本文选取2011年2月8日到2019年2月9日上证50指数日收盘价数据,建立ARMA-GARCH模型分析上证50ETF期权的推出对上证50指数波动率的影响。分析发现从长期上来看,股指期权的推出一定程度上平抑了股票市场的波动性。
作者:宋学伟; 刘天羽; 刘玉瑶 期刊:《新一代信息技术》 2019年第09期
经济的发展伴随着能源的消耗,随着人们对环境要求的越来越高,可再生清洁能源发电得到充足的研究。文章首先介绍了风力发电和光伏发电的电能转换特性以及有功出力不确定性问题:对于风的动能到电能、太阳光能到电能的过程进行推导建模;之后选取了合适的概率密度模型对风速、光照强度进行拟合,为研究波动性能源发电奠定了基础;之后基于Wasserstein距离对风、光发电进行场景划分,从而将发电的不确定性问题转化为确定性问题。最后对某地...
一、必须变投机性为居住性 住房的基本属性是居住,在供不应求的状态下,往往容易伴随着增值而成为投资品。居住需求者一般要求其价格稳定,而作为投资乃至投机品,投资人往往要求其价格具有波动性。这种价格的稳定性与波动性的矛盾,是房地产市场最基本的矛盾特征。许多国家在处理这种矛盾时,往往通过立法,规定房地产不能作为投机的对象,
作者:邹新阳; 邓瑶 期刊:《当代金融研究》 2018年第01期
沪港通作为联结沪港两地证券市场的重要桥梁,是我国资本市场对外开放的一次重要尝试,其对证券市场的影响十分值得研究和关注。本文比较分析了沪港通前后两市的波动情况,并分别选取沪港通开通前的2012年11月19日到2014年11月14日及沪港通开通后的2014年11月17日至2016年11月17日的上证指数、恒生指数作为研究上海股票市场和香港股票市场的原始数据,进行描述分析、GARCH模型实证分析和格兰杰因果检验,发现沪港通的开通加剧了沪港两市...
2017年,经济探底的不确定性、货币政策转向的反复性、监管政策的谨慎性以及资金市场的波动性,令城商行面临的经营形势更加复杂,城商行需要坚持战略定位,清晰战略路径,在控制好风险的基础上,走一条有特色的发展道路。纷纷设立子公司,综合化经营提速综合化经营加速是2016年城商行发展的另一大亮点,年内多家机构发起设立金融租赁公司和消费金融公司。统计显示,
作者:梁建华; 郝联峰; 李辉 期刊:《当代金融家》 2016年第07期
面临经济下行周期中的低利率环境、高波动性及优质资产稀缺的多重压力,如何有效降低投资风险、实现保值增值成为保险资金运用面临的主要挑战。本文通过分析研判当前宏观经济形势和保险资金运用面临的主要风险,针对险资特点提出了四点投资建议,值得业内人士借鉴参考。
资本市场不稳定导致保险投资赢利能力有限,既限制保险产品创新也限制保险业发展。在未来较长一段时期内,保险投资收益率偏低和波动性较大的问题仍将制约保险产品的创新。
<正>现代人赏石,一类因经济条件较好而并不考虑保值增值的投资特性,纯粹是一种审美需求和消费行为;另一类则是以投资为主,兼顾审美,这就不能不密切关注石市变化并考虑运用相关法则来遴选精品了。石市低迷也罢,火爆也好,总是一定的市场规
作者:赵永兴 期刊:《发展改革理论与实践》 2013年第12期
2011年国家统计局启动PPI制度方法改革,与国际接轨,将编制工业生产者价格指数(PPI)。与以前我国传统的工业品出厂价格指数(PPI)相比,增加了工业生产者购进价格指数,工业生产者购进价格指数是反映工业企业通过各种形式购进的主要原材料、燃料、动力价格水平变动趋势和程度的相对数。从而使新的PPI调查的产品种类、行业大类、工业品品种都得到了极大扩大,更加全面、详实,更能反映我国供给方面价格变动的实际情况。目前,中国工业生产...
