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管理风险及规避赏析八篇

发布时间:2024-02-28 15:53:21

管理风险及规避

第1篇

关键词:财务风险 管理 风险规避 探讨

经济财务风险大部分都是客观存在的,每个经济主体都有存在着经济财务风险,并在某种程度上而言,经济财务风险也是无法完全消除的,由于企业在经济活动当中,每个阶段、环节当中都存在或多或少的经济财务风险,而这些风险人人都了解,但是却不知道风险背后的源由、发生的时间、造成的损失。所以,财务风险管理中具有许多的不确定因素,对这些不确定因素的管理控制效果,决定着财务风险管理的质量。

一、经济财务风险的主要问题及发生的原因

在资金等进行筹措的过程中存在着很多的风险:其中就包括对财务处理上存在的资金问题的风险。企业会通过发行债券、银行借贷、融资、股票等方式得到资金,而这些资金的归属权是属于其他人的,这种投资的不确定因素就是企业所要面临的经济财务风险。比如,企业在对资金使用或者经营上没有得到良好的处理,导致了在到期时难以将利息还清,从而降低了企业的信誉度,还让企业欠下了债务,这些都是经济财务风险所带来的后果。

在企业对资金的使用中,也会发生一定的风险,其中就包括了对项目的投入、投资的建设、投资的股权等,这些都被归纳进了投资中,由于企业在对企业、市场、生产中出现了一定的问题,再加上不确定的因素,导致了在投资过程中的风险增加,从而影响了企业的发展。

企业在对资金进行回流的过程中,也会产生风险,主要是在企业对商品进行销售过程中,会获得的一定报酬,这些报酬就是说商品资金向着流动资金转换的过程,这一过程中会发生一定的风险,同时是企业对资金进行控制中重要的环节,从而导致企业由于受到市场上存在着的许多不确定因素而对资金回收不及时,再加上在对资金进行回流过程中,由于债务人的一些因素,导致了账目失去意义,阻碍了资金的回收,这些都会将资金的流动造成破坏,从而对企业造成了运营的风险。

在企业对资金进行分配中,也会发生一定的风险,这些风险包括了利润的分配。而企业在利润分配中要考虑多个因素,其中就有对股东、投资者、员工福利、基建投资、公积金的等额分配,这些都是对资金的分配。由于在企业中,各个部门的结构和规模等都不相同,对其进行分配的时间不同,导致了对资金分配程度也不同,从而加大了企业对资金的计算成本,一定程度上增加了企业资金的风险。

经济财务风险发生原因分析:

宏观层面:从宏观角度而言,经济财务风险的发生原因是多方面的,这其中又细化为三大原因,第一,是因为国家某些政策因素的影响,比如货币紧缩政策、金融调整政策等,这些都会或多或少的影响到企业经济活动,进而导致企业发生经济财务风险;第二,是因为经济市场的原因,市场上的同伙膨胀,也会直接影响到企业的经济活动,进而导致经济财务风险;第三,是因为市场经济秩序不稳定、秩序混乱,也是使得企业经济活动发生风险的主要因素之一。

微观层面:从微观层面角度而言,经济财务风险的发生原因也是多方面的,这其中也可以细化为三个层面,第一,是企业资本结构的不合理,而导致企业经济活动发生财务风险;第二,是因为企业内部财务工作以及有关于财务的各项管理工作,不够标准规范,而使得企业面临各种经济财务风险;第三,是因为企业领导决策失误,这也是企业经济活动面临风险的最大且最主要的一个因素之一。

二、企业财务风险如今的规避方式

(一)将风险进行正确的识别

在企业财务的管理中,面对其中出现的问题要进行正确的判断,对其中存在的风险进行分析,从而可以更好的将风险进行规避,这也是对风险规避最基本的方法之一。其中主要是由企业对财务人员进行负责,要更好的规避风险,就需要企业的财务人员在风险到来之前将其中存在的潜在风险进行识别并处理。面对其中的风险,企业管理人员应该进行快速的处理,从而加大企业的发展机会。对风险进行判断的方式可以分为感知和分析两方面。这些方式从客观的角度将风险中存在的因素进行深入了解,同时可以通过对风险进行感知,来进行一系列的对策,从而能更加快捷的将风险进行处理。在对风险进行识别过程上包括了企业对其本体个员工中存在的一系列风险问题等。同时对风险进行识别判断中要保证其内容的详细,考察的综合。

(二)对风险进行准确的评估

在对风险进行评估过程中,企业需要将面临的风险结合各种专业财务知识来进行风险等级的评估。这种方式能提高企业对风险管理的成效,同时也是企业对风险管理重要的环节之一,企业需要将这个环节做好,才会对风险有一定的认识,从而能更好的对风险进行处理与应对。那么风险评估的大小的目的就是为了让企业在经济活动过程中,由于环境和不确定因素的不同,就需要提前将风险进行估计,以更好的准备来面临风险。部分企业对风险的产生比较早,就应该提前制定对策,而有的企业风险的产生比较严重,同样也需要提前进行对策的制定;有的企业风险发生的时间段相对较晚,对于这种风险的发生,可以根据企业的能力来进行对策的制定,如果能力有限,就可以将其放在之后再处理。

(三)对风险进行合理的控制

在企业财务管理中,经常会受到一些不确定的因素等的影响而降低管理质量,这时候就需要企业的管理者来对其进行控制,采取最合适的方法将其损失达到最小。其中最常用的方式为:风险保留、风险转移、控制损失和回避风险。对企业的风险进行有计划的保留或者是无计划的保留就叫做风险保留,同时也是风险承担。风险转移则是在企业的保险合同中,将风险从让渡人手中向被让渡人转移的过程。对损失的控制就是分为了风险过程中的事前、事中、事后三阶段的控制。而回避风险就是在企业面对风险的处理方式上最消极的一种行为,企业有意无意的将风险进行回避,让风险无法发生。

三、规避风险的强化措施

(一)采用多元化经营

在企业对风险的规避方式中,有的企业采用了多元化的经营理念来应对风险,通过企业之间互不相连的项目经营,降低企业之间的关联性,让企业间的影响程度降低,促进了风险发生的降低。当其中一个企业面临了巨大的风险冲击,其产生的影响对周围其他企业也相对小了很多,而其他企业中产生出来的风险亏损也会随之降低。由于企业之间所经营的主要业务不同,从而也会促进企业在面对不同的受众群体时所发生的经验不足情况得到缓解,企业之间可以再交流中将这些经验得到互补的效果。

(二)做好对风险的预警

企业在对资金进行控制过程中,对其进行预警系统的建立,很好的对风险造成了规避的效果,其运用了对现金流量表的准确编制,同时还让企业能根据计划的内容进行金融上的一系列处理工作。预警系统虽然对风险进行了良好的规避效果,但是其系统是要建立在资金的基础上,如果企业的资金受到了亏损,那么这时候预警系统就不能发挥出其作用,就应该商讨采用其他的方案。

四、结束语

企业在发展管理运营中,对风险管理的重视决定着企业的发展。将风险进行合理的控制,同时对企业内部部门之间的运行进行合理的调整,对其中存在的不稳定因素进行防范,降低风险的发生,从而促进企业的发展。

参考文献:

第2篇

[关键词]电力企业 经营管理 法律风险

中图分类号:D201 文献标识码:A 文章编号:1009-914X(2016)07-0117-01

在中国经济和社会漫长的发展过程中,中国电力企业也经历了几次调整和改革。2002年,国家制定了以市场化为导向的改革方案,重组电力公司管理的发电资产、电网资产。改革后,电力企业的发展模式也从传统的靠政策经营转变为依靠法律经营。因此,电力企业应从实际情况出发,把握自身的优势,通过不断提高全员的法律意识,妥善运用法律知识来防范法律风险,以较低的成本化解法律纠纷,以法律论证为经营决策提供切实可行的支撑和依据,最终保障电力企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。总而言之,法律风险防范问题的探讨对电力企业经营管理具有很强的现实意义。

一、电力企业经营管理过程中存在的法律风险

电力企业不仅具备其他一般企业面临的法律风险,还具有自己独特的法律风险。

㈠电力企业经营管理面临的独特法律风险

事实上,电力企业由于其经营方式与经营产品不同而具有转化性、广泛性、隐蔽性、依附性以及动态性和相对客观性等特征。总体来看,电力企业经营管理中面临的主要风险有外部市场体制机制不完善,法制不健全;内部法制队伍建设落后,规章制度不健全,合同管理、法律纠纷处理、劳动用工不规范,电力设施保护和电网建设不到位等。

