就要采取果断措施，包括必要时停工，以此敦促业主履约，尽可能减少或挽回企业损失。三是企业成本和回收风险的控制，合理计算拟投标项目的成本价格，加强管理人员的成本观念，控制人工费支出，加强材料的控制，重视竣工验收工作，及时回收工程款。
4.结语
综上所述，财务风险管理是强化建筑施工企业财务管理水平的重要举措。因而在财务风险管理过程中，必须紧密结合企业实际，认真分析和总结企业财务风险管理存在的不足，并针对风险管理的类型和影响因素，切实加强对风险的控制，才能更好地促进企业自身抵御财务风险的能力得到有效的提升，并为此而不懈努力，促进企业可持续发展。
作者：王祥州 单位：河南五建建设集团有限公司
1、集团企业财务风险产生原因
（1）集团企业的投资风险
一些集团企业主营的经营项目涉及比较多的领域，随着领域的扩大，集团企业的多元化形式也势必带来一定的风险。集团企业的投资有对外投资和集团企业内部各企业之间的投资，其中，对外投资存在投资项目的实际收益小于预期收益率的风险：内部各单位之间相互投资存在资产项目的不合理性，使得新产品不能被市场认可，使得投资风险加大，而影响外部投资的主要原因可能是由于国家政策的变化、市场的变化等。
（2）集团企业的资金营运风险
集团企业在日常运营中，对资金周转的需求量比较大，集团企业资金周转出现问题会使企业陷入财务危机。而且集团企业大多是由多个自主经营的企业组成，如果出现单个企业在经营管理方面的问题，就会给整个集团带来风险。
2、集团企业财务管理体制存在问题的原因
（1）集团企业在财务环境方面的变化
集团企业的财务环境受到多元化因素的影响，使得财务环境变得越来越开放，特别是在建立组织形式、引进外资等，这就导致企业的财务环境越来越复杂，环境变化比较快。这就对集团企业的财务管理体制提出了严峻的挑战，由于财政相关政策和政府产业政策的变化，对财务管理体制的运行也产生了一定的影响。
（2）集团企业的财务主体界限划分的不够清晰
一些集团企业由于长期在行政方式管理和经营的控制下，使其无法成为市场竞争的主体，而且对于出资者和经营者来说，其产权的界定划分也不够明确。
3、集团企业在财务管理体制上的完善对策
（1）集团企业的产权关系要理顺，财务管理机构要完善。
集团企业的产权关系要以母公司为核心，母公司在集团企业的企业群体，中处于主导和支配地位，这就要求集团企业对子公司的不同财务部门进行层次划分，适当对其职能进行定位，明确各自的财务权责范围。
（2）集团企业在财权分配上要合理，坚持集权与分权的统一。
集团企业要将集权与分权的协调统一起来，合理分配财务权利。集团的整个战略性决策、关键性投资决策等。都需要采取集权管理的方式，随着集团规模的扩大，为了调动公司财务人员的工作积极性，集团企业应考虑将权力逐步下放，保证可以对日常财务管理活动进行约束。
（3）集团企业要加强资金的集中管理
集团企业要加强对全资、控股子公司资金的监控，做好对集团资金调度和管理工作，集团内部的管理层应充分考虑环境的变化。严格控制资金的流向，为集团内的主营业务提供充足的资金保障。
（4）集团企业的财务约束与激励制度要完善。
集团企业要完善其法人治理结构，充分发挥其功能；对于财会人员要提高专业素质，强化对子公司的财务控制与监督，并合理的选择激励方式，以完善管理制度。
4、结语
综上所述，我国的集团企业财务风险管理的问题主要体现在管理体制方面，科学的财务管理体制有利于集团企业对财务风险的控制，我国的集团企业要根据自身的实际情况，结合现代的企业管理制度，对财务风险进行控制，集团企业要解决财务风险问题就要营造良性的财务环境，对集团企业的产权关系有所了解，建立符合集团企业自身发展的财务管理体制，同时要加强对财务人员的管理工作，不断探索适应集团企业发展的财务管理体制。
作者：张瑞珍 单位：厦门水务中环污水处理有限公司
一、财务风险管理相关概念
（1）资金回收风险管理。包括识别资金回收风险、评估资金回收风险和防范与控制资金回收风险。主要考虑应收账款能否收回，在这一控制环节中，企业要选择合理的销售方式和结算方式，确保每一笔资金能够正常收回。
（2）收益分配风险管理。收益分配处于企业财务管理的最后一个环节，是企业将经营活动中实现的净利润依据相关法律的规定，用于弥补以前年度亏损、提取法定盈余公积、任意盈余公积和回报投资者的过程。这个环节首先需要识别收益分配风险，企业不能只追求给投资者回报而造成保留盈余不足，也不能给投资者的回报太少而打击其投资积极性。其控制措施包括制定合理的分配政策和树立良好的企业形象。
二、星星灯饰公司财务风险管理中存在的问题
1.财务风险意识淡薄
星星灯饰公司作为当地灯具市场中的后起之秀，发展速度迅猛，创新意识坚定，短短八年时间，取得许多优异成绩。但是在财务风险管理方面却略显不足，尤其是对财务风险的认识不够，整个公司的风险意识淡薄。主要表现在管理者没有意识到财务风险的重要性，不能从根本上把握风险的本质；财务部门缺乏财务风险评估人员和措施，经常导致决策失误，例如常常高价购进原材料，而材料质量却一般；普通员工更是毫无风险意识。星星灯饰公司财务风险意识淡薄主要是因为上层管理者没有风险意识，思想上认识不到财务风险对公司的重要性，所以就疏忽了对风险的管理。
2.投资决策缺乏科学性
在企业的日常经济活动中，决策的失误尤其是投资决策失误，会使公司资金大量流失，从而导致资金供给不足，严重的甚至导致公司破产清算。星星灯饰公司一方面还存在着经验主义和个人主观主义现象。往往不经过财务部门的评估而由公司管理者凭个人经验单独决定。然而，由于决策人没有对项目进行深入分析，未能做出恰当的判断决策，仅仅凭借以往相关经验，以固有的思维模式，生搬硬套，最终导致决策失误，给企业带来严重危机。另一方面，财务部门缺乏相关风险分析人才和经验，很少对企业的采购和投资进行细致的评估、审定，致使一些项目虽然经过的财务风险评估，但是最终还是出现项目亏损。由于这两方面的原因，可以说该公司很多决策都缺乏相应审批程序和科学性。
3.资金回收不确定
资金，作为企业生存、发展最为重要的资源，没有一个企业敢轻视。一个企业的经营成果，往往是通过资金的方式表现出来的。企业投资就是为了获取更多的资金，因而资金能否及时回收对企业至关重要。星星灯饰公司在资金回收方面就存在一定问题。第一，就该公司自身而言，决策出现失误导致资金无法收回；另外企业内部管理不够完善，如管理人员工作松散、制度缺乏等原因也会导致项目无法正常进行，从而影响资金回收。第二，公司的合作伙伴信用度低。公司由于发展的需求，往往会赊销产品给客户，但是由于事前对客户的了解不够，导致最终无法按时收回货款。
4.利润分配不合理
企业是以盈利为目的的，投资者投入资金后都希望自己能够获得大量的资金收益。在企业利润分配阶段，如何平衡投资者和留存收益就显得格外重要。如果企业只顾着回馈投资者，把大量的资金分配给投资人，必定导致企业留存收益过少，不利于企业扩大再生产；相反若是给投资者回报的太少，定会挫伤其投资积极性。星星灯饰公司在利润分配方面就没有处理好，由于企业处于初级阶段，大量的资金都用于扩大再生产，一连几年投资者都没有收到回报，即使有也太少。一些投资者已经对该公司已没有太大兴趣，有的正准备把资金投到其他项目上去。如果不及时处理好这个问题，该公司以后的发展定会受其影响。
三、星星灯饰公司财务风险管理问题解决对策
1.强化财务风险管理意识
第一，公司要专门设立风险管理委员会，负责监管企业管理人员的工作运作情况，涉及企业重大风险管理事项时，要进行集体决策，杜绝个人独裁，形成并制定企业风险管理机制。还要成立独立的风险控制和稽核部门，该部门直接由风险管理委员会领导，结合企业内部各业务和管理环节进行工作，形成独立的风险控制和内部稽核。第二，加强学习力度。财务管理工作是一项系统的、复杂的工作，每一个工作环节中都可能存在风险问题。因此，在整个财务管理工作流程中，风险防范意识必须始终存在。面对企业相关人员风险意识淡薄问题，企业应该加强风险意识学习和培训，高层管理者亲自带头；对相关财务人员进行风险意识学习培训后，要定期进行考核，从而提高整个公司的风险意识，并且贯穿于企业财务活动的始终。
