金融法苑杂志 CSSCI南大期刊

编首语

作者：胡诗雪 刊期：2015年第01期

复杂金融世界里的法律变革

作者：张建伟 刊期：2015年第01期

中国金融系统越来越成为一个不确定的复杂系统,决定了中国公司金融法所本应具备的适应性品格。这要求中国未来的《公司法》、《证券法》、《期货法》改革应适应金融系统的自组织、进化规律,对以往的"法律家长主义"为特征的"金字塔形"、"树状"法律结构进行结构主义解构,还原中国金融法的合同与交易本质,从而在复杂金融世界中探寻中国资本市场治理...

声明

刊期：2015年第01期

论金融消费者权益保护法与民商法的关系

作者：管晓峰 刊期：2015年第01期

与金融机构进行的交易除了公司和机构外,大部分是个人交易者,他们的交易量在整个金融交易量中并不占多数,但他们在金融交易中因信息不对称可能发生许多争议,如果都将他们的行为视为商法行为,按商法调整时就可能忽视个体消费者的利益,按照商法效率优先的原则裁判争议实际上是有利于金融机构而或多或少损害个体交易者的利益的。有鉴于此,人们要求...

趋同抑或存异:公司治理法律制度变革前瞻

作者：赵冉冉; 罗培新 刊期：2015年第01期

公司治理关注的是公司高管在正式和非正式的制度环境下、在经济和政治体制约束框架中努力为其公司赢得更多投资者的方式。在移动互联时代,资金流动极其便捷带来的追逐资金的压力,在一定程度上倒逼着公司治理技术规则逐渐趋同。即便如此,由于各国政治经济条件的差异和多元将长期存续,各国尽可能倚赖既有制度资源并以自己的方式来应对公司治理的挑...

内部控制机制的法律化路径——以日本法上董事内部控制义务为视角

作者：梁爽 刊期：2015年第01期

在"证券"定义扩大和政府职能转变的双重背景之下,作为市场外部监管的重要条件,有必要使大型上市公司建立"内部控制机制"并确保其持续有效地运作。在我国打造"升级版"金融法制之际,可借鉴日本的先进经验,将"内部控制"法律化;明确公司内部治理与内部控制的关系,同时在公司法框架下规定公司董事的"内部控制义务";在对该义务进行类型化后,在司法实践...

关于推进机构投资者参与上市公司治理的若干法制建议

作者：蔡奕; 于忠泊 刊期：2015年第01期

机构投资者是参与公司治理的重要力量,在中国独特的股权结构与公司治理文化下,机构投资者深度参与的公司治理机制对规范上市公司行为,增强资本市场的制衡因素,拓宽资本市场广度深度具有特殊的重要意义。本文在总结美国等国机构投资者参与公司治理国际经验的基础上,通过大量实证数据和案例分析了我国机构投资者参与公司治理的现状、特点与路径,并...

浅谈交易型开放式指数基金的内幕交易

作者：陈虹州 刊期：2015年第01期

2013年光大证券案引发了证券领域的一次震动,事件的各个环节都充满了争议和讨论。其中,光大证券是否构成内幕交易更是在各界都引发了广泛的讨论。本案的不同之处在于,涉案的内幕信息和最终的交易行为都同交易型开放式指数基金直接相关,而关于本案的争议归根结底也产生于证监会从现实需要出发的处理已经突破了现有法律的解释和适用。以此出发,本...

我国私募股权基金备案登记制度评析

作者：肖宇; 李润 刊期：2015年第01期

我国当前确立了私募股权基金和管理人在基金业协会备案登记的制度,这是放松行政事前审查和推行行业自律管理的标志,也为股票发行注册制改革和民间金融如股权众筹备案制的构建提供了借鉴。基金业协会的备案登记得到了法律和部门规章的授权,属于行政确认行为;之前在发改委进行的备案制度也并不构成行政许可。为了推动私募股权基金自律管理制度的实...

美国资产证券化新规及其对我国市场发展的启示

作者：许余洁; 任少雄; 余志斌 刊期：2015年第01期

金融危机后,美国针对资产证券化业务的发展与监管作出了相应的反思,他们认识到由于市场主体对资产证券化的不当利用以及监管的缺位,证券化过程放大了金融风险,这些反思主要体现在政府部门出台的相关法案、法规和监管新措施中。本文主要讨论美国证券交易委员会对于资产证券化专项法规——Regulation AB的修订内容,新版的Reg AB II旨在通过全面规...

期货法与证券法对证券衍生品调整安排的若干思考

作者：施廷博; 杜惟毅 刊期：2015年第01期

证券衍生品是资本市场发展到特定阶段的产物。通过比较不同类型证券衍生品的特征与法律属性,同时对境外主要市场的相关立法经验进行考察,本文认为,契约型衍生品与证券型衍生品都可以从同一基础资产衍生而来,但是二者存在明显区别,分别具备期货与证券不同的特征属性,宜清晰划分各自法律适用的边界,分别由期货法和证券法进行调整。

中央对手方机制内在矛盾之法律纾解——以衍生品市场为例

作者：姜宇 刊期：2015年第01期

2008年国际金融危机以来,各国达成并践行了以中央对手方机制为衍生品市场风险防控核心的金融改革共识,然此改革本质上非为对风险之消除,而是对风险之集中管理,如此即产生了风险防范目标与风险集中实践间的矛盾,中央对手方汇聚了大量风险,成为了衍生品市场之重大风险点。此矛盾的纾解之道,在于平衡中央对手方营利目的和安全目的以构筑优良之风险...

地方金融监管机构的主体属性与职能定位

作者：李有星; 王琳 刊期：2015年第01期

地方金融监管机构并非法定机构,在发展过程中易陷入法律地位不明确、职能定位不清晰、权责不对等的尴尬处境。因此,其主体属性应遵循行政性事业单位改革方向,统一划归行政机关序列或整合相关行政职权。同时,保持金融监管本质所要求的独立性,避免过度行政干预,使其拥有不同于一般行政机关的运作方式。在职能定位方面,应在统筹监管协调的思路下,构...

复利的理性

作者：邓纲; 连牧川; 张瑞玺 刊期：2015年第01期

繁荣的资本市场、民间借贷以及高速发展的实体经济需要一个科学合理的金融法制环境,复利规则是这个环境的重要内容之一。我国现行立法对复利的规定存在"一刀切"、"双重标准"等弊端,这凸显了探究复利的理性所具有的现实意义和理论价值。复利的历史理性展示了人类社会对复利的认知从蒙昧到恐惧再到接受的漫长过程;复利的数学理性掀开了遮盖在复利...

保险告知义务违反后果多元化改良

作者：罗璨 刊期：2015年第01期

因义务违反法律后果架构过于刚性加剧市场弱者保护与保险技术维护之间的矛盾,保险告知义务制度遭遇法院的策略性规避。对告知义务违反法律后果进行多元化改良,是国外保险立法的成功经验,在我国也具有可行性。未来告知义务立法完善应拓展比例赔付规则的适用范围。