这些法律风险一旦转变为法律事件,将给电力企业造成巨大的经济损失,根据责任的轻重,相关责任人也会被追究刑事责任。

㈡经营管理过程产生法律风险的根源

根据产生法律风险的根源来看,可以划分为企业内部因素与企业外部因素两个方面。

1、电力企业内部因素。虽然进入了市场经济,但由于电力企业转型相对比较晚,企业的惯性思维还停留在计划经济上,没有完全转变过来。对于市场经济认识还不够,缺乏自主经营的思想和行动;同时电力企业转型较晚,其法制建设依然比较薄弱,所制定的相关法律与制度还不够完善,存在诸多的漏洞;一些电力企业的管理者抱着侥幸的心态,想钻法律的漏洞;成本控制缺乏科学性,致使工程设计与生产上缺乏合理性而导致技术上存在问题;经营管理中的监督工作不到位,疏忽大意为违法分子留下了有机可趁的漏洞。

2、电力企业外部因素。外部的环境因素也会为电力企业带来法律风险,比如公司的运营,企业中的产权等;另外我国的市场经济和其他国家的市场经济有所区别,导致电力企业的革新需要探索出自己的道路,因此相关的法律也还是边摸索边完善,一旦不能和经营管理与时俱进就会出现法律风险。

二、电力企业经营管理法律风险的规避措施

目前,我国法治氛围和企业经营环境不断健全和完善,新的风险和事项层出不穷,电力企业应如何更好的面对,如何在经营管理中运用法律知识防范法律风险是急待解决的问题。通过对典型企业的研究和分析,结合在电力企业的应用实践,构筑好法律风险防线应从以下几个方面入手成效初显。

㈠制定周全的法律风险管理计划,重视法律风险评估

法律风险管理战略是电力企业在综合考虑发展战略、竞争状况、管理能力以及资源配置等多方因素的前提下,详细制定的具有统帅性以及纲领性的在企业内部统一执行的战略部署。这其中包括了预防性法律风险管理措施和突发法律风险事件管理预案。详细来说,电力企业要在经营管理流程的整体设计上保障一定资质和数量的法律顾问以及法务人员参与其中,并在公司管理的各个环节发挥出法律顾问的重要作用。电力企业在制定重大经济决策之前,必须要主动争取法律专家的意见,邀请法律顾问对该决策的可行性与合法性以及潜在的安全隐患进行系统、全面的法律论证,最终提供一个书面的法律论证报告,让企业了解该计划在执行过程中存在的法律风险,并制定风险防范措施,确保决策的的施行。

㈡从经营管理制度上确保企业经营决策的合法性

电力企业的内部规章制度,前提必须在国家的法律范围内制定。电力企业要跟据国家最新完善出台的《公司法》、《劳动法》、《劳动合同法》等完善企业内部各项规章制度和工作程序,坚持合法经营、合法管理,发现规章制度方面的漏洞要及时处理,使企业在正常的轨道上不断坚持可持续发展。特别是对于企业经营管理方面的规定要做到具体细致、考虑周全,比如合同管理、诉讼管理、招投标管理等,对于它们的操作流程和执行方式的规定都要确保全面到位。这样可以使企业在内部和外部都受到法律制度的严格规范和制约。总得来说,要建立以事前防范为主、避免事后补救、严密监控过程的内部规章制度。

㈢法律风险防范体系要及时建立和不断完善

电力企业要严格按照相关要求,建立、健全法律风险防范机制,并且要与现代企业制度、企业文化、员工培训合理的结合起来,把法律风险防范体系当作企业内部经营管理控制体系的重要组成部分,使企业经营管理体系没有法律缺陷和漏洞。企业法律相关内容的费用支出要做出明确的财务预算,从资金上积极支持法律风险控制的健康发展。在日常管理中要严格建立企业主要领导负责制,使其与企业法律顾问、法律事务部门相联系,共同参与法律风险防范体系的监督和完善工作。

㈣实行法律顾问制度

企业法律顾问是指具有专业法律知识,为企业提供法律服务的专业人才。由于电力企业的特殊性,企业既需要懂得生产经营又掌握法律知识的人才,电力企业在依法治理的过程中,应大力培养专业素质过硬,思想作风正派的法律人才,并将法律人才的管理纳入到企业人力资源管理体系中,鼓励企业职工学习法律,取得法律顾问资格,从而建立起一整套健全的法律顾问体系,有效的规避法律风险。此外,电力企业还应推动相关法律法规的完善,充分落实政企分开的规章制度,使电力企业的管理能够在法律框架内有序运行,还应推动触电事故处理的法律法规的完善,当前,对于触电事故处理方面的法律法规还存在很大的不足,电力企业在处理此类问题时往往是败诉的一方,因此,应积极推动此类法律的完善,明确事故双方的责任,保护电力企业的合法权益。

三、结语

总而言之,随着国家法律体系的逐渐健全,电力企业所面临的法律风险也大为增加,为企业的运行造成了不小的潜在威胁。因此,电力企业应该充分利用自身优势,提高法律意识,运用法律知识提升企业在经营管理中的优势,加强风险防范,完善自身的法律风险规避机制,才能有效的降低自身的法律风险,为企业运行与社会发展做更多的贡献。

参考文献

[1] 赵煜.电力企业现代管理[J].中国电力教育,2010.

[2] 刘宇晖.对我国电力法体系的构想DD以构建和维护竞争性电力市场为价值目标[J].河北法学,2008(07).

第3篇

人力资源是企业的核心竞争力之一,人力资源管理的成功与否直接决定一个企业的成败。作为企业的一项主观能动性较强的管理活动,人力资源管理在其管理过程中存在诸多变动因素和突发情况,如招聘失败、骨干离职、员工不满、上下级沟通障碍等,从而导致各类风险的产生,对企业的高效率运转造成极大阻碍。因此,分清企业人力资源管理风险类别、分析企业人力资源管理风险成因、最终提出相应策略合理适度规避风险,对于一个企业来说有着极其重要的意义。

一、企业人力资源管理风险类别

1.招聘风险。招聘风险一般是指两种情况。一是企业未能招聘到与企业内部所设置的岗位相匹配的员工,这意味着对应岗位将要空缺或者企业不得不调整其岗位结构设置,企业将元气大伤。二是企业招到的员工人数过多能力过高,远大于岗位的要求,从而造成资源浪费和员工情绪不满等问题,妨碍企业正常运转。

2.流失风险。流失风险分为新员工流失风险与骨干员工流失风险两种。随着企业员工进出制度的自由化和一部分大学生的诚信度的下滑,新员工违约或者离职的现象时有发生。而企业对技术生疏的新员工都会投入大量人力物力对其进行培训,新员工因为培训而失去的工作时间更为加重企业负担,一旦新员工离职,企业将本文由收集整理面临双重损失。骨干员工的离职对企业的打击更为致命。骨干人员工作熟练、技能突出,为企业创造更多财富,一旦离职,企业运转效率将迅速下降,而骨干员工的岗位一般为企业核心岗位,他们的离职带来的岗位空缺的填补问题也将耗费企业的时间精力来磨合与调整。

3.调配风险。当不同能力的员工被安排到适合自已能力岗位,才能让自身能力最大化发挥,这样才达到人力资源配置效率最大化。但“知人善任”是一个艰难的过程,不仅受上级的主观能动性影响、还受员工性格和道德的影响。如一些员工通过贿赂等手段使自已处于自身能力不足的核心岗位,或者上级因为对有能力员工性格或其他的方面有主观偏见将其置于低于其能力的岗位等。这些都将导致企业组织结构协调失衡,企业宝贵的人力资源未能得到

二、企业人力资源管理风险成因

1.人心理的复杂性。与企业的其他管理活动相比,人力资源管理的最大特点在于他是“人”而非物,这便注定了人力资源管理中必然存在不能按照统一模式识别和规避的风险。因为人的心理并没有统一的运行机制,其复杂性不可估量,且均因个体不同而相异,管理一个人或许就需要一套不同模式,一旦出现差错,风险便随之而生。

