作者:齐硕 期刊:《广西质量监督导报》 2019年第09期
业绩评价是从不同角度对基金投资组合的业绩进行衡量、比较、分析的一系列方法,一般是指证券投资基金业绩评价方法。本文选取了10只股票型基金、10只债券型基金、10只混合型基金,运用风险未调整的绩效评估方法与风险调整后的绩效评估方法进行分析,研究得出在风险未调整的绩效评估中,股票型表现优于混合型优于债券型;在风险调整的绩效评估中,股票型表现较好,混合型与债券型相当。
在对企业项目进行财务评价时,折现率计算与选择是十分重要,在折现率的决定问题上,各种意见纷纭毕至,但有一点可以肯定,真正影响折现率的是项目的β系数,必须经过缜密思考,仔细推敲,绝不可以简单拿一个数来就折现.
RAROC是指风险调整后资本收益率,当前商业银行已经将RAROC作为业务经营和客户选择的重要依据.而单一客户RAROC是指单一客户在一个商业银行中所带来的风险调整后资本收益率,通过单一客户RAROC的排序,可以为商业银行的客户选择和经营方针决策提供参考.根据RAROC的计算公式:RAROC=(收益-经营成本-预期损失+资本收益)/经济资本,从该公式来看,对于商业银行单一客户的RAROC计算过程中,除了经济资本、收益、预期损失、资本收益外,经营...
作者:解本政; 刘德红 期刊:《青岛大学学报·工程技术版》 2005年第02期
分析了运用收益还原法评估房地产中,安全利率加风险调整值法计算还原利率的公式所存在的缺陷,并根据房地产投资与股票投资的共同性,用沪、深股市地产指数及房地产景气指数对该公式的调整值进行了改进并用AHP法简单探讨了对不同调整系数的权数的确定.运用改进后的公式,使得风险调整不仅仅体现在物价的变动上,而且更体现在房地产市场的变动上,这样就更能符合实际,得出的数值就更实用,更准确.
20世纪90年代以来,市场风险的计量和管理方法取得了突破性进展,风险价值(VaR)成为广为接受的市场风险计量方法。《巴塞尔新资本协议》则确立了标准法和内部模型法在确定市场风险资本上的重要地位。此外,在资本配置和业绩考核方面,经风险调整的收益率(RAROC)也得到了广泛应用。
资本管理是商业银行经营管理中最重要的一个部分.本文从资本管理的产生、发展和意义分析入手,运用经济资本管理的理念和方法,对当前国有商业银行经营管理中值得注意的问题进行了深入分析,并指出:引入资本管理的具体策略应当是以经济资本管理的理念为指导,以风险调整后的资本利润率RAROC方法为手段,以监管资本的管理为切入点,力争用3~5年的时间,分阶段逐步建立和不断完善我国国有商业银行的全面风险管理机制,实现国有商业银行及其...
作者:肖奎喜; 刘建和; 杨义群 期刊:《商业经济与管理》 2004年第11期
本文运用非风险调整方法与风险调整方法对我国开放式基金的业绩进行实证研究,同时还对开放式基金的证券选择能力和市场时机把握能力进行分析,实证结果发现我国开放式基金从总体上来看超越了市场组合的表现,在一定程度上体现出了专家理财的功能;开放式基金表现出了一定的证券选择能力,但并不具备市场时机把握能力.
作者:唐欲静 期刊:《中国社会科学院研究生院学报》 2005年第03期
按照理论发展的脉络,从风险调整收益模型、业绩来源和业绩持续性等方面,对投资组合业绩评价理论模型及实证研究成果进行了总结和介绍,并跟踪了该理论的最新发展动向。
全面预算管理是企业提升经营绩效、内控管理的有效手段, 金融机构也越来越重视全面预算管理工作, 但是由于金融机构和实体经济企业存在着较大的差别, 全面预算管理在金融机构运用并不顺利, 仍然存在着一些问题. 文章从金融机构的视角, 深入剖析了金融机构预算管理中存在的突出难点问题, 并从机制组织建设、 预算流程、 考核方式等层面入手, 提出构建以战略为导向的全面风险预算管理体系的对策, 对我国金融完善全面预算管理体系及提...
作者:林清 期刊:《广西农村金融研究》 2005年第05期
RAROC(Risk Adjust Return On Capital)即风险调整的资本收益率,是国际先进商业银行用于经营管理的核心手段,是一种全面的、完整的风险管理技术,经济资本的计量实际就是风险水平的计量,反映银行的真实利润.今年,农行转变业务增长方式,全面实施经济资本管理,这是农行业务经营管理模式一次脱胎换骨的转变,关系到未来农行谋求生存与发展的关键战略.笔者结合农行玉林分行今年上半年的业务经营情况,试从经济资本管理-RAROC原理的角度入...