作者:陈昕 期刊:《发展改革理论与实践》 2013年第08期
自从布雷顿森林体系解体以来,黄金价格不再与美元直接挂钩。市场化的黄金价格变动因素多样复杂,且其波动性越来越大。2013年2月份以来,黄金白银的价格下跌之势越来越明显,黄金10年牛市将要终结的传闻甚嚣尘上。作为各国的主要储备资产,黄金成为金融危机中货币保值增值的主要手段,它具有
一、影响思想政治工作的主要因素 (一)思想空前活跃。随着市场经济发展,带来了多元文化思潮,传统和外来的文化、习俗、理念、价值观等各种意识形态相互交织和激荡,给干部职工思想带来强烈的冲击和挑战,价值判断标准呈现多元化发展,职工的思想活动具有更强的自主性、多变性、差异性和可选择性,职工思想空前活跃,波动性明显增强。(二)存在攀比心理。
作者: 期刊:《数学建模及其应用》 2016年第03期
作者:欧靓; 滕永平 期刊:《中国商论》 2020年第04期
在经济全球化步伐不断加快的背景下,各经济体之间资本相互渗透,各类资本得到了更有效的配置,同时也增加了投资风险。期权在全球金融市场的投资和风险管理中发挥着重要作用,郑州商品交易所于2017年4月19日开展白糖期权交易,这无疑是中国期权市场的又一创新发展。本文探讨的主要问题是白糖期权的推出会对标的期货市场波动性产生怎样的影响。本文选取白糖期货主力连续合约日收盘价,运用EVIEWS 8.0软件进行实证分析。最后,根据实证分析...
作者:洪绍应; 张青龙 期刊:《中国物价》 2019年第11期
近期,猪肉价格的大幅度波动引发了公众对股市猪肉板块的关注。本文考虑到ARMA模型可以对收益率进行相应的拟合,而GARCH模型又可以分析其波动性,故本文选择将ARMA和GARCH模型两者有机结合,运用ARMA-GARCH组合模型来对猪肉板块指数进行波动性分析及预测。样本选用2014年5月22日到2019年5月13日猪肉板块指数的收盘价,实证结果表明,该模型可以很好地拟合猪肉板块的收盘价,而且ARMA-GARCH组合模型的预测效果明显优于ARMA模型。
作者:南晓强; 王小昂 期刊:《山西电力》 2019年第05期
构建新能源多时间尺度分析办法,能提高对新能源场站的感知水平,是实现新能源场站精益控制,打造山西电网多源交易,实现泛在电力物联网建设的基础。利用山西省调风功率预测系统及日报表系统中全省风电场有效数据,对全省风电输出特性进行了阐述,分别对山西电网年波动特性、24节气特性、风功率日特性以及各时间尺度的分布特性进行了详细分析,目的在于明确不同时间段风电输出的差异性及其随时间变化的规律性,以提高系统运行的安全性和经...
作者:杨海霞 期刊:《广西质量监督导报》 2019年第09期
我国2010年推出沪深300股指期货,股指期货市场还在发展过程中。本文以沪深300股指期货的收益率波动性为研究对象,运用隐马尔科夫模型对收益率的波动性进行研究,并对沪深300股指期货的指数进行预测。
作者:席鹏飞; 杨明合; 郭王恒; 石建刚 期刊:《石油钻探技术》 2019年第06期
受地层岩性等因素影响,声波时差数据会出现波动,从而影响利用声波时差识别异常压实地层的精度。为此,依据正常压实泥岩段地层声波时差与井深的关系,采用了密度聚类法剔除无效数据点,并应用小波理论及概率分析方法分析了正常压实地层声波时差数据的波动性。研究发现:密度聚类法能有效去除异常数据点,对于正常压实地层声波时差数据波动性的描述,一次小波分解即可满足要求;分布拟合检验表明,声波时差数据的波动性符合tLocation-Scale...
风电功率预测精度影响风电场的安全稳定运行。风速序列具有非平稳性,针对风速序列的波动性,提出了一种基于小波去噪的极限学习机的风电功率预测模型。该模型运用小波去噪的方法对风速时间序列进行了小波分解,采用极限学习机建立了风电功率预测模型,最后通过具体的风电场实验,分析验证其有效性。
针对老年血管性痴呆而言,其与老年性痴呆均是老年发生痴呆最常见的原因,这两种病症既能够单独发生,也能并存出现,亦或是先后出现,且脑血管疾病的出现,还可直接严重患者老年痴呆症状。因此,对于两者的鉴别诊断存在一定的难度,想要有效确保诊断的准确性,还需依靠病理检查结果。有研究指出,对于两种痴呆的鉴别,需要注意以下几点:患者的病程是否稳定,波动性是否较大;患者的人格保持状态;患者的痴呆严重程度;患病早期自制力保持如何。
作者:李家英; 郑锦平; 魏乐军 期刊:《地质学报》 2005年第03期
根据硅藻组成、丰度及其生态特征的研究,可以恢复西藏台错古湖地区的古气候演变:在17.8~16.0 ka BP经历了气候严寒期;16.0~13.9 ka BP为回暖期;在11.5~10.7 ka BP气候发生波动性变化,从较暖湿期到寒冷干旱的新仙女木期;在10.4~9.0 ka BP气候略有变化,但总体上仍处于寒冷干旱期;在9.0~8.2 ka BP转为为凉干期;6.3~5.4 ka BP变为暖湿期;在5.4~4.5 ka BP变为温暖、干旱期.由此可以看出,该区古气候演变除有仟年级的变化周期外,还...