2.招聘制度不完善。企业招不到员工或者招到的员工过剩的重要原因在于招聘制度不完善。而一套完善的招聘制度需要建立在人事部门人员对企业的人力需求完全了解的基础上,这不仅要求人事职员有着过硬的专业知识,还要求他们对企业的运行、盈亏状况、岗位、员工数量等情况了如指掌。不仅如此,对外做招聘宣传的员工也需要将招聘要求与企业需求做到内外结合。这其中的每一环节无一不易产生风险。

3.激励制度不完善。一套完好的激励机制是减少员工流失、提高工作绩效的关键。但是激励制方式和标准的确定是一个难题,因为要将员工之间能力的差别量化为薪酬或者福利大小的差别,怎样算是这些能力差别能被鉴别出来的一个标准,以及这些差别所对应的薪酬差别该以何种标准确定,都是易产生风险的地方。一旦标准确定不好,不但无法起到激励员工作用,反而会使员工感觉受到不公平待遇。

三、企业人力资源管理风险规避策略

1.提高人力资源风险管理意识

人力资源作为21世纪企业发展的一项重要资源,在提高企业核心竞争力方面有着不可替代的作用。如何合理的利用好人力资源,发挥其最大的潜能,使人力资源风险最低、带来的损失最小,成为现代企业管理者的首要任务之一。要想做好人力资源风险管理工作,就要在思想上正确认识人力资源风险,提高风险管理的意识,这是具体风险防范工作的前提和基础。企业所有者及经营者都应重视风险管理,建立完善的风险管理机制,做好风险预测、风险识别、风险防范、风险应对及风险控制等一系列工作。有条件的企业,还可以设置人力资源风险管理部门,使企业的风险管理能力得到专业化的提升,并在企业内部文化中营造风险管理的良好氛围,从而降低风险发生的概率。

2.建立合理的人力资源招聘制度

规范人力资源招聘政策,科学甄别人才,把好员工入口关,这是人力资源风险管理的第一环节。首先,要在分析企业的短期发展计划及长期发展战略的基础上,做出企业招聘规划,明确所需员工的数量及结构。继而从思想态度和工作能力两个方面公平、科学的考核应聘人员,力争招聘到既与企业文化相适应又能满足岗位技能需要的全面人才。其次,应该对招聘进来的员工进行专业能力、沟通能力、应变能力等方面的综合分析,根据分析的结果,将每个员工都安排到其最适合的岗位,以“人尽其能”地为企业创造更多的价值。最后,对于企业已有员工要提供与其工作岗位相匹配的继续教育,使其能跟上时代的步伐,不断提高自身的专业素养和能力,为企业的长期稳定发展提供有力的支持。

第4篇

关键词:工商行政;防范;职业风险

一、工商行政管理职业风险浅谈

(一)何为工商行政管理风险

行政管理风险是指在进行工商行政管理执法人员在进行市场管理任务和进行行政工作的过程中,要面临关于执法过当对被执法人导致的利益或人身损害所面临的责任追究、人身安全受到伤害或精神受到损害的可能性,被称作行政管理风险。大致可以将风险划分为四种类型。

1. 监管责任风险

工商行政人员在负责监管和执法的区域中如果表现出无所作为、作为少或乱作为将会受到执法监督的责任追究,这也是基层工商行政工作人员面临的最大风险,无法把握其中的分寸是工作人员面临的巨大难题。

2. 行政许可风险

在我国《行政许可法》的规定下,企业通过递交申请材料进行审查,但如果当事人提供了虚假的材料通过欺骗的手段骗取登记,登记之后的企业工作中又出现了问题,这时执法人员将很容易犯主观行为过失的错误。在此种背景下,工商部门将承担审查不严和执法过当的双重责任风险。

3. 职业关联风险

此类风险对工商行政管理部门执法中是最大的阻碍,在工商执法的规定和相关的法律法规的背景下,工商执法配合法规进行执法可以做到高效率,高质量,但如果职业关联中出现了违法规定甚至触碰法律的情况下,执法变得异常困难。对工商管理部门执法出现异常监督、异常制约,甚至抗拒和阻挠其执法任务,被执法人的不配合,甚至出现暴力冲突,造成双方的人身安全风险。同时,如果出现廉政问题,在官员出现了贪污、受贿、包庇的问题时,工商执法任务也不为大众接受,民众愤慨,导致执法风险增大。另一方面,如果职业风气受到影响,工商管理行政人员或执法人员在生活中或工作中违反了“六项禁令”或者在工作评价和民众评价中受到了指责和问责,相关机构或工作人员将被问责。

4. 服务关联风险

在社会主义发展建设的背景下,国家或地方政府为了发展当地经济,促进经济增长,也会出台很多扶持和帮助当地企业发展的政策,甚至会有与国家的法律或政策中禁止或限制的项目有所矛盾或冲突的政策或新规。在某些地区有可能会设置“规则”,禁止或限制工商管理部门对某些企业进行监督和审查,在这种背景下,工商部门的执法任务将承受巨大的舆论压力和精神压力,如果不守当地的“规矩”就有可能受到问责,导致职业风险与日俱增,成为一大难题。

二、导致工商行政管理职业风险的原因

1. 行政任务执行过程中,如果有不依法行政的情况发生,会导致一系列风险的连环效应,所以不依法行政才是工商管理职业的风险根源。某些工作人员的越权行为、暴力执法行为、无所作为、和越级执法权限都会导致执法部门和被执法人双方的矛盾冲突。究其原因,就是执法人员或相关官员为了金钱利益,漠视法律,而当国家法律形同虚设。

2. 在这种已有问题的背景下,一方面大部分正当执法的工作人员对执法工作的中危机感和责任感不足,对执法过程中的风险认识不足甚至视而不见;另一方面在法律法规的规定下,执法人员都知道“吃、拿、要、卡、报”是绝对不能触碰的底线,但是容易陷入一个“只要没吃拿卡要就不怕”的误区。导致这种风险的原因往往是因为麻痹大意,这对认真执法和勤恳工作的执法人员是不公平的,因为执法工作的需要,发生了主观或客观的失误,便有可能葬送自己的未来,对自己、家庭、部门造成损失,主要还是因为工商行政管理中的不确定因素太多,执法人员对执法风险没有足够的认识,对发生意外状况的处理也不够完善,缺乏经验。

3. 工商行政管理的职业风险教育也不够完善,没有相应的系统管理,没有将职业风险教育作为工商管理机构的管理规定之一,对执法人员的教育不足,是导致执法人员风险认识不足的主要原因,所以部分执法人员对风险的认识还停留在初级阶段,面临风险时不能做出及时有效的判断,对发生风险的最坏后果也预估不足,才导致如此窘况。

三、改善加强工商管理部门职业风险防范措施

(一)正确认识职业风险和责任

一方面要认识清楚责任和权利是相辅相成的,在行使自己执法权利的时候,切不可忘记自己的责任与使命,树立正确的责任观和权利观,在工作中保持警惕的态度和认真执法的意识,防止麻痹大意的情况发生;另一方面,不能被风险吓倒,切不可因噎废食。要做到“敢执法、能执法、执好法”,保证在工作中的正确处理,锻炼自己面临意外情况的处理能力,按照规定办事,是可以避免发生风险的。最后,要坚持党员规章,有献身精神和奉献精神,牢记红色信仰,自发的认识到工商管理工作的重要性和目标,带着荣辱感和使命感进行执法,做到有责任心,有廉耻心。

(二)加强风险意识教育

1. 我国职业风险教育一直处于缺乏状态,应当对工商行政管理工作风险进行相应的培训教育,出台相关的规定和条例,融入工作人员的日常任务和学习中,加强教育活动,让工作人员时刻牢记风险的存在和后果,使防范意识铭记于心,让工作人员在面对问题出现时敢于管理,防止视而不见,决不让任何违法行为有可乘之机,在接受风险教育之后也不会出现执法过当或不能处理的情况,从根源上规避了风险的发生。

2. 增强工作人员执法中牢记法律的工作态度,避免违法执法、越法执法的情况发生。对法律的恪守不仅仅是对于工商行政管理人员,更是对各商户各公民的严格要求,只有双方依法工作,照章办事,才能互惠双方,在工作生活上更加顺利,若有一方违背法律,那么必将承担相应责任。但同时执法人员要认识到,工商工作是执法,更是为大众服务的执法,切不可胡乱行使嗔Α⒐度行使权力。