2.提高决策科学化水平
企业在进行任何一项投资活动之前，都需要进行风险识别和评估，这样才能做到心里有数，将来一旦出现问题可以及时采取措施补救。星星灯饰公司正是由于没有相应的风险识别机制，所以常常决策失误。建议企业成立专门的风险识别评估机构，由公司的高层管理者直接领导，财务部门人员参加，在每项投资活动之前进行财务风险识别并作出评估，这样决策科就可以视评估结果而定，能大大提高决策的科学性。增强企业审计力度，确保投资决策科学。审计可分为内部审计和外部审计。首先，要加强内部审计，企业可以制定相关审计制度，例如每个月针对投资的项目做一次全方位的审计，同时穿插一些不定时的、突击的审核。在审计的过程中加上财务部门相关人员一起，从而相互监督，提高效率。另外，还要加强企业外部的审计，可以请用注册会计师，或者会计师事务所等相关的单位针对投资、会计工作等进行定期的审核，做到投资和会计工作的规范化、合理化，及时发现存在的问题并且早作处理。从而使企业决策者看到的信息真实、准确，最终做出合理的决策和对策。
3.确保资金及时回收
针对星星灯饰公司在资金回收方面所遇到的问题，公司还需做到以下几点方能确保资金及时收回。第一，加强公司自身建设。该公司资金无法收回一部分原因是因为投资决策失误和管理不善，这就需要确保决策科学并且加强管理。确保决策科学在上文中已解决，故在此谈加强管理。企业加强管理，必须制定管理政策，建议企业完善自身的制度政策建设。制定项目实施细则，做到项目实施之前、实施之中、实施之后到有制度可依。对员工也要加强管理，从生产、生活甚至后勤统一管理，最终逐步完善企业管理。第二，及时沟通合作伙伴。任何企业的发展都离不开自己的合作伙伴，合作伙伴的发展往往关系自身的发展。在企业选择合作伙伴时，应当充分了解对方，对其信用状况进行评估。对信用良好的企业可以赊销自己的产品，若是信用一般或不好，则最好不要赊销，以免货款无法收回。当对方确实无法按时还款时，应加强与其沟通，协商处理方法，既要维护自己利益也尽量维持合作关系。
4.合理分配利润
利润分配，是企业将获得净利润用来还账，提取法定、任意盈余公积和回馈投资人的过程。在这个过程中，星星灯饰公司没有平衡好盈余公积和投资者的利益。任何企业在初期都希望尽快将自己发展壮大，这无可厚非。然而，投资者投资的目的是为了赚钱，若果投入大量资金后企业赚到了钱，但是自己却没有得到相应的收益，这对投资人肯定是个打击。目前该公司一些投资者的投资积极性严重受挫，究其原因是利润分配不合理。该企业应当制定规则，由企业管理者和投资人共同制定，做到兼顾公司发展和投资人利益。例如在偿还债务、提取法定盈余公积之后，把剩下的利润70%作为留存收益，用来扩大企业再生产；30%用来分配给投资人。当然具体的分配比例还需企业投资者和管理者来协商、开会决定，并将这一协商定为机制，每年例行举行。不能一顾为了企业发展而忘了投资者，要做到利益均衡，这样才会有利于企业的最终发展。
四、结论
财务风险是客观存在的，在企业筹资、投资、资金回收、收益分配等各个过程中，都存在财务风险。在筹资环节，企业是吸纳投资者直接投入资金还是进行借款，都不能超出企业的承受能力，要将可能存在的风险，如偿债风险等降到最低。投资环节，做好充分的市场调查和风险评估，同时加强管理和审计力度，避免投资失误。资金回收环节，根据企业自身的实际情况，选择合适的销售方式和结算手段，确保资金及时收回。收益分配环节，兼顾企业今后发展和投资者的利益，尽量做到均衡。企业若能在以上四个方面管理好财务风险，才能有利于长期发展。
作者：王路裴 单位：黑龙江财经学院
1电信企业财务风险
1.1财务风险类型
结合电信行业的特点，把电信企业财务风险分为以下5种类型：（1）资本结构风险。资本结构是指资产、负债、所有者权益所占比例以及各项资产在总资产中所占的比例。电信企业资本结构风险主要来自固定资产占比大、负债占比大。（2）资金风险。这主要指利率风险、汇率风险以及现金流动性风险等。（3）成本结构风险。电信企业由于固定资产、无形资产比较庞大，折旧、摊销费用占了成本费用中的很大比例，这部分费用不是付现成本，挤占了付现成本的空间，带来成本结构风险。（4）资产风险。这仍与电信业的特点息息相关，包括资产安全风险和运营效率风险。如由于移动手机的普及，许多家庭撤销了固定电话和小灵通，该类业务的缩水会导致原先为固话和小灵通耗费巨资铺设的基础设施产生减值风险和闲置风险，资产价值大打折扣。（5）投资决策和管控风险。电信企业一般具有一定的规模，形成企业集团，涉及较多投资项目，投资项目的选择、资金数额的投入、投资方式的选择都关乎企业的利益能否实现，而投资后对项目进行有效管控、跟踪情况并及时评估投资效益等都是防范投资决策风险和管控风险的手段。
1.2财务风险成因分析
（1）资本结构特殊。经营风险主要是固定资产造成的，固定资产所占比例越大，经营风险越大，而且电信企业庞大的固定资产投入造成运营成本升高，负债规模随之加大。现在电信企业竞争激烈，为争夺客源，各企业不得不利用各种促销手段，包括价格战，企业利润空间变得狭小，资金紧缺，为了短时间内筹集资金，企业大量向银行借进短期债务，还债压力加大。财务杠杆的作用随着负债的增加而加大，企业财务风险增加。（2）资产流动性差。为了扩大经营规模、抢建新技术网络铺设平台，电信企业向银行、向投资方筹措资金，主要用于基础网络覆盖建设和新技术的研发，主要用企业的利润来偿还债务，而一般通信已经进入成熟期，价格竞争使得利润变微变薄，资金周转不快。此外，企业的存货占比高也是造成流动性差的一个因素，大量存货积压不仅占用资金，而且为此支付一笔不小的保管费，长期未销存货还会产生减值的可能，给企业带来更大的弊端。（3）企业灵活性不足。在如此复杂的宏观环境下，企业的管理是否得当关系到企业面对变化是否能迅速做出正确的反应。我国三大电信运营商均为大型国有企业，不可避免地带有一些国有企业的共同特征，如企业规模庞大，管理层级多，管理灵活性不足，部分财务人员理财观念有待提升。虽然企业也使用了ERP、BOSS系统等辅助财务管理，但总的来说，财务管理系统还不能完全随着外部局势的变更而灵活变化，应变能力不足。
2电信企业财务风险管理存在的问题
2.1企业财务风险管理意识淡薄
企业财务风险管理不只是财务部门的事，而应该引起管理者的足够重视，只有管理者把财务管理作为战略管理的一部分，才能从根本上真正发挥财务管理的作用，为企业获取丰厚的利润回报。但是在实际业务中，财务被当作记录信息的部门，无论是高层还是普通的财务人员对财务管理的认识都存在误区、过于狭隘，管理制度没有建立健全而且落实执行不到位。从高层来说，我国的市场环境基本还算长时间处于稳定状态，这样稳定的外界环境给高层管理者造成错觉，看不到风险的存在，在做出决策时对财务风险利用和防范都不够重视；从普通职员来说，财务人员也没有建立起对财务管理的正确认识，政策落实不到位，工作职责执行不力，部门之间的配合也存在问题，时常出现分歧和矛盾，导致财务风险管理工作形同虚设。
2.2企业财务风险管理制度不完善
风险管理是一个发现问题、解决问题的过程。风险识别阶段，没有对外部环境和自身情况进行全面深入的调查了解分析。古人云：知己知彼，百战不殆。只有正确认识可能产生风险的环节，才能为正确科学的决策提供可靠的支持。风险分析阶段，正确认识风险后，就应该采用各种工具来对风险进行定量和定性的分析，从风险出现可能性的大小、造成后果的影响程度等方面对风险进行排序，分清轻重缓急，研究应对策略，建立预警系统，而许多企业对此都没有规定。风险应对阶段，没有制定具体详细的应对策略，对人员任务分配、团队结构设置等事项也没有采取相应的举措，这些都影响了财务风险管理的效果和质量。
2.3企业财务风险管理人员缺失严重
再好的制度、再好的规范没有人来操作都是一纸空文，现在企业普遍存在财务管理人才缺失的问题。这有两方面的原因：一是难以留住人才，人员流失严重。特别是一些中小企业，对财务风险不重视，对财务风险管理也是知之甚少，因此不知道将该类人员的优势发挥出来，对他们的待遇、福利等物质保障没有做到位，致使一些财务人员选择放弃该份工作，而选择到制度更加完善、更加成熟的大型企业去。二是在人才引进时没有把专业和职业素养作为唯一的用人标准，而是更多的考虑社会关系、家庭背景等因素，因而财务管理人员的专业水准下降，影响了整个财务管理队伍的素质，影响其作用的发挥。
