为了让证券投资者更好地按照自己的安全标准进行投资,根据H.Pyle和S.J.Turnovsky提出的安全第一标准,给出了在条件风险价值(CVaR)度量下如何选取最优证券组合的方法,其结论对投资者在选择证券投资组合时具有理论上的参考价值.
作者:罗素梅; 周光友; 曾瑶 期刊:《管理科学学报》 2017年第12期
本文以金融安全与国家利益为视角,首先,根据外汇储备需求理论,将外汇储备划分为金融安全储备和国家利益储备.其次,尝试性地引入安全第一准则,构建基于金融安全的外汇储备优化配置模型.再次,通过对理论模型求解和数值模拟,测算出外汇储备的金融安全规模和国家利益规模,并对其进行优化配置。研究表明,当前我国可将65%左右外汇储备用于满足金融安全,而其余35%左右可用于实现国家利益.本文认为,外汇储备作为国家金融资...
作者:罗娟; 袁广南; 杨招军 期刊:《经济数学》 2005年第03期
针对投资者可能的投资需求确立了基于安全第一思想下两个相近的投资目标:1、极大化投资末期总收益率超过给定水平α的概率;2、极小化投资末期总收益率与给定水平α的距离.并分别就这两个目标建立了优化决策模型,得到了模型解析解,最后对两个模型结果进行了比较分析和经济解释.
作者:盛坤; 李晓航; 王映红; 杨丽娟; 蒋志凯 期刊:《中国农学通报》 2017年第25期
旨在提供'安全第一指数'(SFI)的便捷计算方法,完善冬小麦品质性状稳定性评价体系。使用R语言设计了一个计算SFI的程序(Safety),利用冬小麦面团稳定时间数据,介绍了使用方法,验证了可靠性。结果表明,Safety程序使用便捷、运行高效,计算结果与电子表格完全一致。仅需提供待分析的数据对象和可以接受的风险比率(α),Safety可以同时计算品种均值、置信区间、shukla方差、环境方差和SFI。因为Safety程序的方差分量估计方法为'方差分析法'...
本文以安全第一准则为目标,在投资机会的约束下,建立了动态的投资组合模型,研究了模型的最优解。
证券投资的目的在于获取更高收益,但不同的投资者对于风险的承受能力却是不一样的,而大部分的投资者属于风险厌恶型,追求的是一定风险下的收益最大化。安全第一准则(SFC)正是基于这一点,将投资者的风险限制在某一个灾难性的水平。本文将安全第一准则运用到投资组合配置上,重点论述了分别基于三种安全第一准则的投资组合的最优配置方法,并据此利用沪深300指数的十大权重股的组合配置进行实证研究。安全第一准则下的高收益是风险更...
作者:韩天宇 李漫雪 期刊:《中国电子商务》 2013年第20期
目前我国养老金的发展面临着严峻的支出压力,保值增值的任务难以实现。为了解决这一问题,本文从养老金的实际出发对养老金的保值增值提出了具体的可行性方法。本文以养老金保值为首要任务提出了基于安全第一准则的科学的养老金投资策略。在安全第一准则下,选择利用ADF检验的方法,对在股票市场上的选股、投资策略提出了一种可行性方案。