3. 优秀的服务态度可以使双方更满意、更效率的解决问题,从根本上避免了风险的发生。无论什么工作都需要工作人员的认真负责,踏实勤勉,在风险教育中应该让工作人员更加深刻的意识到这点,只有工商管理工作做好,大众才能安居乐业。同时在如今经济和社会的高速发展下,各种设施万象更新,新知识层出不穷,工商行政人员需要跟上时代的脚步,在生活和工作中不断学习,才能按照规范和规定更好的完成工作,让职业风险彻底消失。

(三)加强官员的监督和教育

在工商行政管理工作中,管理人员的监督和教育同样重要,建立严格的监督制度和教育制度,使管理人员意识到自己职责的重要性,在工作中大兴学习之风,让每个人都做到“愿意去学,敢于去学”,通过学习完善实践,通过实践继续学习。同时改善工商管理部门在大众心中的印象,通过举办各类文化活动,让工商管理工作人员和大众多接触,多沟通,才能在以后的执法中得到配合和支持。最重要的是对管理人员的监督,防止任何形式的贪污受贿,从根本上杜绝“”的恶性事件的发生。同时可以派遣调查组,对执法人员的工作情况进行监督,听取民众意见,了解执法中有无违规现象发生。

四、总结

总体来说,工商行政管理是一项工作性质特殊,风险很大的职业,在法律法规上也有不合理、不完善的部分,虽然在工作中必须坚守坚持,但可以通过防范教育和意识避免进入“死胡同”,从而规避工作中可能遇到的职业风险,在与国家政府沟通时,也应提出此类问题,让国家早日完善此类法规,减少不必要的损失。

参考文献:

[1]盛小伟.工商行政管理工作的职业风险及其对策[J].中国工商管理研究,2007(01).

[2]李金冬.对新形势下工商行政管理工作的几点思考[J].中国工商管理研究,2012(04).

[3]于宗明.有效防范监管风险促进工商工作科学发展[J].中国工商管理研究,2011(11).

第5篇

关键词:风险管理;全面风险管理

文章编号:1003-4625(2008)10-0105-5 中图分类号:F833文献标识码:A

全面风险管理是目前风险管理发展的最新趋势,它是一种站在整个公司角度进行的整体化风险管理方式,我们平时见到的公司风险管理(Corporate Risk Management)或整体风险管理(Enterprise-wide Risk Management)也是指全面风险管理。全面风险管理的核心思想是:一个公司的风险来自很多方面,比如,一个保险公司可能会面对由需求变化、利率变化、资产价格变化等带来的种种不同风险,最终对公司产生影响的不是某一种风险,而是所有风险联合作用的结果,所以只有从公司整体角度进行的风险管理才是最有效的。目前关于全面风险管理的理论与方法主要有以下两大类:第一类是基于组织结构体系全面风险标准化度量的全面风险管理方法――ERM(Enterprise-wide Risk Management)。ERM的概念是由美国最大的几家银行和证券公司最先提出的。其核心理念是从企业整体的角度,对整个机构内部各个层次的业务单位和业务环节的各个种类的风险进行通盘管理。ERM 要求对市场风险、信用风险、操作风险等各种风险、各种风险所涉及的金融资产与资产组合(利率、汇率、股票、期权等)以及承担具体风险的各个业务单位,进行全面有效的整合风险管理。第二类是基于风险决策因素的全面风险管理理论――TRM。TRM(Total Risk Management)是从风险决策角度提出的另一种全面风险管理理论,其核心思想是从系统决策的角度出发,引入风险管理策略的三因素概念,这三个因素包括概率(Probability)、价格(Price)和偏好(Preference)因素。风险管理的目标是谋求三要素(3P’S)的最优均衡。目前TRM还只是一个理论上的概念,现实生活中建立如此庞大而复杂的TRM系统现在看来似乎是不可能的。相对TRM理论而言,ERM具有良好的现实可操作性,本文所讲的全面风险管理指的是ERM。

一、全面风险管理经典文献回顾

(一)国内(中文)文献回顾。陈秉正(2003)在其著作《整体化公司风险管理》中论述了风险管理概念的演进、风险管理与企业价值、风险管理与资本管理以及风险管理的各种策略,并对整体化风险管理进行了展望。文章主要是融合了Shimpi(2001)的《整合性公司风险管理》和Doherty(2003)的《整体化风险管理》两本风险管理巨著的精华,论述了全面风险管理的基本理论。阳(2006)《金融机构现代风险管理基本框架》一书从金融机构的风险角色分析入手,归纳了风险的概念和性质,并从金融机构的角度论述了现代风险管理的内涵和特征,以及现代风险管理框架体系的构建。该书的特色在于对风险角色的分析和风险、风险管理概念的归纳,但作者只是提出了现代风险管理的框架体系构建,并没有关于风险管理的实证分析和风险管理框架的具体应用。(美)尼尔・多尔蒂(Doherty, Neil. A.,2003)《综合风险管理――控制公司风险的技术与策略》,这本由陈秉正,王在2005年翻译的风险管理著作认为随着近年来衍生金融市场的快速成长以及金融工程技术的不断发展,加上保险市场开始重视在保单内容的设计上将可保风险与财务风险相结合,因此,当前风险管理的主要目标是反映公司的理财能力和增加公司的价值。整合型风险管理是结合保险与金融工程技术,利用创新性避险工具来管理公司的风险,包括可保风险(Insurable Risk)、财务风险、营运性风险和事业风险(Business Risk)。Doherty, Neil. A.还认为考察风险的成本是进行全面风险管理的基础,因此对风险的成本做了深入分析,并考察了容易产生风险成本的公司结构特征,指出改变公司的结构特征同规避风险一样属于重要的风险管理策略。该书对如何利用简单的和复杂的财务杠杆对风险进行管理,包括应急性融资工具的分析在全面风险管理领域是一个创新,增强了全面风险管理的可操作性。赖志仁(1999)在《风险管理与全球保险之未来趋势》一文中论述了近年来,随着经济全球化和信息技术的不断发展,国与国之间的距离越来越小,产业间的合并和企业并购行为在全球范围内开展,保险、银行、共同基金、资本市场之间的界限变得越来越模糊,金融商品之间的差异性变小,替代性变强。因此金融机构的风险管理不能继续局限于传统的方式,而应该从公司整体的视角上开发一种综合的风险处理方法。该文章还指出多种避嫌工具的风险管理策略会成为未来的潮流,但并没有具体说明企业应该如何整合这些避险工具来处理公司所面临的风险。潘国臣等完成的文章《整合风险管理与会司价值》(2006)指出,新兴风险管理工具有资产避险、负债避险和权益避险三种,这三种避险工具的价格分别为、和,并且三者的关系是>> 。如果采取避险措施之前的资产与负债额分别为与,则在资本结构已经是最优的假设下,采用负债型避险方式对资本结构的冲击是最小的,其次是权益型避险方式,而资本型避险方式对资本结构的冲击是最大的。若是分析损失后对公司资本结构的影响,则单纯使用资产型或负债型避险工具都是不利的,应该综合运用多种避险工具。但文章并没有就该理论进行实证研究。