3完善财务风险管理的策略
3.1树立财务风险观念
企业应该营造风险文化。风险文化的形成不是一蹴而就的，而是日积月累的一个过程。这首先要从管理高层做起，管理者要从战略的高度来审视财务风险管理，将财务风险管理纳入战略管理过程，让财务管理的成果为企业的长远发展所用；其次，要把风险管理的理念向全体员工灌输，外部环境错综复杂，时时刻刻都不能放松警惕，每一个环节都应该贯彻落实到位；最后，风险管理不是一个人说了算的，需要全企业上上下下的共同配合、共同努力，全员广泛参与才能让风险管理真正为企业服务，促进企业健康发展。
3.2规范财务风险管理制度
财务风险管理制度要突出风险识别、风险分析、风险控制3个环节。风险识别是前提，风险分析是重点，风险控制是关键。识别不仅从外部而且从自身来开展，这就需要制定某些预警指标，当指标值过高或者过低时必须引起重视。分析要注意方法的选取，企业要根据自身情况，电信企业多采用敏感性分析法来定性地评估风险大小及造成的后果大小。控制环节主要是采取策略来有效应对风险，要认识到风险不可能消失，只能降低到可以接受的程度，财务风险的应对策略可以是用经营结余来偿还部分贷款，降低还款压力。
3.3加强财务风险管理人员素质
一方面，电信企业要尊重人才，善用人才，应该建立公平的薪酬制度来留住人才，让那些具备相关专业知识的人乐意为企业效劳，并且带动其他技能相对薄弱的同事，打造学习型组织；另一方面，在用人、培训上要统一标准，不应该将个人情感带入择工上面。企业必须重视财务管理人员的素质培养，要舍得花费时间、人力和物力，同时还应该建立完善的考核评价制度，加强对财务风险的管控。
4结语
随着“4G”时代的来临，传统的电信业务同质化更加严重，竞争更加激烈。要想在激烈的竞争中站稳脚跟，企业必须加强财务风险管理，促进企业健康发展。
作者：叶学钰 单位：中国电信股份有限公司宁德分公司财务管理部
一、财务风险的表现和特征
企业财务风险是指企业在生产经营的资金运动（包括筹资、投资、资金回收和收益分配等活动）中所面临的风险。在不同的环境和阶段中，企业财务风险有着不同的表现形式。财务风险的基本特征表现在五个方面：
1.客观性，即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的，只存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的；
2.全面性，即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上，资金的筹集、运用、分配等财务活动，均会产生财务风险；
3.不确定性，即财务风险在一定程度上来说可以是事前加以估计、控制的，可是影响财务活动的因素多种多样且不断变化，这就意味着企业的财务状况具有不确定性，财务活动的结果难以把握，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性；
4、收益和损失共存性，财务风险就像一把双刃剑，一面推动了企业的发展，另一面则可能会给企业带来威胁；
5、激励性，即财务风险的客观存在，会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。
二、影响企业财务风险的因素
在现今复杂多变的社会经济环境中，影响财务风险的因素也是各种各样，既有内部也有外部，但都与企业的生产经营有关。
（一）外部原因
1.宏观环境和政策。无论从长期还是短期来看，宏观经济环境是影响企业生存、发展的最基本因素。企业的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率、物价水平等宏观经济因素的变动而变动。如果宏观经济运行良好，企业总体盈利水平提高，财务状况趋好，财务风险降低；如果宏观经济运行不容乐观，企业投资和经营会受到影响，盈利下降，可能面临财务风险。2.行业背景。行业背景分析是连接宏观经济分析和企业分析的桥梁，也是分析企业财务状况的重要环节。行业本身在国民经济中所处的地位，行业所处的生命周期以及行业间的竞争程度等，在不同的情况下，使得行业的投资价值不一样，投资风险也不一样。
（二）内部环境
1.资本结构不合理。企业在构建自身的资金结构时，自有资金和负债资金、长期资金和短期资金的比例不恰当的话，就会造成企业资本结构不合理，从而引发财务风险。比如负债比例过高，就意味着企业财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，无法按期偿还利息及债务，会使企业陷入严重的财务危机。
2.投资决策的不合理。投资的目的是为了使企业正常的生产经营能够得以持续或进一步扩张规模以获得更多的利润，而企业良好的获利能力是企业偿还债务的强大后盾。因此，投资决策对企业未来的发展起至关重要的作用，对投资项目的可行性缺乏周密、系统的分析和研究而导致的错误决策，会使企业资本不仅得不到积累，反而带来灾难性的损失。
3.财务管理制度不健全。企业财务管理的内容涵盖了企业的筹资、投资、营运资金以及利润分配的管理，而财务管理制度就是为了督促各项资金的合理使用，以产生更大的经济效益。但现阶段很多企业都不能对资金的投入、使用和回收等情况进行有效监管，有的是财务制度的缺失造成的，更有甚者是有制度不实行，形同虚设，如此必会造成风险的加剧。
4.财务人员的风险意识浅薄。在实际工作中，企业财务人员缺乏风险意识，对财务风险的存在认识不足，忽视了对财务风险的预测和预警，导致企业在突发情况发生时，应变不足，带来财务风险。
5.收益分配不科学。收益分配是企业财务循环的最后一个环节，分配政策对企业的生存和发展有很大的影响，直接影响企业的长远发展、股东权益、股价稳定，进而影响到市场对企业状况的判断和对企业声誉的评价，从而影响企业资金来源。如果企业的分配政策缺乏控制制度，不结合企业实际情况进行科学分配，必会影响企业财务结构，从而引起财务风险。
三、企业财务风险的防范对策
财务风险存在于财务活动的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同，防范财务风险，主要抓好以下几项工作。
（一）树立风险意识。在市场经济激烈的竞争中，企业进行财务活动不可避免的要遇到风险，勇于承担并善于分散风险，是企业成功的关键。企业在财务管理工作中，我们财务人员要意识到财务风险的存在，任何疏忽大意都有可能对企业带来损失，要时刻保持风险意识，把风险防范工作放在首要位置。
（二）确定合理的资本结构。负债经营能帮助企业解决资金短缺的问题，但是负债的规模必须要合理控制。企业应按对资金的实际需要，结合自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业的负债规模。充分考虑包括企业举债能力、资产结构、盈利能力以及有关税收成本等因素，来确定企业的资本成本水平和风险承受水平，以此选择适合本企业发展的一个最佳资本结构。
（三）加强资金管理。根据企业自身资金规模和生产经营特点，合理安排资金，保证企业的日常所需，并且在还款付息到来时，能及时筹措、调度资金。而在资金管理工作中应收账款的管理又是一项非常重要的工作，管理得当可以为企业提供竞争优势，但管理失控的话，会给企业带来风险。企业在经营过程中，既要保持合理的资金余额，又要提高应收账款等资产的质量，加速资金的周转，增加企业的现金流量，确保企业拥有一个最佳的现金持有量。
（四）建立健全内控制度。为了更好的防范财务风险，必须合理理顺企业内部的财务关系，明确内部各部门在财务管理中的权力及职责，调动各方力量共同参与企业的财务管理，真正做到责、权、利相统一，使企业内部的各种财务关系清晰明了。建立健全企业内部控制体系，通过对企业层面的内部环境、风险评估、信息与沟通、内部监督直接相关的控制，以及业务层面上针对具体业务和事项实施控制，全方位降低企业在经营活动的过程中可能出现的各种风险。在明确权责、管理科学的前提下尽快建立和完善现代企业财务管理制度，使财务人员在工作中有法可依，有章可循。建立完善的现代企业财务管理信息系统，明确企业财务风险监管工作程序，从而把财务风险降到最低。
