摘要：中美贸易摩擦是美国旨在遏制中国快速崛起的经济手段,是我国崛起过程中不得不面对的挑战。本文选取上证综合指数和最具代表性的板块指数为样本,利用GARCH族模型以及正态分布、t分布和GED分布下的VaR计算结果,对其波动性进行度量与对比,并通过Kupiec失败频率法对模型的准确性进行验证。结果表明,上证综合指数和八个版块的样本数据均呈现显著的非对称杠杆效应,且利空消息所带来的冲击更加显著;工业4.0、医药与芯片板块的价值风险相对较高;此外,GED分布下的GARCH模型与VaR值更加真实地反映我国股票市场的风险。

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