摘要：基于分位回归的条件风险价值（CoVaR）与边际期望损失（MKS）的双重研究方法,以恒生综合指数金融成份股为研究对象,分别对1 2家金融机构的系统性风险溢出效应和时变特征进行实证研究.结果表明银行类金融机构的风险均值大于非银行类,资产规模大的银行具有较高的系统性风险溢出效应;保险公司的边际期望损失较大;大部分金融机构的MKS在时变特征上具有-致的趋势性和协同性,整体变动趋势与实际市场表现吻合,佐证了文中方法的合理性及有效性.

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