(二)国外文献回顾。瑞士再保险公司(Swiss Re.)研究部在其著名期刊《Sigma,No3/2005》发表了《产险业资本承保与价值创造的实践》①一文,该文章指出:影响产物保险公司的资本成本因素是投资活动与承保风险的组合。而公司价值比较高的产险公司的承保利润波动较小,这些公司都有较好的风险选择、风险分散与再保险安排,或者使用了创新的风险转移技术。这篇文章的特点是从实证角度出发验证了风险管理提升公司价值的重要作用。Shimpi(2001)年的著作《整合性公司风险管理》中提到:风险就像一头大象,传统的风险管理就像盲人摸象,“虽然每个人都摸对了一部分,但总体上来讲还是错的”。书中对于传统个别的风险管理与创新整合型风险管理做了比较,其中包括:资本管理与风险管理;公司财务与保险;财务长与风险管理人;众多个别风险与整合风险;众多个别市场与整合的市场。并对整合前后的风险管理效果进行了论述。该书与Doherty(2003)②的著作是学术界公认的风险管理理论与实践领域中最经典的两本著作,两本书的着重点不同,内容各有千秋。Doherty(2003)主要论述了各种创新型避险工具的运作与风险分析。Meulbroek(2002)在其论文“A Senior Manager’s Guide to Integrated Risk Management”中强调现代风险管理的观念不应该局限在可保风险暴露单位上,而应该关注会影响公司价值的所有风险,包括营运风险、法律责任风险、财务风险、投资风险、税收负担风险、监管及合规风险等。并提出了处理风险的三大基本原则:一是修正公司的营运方式;二是调整公司的资本结构;三是选择适当的金融工具(包括衍生金融产品)。以此来适应资本市场和保险市场的变化。Meulbroek认为应该用最具成效的方法达成风险管理的目标,使企业在遭受不可预测的意外损失时,可以及时获得融资资金,以维持企业的正常运转甚至进一步发展。Culp(2002)的两篇文章认为,资金管理和风险管理本来是一件事情的两个方面,但长久以来的公司财务处理方法总是将两者分开来管理,这不仅浪费了资源也损失了管理的效率。Culp建议公司应该采用整体化风险管理,利用创新型金融避险工具来管理风险对企业内部的现金流、盈余与资产负债表的不利影响,并避免非预期损失事件实际发生时对公司的财务状况产生巨大的冲击。

二、全面风险管理产生的基础

全面风险管理涵盖的范围很广,它是在图1所示的三个理论与实践基础上发展起来的,内容涉及保险、财务套期保值、投融资、杠杆管理、薪酬设计甚至税收管理等多个领域的内容。③

首先是风险管理与保险理论的发展。风险管理是20世纪六、七十年代为了管理“可保风险”而出现的。Robert Mehr和Bob Hedhes于20世纪60年代建立了可保风险管理的基本框架。之后,可保风险管理又有了一系列的创新,比如有限风险计划;保险公司自身的资产负债管理;以及20世纪90年代出现的捆绑式保障保单,这种保单不仅包括传统的可保风险(财产和责任风险),还包括财务风险(如利率风险和汇率风险),从而打破了保险市场和资本市场之间的障碍。

其次是衍生产品市场和金融工程理论的发展。20世纪八九十年代是金融创新高速发展的时期,其赖以产生和发展的理论基础主要是马柯威茨的资产组合管理理论、夏普和罗斯创立的资产定价模型以及布莱克和舒尔茨创立的期权定价理论。衍生产品和金融工程的发展不仅丰富了风险管理用于套期保值的工具,还为公司其他的风险管理策略提供了方便。公司不仅可用衍生产品对特定的风险进行套期保值,还可以将衍生产品嵌入到公司的负债和权益里。而新近发行的巨灾债券和非传统风险转移工具(ART)则是直接出于风险管理的目的而出现的。

再次是公司风险管理理论的发展。20世纪八九十年代人们开始关注风险对于公司价值的影响,1976年David Cummings通过对资本资产定价模型的进一步分析,说明了公司是如何通过对风险进行保险而实现价值最大化的;Mayers和Smith(1983)又基于风险给公司带来的摩擦成本,提出了更新的公司风险管理理论(关于风险的成本,在文章的第二部分有详细的论述),即风险的摩擦成本或交易成本可以使风险管理成为一个增加公司价值的过程。针对风险的成本解释, Doherty Neil A.(1985)又提出了管理风险的“对偶策略”,即公司既可以通过降低风险又可以通过调整财务或组织结构、改变杠杆作用的方式来减少风险的交易成本。

三、全面风险管理框架

这里主要介绍美国COSO委员会和GARP组织提出的全面风险管理框架。

(一)COSO全面风险管理框架①。COSO全称为“发起机构委员会”( Committee of Sponsoring Organization ),它是一个自愿性质的私营机构,致力于通过商业伦理、有效的内部控制和公司治理来提高财务报告的质量。2004年9月,COSO委员会正式了《全面风险管理――整合框架》(Enterprise Risk Management――Integrated Framework),目前已受到国际企业界、金融界和政府监管部门的广泛关注。新的《全面风险管理――整合框架》对全面风险管理给的定义是:全面风险管理是一个过程,它由一个企业的董事会、管理当局和其他人员实施,应用于企业战略制订并贯穿于企业各种经营活动之中,目的是识别可能会影响企业价值的潜在事项,管理风险于企业的风险容量之内, 并为企业目标的实现提供保证。COSO全面风险管理框架(下称REM框架)力求实现以下四种类型的目标:战略目标―高层次目标,与使命相关联并支撑其使命;经营目标―有效和高效率地利用企业资源;报告目标―报告的可靠性;合规目标―符合法律法规的要求。全面风险管理框架包括八个相互关联的构成要素,这些要素来源于管理当局经营企业的方式,并与企业管理过程整合在一起。这八个构成要素分别是:内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。企业风险管理随着时间而不断变化,曾经有效的风险应对方式可能会失灵,控制活动可能会变得无效或不再被执行,企业的目标也可能发生变化等。面对这些变化,管理者需要通过控制手段,以确定企业风险管理的运行是否持续有效。监控可以通过持续的管理活动、个别评价或者两者结合来完成。ERM框架有如图2所示的三个维度:第一维是企业的目标,即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标;第二维是全面风险管理的八个要素,即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控;第三维是企业的各个层级,包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。ERM三个维度的关系是,全面风险管理的八个要素都是为企业的四个目标服务的;企业各个层级都要坚持同样的四个目标,每个层次都必须从以上八个方面开展风险管理活动。该框架适合各种类型的企业或机构的风险管理。

(二)GARP全面风险管理框架②。GARP(全球风险专业人员协会)成立于1996年,是在英国老牌巴林银行倒闭、全球风险重要性开始凸现的背景下由风险专业人士倡议产生的专业组织。GARP认为全面风险管理所要做的是了解从金融机构活动中所产生的全部风险同时去有效地管理这些风险,因而一个有效的风险管理方案会平衡风险管理结构和质量方面的问题。基于这一认识该组织认为全面风险管理框架应该包括策略、程序、基础设施和环境四个模组以及它们之间的融合(如图3所示)。

GARP认为,风险管理任务主要包括以下六点: (1) 把交易策略和风险管理策略结合起来,这样可以确保企业在预测并分散风险方面的优势;(2) 建立风险管理过程,这个过程要便于公司组织内部对风险管理的理解和实施,并能主动支持公司的风险管理策略; (3) 通过在组织人员指导和风险行为的支持系统之间的合理安排来提高风险管理的水平; (4) 对各种类型的风险进行理性和动态的划分,合理地反映公司商业策略和外部市场环境所对应的风险;(5) 建立一个风险和行为的衡量系统,这个系统要透明、可信、及时,并具有较强的可操作性,以实现个人行为与企业目标以及风险管理目标的统一;(6)强化组织的风险管理意识,重视风险管理的质量和持续性,提高企业风险承受的能力,满足顾客要求和增加股东收益。GARP全面风险管理的四个模组协调合作,共同负责完成以上六项风险管理任务。实际上GARP方案与COSO的ERM框架并无实质区别,GARP方案囊括了COSO全面风险管理框架的要素,即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控,并做了重新组合,更进一步来说,策略是中心,风险管理基础设施、过程和环境是全面风险管理体系的三大平台。

四、全面风险管理的四种基本策略①

全面风险管理策略针对的不是单个风险,而是整个公司的风险剩余,它包括下面四个基本策略。不论风险的来源如何,也不管风险是增加了税收成本还是财务困境成本,只要风险对公司价值产生了影响就可以使用这四种风险管理策略来管理风险。

(一)资产规避策略。“资产规避”可以定义为用一项资产为其他资产所存在的风险提供规避。资产规避策略的思想是:一个包括了基础资产和规避资产的投资组合可以有很小的风险甚至没有风险。比如投资组合F,一定量的资金$被投资于两项资产。第一项是基础资产,每投入的一美元的回报为AB;第二项资产,即规避资产,每一美元的回报为AH。资金$按{1h}分配于两项资产,并且两项资产的相关系数ρBH为负,在接近-1的极限时规避效果最好。

资产规避:F= $(AB+hAH) 0>ρBH≥-1(1)