（五）建立财务预警体系。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，要及时识别财务风险，必须要建立一套反应灵敏的财务风险预警系统。建立财务风险预警机制，其基础工作是建立以现金流量分析为核心的财务风险预警指标体系。这些指标为企业潜在或要面临的财务危机进行监测预报，为规避财务风险，改进经营决策，合理配置资源提供了可靠的依据。企业在建立风险预警机制时可以着眼于总体和部门两个层次。总体是反映整个企业的总体财务状况，让决策者预先了解企业财务危机的征兆；部门是以主要的部门为出发点，对相关的财务风险指标设立相应的预警线，以探求企业资金运用可能失衡的方面，及时进行必要的改进。建立全方位的财务风险预警机制是切实预防财务危机的有效防控手段。
四、结语
对于现代企业的财务风险，我们既不能消除，也不能回避，它一方面会给企业带来损失，威胁企业的生存和发展，但另一方面也在瞬息万变的市场经济大环境中为企业创造了发展空间、带来机遇，这是市场竞争的结果，是市场优胜劣汰法则的具体体现。企业财务风险管理和防范是一个系统工程，涉及资金活动的各个方面，具有很强的复杂性。我们财务人员的职责就是提前识别财务风险，把风险管理提到企业管理的高度，发挥财务风险管理的职能，将风险影响降到最低，确保企业安全、稳定、长期的发展。
作者：范志芳 单位：中亿丰建设集团设计研究院有限公司
1我国企业财务风险管理的研究
结合不同的企业财务管理理论，财务风险管理就会出现多种不同的控制方法，由于财务管理风险理论还处于一个比较混乱的状态，没有建立起有效的规避财务风险的方式，现阶段我国企业缺少财务风险管理经验，在实践中尚未建立起科学详细的风险规避方法。国内市场环境过于复杂，政府调控政策也一直在变，企业财务管理人员素质较不均，这多方面的影响致使企业财务管理安全受到了威胁，其中许多不稳定的因素导致存在的风险隐患较多。财务风险主要可分为三类，第一是企业财务管理可能会遇到的风险，第二是企业财务管理与预算结果不符，第三是由于不稳定因素所带来的财务风险隐患，可根据这三种财务风险情况制定相应的规避方式。
2企业财务风险防范措施
2.1加强企业内部的交流
企业财务风险是在企业经营的过程中，财务收益还比较不稳定，有可能因为企业自身经营不善而致使企业财务出现负债的局面。由于我国现在的企业集团大多是由多个企业成员组成的，这些成员自身就具有一定的风险，企业财务风险控制就是要从企业成员做起，企业财务风险控制和部门、成员之间都有着密切的关系。有效的风险管理就是要有效控制部门、人员的管理才能得以开展，增进企业内部人员间的交流与沟通就有助于企业进行风险管理工作，只有企业内部相互协调相互管理，企业才可能实现财务风险的控制目标。
2.2企业建立长期发展目标以及资金合理化配置
企业只有通过高效的财务管理才能将财务风险降到最低，为了企业稳定持续的发展，在对企业内部与外部环境进行控制管理后，为保证企业资金安全合理的使用，企业就必须从长远的角度去看待问题。首先可从制定企业长期发展的战略上开始进行，找出能够有助于财务增益的合理化方案，建立促进企业发展的长远计划。制定了企业发展战略，易于企业领导层在第一时间带领职员共同朝目标方向去做，领导也能按照目标做出正确决策，可有效管理企业财务，将资金的利用率发挥到最佳，使财务风险降至最低。
只有企业掌握了市场发展的脉搏，就能在变化莫测的竞争市场上占有一席之地，企业才能继续生存和发展下去，这一切都需要从企业长期发展目标来开展。企业为了与时俱进，就必须做出顺应时展的转变，尤其是在企业财务管理上不断进行创新，建立创造性的财务战略，有助于企业跟上时展的脚步。企业要通过高效的预算管理、合理配置企业资源，才有可能实现企业经营效益的最大化增长。以严格按照预算管理作为企业发展的重要指导思想，结合合理的预算管理制度来保证全面预算的实行，从优化资源来实现对企业各项经营活动的预算管理。
3结束语
综上所述，随着社会经济不断的发展，我国国民经济暂时还不够稳定，企业的财务制度考核还没有建立完善，还处于初级发展的阶段，缺乏丰富的经验作指导。如果企业想实现财务管理制度的统一，这就必须要通过大量的时间去进行摸索，增进企业与企业之间的合作，从而可有效降低风险隐患，有利于促进企业的持续发展。
作者：刘影 单位：辽宁水利职业学院
一、商业连锁企业存在的财务风险
(一)资源配置风险
资金严重不足。在如今的微利时代，企业要想获利，必须不断扩大经营规模，因为规模效应是获利的关键因素之一。一些企业利用连锁经营的方式来扩大规模，但其思想局限于连锁店数量上，在其质量上并没有太多的照顾。而扩张需要大量的资金，现金净流出使许多连锁企业不堪重负，频频向银行贷款。但由于信用等级低、抵押物少，可贷款资金较少。然而，扩大规模并不意味着收益增加，常常出现一些店热火朝天、门庭若市，一些店门可罗雀、购物者寥寥可数。资金链之痛是连锁企业快速发展的一块心病，导致连锁企业长期运行在高危状态。人力资源短缺。开张一家新的连锁店，就需要大量的人才，虽然从市场上一抓一大把，但人才的质量、综合素质令人堪忧，生产效率和服务质量的下降，必然给企业带来风险隐患。资本结构不合理。大多连锁企业自有资金并不充足，扩张中需要大量资金，于是造成负债率偏高，财务杠杆系数变大，无法保持在合理水平。
(二)经营管理风险
实际上一些连锁经营企业并没有如此做，一方面他们对这种做法并没有引起足够重视，另一方面他们管理不到位，允许连锁门店自主采购。这样会使门店资金分配不平衡，一些门店缺乏资金，一些资金有富余，降低了资金使用效率，也会使库存量变大。各店的销售价格也不一致，根据地段的不同或竞争力的差异，门店自主制定价格，从而降低了企业的形象。“千里之堤，溃于蚁穴”，虽然这些看起来都是微不足道的小问题，但正是这些问题的存在，很可能成为企业走向衰败的条件。投资内控流程不完善。企业的股权与经营权高度集中，第一股东成为企业的掌门人，基本是他一人说了算，董事会和监事会都成了陪衬，在立项之前没有进行科学论证，只要领导喜欢就盲目追项目，也没有进行科学的预算，项目仓促开始，也仓促结束。
二、应对商业连锁经营企业财务风险的措施
(一)科学发展连锁企业
对企业要有科学的规划。良好的环境可以使企业快速成长与发展，作为连锁经营企业的负责人，一定要把握好负债、人才、资金等因素条件，只有使这些因素处于一个稳定的状态，才能加快企业的发展速度。连锁企业现在不是发展太慢，而是太快，所以不必急于求成，稳扎稳打，使规模与效益达到统一，以确保企业的健康。扩大融资。连锁经营企业单凭自身或银行贷款是无法完成巨大的规模投资的，所以要广开渠道，大力拓展融资途径。目前，风险投资公司与私募股权公司对拥有销售渠道和网络的企业比较青睐，连锁经营企业可利用这个机会使企业资本化，得到大量规模扩张所需的资本。人才常备化。要扩张就需要引进人才，而人才并不是随时给企业准备的，所以在平时就要加强人才的锻炼与储备。要积极落实以岗位技能、财务会计、电脑操作、职业道德等知识为主的全员岗位培训和业务练兵制度，并加强绩效管理，从服务理念以及服务流程标准化上提高全体员工素质；对于重要管理人员及关键岗位员工，实行适当的股权激励政策，为企业提供高素质人才基础，增强了内部控制的功能。
(二)建立适应时代步伐的财务内控机制
实施全面预算管理。企业要想取得较好的经济效益就必须实施全面预算管理。全面预算主要体现在事前、事中、事后的成本费用、资金流的控制上，通过合理安排，统筹规划，达到理想的控制效果。完善决策程序。市场投资机会稍纵即逝，但不能盲目的去抓机会，当负责人看到商机以后，一定不要盲目立项，应迅速组织相关人员，进行严格的市场调研，进行专业的可行性分析，做出切实可行的计划方案。在决策时，负责人不能以自己的喜好来决策，而是广泛听取下属的意见，反复权衡，选择既安全，又有效益的良好方案。所有记录都要以书面形式记录，以备以后考查或经验借鉴。
