摘要：国际油价波动给我国经济带来显著影响。本文基于VAR-MGARCH模型构建了四元非对称BEKK,检验中国与国际、欧佩克和俄罗斯四个原油市场之间在1997~2010年期间的信息流动关系,并利用DCC模型进一步考察其稳健性。实证结果为:原油市场国际一体化程度较高,各市场之间的价格溢出、波动溢出和杠杆效应大多显著。国际布伦特油价对于大庆油价存在单向价格溢出和波动溢出持续性,其他国际原油对我国原油价格溢出和波动溢出相对较强,反之则较弱,说明中国并不是世界油价波动的原因,而是被动承受国。

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