如果ρBH=-1,则存在某个规避率h*使得投资组合不存在风险,此时COV{ $(AB+hAH) }=0。

再保险保单是保险人采用的一种传统的资产规避形式。新型的资产规避工具是巨灾期权,巨灾期权是根据保险公司所要求的指数价值而制定的期权,当指数达到预先设定的指数值(执行价格)时,保险公司就可以获得一笔支付报酬。资产避险核心思想是当基础资产遭到损失时可以通过另一项资产的获取来弥补,当然中间涉及规避费用的问题(再保险保费或期权价格)。

(二)负债规避策略。与资产规避策略不同,负债规避是在资产负债表的相反方面实现的,即用一种负债的免除来弥补基础资产的损失的风险管理策略。这样,投资组合包括的就不是规避资产,而是基础资产和规避负债的组合。

负债规避:F= $(AB-hLH ) 0

如果ρBH=1,则存在某个h使得投资组合不存在风险,即COV{$(AB-hLH )}=0。许多新型的风险管理策略,如目前市场上存在的股票期权和巨灾债券都属于负债规避。

(三)股权规避策略。全面风险管理的目的包括避免风险带来的各项成本,保值公司对突然损失的融资能力和对投资机会的筹资能力。除了获得外部资本注入和借债,还有另一种方式可以达到这些目的,那就是损失后的股权融资。当损失事件发生后,公司为损失或投资机会筹措资金的难易程度以及资金使用的成本取决于损失事件的严重程度、公司的特许价值以及当时金融市场的环境,而公司所关心的一是资金需求数量和成本,二是损失后的杠杆水平。股权融资可以满足筹资需要,而且不会增加杠杆率。虽然债务融资也可以达到这个目的,但会增加杠杆率①。当一个公司现有的流动资产无力支付投机性损失(流动性危机),而公司其实还具有一定数量的特许价值,这时候采取的资本调整措施实质上是特许价值的一种变现。

股权规避策略有两种方式。第一种是简单的损失后权益融资。这种策略的一个特征就是新的权益资本的可发行价格会由于损失而降低。第二个策略是保险人购买其自己股票的一个看跌期权,这个期权可以在预定规模的损失发生后被执行。这些新的工具已经在市场上发行的“巨灾看跌期权”中被使用。

(四)杠杆调节策略。风险的成本可以通过降低风险或减少风险的交易成本两种方式降低,这是新型风险管理的“对偶性”特征,也是我们进行风险管理策略时考虑问题的两个基本方向。其中减少交易成本的策略可以叫做风险调整策略,而对杠杆率的控制是最重要的风险调整策略,它可以用于降低任何风险来源导致的风险成本,是典型的全面风险管理策略。杠杆调节策略可以用来处理财务困境成本,贷款人和剩余权利要求者之间成本等。此外,如果发生了突然的损失,公司将发现由于杠杆率的降低使得公司在资本市场上处于有利的位置,或者对已破坏资产进行重购,或者对新方案进行融资都变得相对容易。

杠杆调节策略顾名思义是对公司财务杠杆水平的调节,因此严格意义上讲,债务融资和权益融资都属于杠杆调节的范畴,只是由于近年来风险管理领域的创新都集中在新型规避工具的使用上,这些新型工具又都属于股权或负债型避险工具,所以把这两种工具单独拿出来介绍以示重视。除了债务融资和权益融资,杠杆调节策略涵盖的内容还很多,比如红利政策的制定、债务和权益间的转换等,这属于更广泛的公司财务管理的领域。

参考文献:

[1]Culp, C.L., (2002, Spring), Contingent Capital: Integrated Financing and Risk Management Decisions, Journal of Applied Corporate Finance.

[2]Culp, C.L., (2002, Winter), The Revolution in Corporate Risk Management: A Decade ofInnovations in Process and Products, Journal of Applied Corporate Finance.

[3]Doherty, N.A.,(2003). Integrated Risk Management, International edition. The McGraw -Hill. Companies Inc.

[4]Meulbroek,L.K.,(2002).A Senior Manager’s Guide to Integrated Risk Management, Journal of Applied Corporate Finance.

[5]Shapiro,Alan C.andSheridanTitman(1985).“An Intergrated Approach to Corporate Risk Management”,Midland Corporate Finance Journal,3,#2,41-56.

[6]Shelor,Roger M.,Dwight C. Anderson and Mark L. Cross(1992).“Gaining from Loss :Property-LiABility Insurer Stock Prices in the Aftermath of the 1989 California Earthquake”,Journal of Risk and Insurance,5,476-488.

[7]Shimpi,P.A.,(2001).Integrating Corporate Risk Management,NY:Texere LLc.

[8]陈秉正.整体化公司风险管理[M].北京:清华大学出版,2003.

[9](美)尼尔・多尔蒂著.陈秉正、王译.综合风险管理―控制公司风险的技术与策略[M].北京:经济科学出版社,2005.

[10]阳.金融机构现代风险管理基本框架[M].北京:中国金融出版社,2006.

[11]潘国臣等.整合风险管理与公司价值[J].保险研究,2006,(9).

[12]赖志仁.风险管理与全球保险之未来趋势[J].风险管理学报,1999,(2).

[13]宋明哲.现代风险管理[M].台北:五南图书出版社,2004.

第6篇

【关键词】 企业管理;财务风险;管理策略

企业财务是企业生产经营过程中有关资金的筹集、使用和利润分配活动及其货币关系的总称。企业财务管理属于企业管理的重要内容和形式。市场经济条件下,企业财务的管理与运行存在着一定的风险,对企业的生产经营能产生较大影响。当前,导致企业财务风险的形成原因很多,科学的认识与应对企业财务风险,是企业适应市场发展规律,规避投资风险,实现企业正常运转的重要举措。

企业财务风险的涵义及特征

从现代市场经济发展的角度上来分析,企业财务风险通常是指企业在各项财务活动过程中,由于受各种潜在的、难以预料或难以控制的不利因素影响,造成财务运行状况的不确定性,致使企业发展具有遭受相关经济损失的可能性。

一般来说,企业财务风险主要包括资金筹资决策带来的风险。在资金过程中,筹资渠道的不同、筹资数额的多少必然会引起企业的资本结构发生不同程度的变化,由此产生财务效果的不确定性。企业财务风险主要表现为筹资风险、投资风险、资金经营风险、利益分配风险、现金流量风险、外汇风险和资本营运风险等相关形式。具有以下特征:

1 客观性:企业财务活动具有能够实现或者不能够实现预期目标的 两种可能性结果,财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。

2 全面性:财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在资金筹集、资金运用、资金积累、资金分配等多种财务关系上。

3 不确定性:由于财务风险的形成受各种因素影响制约,企业财务风险可以进行科学预测,但财务风险的程度却不能准确地定位。

当前我国企业财务风险管理面临的形式及问题

企业财务风险管理是为规避企业财务风险而进行的科学管理与控制的行为。随着市场经济的运行,我国企业财务风险及其管理也面临着相关问题:

1

企业财务的筹资投资风险相对增大

资金是企业发展的重要保障和基础,竞争机制下,国家对金融机构的监管进一步规范。针对企业资金的筹集投资运行造成了一定影响,从而增大了企业的筹资风险。此外市场的激烈竞争,导致企业资金投入回收期变长,加大了投资风险。

2

企业财务的外汇风险进一步加大

企业在跨国经营过程中,不可避免地涉及到多种金融货币的大量外汇结算业务,导致外汇交易风险和折算风险增加,同时,国外金融机构的进入,拓宽了我国企业的筹资方式和渠道,也增加了外汇风险对企业财务风险的影响。

3

企业财务的资本营运和管理风险加大

为了扩大规模,很多企业采取兼并、收购和重组的方式来获取市场竞争优势,以便实现资本运行。同时,由于无价的波动上涨,许多企业的产品生产成本的相对增加,在一定程度上影响了企业财务管理的资本营运风险以及管理风险增加。

导致我国企业财务风险的成因分析

企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,不同的企业财务风险产生的具体原因不尽相同,主要表现在以下方面:

1 企业财务管理环境复杂多变

市场、资源、法律以及社会文化等环境因素等属于财务管理的宏观环境,具有复杂性和多样性特征,宏观环境的多变性是企业产生财务风险的外部原因,如果企业财务管理系统不能适应外部环境的变化,必然会给企业带来财务风险。

