目前各省市的政府引导基金正在大规模设立,政府引导基金的受托管理机构在开展管理工作时,由于政策调整、市场环境变化、经验不足等各种原因,会出现资本吸引力度不足、引导基金管理办法竞争力不强、外地基金管理机构进入本地存在缓冲期、被投资企业发展受阻等各种管理问题,对这些问题分别进行研究分析,提出合理化的解决建议,以提升政府引导基金的管理水平。
本文对中美私募股权基金发展的历程进行了回顾,重点分析了私募股权基金对实现经济转型升级的重要推动作用。通过总结美国私募股权基金促进经济转型升级的先进经验,进而提出对我国经济转型升级和私募股权基金发展的建议。
目前,私募股权投资基金经历了较大的发展。在私募股权投资基金的募集、投资、管理和退出环节,私募股权投资基金面临诸多风险,需要基金管理公司(基金管理人)通盘考虑,有效规避、控制和处置风险。私募股权投资基金风险控制的目标为保护投资者利益、合法合规经营以及确保公司战略的实现。私募股权投资基金风险控制原则包括全面性原则、审慎性原则、独立性原则、有效性原则、适时性原则及防火墙原则。
8月22日,中国证监会正式并实施《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《办法》)。《办法》的制定和是证监会贯彻落实《基金法》、国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和中央编办相关通知精神的重要举措.是我国私募基金业发展历程中的一个重要里程碑。根据《基金法》、中央编办对私募股权基金的职责分工及证监会授权,中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)于今年2月7日正式开展私募基金管理...
作者:石文华; 刘艳 期刊:《当代金融家》 2012年第12期
应适当放宽准入条件,鼓励风险投资基金、私募股权基金等积极进入初创阶段、前景广阔的新兴文化产业,同时,推动多元化、多层次的信贷产品开发和创新,力促文化产业发展。
私募股权基金具有循环投资的特点,退出是私募股权投资的核心环节,只有建立畅通的退出机制才能提高私募股权基金的流通性和发展性。本文在对我国私募股权基金退出方式归纳总结的基础上分析了现有机制存在的问题,并结合美国私募股权基金退出机制的发展历程和发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议。
作者:齐琦; 冉军 期刊: 2011年第05期
2010年3月1日,国务院颁布的《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》(下称《办法》)正式生效实施。新出台的《办法》允许外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业。这是我国通过立法吸收外商投资的一种新方式.特别是为国际“私募股权基金”(PrivateEquity,简称PE)进入中国开辟了一条快捷通道。
随着私募股权基金的发展,由于合伙制可以避免公司制的"双重征税",因此采取合伙制私募股权基金成为私募股权基金主流。然而,我国目前还没有完整的合伙制私募股权基金税收政策体系,因此导致了所得税方面的很多问题。因此,本文主要分析合伙制私募股权基金所得税方面的问题,然后提出完善措施,不仅可以有利于发展税收政策,而且可以带动私募股权基金的正常发展。
作者:刘益鸣; 林新 期刊:《大陆桥视野》 2019年第08期
一、连云港市资本市场发展现状2016年以来,连云港市落实《连云港市上市企业培育行动计划(2016—2020年)》,全方位多渠道推进企业上市挂牌,资本市场'连云港板块'的规模不断壮大。截至2019年2月末,连云港市共有远大控股、恒瑞药业、康缘药业、港口股份等7家上市公司,总市值超过2900亿元(如表1所示)。其中,恒瑞医药市值超过2500亿元,位居国内上市公司市值前40,是江苏省市值最大的上市公司之一和中国医药第一股。全市共有场外市场挂牌...
作者:傅冠雄 期刊:《经济与社会发展研究》 2019年第12期
随着我国经济的快速发展,私募股权基金也逐渐发展壮大。随着我国中小企业数量的增加,私募股权基金作为中小企业融资的重要途径,对我国私募股权基金的发展现状,问题及发展建议进行研究具有重要意义。本次研究从中国私募股权基金的设立情况出发,分析基金的投资 和退出现状,从政策导向、法律制度、专业人才、物资渠道、外部环境、退出渠道、行业发展等多个方面分析中国私募股权基金存在的问题,并针对以上问题提出中国私募股权基金的发...
汇睿资本自1989年以来一直为私募股权基金及创业基金提供顾问服务。在大中华地区、南韩、东南亚及印度等地区投资超过140家公司,汇睿竭力将多年累积的经验及见识与其合作伙伴公司及基金投资者分享。汇睿分别于香港、上海、孟买和新加坡设有办事处。
IPO堰塞导致风投和私募股权投资的退路被堵新兴的二级市场可为他们提供隐蔽"二婚"的机会高速公路上的每一辆车,都清楚自己的下一站出口。风险投资基金(VC)、私募股权基金(PE)的每一笔钱投资也早就规划好了退出的路径。五年来,国内一大批VC、PE蜂拥挤上了投资的高速路。然而IPO关闸后,他们才发现几乎所有高速路上的出口都封闭了。据投中集团的数据,2002-2012年,中国VC、PE机构共投资9965个项目。据估算,90%以上的私募股权投资...
路易威登收购翡翠餐饮逾90%股权 法国奢侈品巨头路易威登集团斥资1亿美元收购了中餐连锁集团翡翠餐饮(Crystal Jade)逾90%的股权。路易威登集团通过旗下私募股权基金L Capital Asia达成这笔交易。
创新企业的福音来了!对于创新产业发展过程中面临的融资痼疾,有望通过“私募+政府早期基金”这一模式得到解决。320亿元助力创新企业私募股权基金按照所投资企业的时期不同,可以分为种子基金、天使基金、创投基金、成长基金和并购基金5种。
随-着证监会一系列监管政策的出台,监管层正,向市场传递这样的信号:对A股企业并购重组和再融资路径的限制会持续加强,管理更加严格。并购市场生态已发生显著变化。私募股权基金携手上市公司设立的并购基金模式成大势所趋。根据清科私募通统计数据,截至2017年初,VC/PE机构参与A股上市公司设立的并购基金数量共计300余只,基金目标规模达到4000多亿元人民币。
近年来,作为'大众创业、万众创新'的助推器,私募股权基金取得了迅速的发展。现行税收政策在部分私募股权基金业务所得的性质和适用税率上缺乏明确规定,从而造成了税收征管上的不便。因此,有必要分析总结现行私募股权基金税收政策存在的问题和缺失,并有针对性地提出进一步改进和完善的建议。
随着我国社会主义市场经济的不断完善,股权交易市场制度的不断规范,私募股权基金在资本市场也越来越活跃。有限合伙型、公司型、契约型作为私募股权投资基金最为常见的三种类型,被行业人士及有关专家不断研究。而本文也就这三种私募股权基金的运作特点和一些税务问题进行简单的分析探讨,希望对行业人士有所帮助和启发。
问:我公司最近准备与另外几个合伙人投资成立一家私募股权基金合伙企业,但是不知道我们作为法人合伙人应如何进行财税处理?
并购基金作为私募股权基金的一种,具有投资期限较长、偏向成熟企业、擅长重组改造等特点,在盘活经济存量方面具有得天独厚的优势。本文以弘毅投资的实践为例,分析了并购基金如何实现存量经济的创新与升级,认为市场化、数字化、国际化是并购基金盘活存量经济的三个转型方向。
私募股权基金起源于美国。20世纪70年代,美国高新技术产业正处于发展初期,硅谷的许多高新技术企业由于无法达到银行贷款、发行债券或者上市的要求,私募股权基金的出现给这些企业带来了大量的资金和管理经验,也成就了美国高新技术的发展。