摘要：构建粮食期现货市场价格发现功能与反馈功能的理论分析框架,并运用相关分析、约翰逊协整检验、格兰杰因果关系检验和方差分解进行实证研究。结果表明:玉米和大豆的期现货价格之间存在长期稳定的均衡关系,而小麦并不存在这种关系;玉米和大豆期现货价格之间的传导是双向的;玉米期货市场价格发现功能强于现货市场价格反馈功能,而大豆期现货市场价格发现功能稍弱于现货市场价格反馈功能。

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