2 企业财务的资金结构不合理

企业资金结构主要是指企业全部资金来源中,权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因,很多企业资金结构中的负债资金占全部资金的比例过高。导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生企业财务风险。

3

缺乏财务风险的客观性认识

企业财务风险是客观存在的,只要是有财务活动,就必定存在企业财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就会避免企业财务风险,风险意识的淡薄是企业财务风险产生的重要原因。

4

企业内部财务关系管理混乱

企业内部财务关系影响着企业的协调性发展。很多企业在运行过程中,相关企业内部各部门之间存在着资金管理使用、利益分配等方面的管理混乱现象,造成企业财务资金的使用效率低下,安全性能得不到有效保障,资金流失严重,

5

企业营销策略缺乏财务控制

市场竞争的加剧,致使企业产品滞销,一些企业为了增加销量,采用大量赊销方式进行促销,导致企业赊账资金的大量增加,往往会造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,影响了企业资金的流动性,产生企业财务风险。

当前规避企业财务风险的管理对策

规避和化解企业财务风险主要应从以下方面进行管理:

1

深化企业财务风险管理意识

企业财务风险的产生,受企业外部环境因素以及自身客观因素等诸多因素制约。企业财务管理过程中,要针对企业财务管理的宏观环境变化情况进行动态分析,增强企业财务运行的适应能力,提高财务风险意识,规避财务风险。

2 规范企业财务风险管理技巧

规避企业财务风险的技巧方法很多,企业在财务管理工作中,必须重视创新财务风险的管理工作,可以根据不同的情况,采用分散、回避、转移、降低等有效的财务管理技巧方式,通过企业多元化经营方式进行规避企业财务风险。

3 强化落实企业内部管控措施

有效地内控制度可以规范和约束企业不良运作行为,维护企业整体利益。建立和完善企业内控制度,可以促进企业财务管理的规划化,避免企业在财务信息的生成、成本控制、财务决策等方面出现低效现象,有利于规避企业财务风险。

4

科学财务预测风险监控机制

科学精确的财务预测,能够促使企业立足于详实信息的基础上,合理安排与规划企业生产的经营和投资,同时完善财务风险监控机制,使企业具备风险自动预警功能,对企业财务管理实施过程监控,避免或降低企业的财务风险。

5

优化企业财务管理人才素质

高素质的财务管理专业人才,是企业财务管理的重要前提。随着我国市场经济日益国际化,企业财务将面临着各式各样可能出现的企业财务风险。企业必须加强财务管理人员业务素质的培训,提升企业财务风险管理控制的高效运行。

结束语

总之,现代市场经济体制的运行,促进了企业发展的多元化发展进程。科学的企业财务风险管理措施,能够促使企业不断优化和加强财务管理,探究规避风险的措施,提高市场应变能力,有利于企业经济效益的提高。

参考文献

[1]陈奇光《论我国企业财务风险的特征及对策》 科技咨询 2006

第7篇

关键词:海外油气勘探;风险;风险规避

近年来,随着中国经济的腾飞,国内油气资源供应严重不足,原油进口量逐年增加,以2011年为例,中国原油进口数量达25378万吨,同比增长率6.00%,进口金额为1966.64亿美元,同比增长率为45.30%,因此油气安全问题也就显得格外严峻。开发海外油气资源,实现油气进口多元化,将是今后中国石油公司的战略重点,但海外油气勘探所涉及到的社会文化背景、政治经济状况、管理条件都远比国内地区间石油经济协作复杂,具有高投入、高收益、周期长和高风险的特点。由于这类项目投入巨大,如果项目失败,会导致巨额投资沉没,因此制订项目相关的风险对策就显得尤为重要。对于此类项目而言,虽然风险因素多且复杂,但只要认清项目风险发生的原因、风险的性质、风险发生的特点,在一定程度上还是可以控制的。

一、政治风险的规避

随着经济全球化不断发展,政治风险逐渐成为普遍议题,多数高层决策者的议程上,政治风险管理占据了越来越重要的地位。政治风险至今尚未有被广泛认可的定义,本文把政治风险界定为:由政治因素带来的环境变动,对企业利润的获取和战略目标的实现造成的不利影响。

规避政治风险,其一,可以通过加强对东道国投资环境的研究和评估。出于石油企业海外投资政治风险的复杂性考虑,中国石油企业应加强对投资地区政治风险评估,分别从宏观方面对东道国政府当前的能力、政治风险的类别及稳定程度进行调查分析,从微观方面评估目标企业的具体情况,判定政治不稳定性与实际投资项目或企业的关联度,测算企业海外直接投资的微观政治风险。其二,实施合作多元化战略分散风险。可以选择与东道国的石油公司联合,强强联合或者强弱互补,通过共同进行油气勘探开发、合资经营等形式共享利润、共担责任。其三,灵活选用投资方式。当企业直接投资受政治风险威胁时可以转化为间接投资,将股权投资转化成债券投资,在一定程度上避免或减少政治风险。其四,签定外部仲裁条款和风险保险。国际石油勘探开发项目合同中常有通过外部仲裁解决争议的条款, 但很少能依靠法律事务所解决与东道国政府之间的矛盾。参加保险是企业降低和避免风险的常用方法,由于国际石油合作项目过程环节多且不测因素多,通过参加保险可以大大降低风险。此外,国家间条约也是我国石油企业可以借鉴使用的一种规避政治风险的方式,它是目前较为可行的一种应对政治风险的措施,即如果东道国政府和我国政府签订某种国家间条约,那么政治风险将会大大降低。

二、经济风险的规避

经济风险是指因经济前景的不确定性,经济实体在从事正常的经济活动时,蒙受经济损失的可能性。它是市场经济发展过程中的必然现象。规避经济风险,可以通过以下途径:

一是外交手段,建立与资源国的良好关系。经济风险的发生大部分都源于资源国经济政策的变化,主动地与资源国建立良好的外交关系,可以尽量避免经济风险带来的不良影响。

二是改善海外油气勘探开发管理体制, 增强我国油气企业运用期货市场、产权交易等手段转移经济风险的能力。通过建立健全海外投资管理体制, 使油气企业海外投资更加自主,决策更加主动、及时和灵活,辅以税收、融资、用汇等激励措施,有效化解市场风险。

三是探索建立国家风险勘探基金,鼓励中国石油公司参与海外风险勘探,若勘探失败,企业能够从风险基金获取一定补偿;若勘探成功, 政府基金则从中获取一定风险收益。

三、文化风险的规避

面对不同地域的文化差异和冲突,需要多方面努力来规避文化风险,规避文化风险主要可以从以下三方面入手:

一是实现对当地文化的理解。在理解自己文化,了解自己的文化、倾向性和思维方式的基础上,识别不同文化的差异,在“文化移情”的基础上理解外国文化。

二是加强跨文化培训。跨文化培训有利于加强各方工作人员对不同文化传统的反应和适应能力,促进不同文化背景的人之间的沟通和理解,使项目各方能够了解和把握行为的文化因素,推动不同文化背景之间的协调与合作。

三是进行有效的沟通、协调与融合。通过组织活动,引导我国及其他外籍员工主动融入当地文化环境,多站在对方的角度想问题,从各个文化角度得出结论,把具有不同文化背景的人员在实现项目共同目标中协调起来,形成相互信赖、真诚合作的气氛。

四、技术风险的规避

技术风险是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而发生的风险,其种类很多,要克服本文所指的海外油气投资的技术风险主要途径是:首先搞好项目技术论证。根据勘探开发对象的地质、地面条件,勘探开发阶段和所要解决的地质问题,合理地选择和配置各项勘探开发技术的应用。其次通过政府政策性保险和风险化解机制规避技术风险。在政策性银行建立专门从事海外石油投资保险业务机构,辅之以高水平的石油地质科学研究成果、高质量及先进的油气勘探开采设备和雄厚的财力支持,以此来化解海外石油勘探开发的技术风险。再次通过加大科技投入,建立健全科技管理体制,普及科技知识,提高从业人员科技水平,加快科技成果转化和技术革新,走“科技兴油”之路。