三、总结
总之，连锁经营是现代流通的重要标志，也是经济发展的客观表现。商业连锁企业在快速发展过程中，必须重视财务风险管理，通过建立完善的财务风险防范机制，做到事前、事中、事后的系统化管理，使企业健康快速地发展下去。
作者：滕永勇 单位：山东银座商城股份有限公司
摘要：在我国国民经济发展中，中小企业作为新生力量发展迅猛，越来越多的中小企业登上历史舞台，发挥越来越大的作用，推进着国民经济的前进。财务风险是现代每个企业必须面临的，存在于每个企业自始至终，尤其对于管理相对薄弱的中小企业来说更为重要，辨别和规避财务风险成为中小企业管理的重中之重。本文主要论述了中小企业财务风险管理的现状、存在的问题及产生的原因，并针对性的提出了应对措施。
关键词：中小企业；财务风险；财务风险管理
一、中小企业财务风险管理的目前状况
（一）企业管理者及员工风险管理意识薄弱
根据相关调查，中小企业管理者没有较强的风险意识，并在企业管理过程中忽视这种风险意识的约占74%，公司没有定期分析当前面临的风险并形成相关的风险管理报告的占87%，公司没有定期进行相关风险管理培训及交流的占88%，高层管理人员没有向员工定期公告公司风险管理情况的占95%。这个调查数据说明：（1）企业管理者尤其高级管理者的风险管理意识极其薄弱，即使有也没有引起足够的重视。(2)领导与员工交流不足，员工风险意识薄弱。
（二）企业风险管理制度体系的建立和运行情况
目前，企业建立了完善的风险管理制度、流程和体系，而且已顺利实施的只有12％，建立了—定的风险管理流程，但流程中缺乏相互的约束机制的占20％，尚未建立风险管理方法和制度，风险的防范，完全依赖于员工的责任心和个人行为的55％，建立了完整的风险管理体系，但体系尚未开始运作的13％。总体来看，超过半数的企业尚未建立风险管理制度、流程，中小企业财务风险管理制度急待建立，并且33％的企业虽然有制度体系，却没有有效的实施。
（三）财务风险的监督与控制情况
根据调查显示，有77％的被调查企业已经对财务风险管理进行监控，其中有58％的企业正在持续监控。在监控部门方面，有48％的企业是财务部门直接进行监控，34％是审计部门负责，18％则成立专门风险管理部门。可以看出，虽然，大多数企业能对财务风险管理进行监督与控制，但监督与控制的力度不大，因为由财务部门自己监督自己，必然会影响监督的效果。
（四）目前中小企业在融资方面面临的情况
目前，我国中小企业发展大部分来自于企业自身内部的积累，也就是说内部融资在中小企业融资中占很大比重，这种狭窄的融资渠道大大限制了中小企业的发展，如果在企业发展过程中资金断链，就会大大增加企业面临的财务风险。银行对中小企业的贷款方式主要通过抵押贷款和担保贷款，这种贷款方式主要针对资信质量较高的企业，银行的目光也专注于这些企业，而忽视了一些发展潜力大但在信贷保证方面不足的刚刚起步的规模较小、抵押物质薄弱的中小企业，银行的这种信贷模式使这些企业很难融资成功，这样就更加大了外部融资的难度，从而加大了中小企业的财务风险。
二、目前中小企业在财务风险管理中面临的问题
（一）领导层缺乏完整的财务风险管理理念且风险管理意识普遍淡薄
有关的调查中显示，有很大部分的企业管理者和员工缺乏应有的风险管理的知识，缺乏风险意识，主要原因在于企业自身盲目追求快速发展，而不重视其发展的质量与否，在这种管理思想的指导下，中小企业往往单纯追求销量、市场占有额和利润的最大化，基本上局限在生产经营型管理的模式之中，较少的关心风险和风险管理。
（二）缺乏良好的财务风险管理体系及有效的应对策略
中小企业的财务风险管理迄今尚未形成全员参与的全方位的风险管理体系。由于中小企业大都只是根据自身企业发展的需要以及市场运作中总结经验教训，目光短浅，没有跨行业全面的分析，只是针对所面临的财务风险采取了一定的措施，没有对今后可能会遇到的风险制定预定计划等，并且这些措施也相互之间缺乏联系,没有形成一体化措施。
（三）没有形成全方位的动态的财务风险管理机制
中小企业的财务风险监管力度不大而且没有形成全方位的动态的风险管理机制。主要原因在于中小企业财务风险监管部门大都是财务部门自己，自己人监管自己人必然存在诸多问题，缺乏专门成立的监管部门来从事财务监管工作。
（四）中小企业融资困难且融资成本较高
中小企业生产规模小，资金投入小，并且中小企业大都处在起步阶段，这一阶段的资金需要量往往对企业的生产周期有重大的影响，但是由于外部融资困难，并且内部资金结构也欠合理，两种因素交织在一起给企业财务带来沉重的财务负担，偿付能力严重受影响，财务风险也随之产生。目前很多的中小企业，过分依赖银行贷款，这种依赖会致使企业在出现支付危机的时候，一方面使自己失信于银行而出现风险，另一方面由于逾期借款而使融资成本加大，这充分说明我国中小企业融资结构存在着严重的硬伤。
三、财务风险管理中，中小企业采取的应对策略
（一）加强内部控制机制，全面提高员工财务风险意识
中小企业在财务风险管理过程中，首先，要提高风险意识，不能局限于眼前短暂的繁荣，而应当把目光放长远一些，做好财务风险应对的各种准备；其次，应熟悉企业内部各种财务关系，明确各个部门在财务风险管理中的角色、地位、作用、应承担的职责及相应的权力，做到权责利相统一，充分调动各方参与财务风险管理的积极性；最后，还应当注意加强中小企业内部控制机制，为其财务风险管理建立良好的组织环境。
（二）形成一套将财务风险控制在可承受范围内的管理体系
风险和收益并存，我们不惧怕风险，但要规避不必要的风险。中小企业要发展，就必须形成一套评价、策略、信息、监督并存的财务风险管理体系。利用财务风险信号辨别风险类别，评价风险带来的收益和损失，采取有效措施将财务风险损失降到最低。
（三）动态的财务风险监管机制将给中小企业带来生机
财务风险动态监管机制是指建立事前预警机制、事中预防监控机制和事后危机处理机制，并将三者有效地加以结合。事前预警机制能预测风险类别，选择科学的应对策略，再结合事中预防监控机制和事后危机处理机制将风险控制在可承受范围内，给中小企业发展带来勃勃生机。
（四）寻找新的融资渠道，控制融资成本
融资困难是中小企业一直面临的问题，主要原因为目前的银行信贷模式，限制了初起步信誉不达标、担保财产物资缺乏企业的融资。得不到银行的常规贷款，有些中小企业会采用较高融资成本的融资方式，从而要承担更高的财务风险，这种方式是不可取的。中小企业要利用当前国家有利的扶持政策，寻求新的融资渠道，例如，有条件的可以通过在我国中小企业板块上市融资、委托贷款等方式进行融资，以及向政府申请贷款补贴支持，降低融资成本。此外，还应避免盲目举债扩张，降低企业资产负债率。
作者：张秀丽 单位：山东德棉集团德州印染有限公司
摘要：中小企业在国民经济发展中扮演着重要的角色，其数量、经营规模、经济效益均影响着相应产业的发展与升级。但中小企业普遍资金视力薄弱、治理结构不健全、经营管理水平偏低，在激烈的市场竞争中面临着比大型企业更为复杂和显著的财务风险。为了实现中小企业的健康经营和发展，应将中小企业财务管理水平提高到优质水平上来，基于此，文章就如何预防和应对中小企业管理中，财务的风险问题管理作了探究。内涵与现状进行了介绍，对中小企业财务风险管理的现有问题及其成因进行了分析，并提出了相应的改进措施。
关键词：中小企业；财务风险；管理
相对于大型企业，中小企业在资金实力、治理结构等方面存在显著的“先天不足”，因此，中小企业要实现可持续发展，就必须格外重视经营管理战略的制定与不断优化。而在中小企业制定和调整经营管理战略的过程中，财务风险的识别、规避与控制无疑是十分关键的。因此，积极认识财务风险的内涵，认清财务风险管理中存在的缺陷，并加以积极应对，是中小企业的重要任务。
1中小企业财务风险管理概述
中小企业，各国界定标准不同，而行业差异也对其有针对性的约定。在我国，其泛指人员、资本及经营规模均较小的经济单位。例如工业企业中的中小企业即2000人以下，或销售额3个亿以下，抑或总资产4000万元以下，而中型的工业企业须同时满足职工超过300人，销售额3000万以上，总资产4000万以上。
