首页 期刊 清华金融评论 个股期权微笑如何预测未来股票收益 【正文】

个股期权微笑如何预测未来股票收益

作者:张晓燕 清华大学五道口金融学院; 清华大学国家金融研究院; 清华大学金融科技研究院
股票收益率   预测力   期权   风险调整收益率   个股  

摘要:期权波动率曲线的形状可以显著预测股票收益。本文通过研究发现,波动率偏度最缓的股票风险调整收益率比波动率偏度最陡的股票收益率每年超出10.90%。这种预测力能够持续6个月以上。

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