摘要:在实证金融研究中,波动持续性是一个非常重要的研究问题。资产定价理论表明,在随机波动建模中,波动持续性可以通过检验单位根来反映。然而,对于随机波动模型来说,经典的单位根检验统计量如ADF等检验统计量应用非常困难。本文则在贝叶斯框架下,针对具有协变量的厚尾分布金融随机波动模型,给出了检验单位根的方法。蒙特卡罗模拟结果显示本文给出的方法能够取得非常好的检验功效。最后,我们用万科地产的周收益率数据论证本文给出的方法.
注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社
热门期刊服务
相关文章
影响因子:--
期刊级别:CSSCI南大期刊
发行周期:季刊
期刊在线咨询,1-3天快速下单!
查看更多>
超1000杂志,价格优惠,正版保障!
一站式期刊推荐服务,客服一对一跟踪服务!