摘要：CAPM模型是现代重要的金融理论，早期的实证检验显示了该理论的成功之处，但从20世纪60年代早期开始，CAPM模型在解释股票市场横截面数据收益率时屡屡失败，金融学家开始关注由此产生的市场“异象”。本文正是基于我国股票市场的规模效应和价值溢价现象来验证CAPM模型和Fama-French三因素模型对于国内股票收益率的影响。

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