动脑筋想想这些理财难题吧。谈到理财.总有很多令人费解的问题。在俄勒冈州投资顾问威廉·伯恩斯坦和加州圣克拉拉大学金融学教授迈尔·斯塔特曼帮助下.我列出了以下一连串问题.让读者好好琢磨琢磨。
共同基金,即所谓的mutual funds。美国在1940年投资公司法中的规定3(c)(3)将“投资公司”分为三类,其中以management company型态的投资机构最为普遍。通常管理公司的共同基金可以分为开放式和封闭式两种,而二者的标准是划分发行的证券是否可以回购。开放式基金占多数,因此习惯上提到共同基金。2015年4月24日,第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议修改了“中华人民共和国证券投资基金法”。由于该法较大之修订及两岸法...
11月29日,据印度《经济时报》(Economic Times)报道,摩根士丹利(Morgan Stanleyhas)管理的一个共同基金最近将印度最大电商Flipkart的估值下调了38.2%至54.4亿美元。这是迄今为止Flipkart投资者对该公司最重大的一次估值下调。截至2016年9月,摩根士丹利对Flipkart的估值为每股52.13美元,相比2016年6月的每股84.29美元大幅下降。而在2015年6月,摩根士利丹对Flipkart的估值为每股142.24美元。
作者:张京男; 蒋佳玲; 代坤; 单文杰 期刊:《中国高新科技》 2014年第08期
美国大型军工企业往往都是美国证券交易所的整体上市公司,主要由金融机构和共同基金持股,这种形式从上世纪6O年代延续至今。文章通过研究此种模式的发展由来、公司股东性质及其内在作用机理,得出探索我国军工企业上市、与金融资本相结合等重大问题的相关启示。
如果投资者有机会登上时光穿梭机回到1976年,他们会买哪一只股票呢?对于美国人来说,答案很显然:最佳的风险调整收益不是来自某只科技类股票,而是来自沃伦·巴菲特掌舵的巨无霸公司伯克希尔-啥撒韦公司。同时,伯克希尔公司的业绩还高于所有经历了这么长时间而生存下来的共同基金。
尽管今年年中中国A股经历了一轮暴跌,但国外投资者对未来A股市场前景依然看好。美国最大共同基金公司领航集团(Vanguard)大中华区总裁林晓东此前透露,旗下ETF已于10月开始买入A股,并计划在未来12个月内增持A股达217亿元。根据已有信息推测该基金10月约购买了18亿元人民币的A股。
作者:AndreasCervenka 期刊:《会计师》 2005年第08期
关于美国人寅吃卯粮、负债累累的说法纯属无稽之谈。美国家庭收支平衡,盈余充足。去年,美国人的支票账户、货币市场基金、共同基金,以及个人退休账户等金融资产急剧膨胀,增加了5,900亿美元。相形之下,信用卡债务的增长幅度微不足道,仅为4%。如果将美国人的家庭金融资产(不包括房产、汽车和珠宝等有形资产)减去购房贷款和信用卡债务等负债后,美国的消费者金融净值总额达到惊人的26.1万亿美元。
作者:张家麟; 余嘉明; 刘丁己 期刊: 2005年第29期
个人投资者已成为美国等发达国家中共同基金投资者的主体.中国开放式基金的发展也将顺应这一趋势.作为市场研究的基础,个人投资者群体的细分在基金营销有重要作用.本文从人口统计特征、投资知识、行为和心理3个方面回顾了国外相关学者在个人投资者细分变量及其测量上的研究成果,并作了相应评述.
一旦更好地了解那些对市场较具影响力的因素,你就可以确定,在当今市场中,获得财务自由应该使用的两三个最佳策略。1.了解影响市场的6个主要因素。2.分析你可以适用的策略。3.从中选择3项策略:2个主要策略,1个备用策略。
作者:瑞升(译) 期刊:《国外社会科学文摘》 2007年第10期
全球第一个交易型开放式指数基金(ETF)于1990年上市,当时它并未获得业界的重视。1774年,荷兰商人开创了全球第一个名为“团结就是力量”的共同基金;1924年,现代第一个共同基金在波士顿发行上市。如果ETF能继续保持过去5年来的惊人增长速度,那么1990年将会与1774年与1924年一样被人们视为资产管理业的里程碑。
两情相悦时,总会有一样躲不去、绕不开的东西不尴不尬地横在中间,那就是钱。风花雪月似乎是最不该和钱这种俗物沾边的。可我们是食人间烟火的男女,不能在空中楼阁、海上蓬莱谈恋爱,约会时打车、吃饭、娱乐,哪样缺得了钱啊?更别说还有其它的大开销银钱往来啦……一旦涉及到钱,你能不能有足够的智慧,巧妙应对,让利益和风度兼顾,情意和风险两全? 去设一张共同基金卡女主角:张秀娟,男主角:江明相恋时间:一年江明:恋爱六个月后,两人的见...