五、管理风险的规避

管理风险是指管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理的水平,具体体现在构成管理体系的每个细节上,要规避此类风险:一是选择好项目经理。在选择时,可以通过就工作经验、协调能力、沟通能力、组织能力等方面进行综合评定,遴选优秀的管理者。二是注重培养和引进国际化经营管理人才,尤其是业务技能强、通晓外语及国外文化的经营管理人才。三是加强项目各部门之间的沟通。只有部门之间实现有效的沟通、配合,项目才能正常运作。四是借鉴其他国家的经验,大力实施海外机构人员本地化战略,利用东道国的人才资源,更好的适应东道国的国情。

六、地质风险的规避

应对地质风险,需要进一步提高科技水平,选择风险最低、油田规模最大的区带和地区。规避地质风险主要有以下两点做法:

一是采用先进地震勘探技术采集、处理数据,保障数据精度,突破传统思维,建立不同类型石油储层的地质思维,对地质构造及油气存在做出恰当、准确的解释。

第8篇

关键词:企业;国际贸易;规避;汇率风险

随着中国“一带一路”国家战略布局的实施,中国企业不断走出国门,在不断增强企业自身实力、塑造国际品牌的同时,国际贸易中最常见的汇率风险也随之而来。如何准确识别判断汇率风险,采取哪些措施可以有效规避汇率风险,在汇率风险管理过程中需要关注哪些问题,是目前中国企业汇率风险管理中高度重视的事项,也是中国企业在“走出去”时需要面临的管理难题。

一、规避汇率风险的原则

1.全面重视的原则。

企业要从战略角度对汇率风险进行高度全面的重视,对汇率风险的管控不仅仅体现在国际买卖、外汇结算、外汇资金运营方面,从外汇的融资、合同商务条款谈判等具体业务,到国外汇率的走势风险评估,都需要企业以较高的财务管理水平和对外汇市场敏锐的观察力对规避汇率风险全面重视,确保企业经营利润不受损失,现金流量不受影响,企业营运活动正常开展和进一步提高。

2.灵活性原则。

企业可以通过多种途径规避汇率风险。汇率风险规避策略也各有优劣,不同种类的规避方式可以实现不同效果的功能,企业应该灵活选择一种或几种风险规避方法,进行最优的管理组合,以适应企业的经营方式、战略发展目标,并根据企业经营风险偏好进行外汇管理。同时,企业应该根据经济形势的变化以及外汇政策的调整,随时更新调整汇率风险规避的方式。

3.最低成本原则。

规避汇率风险最根本目的是运用规避汇率风险的各种管理工具和金融产品,不断降低企业由于外汇风险带来的损失,最终实现企业经营利润最大化的目标。企业在规避汇率风险决策过程中,首先需要测算规避行为的投入和产出,判断规避汇率风险的行为是否能够增加企业的利润,成本是否合理并最低。

4.重在规避原则。

汇率风险本质具有两面性的特点决定汇率风险有给企业带来收益的可能,也有给企业造成损失的可能,但是企业应该侧重转移汇率风险,用以分摊由于汇率风险有可能造成的损失,同时在尽可能控制汇率风险的基础上,对企业经营实力进行提升,而不能将套取汇率变动收益作为汇率风险管理的目标。

二、规避汇率风险的方法

1.应用管理技术,规避汇率风险。

一是货币体系管理技术。国际大宗商品贸易中企业对掌握货币体系管理技术的高低决定汇率风险的管理水平。货币体系管理技术主要包括根据对国际货币体系的深入研究,掌握外汇的基本走势,合理估计影响汇率的因素变化,适时对合同计价货币进行选择、对跨境贸易风险进行评估,对国际投资进行调查,对外汇交易和国际支付的结算货币进行收付。同时结合货币区域化研究结果,针对不同的外汇管理对象做出技术性的判断。二是货币保值管理技术。与外汇有关的合同订立过程中,都需要就货币保值进行管理,货币保值管理技术为应选择某一种市场价值较为稳定,并且与合同订立计价货币不同的货币,经过交易谈判协商,在合同结算时,用选择的货币作为支付货币进行交易。例如,柬埔寨本地货币币值不稳定,在本地采购时,使用美元作为支付。三是结算方式管理技术。目前外汇结算方式多样化,能够规避汇率风险的效果和作用影响也不尽相同,可以通过合理规划结算方式的管理技术,规避外汇风险。预付货款、跟单信用证、跟单托收和赊销等国际贸易结算方式比较常见。预付货款主要是通过提前或推迟收付款,通过调整外汇收付的时点,达到抵补外汇风险的目的;赊销在刺激购买力、增加市场竞争力的同时,也可以利用收付汇时间差对汇率风险进行有效规避;跟单托收适用于交易对方商业信用较高的情况,可以根据汇率的预期,掌握具体结算方式及时间;跟单信用证作为国际贸易中使用应用最广的支付方式之一,具有“独立性”和“凭单付款”的特点,但是处理信用证的银行费用较高。四是易货贸易管理技术。跨国交易中易货贸易从原始的物物交换到网上交易平台,从自由调剂到全球专业易货公司资源共享,掌握易货交易的管理技术,由于无需货币参与,汇率的风险也随之消失,易货贸易与信用证对开结合可以更加有效规避信用风险。但是在实际中易货贸易业存在交易环节多、交易费用大、交易时间长、货物品质难以保证等方面风险控制的困难。五是借款投资管理技术。借款法是以未来的外汇收入从银行借入一笔币种、金额、期限均一致的款项,待收汇后偿还银行用以规避预期汇率风险。借款后还可将借入外汇用于货币投资,同时利用投资管理技术,改变时间结构,防范汇率风险。

2.应用外汇交易工具,规避汇率风险。

一是通过即期汇率交易防范交易风险。通过即期外汇买卖,企业可将一种外币即时兑换成另一种外币,用于进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款;同时适用于公司进出口贸易结算,支付信用证保证金等,尤其是客户手中有一种货币而需要另一种货币时,可委托银行买入一种货币,卖出另一种货币。另外企业还可通过即期汇率交易调整币种结构,分散汇率市场波动风险。二是通过远期汇率交易防范交易风险。远期汇率交易是最常用的规避汇率风险、固定外汇成本的方法。企业对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值,通过远期外汇买卖业务,企业可事先将某一项目的外汇成本固定,或锁定远期外汇收付的换汇成本,达到保值的目的,从而使企业集中时间和人力搞好本业经营。但是企业同时也面临如果汇率向不利方向变动,那么由于锁定汇率成本,客户失去获得更好的汇率成本的机会。具有代表性的远期外汇交易有无本金交割远期外汇交易(NDF)等。三是通过择期外汇买卖防范交易风险。择期外汇买卖主要适用于对未来付款日期不确定,但同时又希望锁定汇率,规避汇率风险的情况。在规避了汇率风险的同时也失去了因汇率波动而获利的机会。一般来说,公司进出口贸易合同项下的货款支付在将来的某段时间进行,为了避免汇率波动带来损失,客户可以指定将来的一段时间内交割,委托银行在买入一种货币的同时将另外一种货币卖出。四是通过外汇掉期防范交易风险。所谓掉期交易,是公司与银行约定,在一定的时期内,按照一定的汇率水平和利率水平,将不同币种、不同利率的债务进行互换。企业做远期外汇买卖后,因故需要提前交割,或者由于资金不到位或其他原因,不能按期交割,需要展期时,也可通过外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。外汇掉期交易属于货币市场的交易工具,是国际外汇市场上通用的避险工具。五是通过外汇债务风险产品防范汇率风险。对于借有债务的企业,面临着利率浮动、期限长的风险,控制市场风险,尽量减少收入与支出不匹配问题必然成为企业风险管理的重要内容。规避企业外汇债务风险的产品有很多,比较典型的产品主要有:货币互换、利率互换、交叉货币息票互换、交叉货币基差互换、鸡尾酒互换、超远期外汇买卖、调期期权、利率期权以及远期结售汇等。不同企业、不同情况对规避汇率风险具体需求是不同的。企业应根据掌握的管理技术,并利用金融机构的外汇管理工具,根据企业真实情况和风险偏好特性,选择合适的外汇管理手段和产品进行汇率风险的规避。企业在对外贸易中应该利用内外工具进一步完善与发展规避汇率变动的手段,更深入加强风险的防范能力,形成更强的风险意识,以建立系统性的风险预警和监控机制。

参考文献:

[1]董博欣.企业资金管理[M].北京:电子工业出版社,2015.

[2]赵玲华,王林.汇率风险管理手册[M].北京:中国轻工业出版社,2006.

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