摘要：2016年1月4日中国正式实施熔断机制且于1月7日暂停熔断机制,2016年11月9日美国大选当天标准普尔500股指期货也触发了熔断机制,为研究熔断机制对股票市场的影响,以及在中国难以顺利实行的原因,通过比较中美两国熔断机制触发当天以及之后12个交易日对沪深300股指期货以及标准普尔500股指期货跌涨幅变化来衡量其对股指期货的影响,同时通过市场指数标准差来衡量熔断机制对股票市场流动性影响。发现：无论是跌涨幅还是标准差,中国股市变化程度都远远大于美国股市。相比于美国,中国股票市场还不够成熟,投资者不够理性,熔断机制非但没有起到“镇静剂”的作用,反而加剧了投资者恐慌心理,熔断机制在中国还有很长的路要走,同时中国也要汲取外国经验,建立符合市场行情的证券交易制度。

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