作者:赵家敏; 陈庆辉; 彭岗 期刊:《国际金融研究》 2005年第03期
本文引入以RAROC(风险调整后的资本收益率)为核心的“全面风险管理”理念,设计了基于RAROC的金融机构全面风险管理模型框架,对以银行为主要代表的金融机构风险管理的成本与收益进行比较分析,并思考了该方法对我国商业银行风险管理的启示。
作者:朱小斌; 江晓东 期刊:《上海管理科学》 2005年第03期
流动性是股票市场的重要属性,但对流动性进行准确的定义和度量却是一件困难的事情.本文给出了股票流动性度量的三个指标,并对这些指标进行了风险调整.最后利用风险调整后的指标对上海股票市场的样本股票进行了截面相关分析,得出风险调整后的流动性指标逻辑关系更加紧密的结论.
作者:唐景霞; 王小万 期刊:《国际医药卫生导报》 2005年第03期
在提供卫生保健服务时,健康计划日益承担越来越多的金融风险,因此对人群健康的有效管理仍是一个很严峻的挑战.本文介绍了美国居民健康管理计划中对人群疾病负担的风险评估技术,显示如何应用风险调整方法来评估整个人群的疾病负担以及区分特殊慢性疾病人群未来不同层次的健康服务需要.这些方法对我国在社区卫生服务中开展以人群为基础的健康管理,提高医疗质量,降低医疗卫生费用有一定的借鉴.
作者:许林; 陈杨炀 期刊:《海南金融》 2019年第01期
本文以2006—2017年我国698只开放式股票型基金和偏股混合型基金非平衡面板数据为样本,从股市周期视角实证检验了中期业绩排名对基金经理冒险行为的影响及其差异性。研究结果发现:中期业绩排名靠后的基金(输家)相比中期业绩排名靠前的基金(赢家),在下半年会明显提高基金投资组合的风险水平,与以往研究相对业绩排名激励会导致基金经理过度冒险的结论相一致。本文还进一步发现,牛市行情中输家基金更冒险,而熊市行情中赢家基金更冒险,...
作者:艾俊娟; 梁朝晖 期刊:《经济论坛》 2008年第24期
近几年,有关基金业绩评价的文章开始出现,研究者们发现基金并非系统性的跑赢大市,许多业绩评价方法也因此应运而生。本文的研究主要集中在基金业绩、风险、风险调整后的收益率;业绩归属等方面评价基金,并将对这些研究方法做一个分门别类的描述。
作者:吴世农; 吴超鹏 期刊:《经济研究》 2005年第02期
本文以2000年9月到2003年12月沪市A股338家上市公司为研究对象,应用实证研究方法,检验以四种不同度量方式表示同一盈余信息所产生的“盈余惯性现象”是否存在差异。结果表明:在三因素模型进行风险调整之前,基于四种盈余信息指标的盈余惯性现象都显著地存在。但经过三因素模型风险调整后,基于“意外盈余率”和“标准化意外盈余率”二个指标的盈余惯性现象消失了;基于“意外盈余”和“标准化意外盈余”二个指标的盈余惯性现象...
作者:段国圣; 刘大伟 期刊:《保险研究》 2005年第09期
保险公司的经营模式和负债性质决定了保险投资的复杂性和绩效评价的特殊性。保险投资的绩效考核应以总体回报法为主,并参考市场因素,在资产负债管理的框架下对业绩表现进行全面衡量和评价。在保险投资绩效评价的具体考核中可考虑以下指标:1,单位在险价值(VaR)实现的投资收益,即风险调整后收益=当期投资收益/在险价值;2.使用到期收益率(YTM)来衡量长期投资资产的收益能力,同时通过久期(durafton)考察其潜在利率风险...
作者:刘玮 期刊:《西北农林科技大学学报·自然科学版》 2005年第06期
基于投资组合的客户关系管理方法以传统的客户终身价值为基础,通过β值衡量客户管理的风险关系,以风险调整客户终身价值为选择客户的标准,强调客户关系管理不仅要实现客户经济价值最大化,还要实现客户风险最小化,以便企业能够长期持续稳定发展.
作者:艾丽唤; 吴荣海; 肖黎; 张治国 期刊:《中国卫生政策研究》 2017年第09期
目的:建立基于风险调整的门诊统筹按人头付费支付标准。方法:利用深圳市社会医疗保险信息系统2014--2015年的数据,采用描述性统计对参保人员参保情况和就诊情况进行描述,采用两部模型进行风险调整模型建模估计。结果:参保人群月门诊人均总费用预测值为6.17元,同时筛选出年龄、性别、医保参保档次、是否慢病或大病患者4个因素作为风险调整因素,据此确立了52个不同人群组别的人头费用标准。结论:根据参保者的患病风险和预期...