摘要：为了进一步研究我国股市收益率波动特征,通过使用GARCH族模型实证检验了2012年7月2日至2017年11月10日我国股市中上证50指数日收益率和创业板指数日收益率的波动性特征。结果表明:上证50指数日收益率不存在非对称效应、杠杆效应,风险对收益率的影响不明显,其对利好和利空消息的反应大体一致;创业板指数日收益率波动则存在明显的非对称效应、杠杆效应,其对利空消息的反应程度要远远大于利好消息,投资创业板市场往往要承担更多风险。

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