1．1中小企业管理中财务风险解读
所谓财务风险，是指企业在经营管理中，市场环境下基于多种原因出现的问题，在运行过程中，由于各种不可控的内外部环境因素的左右，导致企业在资金运作方面不能满足需求，企业出现运营效益偏离预计目标，对企业的发展产生负面结果，影响企业盈利。
1．2中小企业财务风险类型
中小企业财务风险主要有以下几种类型：①筹资风险。筹资风险是财务风险中较为重要的部分，主要是指在激烈的市场竞争下，宏观经济环境、资金供需市场瞬息万变，中小企业资金筹集给财务成果带去了极大的不确定性。筹资风险具体包含利率风险、财务的杠杆效应等；②项目投资方面存在的风险。这是因为企业投资决策不当、投资环境突变等情况下造成的收益与预期目标之间的偏差。这种风险主要发生在利率、违约方面；③企业经营中出现的风险。这是指中小企业产销等环节出现不确定性，导致资金运作不畅，其具体包括购销及账款等方面的风险；④存货方面出现的风险。库存量是否合理直接影响企业能否正常运行。库存过多会造成企业产品积压，而库存太少则会增加企业生产压力，由此可见企业库存管理风险较高，保持最优库存对企业来说尤为重要；⑤流动性风险。流动风险是指企业资金变现、企业债务以及付现责任的不确定性；⑥收益分配风险。是指企业在获得收益和收益再分配过程中，资本价值变化的不确定性。
1．3中小企业财务风险管理现有问题
随着我国加入WTO，市场竞争日趋激烈，中小企业的财务风险问题日渐突出，具体表现如下：①中小企业投资较少，在企业运行过程中经常会出现现金数量不足问题。一般情况下，中小企业多余资金更多的会投入到短期经营中，缺乏足够现金来应对突发问题。同时中小企业资金回笼不及时，也会导致其出现现金流动不畅现象；②生产原料价格上涨，导致成本上升，利润下滑；③中小企业在瞬息万变的市场中，稍不注意会出现产品积压问题，资产变现困难，资金流通不畅，增加财务风险；④中小企业规模一般不大，其经营能力、获利能力以及抵御风险能力较差，资信度较低，贷款过程困难重重；⑤中小企业为了发展，从各大贷款机构贷款，造成贷款过度，巨额的贷款利息成为中小企业的沉重负担，导致中小企业从银行贷款几率大大降低；⑥中小企业财务成果的不确定性，是其财务风险大的集中表现。
2风险问题与成因分析
很多种情况会导致企业财务形成风险。主要可分内部因素和外部因素。内部，例如中小企业因为规模小通常融资困难，管理水平跟不上，财务风险管理制度不健全等，而外部因素亦因规模下导致的市场竞争力不足，以及政府支持力度不足等，现就其存在的一些具体问题进行分析。
2．1外因
造成中小企业财务风险的外部因素较多，例如经济、市场、资源等等，这些因素时时影响着企业的运作及财务中的风险形成几率。首先，这些企业要时刻面临着国家政策的改变带来的风险，如存款利率的突然调整，会使得这些企业的贷款利息和成本费用大幅度提高，威胁着其偿还能力。其次，不完善金融市场也随时引发的企业财务发生重大的风险。企业资金主要有两种途径的来源：①自有资金；②对外融资。目前，我国证券市场和金融体系尚处在发展期，有很多不足之处，许多中小企业还不具备上市融资的条件，也达不到金融机构的贷款要求，商业银行普遍对中小企业贷款存在顾虑，造成了贷款难的问题。而从民间等融资手段，利率飙升，费用大量增加。第三，过于活跃的经济因素，造成企业财务的重大风险发生。国家经济环境的变化涵盖着多方面的内容，例如利率、产业结构、经济周期变化的等，如果通货膨胀造成物价问题，那么一连串的问题就出现，例如生产成本、原料价格、工人工资等都要发生变化，基于此，企业的各种成本就会加大，产销竞争更加严峻等问题，自然而然就会引发严重的财务风险。
2．2内因
我国中小企业财务风险产生的内部因素主要有以下几部分。
（1）投资决策实施不力。因为缺乏科学性、实用性的投资管理的完善机制，很多企业的高级财务管理人员职业能力较弱，在投资决策的制定和运行中，没有实现预期的高效，而是风险丛生，此外，大多数规模不大的企业都存在资金的短缺，在长期投资中比率难以提高。
（2）资本结构不够合理。因为很多企业都存在较高的资产负债率，高额利息导致收益的低下，偿还能力不强，各种风险并存。再就是在资金运作的各个环节中，资金占有的不可理问题不能得到有效的解决，从而促生难以偿还债务的风险。
（3）运作失误。在企业的经营管理中，许多企业的科学管理水平不够先进，各种决策的制定不能结合企业实际，可行性分析不到位、不正确，在运作中出现了各种风险的挑战，这可以说是我国企业中存在的普遍现象。
（4）风险管理意识薄弱，由于很多规模中小型的企业普遍存在风险管理意识淡漠的想象，盲目的追求利润成了企业的唯一目标，很多风险因为在资本、预算等财务问题上的忽视而埋下隐患。因为企业没有响应的风险管理，在财务风险出现就常常处于无法自拔的境地。
（5）一盘散沙式的管理，目前很多企业的管理者，在素质、能力等方面存在很大的欠缺，他们对企业的财务管理疲于应付，如资金使用缺少计划，存货控制薄弱等等都给企业造成不看设想的风险。
（6）监管机制滞后，很多企业的内部监管机制不完善，机制残缺不全，导致资金使用低效，资产流失时有发生，资金的安全时时受到冲击。
3中小企业财务风险管理优化对策
3．1完善投资策略
多数中小企业资金总量较少，因此在投资决策过程中应尤为谨慎。为了避免因重大投资项目造成的经济损失和财务风险，应组织企业内、外生产技术专家、市场营销专家、专业法律顾问和投资顾问等进行咨询、分析和研究，对投资项目进行充分的可行性论证，并制定出可行性最高的投资方案。除此之外，为了尽快回收资本，中小企业应尽量避免长期投资或风险较大的投资项目，而在证券投资过程中，则应采取多元化的投资方式，以分散财务风险，提高投资收益。
3．2优化资本结构
我国许多中小企业因缺乏可供担保的财产物资而在融资过程中频频受阻，导致企业流动资金不足，进而造成一定的财务风险。为解决这一问题，中小企业应积极优化资本结构，创新融资渠道，根据生产经营情况合理预测资金需求量，确定合理的资金结构，选择银行借款、融资租赁、商业信用等合适的筹资方式，制定科学的融资策略减少筹资风险。例如，可通过在中小企业板块上市的方式进行融资，或乡政府申请贷款补贴等方式进行融资。因此，政府应为中小企业创建良好的金融环境，对其发展给予充分的政策扶持。例如，应为中小企业拓宽直接融资渠道，要求各地商业银行降低中小企业贷款门槛，并为此给予一定的政策优惠；加快区域金融市场改革，积极引导民间资本以合法途径投入中小企业；完善中小企业信贷评估体系，完善中小企业信用担保机制。
3．3健全内控机制
完善的内控机制对于提升财务风险管理与控制水平有着重要的意义，中小企业内控机制建设可从以下几个方面做起：①完善会计控制制度。包括对企业货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制等经济活动制定标准化的流程和统一的控制要求。在此基础上，应提升会计控制工作的独立性，确保企业内相关利益组织与会计岗位的分离和相互制约，进而提升会计信息准确性，确保会计控制成效；②完善债务管理机制。中小企业应使企业流动资产与流动负债的比率不低于2：1，速动资产与流动负债的比率调整到不低于1：1，企业流动资产的变现能力就会增强，降低财务风险。对此，应完制定合理的债务结构规划，并不断完善债务检查、分析制度，以降低财务风险；③完善风险保证金制度。设立风险保证金，充分运用资产组合理论，分散甚至抵消财务风险。
3．4建立预警系统
建立科学的财务风险预警机制，能够帮助中小企业及时识别财务风险因素，并对可能发生的风险采取科学的应对措施。财务风险预警机制主要由一系列定量财务指标构成，通过对这些指标的计算与分析，能够全面地了解企业的经济活动情况，并对企业所面临的财务风险的类型、级别进行预测，以达到预警的目的。中小企业财务风险预警系统的构建，应以企业资产负债表、利润表、财产目录等作为信息来源和分析依据，在此基础上对企业的变现能力比率、负债比率、资产管理比率等财务指标进行计算和分析，从中发现潜在风险，并为经营者调整和优化经营策略提供可靠的依据和可行的参考。
