自改革开放以来,我国一直坚持走社会主义建设的道路,这是一条符合我国社会主义国情的道路,与西方资本主义社会有着本质上的区别。债券作为资本市场中的重要组成部分,对于一个国家的经济发展至关重要。为发展我国资本市场,促进我国经济高速发展,对债券的投资管理策略进行深入研究是非常有必要的。
基于我国债券市场2003年1月-2016年6月的国债数据,采用利率免疫策略对债券投资组合管理、应用视图进行实证分析,研究表明有较多非平行因素影响我国银行间债券市场国债收益率曲线的变动。从实证结果看,在利用免疫策略构建债券投资组合规避利率风险时,单一久期匹配策略可能难以发挥较好的效果,多维久期匹配策略能够较好地规避利率波动对目标收益率的影响,免疫效果相对最差的是单一久期匹配策略,免疫效果相对最佳的是三维久期匹配策略...
作者:孙小军 张银利 期刊:《系统工程理论与实践》 2015年第06期
针对股票一债券的最优投资组合策略问题,定义了股票一债券的半绝对偏差风险函数,建立了考虑不允许买空、不允许卖空、交易费用及交易单位等实际约束的股票一债券投资组合问题的数学模型,提出了一种基于布谷鸟搜索算法的改进算法,该算法不仅加快了最优鸟窝位置的搜索速度,同时增强了最优解的稳定性,并对该算法的复杂度进行了分析.最后通过数值算例验证了模型及算法的正确性及有效性.