摘要：本文针对传统的均值-方差模型,提出优化的基于GARCH模型拟合预期收益率的投资组合选择预测值-CVaR模型,选取中国国贸、宝钢股份、中国联通、厦门空港、中信银行五只股票2014年1月1日-2014年12月31日共245个日收盘价数据,利用MATLAB软件建模求解最优投资组合模型,并利用2015年1月1日-2015年5月29日共118个日收盘价进行实战拟合、比较分析得出结论:基于预测值-CVaR模型的最优投资组合在实战中的表现优于基于均值-CVaR模型,最后利用软件模拟出在不同置信度水平下预测值-CVaR模型的有效前沿。

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