4结语
总而言之，财务风险的管理与控制是中小企业经营管理中的重要课题，中小企业只有在充分理解财务风险管理内涵的基础上，认真反思其财务管理中的现有问题及形成原因，并采取针对性的优化策略，才能实现对财务风险的有效识别和防空。与此同时，政府也应通过合理的政策引导为中小企业的融资、竞争、发展提供相对理想的外界环境，以促进中小企业的良性竞争和可持续发展。
作者：李源 单位：佳木斯大学经济管理学院
摘要:随着全球化经济的不断发展和深入，钢铁企业的发展也得到了一定的提升。然而在我国钢铁企业发展的同时，所面临的挑战也越来越多，诸多问题的出现严重的阻碍了我国钢铁企业的创新和发展，特别是企业中财务风险问题。本文从钢铁企业财务风险管理体系的重要性和构建进行分析，在此基础上探究企业财务风险管理的有效防范和控制系统。
关键词:钢铁企业财务风险管理体系
伴随着全球经济一体化以及我国钢铁企业中不断变化的经营环境，愈发多样化、复杂化的财务风险成为了当下钢铁企业所面临的重要问题之一。此外，随着我国越来越多钢铁企业上市，资产经营上这些钢铁企业原有的管理逐渐的转变成资本经营管理，在管理模式上也逐渐的买入到以财务为主导方向的阶段，而在企业财务管理中财务风险管理也愈发显得重要起来。因此，对财务风险管理制度的创建和完善在目前众多钢铁企业中也越来越重要。
一、钢铁企业财务风险管理系统建立的重要性
随着我国经济的不断发展，国内的钢材供应量已经逐渐的超过了需求量，从而使得在生产能源上很多的钢铁企业都无法做到完全解放，钢材在价格上也出现了非常巨大的浮动。价格上不断上涨的各种钢铁材料，特别是不断上涨的有国外引进的铁矿石价格，使得在利润上越来越多的钢铁企业出现增长和下跌现象，甚至一些企业还出现了非常巨大的损失，我国钢铁材料市场的竞争力也越来越强烈起来。而想要生存和发展，国内钢铁企业就必须对自身的管理进行加强、对效率进行提升、对经济规律进行遵循，从而让企业的市场竞争力得到提升，完善自身的机制体系。
二、钢铁企业财务风险管理系统中预警系统的构建
(一)财务控制体系
钢铁企业财务控制体系的基础就在于财务管理体制，企业整个财务管理体制的核心就在于财务决策管理权限的划分。因此，在对钢铁企业进行财务管理制度建立的过程中应该时刻注意：在控制能力上对钢铁企业中的主公司进行提升；应积极的将良好的控制环境给营造出来；建立钢铁企业中的信息系统，并加以完善；对企业中内部审核计算的作用力量进行强化，建立合理、科学的员工激励约束机制。例如我国的鞍钢集团，已将建立了全面的预算管理制度，并且也对其进行了完善和实施。集团公司使用资金、筹集资金、资金分配以及分属公司的成本预算、资金预算以及利润预算都得到了全面预算管理制度的详细规范。同时，鞍钢集团也将成本费用预警机制进行了全面实施。从而使公司成本费用的实际情况得到了有效的控制，并且还能自动报警超出全面预算管理成本费用对应项目的预算金额。而这些制度的落实和贯彻，很大程度的加强了鞍钢集团对线下公司的控制。
(二)财务风险预警指标体系
设计和选择企业财务风险预警指标体系，在钢铁企业财务风险预警系统建设中有着非常重要的作用，是其建设过程中最为关键的环节之一。资金结构预防报警指标、赔偿能力预防报警指标以及资金运用效率和盈利能力预防报警指标是钢铁企业中财务风险预警指标的三大组成部分。可以有效的对集团经营的可靠程度进行监测，从而对其信用状况进行判断。
三、钢铁企业财务风险管理系统中防范与控制系统的构建
(一)防范和控制好筹资风险
所谓的筹资风险主要是指由于资金市场和当下进行环境的不断变化，造成企业在进行资金筹集的过程中对企业财务情况所带来的不确定因素。而为了防范和控制筹资风险，就必须对企业中债务和自有资金、长期和短期资金之间所存在的比例关系合理的进行确定。在筹资方法上要选择正确，在筹资的时机上要适当，同时还要通过运用不一样的方法对筹资结构进行确定，要让筹资结构选择上找到最为合理的结构。只有这样才能让筹资的风险得到有效的防范和控制。
(二)防范和控制投资风险
所谓的投资风险是指企业通过相应的活动而取得了足够的资金后，资金的投入使用的实际情况和预期情况出现不一样现象的可能性。为了使投资风险得到有效的控制，就应该对投资方案的可行性研究进行一定程度的加强。通过对投资组合理论的运用，在投资上进行合理的组合，从而使投资风险得到最大程度的分散。
(三)资金营运风险的防范和控制
将资金的进行使用到资金使用后收回来的过程就是钢铁企业的经营运转过程，而在这一过程中钢铁企业所面临的主要风险是现金、应该收到账款。因此，为了很好的控制这种营运风险，就需要在日常资金的需求量上以及资金的支付时间上对企业中的各个部门进行及时的掌握，从而可以对现金余额的合理进行确定，并借此来对现金风险进行防范和控制。此外还应该不断的分析企业所拥有现金的机会、短缺以及管理成本，将企业所拥有成本最低的现金持有量找出来。还应该对应收账款的规模进行合理的控制，在应该收回债款的收回上采用最为适合的催促方式，并将其力度进行加快，从而使企业坏账损失得到减少，让资金营运的风险得到很好的把控和预防。
(四)防范和控制收益分配风险
所谓的收益分配风险主要是指钢铁企业在方式、时间以及金额上的存在不同比较和取舍的收益分配，从而使得企业在相关收益上存在诸多的不确定性。因此，为了对钢铁企业的收益分配风险进行有效的控制和防范，首先要对企业收益分配政策进行合理的制定；其次让企业良好的形象得以树立起来，让投资者进行投资朔造一定的信息。
四、建立钢铁企业财务风险管理系统中反馈系统
(一)后评价的财务风险管理系统
钢铁企业对财务风险管理方法进行实施后的一段时间中，让相关的财务风险管理部门进行相应的回访工作，对钢铁企业管理水平和经济效益上实施财务风险管理方案后的变化进行考察，并且系统、客观的分析钢铁企业财务风险管理的全过程，这就是钢铁企业财务风险管理后评价。后评价的步骤主要有六个组成部分：首先是创建后评价部门；其次是对评价项目的确定；接着是对评价指标体系进行科学、合理建立；然后收集和整理相关的资料和数据；再分析和比较所收集和整理的数据；最后进行总结和反馈。
(二)修正财务风险管理系统
所谓的财务风险管理的修正系统是指在对后评价得出的结果进行分析时，保留下财务风险管理过程中有效的风险管理方法和措施，并对指标、决策以及措施等一系列要求上的不合理之处提出相应的完善方案，并将其向所有有关的企业部门进行及时的反应，从而让钢铁企业中全面财务风险管理的模型得到不断完善和创新。总而言之，就是通过对财务风险预警的主要目的进行明确，并通过对当下社会中的同行水平、平均水平、企业特征或者钢铁企业自身进行参考，将预警指标体系进行制定，使其能够适合钢铁企业的财务特点，从而使得财务风险管理预警系统的先进性、有用性得到有效保持。
五、结束语
综上所诉，钢铁企业的财务风险管理工作需要有一定的系统性和全面性，通过对财务风险管理体系的建立和完善，可以很好的帮助钢铁企业去应对财务风险，让钢铁企业能够对一系列风险做到及时发现，并做到有效的防范，从而让钢铁企业中良好的财务环境得以营造。
作者：徐辉 单位：安钢集团永通球墨铸铁管有限责任公司
摘要：近年来，全国性的产能过剩导致了处于行业链条之中的钢铁贸易企业也面临较大危机，大部分钢贸企业的生存十分艰难。钢贸企业能否管理好业务过程的各种风险，直接决定了钢贸企业未来的成败。本文就钢贸企业面临的各种风险及其应对策略作些探讨。
关键词：风险管理；预付款额度；函证制度；套期保值
近年来，全球经济危机特别是全国性的钢铁产能过剩,导致了钢材市场供求关系发生了重大变化,钢铁产业正面临着前所未有的压力。处于行业链条之中的钢铁贸易企业也不可避免的面临较大危机：价格持续下跌、银行信贷收缩、钢材业务诉讼案件频发，钢贸企业破产(转行)、企业负责人跑路事件时有发生，大部分钢贸企业的生存十分艰难[1]。钢贸业务要做好风险管理，首先必须对业务过程中的主要风险进行识别，再制定出控制相关风险的策略，以期将风险降到最低。
一、钢贸业务运营过程中的主要风险
(一)信用风险，主要是采购环节的