持有财富可以通过拥有实物资产.比如房屋、宝石、珍贵的油画等;或持有金融资产。比如股票、债券、共同基金股票、货币等。从这一点来看,货币只是财富的许多形式之一,家庭可以把所有的这些资产当作拥有的财富。
美国共同基金和我国开放式基金的结构相似,一部分是股份持有者直接承担的费用,一部分是其间接持有的费用.但它们的具体项目和相关的法律规定还是有些差异.对美国共同基金和我国开放式基金的结构进行对比,并从披露形式,总成本的计算,发展趋势来研究开放式基金费用.
罗伊·纽伯格被称为美国共同基金之父,他是惟一同时在华尔街经历了1929年大萧条和1987年股市崩溃的人,对华尔街的风云变幻他有着自己独特的理解:
印度基础设施租赁和金融服务有限公司(IL&FS)背负9100亿卢比的债务,2/3来自银行。由于IL&FS的主要贷款人是顶级银行、共同基金、保险公司和养老基金,市场紧张情绪上升。对此,印度央行通过开放信贷额度来稳定市场,印度国家银行也将非银行金融公司(NBFC)购买贷款组合的指标提高到4500亿卢比,是原来的3倍。
作者:余音; 江嘉骏 期刊:《现代管理科学》 2018年第07期
文章对存在于共同基金市场上的两种业绩操纵手段:基金拉抬尾市和投资组合窗饰行为进行详细讨论。以往文献证明了这两种业绩操纵手段存在于美国等发达金融市场和国内基金市场中。文章对这两种基金业绩操纵手段的动机进行梳理,并探讨其对证券和基金市场带来的影响,以及投资者是否能够识别基金的业绩操纵,最后,针对我国基金市场上存在拉抬尾市和窗饰的现象,提出了监管机构有效应对的两种方式。
作者:余音; 孙琦 期刊:《现代管理科学》 2018年第09期
文章总结了过去文献中关于基金资金流量影响因素的研究,分别从市场因素和非市场因素两个角度进行了评述,并对中国基金市场的研究进行了整理。过去的研究发现,除了业绩之外,还有许多因素会对基金的资金流量产生影响。这些影响的作用机制,往往与投资人的风险偏好与行为偏误有关。基金经理为了提高资金的净流入,增加规模,会迎合投资者的偏好,但可能损害投资者长期的经济利益,加剧委托问题。
作者:高雷; 何少华; 宿成建 期刊:《经济理论与经济管理》 2005年第09期
一、引言 处置效应一词是由谢弗林(Shefrin)和斯达特曼(Statman)提出的.[1]他们用此词来描绘市场交易者的持亏售盈的倾向,并提供了在共同基金回购交易中的处置效应的证据.拉孔尼斯霍克(La-konishok)和斯密特(Smidt)报告了盈股往往具有高交易量,这一发现证实了市场交易者的售盈倾向.[2]费瑞斯(Ferris)、豪更(Haugen)和马奎加(Makhija)在美国小盘股市场上发现了相同的情况.[3]欧丁(Odean)对一家经纪公司从1987年至1993年的一万多位客...
作者:凯文·多德 期刊:《经济理论与经济管理》 2004年第12期
本书为金融和货币经济领域提供了一种全新的视角。第一部分从提供合同设计和资本结构的连贯的最新分析开始阐述金融经济,并将理念,信息经济学和相关领域的最新发展结合在一种企业融资理论中。然后转向金融中介,解释了金融中介为什么出现以及为什么采用这样的形式。各章分别介绍了两种简单形式的金融中介——经纪人和共同基金。
作者:欧文·拉蒙特; 理查德·泰勒; 罗霞 期刊:《经济资料译丛》 2005年第02期
经济学得以与其他社会科学区别开来,是基于这样的观点:假定参与市场的主体具有明确的、稳定的偏好,那么大多数或者所有的行为最终都能被解释清楚.如果某个实证结果很难自圆其说,或者在解释这个范例时必须用到一些似乎不合情理的假设时,那它就被描述为异常现象.