预付款风险钢材业务采购环节大都以预付款形式向供应商或钢厂采购货物，钢厂收到货款后排产并陆续发货，发货结束后，钢厂将余款退回。但在实际业务过程中，存在供应商以各种理由不履行交货义务或延迟交货的情况，甚至不退回余款，使得采购人需承担预付款损失。
(二)货权风险，即运输、仓储环节的物流风险
钢贸企业自有物流设施有限，普遍存在将未售货物存放于第三方仓库，存在货物被挪用、盗取或被仓库方抵押的货权风险。
(三)市场风险，指的是自营业务的跌价风险及业务的跌破保证金风险
1.钢贸企业为了更加了解市场动态或基于其他因素考虑，可能会采购部分自营货物，当市场价格出现较大波动时，自营存货存在跌价风险；
2.采购业务，虽下家客户支付一定比例的保证金，但当市场跌幅较大且客户未及时追加保证金，存在跌破保证金的可能，若客户基于自身利益考虑拒不履行合同，则剩余货物可能被动转为自营业务，承担跌价损失。
(四)资金安全风险，主要是以票据
进行货款支付和收款的风险钢材业务采购或销售普遍存在以银行承兑汇票进行结算的情况。采购环节，汇票寄送过程存在丢失的风险；销售收款环节，以银行承兑汇票结算的，存在虚假汇票的风险。
二、钢贸业务风险应对策略及建议
(一)预付款风险应对策略
1.从业务源头抓起，对钢材业务进行严格筛选。务必使业务采购具有真实的贸易背景，业务形成的原因具有合理性。对纯融资、纯托盘、无真实贸易背景的业务，坚决不做。
2.建立合格供应商准入制度，对供应商预付款实行额度管理。应建立供应商信用档案，逐步形成信用等级管理。根据供应商基本信息资料，如股东背景、资产情况、财务报告及近几年的履约记录，给予一定的预付款额度。
3.密切跟踪供应商交货情况。采购货款支付后，通过信息化工具对预付款进行跟单管理，跟踪供应商是否按合同约定时间交付货物。对逾期未交货的供应商，财务人员应及时向上级反馈，并查明原因；若有异常情况，应立即停止该供应商新合同的付款，并采取法律措施降低风险，减少预付款损失。
(二)货权风险应对策略
1.选择合格的仓储服务商。仓储服务商经认证合格后才能开展业务，仓储服务商的选用原则为货权安全性高、有利于业务发展、服务最好、价格最优。
2.保险投保。对货物进行投保，包括财产保险和货物运输保险。财产保险应由公司相关部门统一投保，货物运输保险根据货物运输情况投保。
3.建立物管专员巡视制度。负责物流管理的部门，应安排专人不定期地对存货进行巡查，甚至可与仓库方协商安装监控摄像头，远程监督货物安全。
(三)钢贸业务信息化
钢材业务从合同货款的支付、货物的进仓、仓储、销售出仓、收款等各环节风险的发现、管理离不开信息化的支持。一套较好的ERP软件不仅可以对业务各环节风险点进行跟踪，还可以对业务的执行情况、业务结果进行有效管理。业务、财务信息一体化，对管理钢贸业务的风险将大有好处，也是行业趋势。因此，财务人员应与信息化部门密切协作，根据业务的特点，补充和完善相关管理软件，以期能够快速识别业务可能存在的各种风险并及时采取相应的处置措施。最后，钢贸业务风险来源于业务过程，不同的业务模式，风险的差异很大，比如说：以前行情好的时候，钢贸圈内纯托盘、抵押、相互担保盛行，在这些“高额的合同利润”之下，往往隐藏了较大的风险。因此，钢贸企业要规避风险，一方面要回归商业的本质，业务的形成存在合理性、业务过程存在可控性、业务的回报比较合理；另一方面，应积极转型，从原来的简单的钢材贸易业务模式转型为钢材供应链企业业务模式，提供更多的专业服务，以其自身的资源、渠道、资金、服务来创造价值，实现企业的可持续发展。
作者：卢志文 单位：厦门建发物资有限公司
一、新时期企业财务风险管理中存在的问题
当前，在企业战略发展的过程中，切实做好财务风险管理，是企业“谋发展、求共存”的发展支撑。但从实际情况来看，企业财务风险管理存在诸多问题与不足，尤其是企业资本结构不合理、企业财务管理制度不完善等问题，在很大程度上影响了财务风险管理的有效落实，对企业可持续发展带来较大的阻碍。那么具体而言，在新的历史时期，企业财务风险管理问题主要体现在以下三个方面。
（一）企业资本结构不合理，财务风险频发
随着我国市场经济体制的不断完善，企业迎来了发展的新机遇、大空间，但企业资本结构不合理问题却十分之普遍。一方面，以短期经济利益为导向的管理目标，难以支撑企业可持续发展的推进。另一方面，在企业财务风险管理的过程中，企业过于追求财务杠杆所带来的经济收益，以至于企业所面临的负债率巨大，出现资金与负债失衡的问题。因此，企业资本结构不合理的现状，对企业的发展带来较大的影响，频发的财务风险，导致企业战略发展的受阻。
（二）企业财务管理制度不完善，财务管理风险大
建立健全财务管理制度，是财务管理全面而有效落实的重要基础。财务管理是一项复杂而全面的工作，强调以制度为规范各方行为有序开展。但是，企业财务管理制度的缺失或不完善，导致企业财务管理落实不到位，甚至流于形式的财务管理行为，极大的增加了企业财务管理的风险。此外，陈旧的管理制度滞后于企业财务风险管理的需求，导致财务管理活动无法得到有效的监管和规范，在多样化的财务风险之下，企业所面临的发展情形十分严峻。
（三）企业财务风险管理意识淡薄，缺乏财务风险管理机制
企业对财务风险管理缺乏足够的重视，管理意识较为淡薄，导致财务风险防范落实不到位，增加企业经营发展中所面临的风险。首先，企业注重经济利益最大化，而忽视财务风险管理是企业经济发展的基石；其次，企业相关管理人员缺乏良好的职业素养，面对专业性、复杂性比较突出的财务风险管理，显然缺乏足够的能力胜任；再次，很多企业尚未建立财务风险管理机制，导致企业风险管理流于形式，难以贯彻落实到位。
二、强化企业财务风险管理及控制的策略
企业财务风险管理及控制的优化与调整，是新时期现代企业“谋发展、求共存”的发展需求，也是企业推进内控改革发展的内部需求。因此，强化企业财务风险管理及控制有着显著地现实意义。
（一）优化企业资本结构，降低企业财务管理风险
企业资本结构的合理性，是企业经营发展中的重要内在要求。企业资本结构的优化，应以降低企业财务管理风险为前提，尤其是对企业融资，要进行全方位的考研，以最佳的资本结构，实现发展中的有效融资。一方面，企业资本结构的优化，要以企业价值最大化为导向，促进企业资本结构逐渐趋于科学合理性；另一方面，企业资本与负债的失衡问题，应在企业资本结构的优化中得到良好的调整，以实现对企业财务管理风险的有效防范及控制。因此，企业在经营发展的过程中，要注重资本结构的优化，立足于企业发展之需求，迎合市场环境之变化，为企业可持续发展的战略推进，创造低风险的发展环境。
（二）建立健全企业财务风险管理制度，降低企业财务风险水平
当前，企业财务风险管理的强化，应着力于管理制度的建立与完善，夯实企业财务风险管理的内部环境。企业财务风险管理制度体系，强调企业财务风险管理工作的有效开展。首先，企业财务风险管理应突出管理标准化，确保工作的有序开展，并在规范化的考核办法之下，提高企业财务风险管理的有效性；其次，企业要注重财务风险管理的现代化，在明确岗位界面之上，贯彻落实自身的职责，只有这样，才能从本质上提高财务风险管理的有效性。
（三）健全财务风险管理体系，抓好财务管理过程控制
企业财务风险管理是一个复杂而系统的过程，强调企业应健全财务风险管理体系，强化对财务风险的识别、评估及有效防范。首先，完善的财务风险管理体系，应对财务风险有着及时而清晰的识别，这是提高财务风险防范的第一步；其次，基于财务风险的识别，进行全面的评估，以便于有针对性的采取应对措施；再次，企业应注重财务风险预警机制的建立，实现企业对财务风险的实时性监控，这也是提高企业财务风险管理的有效措施。
三、总结
综上所述，企业财务风险管理具有复杂性、专业性等特点，强调管理制度、风险控制体系的完善性。当前，企业财务风险管理及控制的强化，应注重内外环境的夯实，逐步通过建立健全财务风险管理制度体系、建立财务控制体系等举措，实现对企业财务风险管理的优化，确保企业又好又快发展。此外，多元化的市场环境，强调企业在抓发展的同时，要实现风险管理的同步推进。风险管理落实到位，企业的发展前途才能更加顺畅，推动企业又好又快发展。
作者：王丽萍 单位：国网四川省电力公司技能培训中心
